2. KVARTAL Investorpresentasjon Torsdag 13. august 2015

Transkript

1 2. KVARTAL 2015 Investorpresentasjon Torsdag 13. august 2015

2 INNHOLD Hovedtrekk Konsernsjef Arne Giske Resultater virksomhetsområder og konsern Konserndirektør Terje Larsen, CFO Status og utsikter Konsernsjef Arne Giske Brf Hovås Park, Göteborg 2

3 FRAMGANGEN FORTSETTER + Et godt resultat + Meget høyt boligsalg + Sterk ordreinngang + Styrker vår posisjon innen Entreprenør 3 Veidekke bygger første parsellen i ny E134 ved Kongsberg

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 2. KVARTAL OMSETNING 7 RESULTAT FØR SKATT ,6 5,4 5,4 6,0 6, kv kv kv kv kv kv. 11* 2. kv kv kv kv. 15 * Kjøp og oppskrivning av Bouwfonds samt salg av Veidekke Gjenvinning 4

5 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT FOR 2. KVARTAL 2. KVARTAL: ENTREPRENØR 2. KVARTAL: EIENDOM 2. KVARTAL: INDUSTRI * ** * Kjøp og oppskrivning av Bouwfonds **Salg av Veidekke Gjenvinning 5

6 Mill. NOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT RESULTAT FØR SKATT Entreprenør Eiendom 2. kv Norge Sverige Danmark Norge Sverige Industri Annet 2. kv

7 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 15 MARGINFORBEDRING ENTREPRENØR ENTREPRENØR NORGE* ENTREPRENØR SVERIGE* ENTREPRENØR DANMARK (HOFFMANN)* 8% 8% 8% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 2% 2% 2% 0% 0% 0% *12 måneders rullerende 7

8 2. kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 15 STERKT BOLIGSALG ØKENDE PRODUKSJON NORGE: ANT. BOLIGER SOLGT OG I PRODUKSJON, KVARTALSSLUTT SVERIGE: ANT. BOLIGER SOLGT OG I PRODUKSJON, KVARTALSSLUTT 400 Solgt I produksjon 400 Solgt I produksjon Veidekkes andel Brutto 8

9 Mill. NOK HØY AKTIVITET I INDUSTRI KVARTALSVIS OMSETNING, INDUSTRI ASFALTPRODUKSJON (TUSEN TONN) kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal - Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 9

10 Mrd. NOK Mrd. NOK ORDRESITUASJONEN ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Drift & Vedlikehold Danmark Sverige Norge kv kv kv kv kv Pr. 2. kv Pr. 2. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder 10

11 VEIKONTRAKT I HORDALAND 12,7 km parsell på ny E39 mellom Os og Bergen E39 HORDALAND: SVEGATJØRN - RÅDAL Firefelts hovedvei med to tunneler samt to planfrie kryss, vanntunnel og broer Kontrakten har en verdi på NOK 2,3 milliarder Ferdigstillelse august

12 BYGGEKONTRAKT I STOCKHOLM SEBs nye kontorer i Solna i Stockholm på m 2 som vil få arbeidsplasser SEBS NYE KONTORER Totalentreprise i samarbeid mellom Bygg Stockholm, Arcona og entreprenørvirksomheten i Norge Kontrakten har verdi på SEK 1,7 milliarder Ferdigstillelse

13 VI STYRKER LAGET - ØKT KAPASITET OG KOMPETANSE REINERTSENS LANDBASERTE BYGG- OG ANLEGGSVIRKSOMHET Byggvirksomhet i Oslo-området, Trøndelag og Bodø. Anleggsvirksomhet over hele landet Ca. 220 ansatte Ordrereserve: NOK 600 millioner Overdragelse forventes i september REKABS* ENTREPRENØRVIRKSOMHET I UPPSALA Byggvirksomhet i Uppsala-området Ca. 50 ansatte Overtakelse av tomt for 100 boligenheter med planlagt salgsstart til høsten Ordrereserve: NOK 150 millioner Overdragelse forventes i september 13 *REKAB er et datterselskap av Lemminkäinen

14 kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 15 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET H-VERDI* (ANTALL FRAVÆRSSKADER PR. MILLION ARBEIDSTIMER) SYKEFRAVÆR* (PROSENT) 14 Norge Danmark Sverige Konsern 8% Norge Danmark Sverige Konsern % 8 6 4% 4 2 2% 0 0% *12 måneders rullerende 14

15 VIRKSOMHETSOMRÅDER Gartnerløkka 4, Oslo

16 VIRKSOMHETSOMRÅDER 2. KVARTAL 2. kvartal kvartal 2014 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,9 % ,4 % Entreprenør Sverige ,8 % ,7 % Entreprenør Danmark ,6 % ,8 % Sum Entreprenør ,3 % ,4 % Eiendom Norge ,9 % ,0 % Eiendom Sverige ,8 % ,4 % Sum Eiendom ,4 % ,8 % Industri ,2 % ,4 % Annet Sum Konsern ,1 % ,7 % 16

17 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Stabile driftsinntekter Økning innen Bygg, lavere for Anlegg Økt resultatmargin Betydelig ordreinngang Store anleggskontrakter God tilgang innen Bygg Høy aktivitet i bygg- og anleggsmarkedet Regionale variasjoner 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 3,9 % 3,4 % 3,6 % 2,9 % Ordrereserve

18 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE 17 % vekst i driftsinntekter Økning innen Bygg, lavere for Anlegg Økt resultatmargin Økt lønnsomhet innen Bygg Betydelig ordreinngang Byggvirksomheten sto for majoriteten Høy aktivitet i bolig- og samferdselsmarkedet 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 1,8 % -0,7 % 1,4 % -0,1 % Ordrereserve

19 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK 16 % nedgang i driftsinntekter Stabil høy resultatmargin Nedgang i ordrereserven, flere ordrer til avklaring i løpet av høsten Markedet i bedring fra et lavt nivå 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 4,6 % 4,8 % 4,7 % 4,4 % Ordrereserve

20 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Meget godt salg av boliger Godt boligsalg ga fremskyndet byggestart på flere prosjekter 50 % av boligene er satt i produksjon i 2015 Aktivitet primært i partnerskap (FKS) Utviklingsgevinst på NOK 37 millioner Tomtekjøp Løren, Oslo (400 enheter) Lillestrøm (144 enheter) Avkastning investert kapital 14,8 %* 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 65 % 67 % 65 % 67 % *12 måneders rullerende 20

21 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Svært godt salg av boliger i kvartalet, 55 % forhåndssalg Fem nye prosjekter lagt ut for salg 262 enheter, 72 % solgt Driftsinntekter og resultat gjenspeiler løpende boligproduksjon Tomtekjøp Årstad, Stockholm (200 enheter) Solna, Stockholm (250 enheter) Malmø (50 enheter) Avkastning investert kapital 12,3 %* 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 93 % 80 % 93 % 80 % *12 måneders rullerende 21

22 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Høy aktivitet innen infrastrukturmarkedene preger også industrivirksomheten Asfalt Høy aktivitet, men færre større nybyggingsprosjekter Stabilt høyt resultat Drift og Vedlikehold Aktivitetsøkning og stabilt resultat Pukk og Grus God drift med økt omsetning og resultat 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 7,2 % 7,4 % -4,3 % -3,9 % Ordrereserve* Beløp i mill. NOK (2. kv. 2015) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT) *Ordrereserve oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 mnd. 22

23 RESULTATER KONSERN IFRS

24 RESULTATREGNSKAP 2. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 1,7 1,4 1,6 1,7 Resultat før skatt, segment

25 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

26 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

27 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i mill. NOK Entreprenør og Annet 1. halvår halvår 2014 Eiendom Industri Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende posisjon Investert kapital pr

28 STATUS OG UTSIKTER Rassikring E10, Lofoten

29 PÅ RETT VEI Store samferdelskontrakter vunnet Styrket posisjon i Sverige og bedret lønnsomhet Boligproduksjonen øker samtidig med meget høyt salg Fra Veidekkes presentasjon for 1. kvartal

30 MARKEDSUTSIKTER - ET SAMMENSATT BILDE Økonomisk vekst ,0 %-1,5 % Svekkelse i områder med stor eksponering mot oljesektoren +2,5 %-3,0 % Positiv utvikling med lavere renter og et sterkt arbeidsmarked +1,0 %-2,0 % Positiv utvikling i Københavnregionen og enkelte store byer B/A-markedet 2015 ~+ 2 % ~+ 8 % ~+ 2 % Markedsdrivere Anleggsmarkedet og offentlige yrkesbygg Svekkelsen i oljesektoren kan gi svakere utvikling for private yrkesbygg og boliger Regionale forskjeller Boligmarkedet og yrkesbygg Igangsettinger av store infrastrukturprosjekter i Stockholm-regionen Yrkesbygg Lavere offentlige investeringer innen bygg og anlegg 30

31 HØY AKTIVITET INNEN SAMFERDSEL Vegpakke Harstad E6 Evenes - Sortland RV 80 Bodø E6 Helgeland sør Flere store prosjekter til anbud i 2015/16 Prosjektene omfatter mer enn NOK 50 milliarder i både Norge og Sverige Stort marked, større prosjekter, stor konkurranse Veidekke er godt posisjonert Vunnet flere store prosjekter så langt i 2015 FV659 Nordøyvegen RV555 Sotra E39 Svegatjørn-Rådal FV 714 Laksevegen E6 Trondheim sør E16 Jevnaker E134 Kongsberg E39 Rogfast E18 Tvedestrand - Arendal RV3 Løten - Elverum E16 Bagn-Bjørgo RV4 Roa - Gran Oslo S Förbifarten Tunnelbana St.holm E18 Rugtvedt - Dørdal Avloppstunnel Hisingsbron Bromma/Henriksdal E45 Lilla Bommen Olskroken/Centralen Haga/Korsvägen/Kvarnberget Flackarp - Arlöv 31

32 Mill. NOK ORDREINNGANG OG OMSETNING ENTREPRENØR kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 15 Omsetning Ordreinngang 12 måneders rullerende 32

33 Mrd. NOK Mrd. NOK ORDRERESERVE - VEKST I BÅDE NORGE OG SVERIGE ENTREPRENØR NORGE - ORDRERESERVE ENTREPRENØR SVERIGE - ORDRERESERVE Byggvirksomheten Anleggsvirksomheten 7 6 Byggvirksomheten Anleggsvirksomheten kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv

34 Mill. NOK PROSJEKTSTØRRELSEN ØKER Prosjekter større enn NOK 300 millioner 34 1H

35 Mill. NOK GRUNNFJELLET I VÅR PROSJEKTPORTEFØLJE LEILIGHETER ESTRIDS KRONA (S) RANHEIM STADION (N) KONTORER FOR ENERGINET (D) Gjennomsnittsstørrelse Antall prosjekter Ordre siste 24 måneder over NOK 10 millioner

36 ENTREPRENØR I FRAMGANG MARGINUTVIKLING ENTREPRENØR 4,0 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % Økende lønnsomhet Multilokal organisering Balansert prosjektportefølje reduserer risiko Fokus på gjennomføring og på å løfte lønnsomheten i Sverige 1,5 % 12 måneders rullerende 36

37 200 GODE MULIGHETER INNEN EIENDOM Sterk strategisk tomtebank Totalt enheter Tomtekjøp 1. halvår Norge: 600 enheter Sverige: 700 enheter Kapitalbinding Investert kapital NOK 2,8 milliarder 70 % av tomtebanken i Sverige er opsjonsbasert

38 HØY BOLIGAKTIVITET SALG OG PRODUKSJON AV BOLIGER - BRUTTO Høyt salg av boliger Produksjonen øker Partnerskapsmodell Fokusområder Optimalisering av tomtebanken Utvikle nye prosjekter Prod. Sverige Prod. Norge Salg brutto Samspillet med Entreprenør 38

39 GODE POSISJONER INNEN INDUSTRI OMSETNING OG MARGIN - INDUSTRI % % % % Ledende asfaltentreprenør Markedsandel 35 % Drift og vedlikehold av vei Markedsandel 20 % Pukk- og grusprodusent Markedsandel 10 % Omsetning (Mill. NOK) Margin (%) 12 måneders rullerende 39

40 OPPSUMMERT + Et godt kvartal + Resultat- og marginutvikling + Ordreinngang og boligsalg + Styrker våre posisjoner + Fortsatt markedsvekst Sørengstranda, Oslo 40

41 Neste konjunkturrapport: 15. september Resultater 3. kvartal 2015: 4. november

42 VEDLEGG

43 VIRKSOMHETSOMRÅDER HITTIL I ÅR Pr. 2. kvartal 2015 Pr. 2. kvartal 2014 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,3 % ,9 % Entreprenør Sverige ,4 % ,1 % Entreprenør Danmark ,7 % ,4 % Sum Entreprenør ,9 % ,2 % Eiendom Norge ,0 % ,3 % Eiendom Sverige ,9 % ,3 % Sum Eiendom ,8 % ,8 % Industri ,3 % ,9 % Annet Sum Konsern ,5 % ,0 % 43

44 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Netto Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 74 % 82 % 84 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon