Foreløpig bilde av Bjørnsletta skole 4. KVARTAL Investorpresentasjon Torsdag 12. februar 2015

Transkript

1 Foreløpig bilde av Bjørnsletta skole 4. KVARTAL 2014 Investorpresentasjon Torsdag 12. februar 2015

2 INNHOLD Hovedtrekk Resultater virksomhetsområder og konsern Status og prioriteringer CC Stadion, Hamar 2

3 HØYT AKTIVITETSNIVÅ OG GOD UTVIKLING + Omsetningsvekst + Resultatfremgang + Stabil ordrereserve + Sterk finansiell posisjon Veidekke Bostad, Stureby, Stockholm 3

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR ÅRET OMSETNING 25 RESULTAT FØR SKATT ,3 17,9 20,5 21,2 23, * 2012** * NOK 125 mill. er salgsgevinst for Veidekke Gjenvinning i 2011 ** NOK 113 mill. er effekt av endringen i pensjonsordningen i Norge i 2012

5 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 4. KVARTAL OMSETNING RESULTAT FØR SKATT ,4 5,1 5,6 6,1 6, kv kv kv kv kv kv kv kv. 12* 4. kv kv. 14 * NOK 113 mill. er effekt av endringen i pensjonsordningen i Norge i 4. kv

6 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT 4. KVARTAL: ENTREPRENØR 4. KVARTAL: EIENDOM 4. KVARTAL: INDUSTRI * * * NOK 94 mill. og NOK 18 mill. er effekter av endringen i pensjonsordningen i Norge i 2012

7 Mill. NOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT RESULTAT FØR SKATT Entreprenør Eiendom 4. kv Norge Sverige Danmark Norge Sverige Industri Annet 4. kv

8 Mrd. NOK Mrd. NOK ORDRESITUASJONEN ORDRERESERVE ORDRER TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Industri Danmark Sverige Norge kv kv kv kv kv kv kv Pr. 4. kv Pr. 4. kv

9 FINANSIELL STILLING Positiv rentebærende posisjon God prosjektlikviditet i Entreprenør Lavere kapitalbinding i Eiendom NETTO RENTEBÆRENDE POSISJON VED ÅRSSKIFTENE (MILL. NOK) 274 Forventer tomtekjøp og økt kapitalbinding i Eiendom

10 * NOK pr. aksje UTBYTTE 2014 Resultat pr. aksje*: NOK 6,3 (4,1) UTBYTTE OG TILBAKEKJØP Forslag til utbytte: NOK 3,5 (3,0) Utbyttegrad: 55 % (74 %) * Fra finansregnskapet (IFRS) * Forslag for 2014 Ordinært utbytte Tilbakekjøp 10

11 kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 14 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET H-VERDI (ANTALL FRAVÆRSSKADER PR. MILLION ARBEIDSTIMER) SYKEFRAVÆR (PROSENT) 20 Norge Sverige Danmark 6% Norge Sverige Danmark 15 5% 4% 10 3% 5 2% 1% 0 0% 11

12 Fremgang i alle virksomhetsområder Sterk finansiell stilling Positive utsikter

13 VIRKSOMHETSOMRÅDER StreetDome på Sør Jylland: Nord-Europas største streetsport-anlegg

14 VIRKSOMHETSOMRÅDER 4. KVARTAL 4. kvartal kvartal 2013 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,5 % ,1 % Entreprenør Sverige ,6 % ,9 % Entreprenør Danmark ,5 % ,4 % Sum Entreprenør ,0 % ,8 % Eiendom Norge ,0 % ,8 % Eiendom Sverige ,1 % ,2 % Sum Eiendom ,3 % ,9 % Industri ,8 % ,0 % Annet Sum Konsern ,6 % ,5 % 14

15 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE 6 % nedgang i driftsinntektene Økning innen Bygg, nedgang innen Anlegg Godt resultat og videre marginforbedring Gode marginer i Bygg Stabile marginer i Anlegg Ordrereserven opp 5 % i kvartalet Stabil ordrereserve Bygg Sterk ordreinngang hittil i 2015 Økt ordrereserve Anlegg Stort veiprosjekt i Bodø 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 4,5 % 4,1 % 3,6 % 3,0 % Ordrereserve

16 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE 23 % økning i driftsinntekter Økning innen Bygg, nedgang innen Anlegg Fortsatt svake resultater Tap i deler av byggvirksomheten og i tunnelvirksomheten God lønnsomhet i øvrig anleggsvirksomhet Høy prioritet å forbedre lønnsomheten Tunnelvirksomheten reorganisert Styrket organisasjon i Bygg Stockholm 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 0,6 % 0,9 % 0,4 % 0,3 % Ordrereserve Positiv utvikling i markedet Infrastrukturprosjekter Sterk boligetterspørsel 16

17 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK 24 % økning i driftsinntekter Høy aktivitet knyttet til tre store yrkesbygg Meget sterke resultatmarginer Enkelte større prosjekter gir volatilitet i ordrereserven Kontrahering i «involverende samspill» Redusert ordrereserve gir lavere omsetning i 2015 Fortsatt krevende marked 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 9,5 % 9,4 % 5,9 % 5,6 % Ordrereserve

18 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Sterkt resultat Betydelige utviklingsgevinster i kvartalet Avkastning investert kapital 14,1 %* Lavere produksjon Avslutning av flere større prosjekter Godt salg på nye prosjekter Tomtebanken styrket i Oslo-området Nydalen, ca. 250 enheter med salgsstart i kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Nettotall Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 68 % 71 % 68 % 71 % *12 måneders rullerende 18

19 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Betydelig økning i driftsinntektene Økt boligsalg Prosjektsalg Stabilt resultat Utviklingsgevinster realisert i kvartalet Avkastning investert kapital 12,8 %* Godt salg og økende produksjon Styrket tomtebanken i Stockholm 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Nettotall Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 89 % 76 % 89 % 76 % *12 måneders rullerende 19

20 Mrd. NOK KAPITALBINDING EIENDOM UTVIKLINGEN I KAPITALBINDING STATUS PR. ÅRSSLUTT 2014 (BELØP I MRD. NOK) 5 4 Tomter for utbygging Boliger under utførelse Investert kapital Investert kapital: 3,0 Norge 1,9 Sverige 1, Kapitalramme for investert kapital 3,5 Totale eiendeler: 4,2 Boliger i produksjon 1,7 Tomter Norge 1,2 Tomter Sverige 1,3 20

21 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Sterk avslutning av året Høy omsetning og godt resultat Omsetningsveksten er primært innen Drift og Vedlikehold Asfalt: Sesongmessig godt resultat Drift og Vedlikehold: Bedre marginer Pukk og Grus: God inntjening Endret sammensetning av ordrereserven Færre kontrakter for asfaltering på nye veiprosjekter Økt ordrereserve for Drift og Vedlikehold 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 6,8 % 8,0 % 5,1 % 4,6 % Ordrereserve Beløp i mill. NOK (2014) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT)

22 VOLUMUTVIKLING ASFALT ASFALTPRODUKSJON (TUSEN TONN) AKKUMULERT ASFALTPRODUKSJON (MILLIONER TONN) , ,5 2,0 +7% +19% 300 1, , ,5 - Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 0,0 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 22

23 RESULTATER KONSERN IFRS Riksvei 80, Bodø

24 RESULTATREGNSKAP 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 2,5 2,0 6,3 4,1 Resultat før skatt, segment

25 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

26 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Sertifikatgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende posisjon

27 KONTANTSTRØMSANALYSE Beløp i mill. NOK Entreprenør og Annet Eiendom Industri Utbytte Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende gjeld Investert kapital pr

28 STATUS OG PRIORITERINGER

29 KVALITET OG BREDDE I VÅRE LEVERANSER CC Stadion, Hamar Bjørnsletta skole E16 - Slomarka-Kongsvinger Vestfoldbanen Kvarteret Perukmakaren, Göteborg Microsofts hovedkontor i Danmark Riksvei 13, Rogaland Lomma-Läge, Skåne Äppelblom, Göteborg Marienfryd, Oslo 2,6 millioner tonn asfalt lagt i

30 FALL I OLJEPRISEN HVORDAN PÅVIRKES VEIDEKKE? $150 $100 $50 $0 30

31 e 2015p 2016p MARKEDSUTSIKTER 2015 OG 2016 NORGE Oljesektoren reduserer veksten i økonomien INVESTERINGER I BYGG/ANLEGG MRD. NOK 2011-PRISER Varighet og effekt uviss Sannsynlig med moderat vekst for bolig og private yrkesbygg, men regionale forskjeller Også positive drivkrefter Lavere renter, infrastruktur og tradisjonell industri Antatt nettoeffekt Fortsatt vekst, men dreining mot offentlig sektor %* +5 %* +1 %* +3 %* Bolig Yrkesbygg private Yrkesbygg offentlig Anlegg * Estimert årlig vekstrate (CAGR) Kilde: Veidekke. Valutakurser pr. 4. kvartal

32 MARKEDSUTSIKTER 2015 OG 2016 SVERIGE Fortsatt gode konjunkturer - lave renter Sterkt boligmarked Økt veksttakt innen private yrkesbygg Offentlige yrkesbygg flater ut etter lang vekstperiode Økende aktivitet anleggsmarkedet Vekst i investeringene innen vei og i kraftsektoren Förbifart Stockholm og Slussen igangsettes INVESTERINGER I BYGG/ANLEGG MRD. SEK 2011-PRISER +4 %* +5 %* +5 %* 0 %* * Estimert årlig vekstrate (CAGR) Kilde: Veidekke. Valutakurser pr. 4. kvartal

33 e 2015p 2016p MARKEDSUTSIKTER 2015 OG 2016 DANMARK Bedring i konjunkturene etter to svake år BNP-vekst opp mot 2 % i 2016 Sterk utvikling i statsfinansene Økende veksttakt i private segmenter Københavnsregionen og enkelte større byer viktigst for vekst INVESTERINGER I BYGG/ANLEGG MRD. DKK 2011-PRISER %* %* %* -2 %* 10 Bolig Yrkesbygg private Yrkesbygg offentlig Anlegg - * Estimert årlig vekstrate (CAGR) Kilde: Veidekke. Valutakurser pr. 4. kvartal

34 MARKEDSUTSIKTER 2015 OG 2016 SAMLET FOR BYGG OG ANLEGG God veksttakt i skandinaviske B/Amarkeder i 2015 og 2016 Sverige har størst markedsvekst God vekstrate også i Danmark, men fra et lavt nivå Dreining mot offentlige segmenter i Norge Privat sektor øker mest i Sverige og Danmark ÅRLIG REALVEKSTPROGNOSE FOR INVESTERINGER I BYGG/ANLEGG 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% e2015p2016p e2015p2016p e2015p2016p Norge Sverige Danmark 34

35 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN OMSETNING OG MARGIN* E18 Gulli-Langåker, Norge The Winery Hotel, Stockholm Copenhagen Designer Outlets * Justert for positiv pensjonseffekt 2012 Mrd. NOK 5% 4% 3% 2% 1% 0% 35

36 ENTREPRENØR NORGE Sterk posisjon i alle segmenter OMSETNING (MILL. NOK) ORDRERESERVE (MILL. NOK) Økende lønnsomhet Økt margin 2014; Bygg 4,2 %, Anlegg 2,3 % Måloppnåelse innen flere enheter Sterk ordreinngang i Bygg Høy aktivitet i samferdselsmarkedet og mange prosjekter i anbudsfasen Stor anleggskontrakt vunnet i Bodø Bygg Anlegg Bygg Anlegg 36

37 ENTREPRENØR SVERIGE Styrket våre posisjoner Næringsbygg og bolig Anlegg Prioritering av samspillsprosjekter SEBs nye kontor vunnet i 2014 Fokus på lønnsomhet OMSETNING BYGG (MILL. NOK) OMSETNING ANLEGG (MILL. NOK) Offentlig servicebygg Næringsbygg Bolig Samferdsel Industri Annet 37

38 ENTREPRENØR DANMARK Høy aktivitet i 2014, store næringsprosjekter gjennomført Meget god lønnsomhet «Involverende samspill», utvikler prosjekter i samspill med kundene Forventet lavere aktivitet i 2015 OMSETNING (MILL. NOK) ORDRERESERVE (MILL. NOK)

39 EIENDOMSVIRKSOMHETEN RESULTAT OG AVKASTNING Mill. NOK % 12% 9% 6% 3% Sädesärlan, Stockholm Sørengstranda, Oslo Veidekke MAX, Sverige % 39

40 STORE UTVIKLINGSPROSJEKTER NYE LILLEBY, TRONDHEIM SVEA FANFAR, STOCKHOLM 40

41 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 14 EIENDOM NORGE Fornyelse i prosjektporteføljen Avslutning av store prosjekter i Oslo Igangsettelse av nye store prosjekter i Oslo og Trondheim Produksjonsnivået påvirket av svakt boligsalg i 2013 Økende salg siste måneder Styrking av tomtebanken i Oslo-regionen NORGE: ANT. BOLIGER SOLGT OG I PRODUKSJON, KVARTALSSLUTT 250 Solgt I produksjon Veidekkes andel Brutto 41

42 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 14 EIENDOM SVERIGE Lykkes godt med å møte markedsetterspørselen SVERIGE: ANT. BOLIGER SOLGT OG I PRODUKSJON, KVARTALSSLUTT 250 Solgt I produksjon Sterk salgs- og produksjonsutvikling Igangsettelse på flere store prosjekter i Stockholm Styrket tomtebanken i Stockholm Veidekkes andel Brutto 42

43 INDUSTRIVIRKSOMHETEN OMSETNING OG MARGIN* Mrd. NOK 5 10% 4 8% 3 6% 2 4% 1 2% Asfaltlegging Pukkverk Veivedlikehold * Justert for salg av virksomhet i 2011 og positiv pensjonseffekt i % 43

44 INDUSTRI FORRETNINGSOMRÅDER Asfalt: Markedsleder med 35 % markedsandel Pris- og markedsstrategier Kostnadseffektivisering Pukk og grus: Sterke lokale posisjoner Posisjonering mot vekstområder Drift og vedlikehold: Nest største aktør med 15 % markedsandel Fokus på prosjektgjennomføring og lønnsomhet MARGIN PER FORRETNINGSOMRÅDE 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% Omsetningsfordeling % 23 % NOK 4,1 mrd. 67 % Asfalt Pukk og Grus Drift og Vedlikehold 44

45 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT PR. VIRKSOMHETSOMRÅDE ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI * ** 2012* * NOK 94 mill. og NOK 18 mill. er effekter av endringen i pensjonsordningen i Norge i ** NOK 125 mill. i salgsgevinst for Veidekke Gjenvinning i 2011

46 VÅRE HOVEDOPPGAVER SKAFFE OPPDRAG KUNDE GJENNOMFØRE OPPDRAG PROSJEKT Riktige prosjekt Riktig kundeløsning God produksjon Avslutning og overlevering 46

47 FINANSIELLE MÅL OG RESULTATER VIRKSOMHETSOMRÅDE LANGSIKTIG MÅL SNITT Entreprenør Margin (EBT) 5,0 % 2,6 % 3,0 % Norge 2,7 % 3,6 % Sverige 1,5 % 0,4 % Danmark 4,4 % 5,9 % Industri Margin (EBT) 6,5 % 2,9 % 5,1 % Eiendom Kapitalavkastning 15,0 % 7,6 % 13,0 % Norge 10,2 % 14,1 % Sverige 4,7 % 12,8 % Silje Theodorsen, Team Veidekke Nord-Norge 47

48 VÅRE STRATEGISKE PRIORITERINGER ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI Kunde- og markedsstrategier Lykkes på samferdsel Løfte lønnsomhet i Sverige Styrke tomtebanken i de største byene Levere nye prosjekter til markedet Markedsposisjonering Kostnadseffektivisering og forbedringsarbeid 48

49 Fremgang i alle virksomhetsområder Sterk finansiell stilling Positive utsikter

50 VEIDEKKES NESTE RAPPORTER - Konjunktur: 9. mars kvartal: 6. mai

51 VEDLEGG

52 VIRKSOMHETSOMRÅDER Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,6 % ,0 % Entreprenør Sverige ,4 % ,3 % Entreprenør Danmark ,9 % ,6 % Sum Entreprenør ,0 % ,6 % Eiendom Norge ,5 % ,9 % Eiendom Sverige ,9 % ,1 % Sum Eiendom ,3 % ,4 % Veidekke Industri ,1 % ,6 % Annet Sum Konsern ,1 % ,7 % 52

53 4. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 14 RESULTATMARGIN ENTREPRENØR ENTREPRENØR NORGE ENTREPRENØR SVERIGE ENTREPRENØR DANMARK (HOFFMANN) 8% 8% 8% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 2% 2% 2% 0% 0% 0% mnd. rullerende margin

54 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Netto Produksjon - antall boliger Norge Får ny tabell Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 80 % 74 % 82 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon