4. KVARTAL Investorpresentasjon 7. februar 2019

Transkript

1 4. KVARTAL 218 Investorpresentasjon 7. februar 219 1

2 INNHOLD Hovedtrekk Konsernsjef Arne Giske Resultater virksomhetsområder og konsern Konserndirektør Terje Larsen, CFO Forbedringer og utvikling Konsernsjef Arne Giske 2 Team Veidekke DA har fått i oppdrag av OBOS å bygge de 342 første leilighetene på Ulven i Oslo, samt en stor barnehage og næringsarealer

3 SIKKERHET ER HOVEDPRIORITET ALVORLIGE SKADER* # H-VERDI* To arbeidsulykker med dødelig utfall Begge ulykkene omfatter tunge maskiner Reduksjonen i antall alvorlige skader har stoppet opp Sikkerhet er hovedprioritet 3 # Veidekke-ansatte, innleide og underentreprenører *12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader per million arbeidstimer for Veidekke-ansatte)

4 HOVEDPUNKTER FOR 4. KVARTAL Høy aktivitet, men lavere lønnsomhet i Entreprenør Gode resultater i Eiendom Høy ordreinngang Foreslått utbytte NOK 5, per aksje 4 Veidekke skal bygge et høykvalitets næringsbygg med kontorer, handel, service og servering i 1 etasjer på Tullinløkka i Oslo

5 OMSETNING OG RESULTAT FOR 4. KVARTAL OMSETNING RESULTAT FØR SKATT Mrd. NOK ,6 7,3 8,7 8,7 1,5 NOK mill kv kv kv kv kv kv kv kv. 16* 4. kv kv. 18 * NOK 18 mill. er effekter av endring i uførepensjonsordning i Norge 5

6 RESULTAT FØR SKATT PER VIRKSOMHETSOMRÅDE ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK kv kv kv. 18* 3. kv kv kv kv kv. 18* 3. kv kv kv. 17** 1. kv kv. 18* 3. kv kv * Nedskriving i anleggsporteføljen i Norge på NOK 55 mill. i 2. kvartal 218 ** Inkluderer en utviklingsgevinst på NOK 7 mill. i 4. kvartal 217

7 OMSETNING OG RESULTAT FOR ÅRET OMSETNING RESULTAT FØR SKATT Mrd. NOK ,9 24,5 3,1 31,4 35,6 Mill. NOK * ** 7 * NOK 18 mill. er effekter av endring i uførepensjonsordning i Norge i 216 ** Nedskriving i anleggsporteføljen i Norge på NOK 55 mill. i 218

8 RESULTAT FØR SKATT PER VIRKSOMHETSOMRÅDE ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI Mill. NOK * *** Mill. NOK * Mill. NOK * 217** * 216: Effekter av endringen i uførepensjonsordning i Norge i 216 på hhv NOK 81 mill., NOK 4 mill. og NOK 19 mill. ** 217: Resultatet for Industri i 217 inkluderer en utviklingsgevinst på NOK 7 mill. *** 218: Nedskriving i anleggsporteføljen i Norge på NOK 55 mill. i 218

9 GOD ORDREINNGANG PÅ NIVÅ MED OMSETNING OMSETNING OG ORDREINNGANG ENTREPRENØR ( BOOK-TO-BILL RATIO 1,7) 35 3 ORDRE TIL OMSETNING ENTREPRENØR NESTE 12 MÅNEDER 35 3 Mrd. NOK Mrd. NOK ,7 22, m omsetning 12m ordreinngang 4. kv kv kv kv kv Pr. 4. kv. 217 Pr. 4. kv. 218 Norge Sverige Danmark 9

10 OMSETNING OG MARGIN ENTREPRENØR OMSETNING (MRD. NOK) MARGIN % 25 6% 2 4% % % -2% 5-4% % Omsetning Bygg Omsetning Anlegg Margin Bygg Margin Anlegg 1

11 VIKTIGE MILEPÆLER INNEN EIENDOM Gode resultater for boligutvikling Aktiv forvaltning av tomtebank Transaksjoner i Sverige Betydelig resultateffekt i 4. kvartal Trapper opp næringsutvikling Etablering av samarbeid med partner i Sverige Utviklingsgevinster i Norge Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT - 12 MÅNEDER RULLERENDE Sverige Norge 11

12 RESULTAT OG MARGIN INDUSTRI RESULTAT FØR SKATT (MILL. NOK) MARGIN % 3 15% 2 1% 1 5% % -1-5% % Drift og Vedlikehold Asfalt Pukk og Grus Utvikl.gevinst Asfalt Drift og Vedlikehold Pukk og Grus Totalt 12

13 FINANSIELL STILLING Kapitalbruk Oppkjøp og driftsmidler NOK 1,3 mrd. (1,1) Betydelig reduksjon i 219 Investert kapital Eiendom NOK 4,7 mrd. (4,2) NETTO RENTEBÆRENDE POSISJON (MILL. NOK) Solid langsiktig finansiering Ledige lånerammer NOK 3,5 mrd. (3,1) Tall i parentes angir tilsvarende størrelse for ett år siden

14 FORESLÅTT UTBYTTE PÅ NOK 5, Forslag til utbytte: NOK 5, (5,) Resultat per aksje (IFRS): NOK 4, (8,8) Utbyttegrad: 125 % (57 %) UTBYTTE (NOK PER AKSJE) 3,5 3, 2,5 4, 4,5 5, 5, Resultat per aksje segmentregnskapet: NOK 4, (8,6) * 14 Tall i parentes angir tilsvarende størrelse for ett år siden * Forslag for regnskapsåret 218

15 Veidekke skal bygge Stjørdal helsehus som også skal betjene nabokommunene. Bygget har høye ambisjoner for miljø og bærekraft og skal miljøsertifiseres. RESULTATER VIRKSOMHETSOMRÅDER OG KONSERN

16 VIRKSOMHETSOMRÅDER 4. KVARTAL 4. kvartal kvartal 217 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Bygg Norge , % , % Anlegg Norge ,8 % ,4 % Entreprenør Sverige ,2 % ,3 % Entreprenør Danmark ,9 % ,3 % Sum Entreprenør ,2 % ,7 % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri ,3 % ,5 % Annet Sum Konsern ,2 % ,4 % 16

17 BYGGVIRKSOMHETEN I NORGE 4. KVARTAL 218 Omsetningsvekst Spesielt godt på Østlandet og i Trøndelag Stabilt resultat Lav inntjening på enkeltprosjekter ga redusert margin Økt ordrereserve Nye store kontrakter innen alle hovedsegmenter OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK ,9 3, 4, % 3,4 3, 3,4 % 3,5 % 3,7 % 3,6 3, % 4. kv kv kv kv kv. 18 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Mrd. NOK 4. kvartal Hele året Mill. NOK ,8 13,5 13,7 13,9 14, Driftsinntekter Resultat før skatt Resultatmargin 3, % 4, % 3,4 % 3,7 % 6 3 4,2 3,7 3,7 3,3 4, 4. kv kv kv kv kv Ordrereserve Ordreinngang 17

18 ANLEGGSVIRKSOMHETEN I NORGE 4. KVARTAL 218 Høy aktivitet på pågående prosjekter Lønnsomheten i prosjektporteføljen er svak Omfattende tiltak iverksatt God ordreinngang i kvartalet Nye prosjekter som bl.a. vindkraftverk og havn De nye prosjektene gjenspeiler det selektive tilbudsarbeidet OMSETNING OG MARGIN* Mrd. NOK 1,5 1,,5, -,5-1, 1,2-2,4 % 1,,3 %,9-1,3 % 1,1, % 1,4-1,8 % 4. kv kv kv kv kv. 18 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG 6% 4% 2% % -2% -4% Mrd. NOK 4. kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter Resultat før skatt Resultatmargin -1,8 % -2,4 % -13,2 % -1,3 % ,7 6,1 5,5 5,4 5,1,6,4,4 1, 1,1 4. kv kv kv kv kv Ordrereserve Ordreinngang 18 * Margin i graf er eksklusiv nedskriving på NOK 55 millioner i 2. kvartal 218

19 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE 4. KVARTAL 218 Omsetningsvekst Oppkjøp i 2. kvartal står for hoveddelen av økningen Lavere aktivitet innen boligbygg Stabilt resultat og margin Yrkesbygg og anlegg bidro til å styrke resultatet Svak lønnsomhet innen boligbygg i Stockholm Kraftig økning i ordrereserve 4. kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter Resultat før skatt Resultatmargin 2,2 % 2,3 % 2,2 % 1,9 % OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK ,7 2,3 % 2, 1,4 % 2,5 2,3 3,1 2,5 % 2,4 % 2,2 % 4. kv kv kv kv kv. 18 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG Mrd. NOK ,7 3,1 9,7 1,6 1,9 1,7 3,7 4. kv kv kv kv kv. 18 Ordrereserve Ordreinngang 1,9 11,9 3,6 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% %

20 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK 4. KVARTAL 218 Omsetning stabil i lokal valuta Høy lønnsomhet, noe lavere resultat i kvartalet Generell god prosjektlønnsomhet i porteføljen Ordrereserven på høyt nivå Ingen nye større prosjekter i kvartalet OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK,7,6,5,4,3,2,1,,6 8,3 %,5 5,2 %,6,6 7, % 7, %,5 6,9 % 4. kv kv kv kv kv. 18 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG 1% 8% 6% 4% 2% % Mrd. NOK 4. kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter Resultat før skatt Resultatmargin 6,9 % 8,3 % 6,6 % 6,4 % ,2 2,7 2,5 2, 1,7 1,4,9,5,2,4 4. kv kv kv kv kv Ordrereserve Ordreinngang 2

21 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE 4. KVARTAL 218 RESULTAT FØR SKATT* Godt resultat Salg av to næringsprosjekter ga gevinst på NOK 46 millioner Stabilt resultat fra boligproduksjonen Stabil boligproduksjon 19 boliger igangsatt på fire prosjekter Fire nye prosjekter i Oslo, Lørenskog og Stavanger med til sammen 149 enheter, ble lagt ut for salg i fjerde kvartal Mill. NOK kv kv kv kv kv. 18 Avkastning på investert kapital 9 % i kvartal Hele året Resultat før skatt (Mill. NOK) Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 7 % 8 % 7 % 8 % Boligtall i tabell angir Veidekkes andel 21 BOLIGPRODUKSJON OG -SALG, VEIDEKKES ANDEL (ANTALL ENHETER) Boligproduksjon kv kv kv kv kv. 18 Boliger i produksjon Boligsalg Boligsalg

22 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE 4. KVARTAL Økt boligsalg Markedstilpasninger i Stockholm. Markedet er fortsatt preget av avventende boligkjøpere og høyt tilbud av nye boliger Økt resultat fra kvartalet før, stabilt mot 4. kvartal 217 Utviklingsgevinst på NOK 45 millioner fra salg av boligprosjekter Det ble igangsatt produksjon på tre prosjekter i kvartalet med til sammen 76 boliger Avkastning investert kapital 2 % i kvartal Hele året Resultat før skatt (Mill. NOK) Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 84 % 84 % 84% 84 % Boligtall i tabell angir Veidekkes andel RESULTAT FØR SKATT Mill. NOK kv kv kv kv kv. 18 BOLIGPRODUKSJON OG -SALG, VEIDEKKES ANDEL (ANTALL ENHETER) Boligproduksjon kv kv kv kv kv. 18 Boliger i produksjon Boligsalg Boligsalg

23 INDUSTRIVIRKSOMHETEN 4. KVARTAL 218 Asfalt: Resultatnedgang Økte kostnader på innsatsfaktorer og lavere kapasitetsutnyttelse Pukk og Grus: Godt resultat og gode marginer Drift og Vedlikehold: Lavt resultat på nivå med 4. kv kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter OMSETNING OG 12M MARGIN* Mill. NOK ,9 % ,2 % 1,8 % ,3 % 5,8 % kv kv kv kv kv. 18 Omsetning 12m rullerende margin (%) RESULTAT FØR SKATT PER ÅR Mill. NOK ASFALT PUKK & GRUS DRIFT & VEDLIKEHOLD 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Resultat før skatt Resultatmargin -,3 % 6,5 %,8 % 4,3 % Tall for 4. kv. 218: Asfalt P&G D&V Driftsinntekter Resultat før skatt * Margin i illustrasjonen er eksklusiv NOK 7 mill. i utviklingsgevinst for 4. kv. 217

24 RESULTATER KONSERN IFRS Godt salg på Nyegaardskvartalet i Oslo i 218

25 RESULTATREGNSKAP (IFRS) 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 2,3 3,5 4, 8,8 Resultat før skatt, segment

26 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel - 55 Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

27 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Obligasjonsgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

28 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende posisjon Investert kapital pr ) *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 28

29 FORBEDRINGER OG UTVIKLING

30 IVERKSATTE TILTAK FOR ØKT LØNNSOMHET KONSERNTILTAK Program for samlet usikkerhetsstyring Forbedringsinitiativ og ressurseffektivitet Tilpasninger i konsernledelsen VIRKSOMHETSSPESIFIKKE TILTAK Prosjektutvikling: bolig og næring Bygg: yrkesbygg og bolig Anlegg: grunnarbeid og infrastruktur Industri: infrastruktur og veivedlikehold Porteføljeoptimalisering og omløpshastighet Næringsutvikling Omorganisering i Norge Deling mellom boligbygg og yrkesbygg i Sverige Ny organisering i Norge Nedskriving av prosjektporteføljen i 218 Ny ledelse segment og forretningsområder Pris og kapasitet Asfalt Spisset strategi Selektivitet Strategiendring i D&V 3

31 TRE FOKUSOMRÅDER INNEN EIENDOMSUTVIKLING BOLIGUTVIKLING - ULIK MARKEDSUTVIKLING I NORGE OG SVERIGE NÆRINGSUTVIKLING - ØKT AKTIVITET I BÅDE NORGE OG SVERIGE PORTEFØLJEOPTIMALISERING - FLERE GJENNOMFØRTE TRANSAKSJONER OG FORVENTER HØY AKTIVITET I

32 TILPASNINGER GIR EFFEKT PÅ SALG I SVERIGE ANTALL SOLGTE BOLIGER* OG SALGSGRAD (%) % 8% 6% 4% 2% % Sverige Markeds- og pristilpasninger Fortsatt et krevende marked for nye prosjekter Norge Normaliserte markeder God portefølje av prosjekter Sverige Norge Salgsgrad * Veidekkes andel 32

33 MIDDELTHUNET MEGET GOD START PÅ SALGET 329 leiligheter på Majorstuen i Oslo Trinnvis salgsstart for 183 leiligheter fra januar til mars av 46 enheter solgt første dag Planlagt byggestart i 22 og innflytning i

34 VRIDNING AV ORDRERESERVE MOT YRKESBYGG ORDRERESERVE ENTREPRENØR Mrd. NOK 35 ORDRERESERVE FORDELT PÅ SEGMENTER Mrd. NOK % 4% 45% 5% 52% 55% 11 mrd 18 mrd % 29% 3% 26% 27% 26% 5-4. kv kv kv kv kv. 18 Norge Sverige Danmark % 31% 25% 24% 21% 19% 3. kv kv kv kv kv kv. 18 Yrkesbygg Anlegg Bolig 34

35 VIKTIGE PROSJEKTER INN I ORDREBOKEN 218 VIA i Vika, Oslo Kay Fisher Plads, København Geely Innovation Centre, Gøteborg Haugesund sykehus Universitetsgaten 7, Oslo Sicklaanläggningen, Stockholm Amager Centret, København Nyegaardskvartalet, Oslo 35

36 ØKE LØNNSOMHETEN I ENTREPRENØR OMSETNING (MILL. NOK) MARGIN % 35 6% Selektivitet 3 4% % % -2% Usikkerhetsstyring Ressursutnyttelse % -6% Ledelsen tettere på Omsetning Anlegg Omsetning Bygg Margin Anlegg Margin Bygg 36

37 LØNNSOMHETSTILTAK INDUSTRI Prisstrategier og kalkyler Kapasitetsutnyttelse Kontraktsforvaltning 37

38 AVSLUTTENDE KOMMENTARER Lav lønnsomhet i 218 En rekke forbedringstiltak er iverksatt God aktivitet ved inngangen til året Foreslått utbytte NOK 5, per aksje 38

39 VELKOMMEN TILBAKE 9. MAI Presentasjon av 1. kvartal 219 Kapitalmarkedsoppdatering Presentasjon av Veidekkes strategi og aktiviteter Konsern og virksomhetsområder 39

40 VEDLEGG

41 VIRKSOMHETSOMRÅDER Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Bygg Norge ,4 % ,7 % Anlegg Norge ,2 % ,3 % Entreprenør Sverige ,2 % ,9 % Entreprenør Danmark ,6 % ,4 % Sum Entreprenør ,7 % ,4 % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom ,4 % Industri ,8 % ,3 % Annet Sum Konsern ,7 % ,2 % 41

42 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Veidekkes andel Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 92 % 83 % 8 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon