2. KVARTAL Investorpresentasjon Torsdag 14. august 2014

Transkript

1 2. KVARTAL 2014 Investorpresentasjon Torsdag 14. august 2014

2 INNHOLD Hovedtrekk Konsernsjef Arne Giske Resultater segmenter og konsern Konserndirektør Terje Larsen, CFO Fremtidsutsikter og fokus Konsernsjef Arne Giske Asfaltlegging på E6 2

3 ET GODT KVARTAL + Solide resultater + Stabil ordrebeholdning + Sterk finansiell stilling Team Veidekke Trøndelag 3

4 MRD. NOK MNOK FINANSIELLE NØKKELTALL OMSETNING RESULTAT FØR SKATT ,0 5,4 5,4 4,3 4,6 2. kv kv kv kv kv * kv kv kv kv kv. 14 * Kjøp og oppskrivning av Bouwfonds samt salg av Veidekke Gjenvinning 4

5 MNOK MNOK MNOK RESULTAT FØR SKATT SOLID I ALLE SEGMENTER 2. KVARTAL: ENTREPRENØR 2. KVARTAL: EIENDOM 2. KVARTAL: INDUSTRI * ** * Kjøp og oppskrivning av Bouwfonds **Salg av Veidekke Gjenvinning 5

6 MNOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT RESULTAT FØR SKATT Entreprenør Eiendom 2. kv Norge Sverige Danmark Norge Sverige Industri Annet 2. kv

7 NEDSKRIVNING E6 DOVREBANEN, FP2 Stort og komplisert anleggsprosjekt Opprinnelig kontraktssum på NOK 1,6 milliarder Arbeidsfellesskap mellom Veidekke (Norge og Sverige) 60 % og Hochtief 40 % Veidekke har skrevet ned prosjektet med NOK 60 millioner i kvartalet Betydelige uavklarte forhold mot oppdragsgiver samt kostnadsoverskridelser Forventet negativt sluttresultat 80 % ferdigstilt pr. august 2014 og overlevering frem til september E6 - Dovrebanen

8 2008* 2009* 2010* 2011* 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv ** 2009** 2010** 2011** 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 14 ØKT SALG LAVERE PRODUKSJON I EIENDOM SALG I KVARTALET (ANTALL BOLIGER) I PRODUKSJON VED KVARTALSSLUTT (ANTALL BOLIGER) Bruttotall Sverige Norge Brutto Sverige Norge *Kvartalssnitt **Årsslutt

9 STERK FINANSIELL STILLING Netto gjeld 1 milliard lavere nå enn for ett år siden Forbedret likviditet i Entreprenørenhetene Lavere kapitalbinding i Eiendom NETTO RENTEBÆRENDE GJELD PER 30.JUNI (NOK MILL) Forventer tomtekjøp og økt kapitalbinding innen Eiendom

10 kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv 14 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET H-VERDI (ANTALL FRAVÆRSSKADER PER MILLION ARBEIDSTIMER)* SYKEFRAVÆR (PROSENT)* 30 Norge Danmark Sverige 6% Norge Danmark Sverige ,2 5% 4% 3% 2% 4,4 % 3,4 % 5 0 5,9 2,6 1% 0% 1,2 % * Rullerende 12 måneder 10

11 HOVEDTREKK Økt omsetning i kvartalet Gode resultater, til tross for betydelig prosjektnedskriving Potensiale i forbedringer Veidekke's nye asfaltfabrikk på Sørli, Hedmark 11

12 VIRKSOMHETSOMRÅDER Sädesärlan, Östermalm

13 VIRKSOMHETSOMRÅDER 2. KVARTAL 2. kvartal kvartal 2013 Beløp i Mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge 3 033,1 103,7 3,4 % 3 113,9 82,5 2,7 % Entreprenør Sverige 1 266,7-9,4-0,7 % 866,4-6,7-0,8 % Entreprenør Danmark 447,5 21,6 4,8 % 304,5 10,8 3,5 % Sum Entreprenør 4 747,4 115,9 2,4 % 4 284,8 86,7 2,0 % Eiendom Norge 198,1 37,7 19,0 % 235,0 25,1 10,7 % Eiendom Sverige 223,8 12,0 5,4 % 191,1 14,9 7,8 % Sum Eiendom 421,9 49,6 11,8 % 426,0 40,0 9,4 % Veidekke Industri 1 109,9 81,8 7,4 % 899,9 36,3 4,0 % Annet -239,6-21,9-238,9-18,1 Sum Konsern 6 039,5 225,4 3,7 % 5 371,8 144,9 2,7 % 13

14 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Driftsinntekter ned 3 % Anlegg høy pågående produksjon Bygg lavere aktivitet, primært innen bolig Betydelig forbedring av resultatmargin, 3,4 % Økte marginer i Bygg - stabilt i Anlegg Nedskrivning på NOK 30 millioner i FP2 (E6 Dovrebanen), oppveiet av i all hovedsak anleggsprosjekter i sluttfasen med gode resultater Ordrereserven +5 % i kvartalet Ordreinngang primært innen yrkesbygg Lavere boligaktivitet Anlegg: høy aktivitet i anbudsmarkedet, men lave priser Mill. NOK 2. kv kv Driftsinntekter 3 033, , ,7 Driftsresultat (EBIT) 85,9 74,1 333,8 Netto finansposter 17,8 8,5 26,0 Resultat før skattekostnad (EBT) 103,7 82,5 359,9 Resultatmargin (%) 3,4 2,7 3,0 Ordrereserve

15 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE Omsetningsvekst +40 % Arcona stod for 28 % av veksten - øvrig vekst innen Anlegg Negativt resultat i kvartalet (-0,7 %) Nedskrivning på NOK 30 millioner i FP2 (E6 Dovrebanen) God lønnsomhet i øvrige anleggsenheter Fortsatt for lav lønnsomhet innen byggvirksomheten God ordreinngang, primært innen yrkesbygg og bolig Gode markedsutsikter, men regionale forskjeller Kjøpt 70 % av AB Recess, prefabrikkerte betongelementer Mill. NOK 2. kv kv Driftsinntekter 1 266,7 866, ,4 Driftsresultat (EBIT) -5,4-6,1 12,8 Netto finansposter -4,0-0,6-1,4 Resultat før skattekostnad (EBT) -9,4-6,7 11,4 Resultatmargin (%) -0,7-0,8 0,3 Ordrereserve

16 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK Kraftig omsetningsvekst +47 % Økningen skyldes hovedsakelig enkelte større yrkesbyggprosjekter Fortsatt sterk lønnsomhet God ordrereserve Ordreinngang, små og mellomstore prosjekter Arbeidsformen involverende samspill gir resultater Mill. NOK 2. kv kv Driftsinntekter 447,5 304, ,5 Driftsresultat (EBIT) 19,1 9,5 65,7 Netto finansposter 2,5 1,2 8,6 Resultat før skattekostnad (EBT) 21,6 10,8 74,3 Resultatmargin (%) 4,8 3,5 5,6 Ordrereserve

17 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Lavere omsetning Flere prosjekter i felleseide virksomheter (FKS) Redusert aktivitet, spesielt i Østlandsområdet Resultatforbedring, inkluderer bidrag fra mindre prosjektsalg Avkastning investert kapital 12,9 %* Fire prosjekter igangsatt i kvartalet med 75 enheter Gartnerløkka, Oslo (OBOS/Veidekke) Markedet er i bedring Mill. NOK 2. kv kv Driftsinntekter 198,1 235, ,8 Driftsresultat (EBIT) 37,5 27,5 160,0 Netto finansposter 0,2-2,4 10,0 Resultat før skattekostnad (EBT) 37,7 25,1 170,1 Investert kapital kv kv kv Antall prosjekter igangsatt Antall enheter i produksjon Antall enheter solgt Salgsgrad (%) *12 måneders rullerende

18 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Økt aktivitet Et noe lavere kvartalsresultat Prosjekter i oppstartfasen Økt forhåndssalg Avkastning investert kapital 11,9 %* Tre prosjekter igangsatt i kvartalet med 72 enheter Sterkt boligmarked Fokus på å få planlagte prosjekter ut i markedet for salg Mill. NOK 2. kv kv Driftsinntekter 223,8 191,1 712,8 Driftsresultat (EBIT) 8,1 17,7 54,5 Netto finansposter 3,9-2,8-4,0 Resultat før skattekostnad (EBT) 12,0 14,9 50,5 Investert kapital kv kv kv Antall prosjekter igangsatt Antall enheter i produksjon Antall enheter solgt Salgsgrad (%) *12 måneders rullerende

19 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Økt omsetning knyttet til Asfalt Høy etterspørsel God oppstart av produksjonssesongen Sterkt resultat i Asfalt God drift og kostnadseffektivitet Høy kapasitetsutnyttelse God sammensetning i prosjektporteføljen Godt resultat i Pukk & Grus Stabilt resultat i Drift/Vedlikehold Mill. NOK 2. kv kv Driftsinntekter 1 109,9 899, ,9 Driftsresultat (EBIT) 92,4 42,1 178,0 Netto finansposter -10,6-5,7-19,8 Resultat før skattekostnad (EBT) 81,8 36,3 158,2 Resultatmargin (%) 7,4 4,0 4,6 Investert kapital Ordrereserve Mill. NOK Asfalt P&G D&V Driftsinntekter 834,7 109,5 165,7 Resultat før skattekostnad (EBT) 59,7 19,2 3,0 19

20 ASFALTVIRKSOMHETEN VOLUMUTVIKLING (TUSEN TONN) Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 20

21 RESULTATER KONSERN (IFRIC 15) Asfaltarbeid ved Lyngen

22 RESULTATREGNSKAP Beløp i mill. NOK (IFRIC 15) 2. kv kv Driftsinntekter 6 218, , ,9 Driftskostnader , , ,3 Resultat tilknyttede selskap 55,5 12,7 65,2 Av- og nedskrivninger -78,9-75,0-321,1 Driftsresultat 237,1 85,1 691,7 Netto finansresultat 10,4 9,4 26,6 Resultat før skattekostnad 247,5 94,4 718,3 Skattekostnad -48,5-21,3-162,6 Periodens resultat 199,0 73,1 555,8 Herav ikke-kontrollerende eierinteresser 6,4 3,4 12,1 Periodens resultat (netto) 192,5 69,7 543,7 Resultat pr. aksje (kr.) 1,4 0,5 4,1 Resultat før skattekostnad, segment 225,4 144,9 775,8 22

23 BALANSE: EIENDELER Beløp i mill. NOK (IFRIC 15) Goodwill og andre immaterielle eiendeler 880,6 690,9 879,7 Utsatt skattefordel 55,5 62,4 55,5 Eiendommer 507,6 512,4 499,5 Maskiner / utstyr 1 353, , ,6 Investering i tilknyttede selskaper 1 012,9 778,5 908,3 Finansielle eiendeler 466,4 429,7 417,4 Sum anleggsmidler 4 276, , ,0 Nærings- og boligprosjekter (inkl.tomter) 2 598, , ,7 Driftsbeholdninger 265,2 417,5 307,9 Kundefordringer o.l , , ,2 Likvide midler o.l 862,9 118,3 763,6 Sum omløpsmidler 7 663, , ,3 Sum eiendeler , , ,4 23

24 BALANSE: EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK (IFRIC 15) Egenkapital 2 220, , ,4 Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt 559,9 449,2 557,6 Obligasjonsgjeld 750,0 500,0 750,0 Gjeld til kredittinstitusjoner o.l 762, ,5 53,4 Annen langsiktig gjeld 135,5 26,4 36,5 Sum langsiktig gjeld 2 208, , ,5 Sertifikatgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner 467,6 716,0 672,4 Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger 3 921, , ,1 Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt 799,8 620,0 669,5 Annen kortsiktig gjeld 2 322, , ,4 Sum kortsiktig gjeld 7 511, , ,4 Sum egenkapital og gjeld , , ,4, Netto rentebærende posisjon -748, ,2-395,7 24

25 KONTANTSTRØM 1. halvår halvår 2013 Beløp i mill. NOK (IFRIC 15) Entr./Annet Eiendom Industri Utbytte Konsern Konsern Resultat før skatt 219,6 126,6-59,1 287,0 18,6 Av- og nedskrivninger 92,8 0,6 66,8 160,2 148,2 Annen driftskapital mv. -80,2 239,1-206,7-47,8 49,2 Kontantstrøm operasjonelt 232,2 366,3-199,0 399,4 216,1 Investeringer driftsmidler, netto -115,6 12,7-126,7-229,6-110,5 Endring andre investeringer -190,7 38,0 0,4-152,3-5,2 Kontantstrøm investeringer -306,3 50,7-126,3-381,9-115,7 Utbetalt utbytte ,1-401,1-334,3 Endring annen finansiering 108,9-62,9-15,1 30,9-26,7 Kontantstrøm finansiering 108,9-62,9-15,1-401,1-370,2-361,0 Endring rentebærende gjeld 34,8 354,1-340,4-401,1-352,7-260,6 Investert kapital pr

26 FREMTIDSUTSIKTER OG FOKUS Marienfryd, Oslo

27 VEIDEKKES TO OPPGAVER 1. SKAFFE OPPDRAG 2. GJENNOMFØRE OPPDRAG Ordreinngang Kvaliteten på ordrereserven; margin og risiko Ordredekning Prosjekt- og resultatmargin Kundetilfredshet H-verdi og antall skader 27

28 f 2015f GOD VEKST I SKANDINAVISKE B/A-MARKEDER INVESTERINGER I B/A PRISER (VOLUM) (MRD. NOK)* %** %** %** Norge: Høy aktivitet, moderat vekst Boligmarkedet i bedring Anleggsmarkedet vokser videre Sverige: God vekst i B/A Boligmarkedet har hentet seg inn Danmark: Markedet vender gradvis Positiv utvikling i hovedstadsregionen Kilde: Veidekke, SCB, DST og SSB * Valutakurser for 2. kvartal 2014 ** Sammensatt årlig vekstrate (CAGR)

29 STERK UTVIKLING I SVENSK BOLIGMARKED BOLIGBYGGETILLATELSER TOM 1. KV. (TUSEN) % vekst år/år Markedet for nye boliger er tilbake Bedre konjunkturer og utsikter til fortsatt lave renter Høy befolkningsvekst i de tre storbyområdene Sterkt marked for nye boliger i Stockholm og positiv utvikling både i Gøteborg og Malmø Kilde: SCB og Veidekke 29

30 STABILISERING I DET NORSKE BOLIGMARKEDET BRUKTBOLIGPRISER, TOM 2. KV. (TUSEN KRONER) Positiv utvikling Fortsatt vekst i priser og omsetning innen bruktboligmarkedet Positive tendenser i nyboligmarkedet Underliggende drivkrefter tilsier et stabilt positivt marked: rentenivå, arbeidsmarked og demografi Kilde: NEF og Veidekke 30

31 ORDRESITUASJONEN ORDRERESERVE (NOK MILLIARD) ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER 20 Industri Danmark Sverige Norge 20 Norge Sverige Danmark Industri kv kv kv kv kv kv kv Pr. 2. kv Pr. 2. kv

32 OPS-SKOLER PÅ ØSTLANDET PROSJEKTTYPE OPS-kontrakter for Jessheim- og Rykkinn Skole BESKRIVELSE Bygging, 25-års drift og finansiering av skolebygg KONTRAKTSUM Samlet NOK 950 millioner 32

33 RENOVERING AV STORTINGETS ADMINISTRASJON PROSJEKTTYPE Bygging av nye kontorlokaler for Stortinget BESKRIVELSE Rive alt unntatt fasaden og bygge nye kontorlokaler KONTRAKTSUM NOK 372 millioner 33

34 MEDICINAREN 5 HUDDINGE SYKEHUS PROSJEKTTYPE Bygging av Technology for Health Medicinaren 5 BESKRIVELSE Undervisningslokaler, laboratorier etc., totalt m2 KONTRAKTSUM SEK 317 millioner 34

35 VEIDEKKES TO OPPGAVER 1. SKAFFE OPPDRAG 2. GJENNOMFØRE OPPDRAG Ordreinngang Kvaliteten på ordrereserven; margin og risiko Ordredekning Prosjekt- og resultatmargin Kundetilfredshet H-verdi og antall skader 35

36 MARGINUTVIKLING ENTREPRENØR: 12 MÅNEDERS RULLERENDE ENTREPRENØR NORGE ENTREPRENØR SVERIGE ENTREPRENØR DANMARK (HOFFMANN) 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2. kv kv kv kv kv. 14 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2. kv kv kv kv kv. 14 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2. kv kv kv kv kv

37 FREDERIKSBERG CENTERET PROSJEKTTYPE Kjøpesenterutvidelse samt oppgradering BESKRIVELSE Oppgradering og utvidelse av senterets samlede butikkareal med ca m2 (ca. 25 nye butikker) KONTRAKTSUM DKK 447 mill. 37

38 E16 - SLOMARKA PROSJEKTTYPE Firefelts motorvei mellom Kløfta og Kongsvinger BESKRIVELSE 9,6 km med tre broer og fire overgangsbroer KONTRAKTSUM NOK 566 millioner 38

39 VÄG 40 DÄLLEBO - HESTER PROSJEKTTYPE Firefelts motorvei mellom Borås og Ulricehamn BESKRIVELSE 7,2 km med syv broer og en tunnel KONTRAKTSUM SEK 540 millioner 39

40 INDUSTRI PÅ RETT VEI OMSETNING (12 MÅNEDER RULLERENDE) RESULTAT FØR SKATT (12 MÅNEDER RULLERENDE) Asfalt P&G D&V Asfalt P&G D&V kv * kv * Eksklusive salg av Veidekke Gjenvinning

41 ET TILBAKEBLIKK Forbedringstiltak er gjennomført Markedsposisjonering Lønnsomheten tydelig bedret Styrket organisasjonen Strategiske oppkjøp Styrket posisjon, men fremdeles lønnsomhetsutfordringer Fokus på marginforbedringer Løftet ulønnsomme enheter Bedrede marginer spesielt i Bygg 41

42 FORBEDRINGSOMRÅDER ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI Løfte virksomheter med svak lønnsomhet Fortsatt styrke organisasjon i byggvirksomheten i Sverige Bringe nye og attraktive prosjekter til markedet i Stockholm Styrke tomtebank i sentrale områder i Norge + Ytterligere forbedring og effektivisering av virksomheten + Strategisk markedsposisjonering 42

43 ET SOLID KVARTAL POTENSIALE I FORBEDRINGER ET GODT MARKED 43 Asfaltarbeid på E6

44 KONJUNKTURRAPPORTEN 15. SEPTEMBER 2014 TREDJE KVARTAL NOVEMBER 2014

45 VEDLEGG

46 BOLIGPORTEFØLJEN Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Netto Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 80 % 74 % 75 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon

47 200 SOLID TOMTEBANK Til sammen enheter Veidekkes andel I Norge: enheter Veidekkes andel I Sverige enheter Veidekkes andel % opsjoner

48 VIRKSOMHETSOMRÅDER HITTIL I ÅR Pr. 2. kvartal 2014 Pr. 2. kvartal 2013 Beløp i Mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge 5 839,1 167,5 2,9 % 5 686,5 132,8 2,3 % Entreprenør Sverige 2 359,8-3,5-0,1 % 1 601,4-18,3-1,1 % Entreprenør Danmark 866,9 38,5 4,4 % 587,3 18,1 3,1 % Sum Entreprenør 9 065,8 202,6 2,2 % 7 875,2 132,6 1,7 % Eiendom Norge 408,9 70,7 17,3 % 525,1 71,5 13,6 % Eiendom Sverige 763,1 55,8 7,3 % 306,6 13,4 4,4 % Sum Eiendom 1 172,0 126,6 10,8 % 831,6 84,9 10,2 % Veidekke Industri 1 513,3-59,1-3,9 % 1 187,4-104,1-8,8 % Annet -484,0-40, ,3-31,4 - Sum Konsern ,1 229,1 2,0 % 9 420,9 82,0 0,9 % 48

49 VIRKSOMHETSOMRÅDENE Beløp i Mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,7 359,9 3,0 % ,2 356,7 3,1 % Entreprenør Sverige 3 499,4 11,4 0,3 % 3 555,6 87,7 2,5 % Entreprenør Danmark 1 336,5 74,3 5,6 % 1 275,1 52,3 4,1 % Sum Entreprenør ,5 445,6 2,6 % ,9 496,7 3,0 % Eiendom Norge 1 069,8 170,1 15,9 % 1 341,1 173,8 13,0 % Eiendom Sverige 712,8 50,5 7,1 % 769,6-0,8-0,1 % Sum Eiendom 1 782,6 220,5 12,4 % 2 110,7 172,9 8,2 % Veidekke Industri 3 475,9 158,2 4,6 % 3 192,5 38,3 1,2 % Annet ,1-48, ,0-27,6 Sum Konsern ,8 775,8 3,7 % ,1 680,4 3,3 % 49