RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2004

Transkript

1

2 HOVEDTALL (Mill. kr) Driftsinntekter 3 320, , , , , ,1 Driftsresultat (EBIT) 83,6 61,2 88,0 61,5 190,5 315,8 Resultat før skatt 79,5 50,0 78,6 36,9 168,1 220,2 Resultat pr. aksje (kr.) * 1,9 1,1 1,8 0,7 3,8 4,6 Kontantstrøm pr. aksje (kr.) 4,5 3,7 5,8 4,7 14,2 17,9 * Ingen utvanningseffekt foreligger HOVEDTREKK Veidekkes omsetning i var mill. kroner (3.092 mill. kroner i ). Kontantstrøm pr. aksje ble kr. 4,5 (kr. 3,7). Resultat før skatt ble 79,5 mill. kroner (50,0 mill. kroner). Dette tilsvarer et resultat pr. aksje på kr. 1,9 (kr. 1,1). Konsernets driftsresultat i var 83,6 mill. kroner (61,2 mill. kroner). I driftsresultatet er det tatt hensyn til goodwillavskrivninger på 20,2 mill. kroner (17,2 mill. kroner). Netto finansresultat ble - 8,6 mill. kroner (-12,4 mill. kroner). Utvikling i Veidekkes resultat for årets seks første måneder viser fremgang for fire av konsernets fem divisjoner, sammenlignet med samme periode i. For entreprenørvirksomheten i Norge fortsetter det høye aktivitetsnivået, og resultatfremgangen vises i de fleste distrikter. Det er også positivt å registrere at ordreinngangen fortsatt er på et meget høyt nivå, noe som bør gi et godt grunnlag for en videre positiv utvikling. Også entreprenørvirksomheten i Sverige kan vise til forbedring av resultatene sammenlignet med 1. halvår. Her er det igjen Vecon i Göteborg som leverer de beste resultatene, men også Stockholmsvirksomheten viser bedring. For Veidekke Skåne er resultatene svakt negative, men med klare tegn til forbedring. Ordrereserven for regionene Göteborg og Stockholm er god, og i region Skåne er den tidligere svake ordresituasjonen betydelig bedret. Resultatet for den samlede entreprenørvirksomheten i Sverige er ikke tilfredsstillende. Gjennom fortsatt systematisk forbedringsarbeid og kontrollert vekst forventes resultatene komme over tid. For entreprenørvirksomheten i Danmark, Hoffmann A/S, ble svakere enn forventet. Hovedårsaken til dette er først og fremst et vanskelig marked på Jylland, med derpå følgende kostnader i forbindelse med nedbygging av kapasitet. Sammen med betydelig nedskrivning av resultatene på to prosjekter fra 1. kvartal, gir dette et svakt halvårsresultat. For virksomheten på Sjælland er imidlertid resultatene gode, og ordrereserven er tilfredsstillende. Den samlede eiendomsvirksomheten i Skandinavia viser resultatfremgang etter første halvår, sammenlignet med fjoråret. Bedret boligsalg gir nå resultater, og med det aktivitetsnivået divisjonen har på boligsiden, forventes den positive resultatutviklingen å fortsette. Aktivitetene innen næringseiendom holdes fortsatt på et lavt nivå. I Divisjon Industri viser både Kolo Veidekke med asfalt/råvarer og Veidekke Gjenvinning bedrede resultater sammenlignet med. For asfalt/råvarer preges fremdeles markedet av lave priser, men en betydelig økning av volumet har ført til en resultatutvikling som er noe bedre enn forventet. For Veidekke Gjenvinning er det økningen i volumene av næringsavfall som gir bedrede resultater. Det er grunn til å håpe at det økte aktivitetsnivået for begge virksomhetsområdene vil fortsette utover høsten. Ordrereserven er god, og for den samlede entreprenørvirksomheten var den ved utgangen av kvartalet mill. kroner, mot mill. kroner ved årsskiftet og mill. kroner på samme tid i fjor. 2

3 VIRKSOMHETEN Veidekke Entreprenør Enheten forestår Veidekkes entreprenøraktivitet i Norge, og hadde i en omsetning på mill. kroner (1.497 mill. kroner). Virksomheten viser fortsatt fremgang i forhold til samme periode i fjor. Resultat før skatt ble 59,7 mill. kroner mot 44,7 mill. kroner i. Enhetens hovedfokus er kundeorientering, bedre resultatmarginer og videreføring av forbedringsprosjektet "Vi i Veidekke". I løpet av kvartalet er det inngått en rekke større nye byggekontrakter. Av disse kan nevnes kontrakten med Allfarveg for OPS-prosjektet E 39 Lyngdal Flekkefjord. Veidekkes andel av utbyggingskontrakten er ca. 800 mill. kroner. I tillegg er det inngått kontrakt med Statsbygg om oppføring av bærekonstruksjonene/råbygget til det nye Operahuset med kontraktssum på ca. 200 mill. kroner, samt kontrakt med Trondheim Energiverk Fjernvarme AS på bygging av ny linje 3 ved Heimdal Varmesentral med kontraktssum på ca. 137 mill. kroner. Ved utgangen av kvartalet hadde Veidekke Entreprenør en ordrereserve på mill. kroner sammenlignet med mill. kroner ved årsskiftet og mill. kroner på samme tid i fjor. Hoffmann Enheten forestår Veidekkes entreprenørvirksomhet i Danmark. Hoffmann hadde en omsetning i på 641 mill. kroner (624 mill. kroner) og et resultat før skattekostnader på -3,0 mill. kroner (11,9 mill. kroner) etter belastning av renter og goodwill på 5,3 mill. kroner. Resultatet er lavere enn forventet på grunn av vesentlig svakere resultater i Jylland. Årsaken til dette er lavere omsetning, omstruktureringskostnader i forbindelse med sammenslåingen av to regioner til én Region Vest, og for lav inntjening på prosjektene. Tiltakene i Region Vest med fokus på inntjening og tilpasning av kapasitetsomkostningene vil gradvis forbedre inntjeningen i Region Vest i På Sjælland kan Region Øst og Region Bolig, som representerer nær 60% av den totale virksomheten i Hoffmann, vise til en positiv resultatutvikling sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. I har Hoffmann inngått kontrakt på mange mindre oppdrag og på enkelte større entrepriser, som Amager Strandpark på 133 mill. kroner og renovering for Slots- og Ejendomsstyrelsen for 80 mill. kroner. Hoffmanns ordrebeholdning ligger på et tilfredsstillende høyt nivå, spesielt sett i forhold til det pressede danske markedet. Ved utgangen av kvartalet hadde selskapet en ordrereserve på mill. kroner, sammenlignet med mill. kroner ved årsskiftet og mill. kroner på samme tid i fjor. Veidekke Entreprenad Enheten omfatter Veidekkes entreprenørvirksomhet i Sverige med utgangspunkt i Veidekke Stockholm AB, Veidekke Construction AB, Vecon (Göteborg) og Veidekke Skåne AB. Selskapene hadde en samlet omsetning i på 303 mill. kroner (309 mill. kroner) og et samlet resultat før skatt på 0,0 mill. kroner (-0,4 mill. kroner). I Stockholm fortsetter resultatforbedringen, og gjennom sommeren er det inngått nye kontrakter for til sammen 275 mill. kroner. Også virksomheten i Göteborg fortsatte i sin lønnsomme vekst og hadde ved utgangen av kvartalet en god ordrereserve. Skåne-virksomheten inngikk i nye kontrakter for ca. 130 mill. kroner. 3

4 Samlet ordrereserve i den svenske virksomheten var ved utgangen av kvartalet 934 mill. kroner, sammenlignet med 735 mill. kroner ved årsskiftet og mill. kroner på samme tid i fjor. Veidekke Eiendom Enhetens virksomhet omfatter utvikling av næringsbygg, spesialbygg for offentlig virksomhet og boliger i egen regi i Norge, Sverige og Danmark. I hadde divisjonen en omsetning på 226 mill. kroner (260 mill. kroner). Resultatet er betydelig forbedret i forhold til året før, med et resultat før skatt på 17,7 mill kroner (8,5 mill. kroner). Boligsalget har vært godt også i. Totalt er det pr. i Veidekkes prosjekter solgt 440 boliger. Aktiviteten er høy, og samlet har vi nå over boliger under bygging (brutto, uavhengig av eierandel). Av disse er 240 ennå ikke solgt. Samtidig utgjør Veidekkes andel av usolgte, ferdige boliger to, mot åtte ved årsskiftet. Boligmarkedet ser ut til å holde seg bra, men det er mange prosjekter ute, og kjøperne har derfor mye å velge mellom. Det er derfor variabel etterspørsel, avhengig av beliggenhet og produkt. Veidekke Industri Enheten omfatter forretningsområdene Asfalt/råvarer (Kolo Veidekke a.s) og gjenvinning (Veidekke Gjenvinning a.s). Industris omsetning i var 523 mill. kroner (390 mill. kroner). Resultat før skatt var 12,1 mill. kroner (-0,3 mill. kroner). Asfaltvirksomheten hadde en omsetning i på 430 mill. kroner (310 mill. kroner). Etterspørselen etter asfalt er større enn i fjor, dog med press på prisene. Ved årets anbudsrunde til Statens vegvesen for drifts- og vedlikeholdsavtaler for riks- og fylkesveier fikk Kolo Veidekke fire nye kontrakter til en produksjonsverdi på ca. 60 mill. kroner pr. år. Kontraktene har en varighet på fire år. I første halvår bidro drifts- og vedlikeholdskontraktene med en omsetning på ca. 70 mill. kroner, og samlet har Kolo Veidekke nå kontrakter innen dette markedsområdet med en estimert årsomsetning på 150 mill. kroner. Veidekke Gjenvinning hadde en omsetning i på 93 mill. kroner (80 mill. kroner). Virksomheten innen næringsavfall viser noe bedre lønnsomhet enn sist år, dog er forretningsområdet fortsatt inne i en konsolideringsfase. SKADER/FRAVÆR/HMS Sykefraværet varierer mellom de skandinaviske landene. For alle ansatte i Veidekkes norske virksomhet var sykefraværet pr. 2 kvartal 5,9% mot 6,1% pr. 1 kvartal. Av dette utgjorde sykefraværet for håndverkere i Norge 7,8% pr., mot 8,2% pr. 1. kvartal. Vi kan nå registrere fire påfølgende kvartaler med nedgang i sykefraværet i Norge. I vår øvrige skandinaviske virksomhet er sykefraværet lavere enn i Norge. Ved utgangen av var det for håndverkere 4,1% i Danmark og 5,4% i Sverige Også når det gjelder skader med fravær, er det store variasjoner mellom landene. H-verdien (antall fraværsskader pr. én million arbeidede timer) for virksomheten i Norge var 6,5 pr. mot 7,1 pr. 1. kvartal. Dette er den laveste H-verdi som er registrert i Veidekkes norske virksomhet, og er et nytt skritt i retning mot det langsiktige målet om et skadefritt Veidekke. I vår svenske og danske virksomheter ligger H-verdien betydelig over nivået i Norge. Pr. hadde virksomheten i Sverige en H-verdi på 18,4, mens den i Danmark var 30,7. Samlet for Veidekkes virksomhet i Skandinavia er H-verdien 12,5. 4

5 For både fravær og H-verdi er det noe variasjon i målemetodikken mellom landene. Dette gjør at tallene ikke er helt sammenlignbare, men viser likevel hovedtrekkene i bildet. FINANSIELLE FORHOLD Brutto investeringer i var 57 mill. kroner (85 mill. kroner). Salg av maskiner og utstyr utgjorde 3 mill. kroner (6 mill. kroner). Konsernets totale eiendeler var mill. kroner mot mill. kroner ved årsskiftet og mill. kroner på samme tid i fjor. Egenkapitalandelen var 23,8% mot 25,9% ved årsskiftet og 23,9% på samme tid i fjor. Netto rentebærende gjeld var 656 mill. kroner sammenlignet med 238 mill. kroner ved årsskiftet og 995 mill. kroner på samme tid i fjor. Endringen i netto rentebærende gjeld i forhold til årsskiftet skyldes normale sesongvariasjoner. Veidekke hadde ved utgangen av kvartalet ubenyttede, kommitterte lånerammer på 484 mill. kroner. RAMIRENT OY Som nevnt i årsrapporten for, er Ramirent OY ikke lenger et tilknyttet selskap til Veidekke. Dette har sammenheng med at fusjonen mellom Ramirent og Altima i januar førte til en reduksjon i Veidekkes eierandel fra 33% til 16,7%. De regnskapsmessige konsekvenser av dette er at Veidekke, med virkning fra 1. januar, ikke lenger kan konsolidere inn andelen av Ramirents resultater etter egenkapitalmetoden. I bidro Ramirent med 21,3 mill. kroner til Divisjon Industris resultater. Hoveddelen av dette kom i 2. halvår. For første halvår i er utbyttet fra Ramirent inntektsført med 3,7 mill. kroner. Medio august utgjorde merverdien på aksjene ca. 50 mill. kroner, med daværende børs- og valutakurs. AKSJONÆRFORHOLD I alt ble det omsatt 0,8 millioner Veidekke-aksjer over børs i. De største aksjonærene er OBOS Forretningsbygg/OBOS (31,5%) Folketrygdfondet (14,0%) Storebrand Livsforsikring (7,1%). Andelen aksjer eiet av de ansatte utgjorde 13,8% fordelt på ansatte. I løpet av kvartalet varierte aksjekursen mellom kr. 70,00 og kr. 66,50. UTSIKTER B/A-markedene i Skandinavia ser ut til å utvikle seg noe bedre enn tidligere antatt. For Norge har markedet for boliger økt både hva gjelder omsetningspriser og igangsetting, og vi venter at denne trenden skal fortsette gjennom hele. Markedet for yrkesbygg har økt noe mer enn antatt, og det er bygg for varehandelen som har bidratt til denne veksten. Anleggsaktiviteten er fremdeles preget av gjennomføring av flere store kontrakter for den landbaserte petroleumsvirksomheten, mens innen mindre anlegg er aktiviteten fortsatt lav. Det danske B/A-markedet har fortsatt å falle i år, men utsiktene for resten av året er noe mer positive enn tidligere antatt. Det er spesielt forretningsbygg som ventes å stige noe, men fra et meget lavt nivå. Byggingen av industrilokaler har falt helt siden 2000, men bedring av internasjonale konjunkturer kan gi ny optimisme og ønske om økning av kapasiteten i industrien. Innen anlegg er generelt sett aktiviteten på vikende front. Bygg- og anleggsmarkedet i Sverige ser ut til å være gjennom den verste krisen. De største aktørene melder om økende optimisme og ordreinngang, og det er særlig innen boliger og anlegg at aktiviteten øker. 5

6 Vår gode ordresituasjon gjør at vi for resten av året fortsatt vil ha fokus på å velge de riktige prosjektene, samtidig som vi fortsetter arbeidet med kostnadseffektivisering og bedret produktivitet. Dette for å sikre bedret lønnsomhet i prosjektene og dermed et styrket resultat for konsernet i inneværende år. Oslo 25. august Styret i ***** REGNSKAP FOR 2 KVARTAL RESULTATREGNSKAP Driftsinntekter 3 320, , , , , ,1 Driftskostnader , , , , , ,1 Driftsresultat før avskr. (EBITDA) 154,1 132,2 196,9 170,6 475,3 677,0 Avskrivninger goodwill -20,2-17,2-33,6-30,7-83,1-75,7 Andre avskrivninger -50,3-53,8-75,3-78,4-201,7-285,5 Driftsresultat (EBIT) 83,6 61,2 88,0 61,5 190,5 315,8 Resultatandel i tilknyttede selskap 4,5 1,2 5,7-4,0 23,3 3,0 Netto finansresultat -8,6-12,4-15,1-20,6-45,7-98,6 Resultat før skattekostnad 79, ,6 36,9 168,1 220,2 Skattekostnad -23,8-17,7-23,5-14,8-50,5-78,1 Årsresultat 55,7 32,3 55,1 22,1 117,6 142,1 Herav minoriteter 3,4 3,3 4,3 2,6 15,2 18,2 Resultat pr. aksje (kroner)* 1,9 1,1 1,8 0,7 3,8 4,6 *Ingen utvanningseffekt foreligger ØVRIGE HOVEDTALL Ordrereserve entreprenørvirksomheten Egenkapitalandel (%) 23,8 25,9 23,9 22,0 Netto rentebærende posisjon (mill. kr.) Gjennomsnittlig antall ansatte i Norden KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring likvide midler Likvide midler pr Likvide midler pr

7 BALANSE Pr Pr Pr EIENDELER Anleggsmidler Goodwill Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede selskap Fordringer mv Sum anleggsmidler Omløpsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdning Kundefordringer o.l Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 VIRKSOMHETSOMRÅDENE Veidekke Entreprenør (Norge) Driftsinntekter 1 614, , , , , ,1 Driftskostnader , , , , , ,0 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 72,0 54,9 112,7 85,2 227,0 183,1 Avskrivninger goodwill -8,2-8,2-16,6-16,8-40,9-31,3 Andre avskrivninger -10,8-11,5-21,9-20,9-47,4-58,0 Driftsresultat (EBIT) 53,0 35,2 74,2 47,5 138,7 93,8 Resultat tilknyttede selskap ,2 Netto finansresultat 6,7 9,5 13,0 19,6 39,8 28,4 Resultat før skattekostnad 59,7 44,7 87,2 67,1 178,5 122,4 Hoffmann (Danmark) Driftsinntekter 641,1 624, , , , ,9 Driftskostnader -642,9-607, , , , ,9 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) -1,8 17,0-12,7 16,2 41,1 35,9 Avskrivninger goodwill -2,1-2,2-4,3-4,3 8,7-8,7 Andre avskrivninger -2,7-4,5-5,3-8,7-16,8-17,1 Driftsresultat (EBIT) -6,6 10,3-22,3 3,2 15,6 10,1 Resultat tilknyttede selskap - - 0, ,8 Netto finansresultat 3,6 1,6 3,1 3, ,6 Resultat før skattekostnad -3,0 11,9-18,9 6,2 19,3 9,3 Veidekke Entreprenad (Sverige) Driftsinntekter 303,0 309,1 574,2 499, ,6 768,2 Driftskostnader -301,8-308,8-572,6-508, ,5-780,6 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 1,2 0,3 1,6-8,9-34,9-12,4 Avskrivninger goodwill -0,1-0,3-0,2-0,5-4,6-1,2 Andre avskrivninger -1,0-0,8-1,7-1,7-11,7 4,1 Driftsresultat (EBIT) 0,1-0,8-0,3-11,1-51,2-17,7 Resultat tilknyttede selskap Netto finansresultat -0,1 0,4-0,2-2,8-1,5 Resultat før skattekostnad 0,0-0,4-0,3-10,9-54,0-19,2 Veidekke Eiendom Driftsinntekter 225,9 259,7 368,7 387,8 856, ,4 Driftskostnader -206,9-232,3-334,7-343,1-757,3-900,2 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 19,0 27,4 34,0 44,7 99,1 133,2 Avskrivninger goodwill -0,5-0,4-1,0-0,9-1,9-1,9 Andre avskrivninger -0,3-1,2-0,6-2,4-5,3-6,1 Driftsresultat (EBIT) 18,2 25,8 32,4 41,4 91,9 125,2 Resultat tilknyttede selskap 7,2-3,1 8,3-4,7 4,6-2,6 Netto finansresultat -7,7-14,2-15,3-27,8-50,4-47,0 Resultat før skattekostnad 17,7 8,5 25,4 8,9 46,1 75,6 Veidekke Industri Driftsinntekter 522,9 390,2 727,1 530, , ,7 Driftskostnader -462,1-345,7-660,1-473, , ,7 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 60,8 44,5 67,0 56,4 186,5 370,0 Avskrivninger goodwill -9,3-6,1-11,5-8,2-27,0-32,6 Andre avskrivninger -31,9-29,3-38,4-35,8-97,6-177,8 Driftsresultat (EBIT) 19,6 9,1 17,1 12,4 61,9 159,6 Resultat tilknyttede selskap -2,7 4,3-2,9 0,7 17,4 4,6 Netto finansresultat -4,8-13,7-14,7-23,6-46,7-79,2 Resultat før skattekostnad 12,1-0,3-0,5-10,5 32,6 85,0 Øvrig virksomhet/annet 1) Driftsinntekter 12,4 11,4-17,0 1,0-235,2-283,1 Driftskostnader -9,5-23,3 11,3-24,0 191,7 250,3 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 2,9-11,9-5,7.-23,0-43,5-32,8 Avskrivninger goodwill Andre avskrivninger -3,6-6,5-7,4-8,9-22,9-22,4 Driftsresultat (EBIT) -0,7-18,4-13,1-31,9-66,4-55,2 Resultat tilknyttede selskap Netto finansresultat -6,3 4,0-1,2 8,0 12,0 2,3 Resultat før skattekostnad -7,0-14,4-14,3-23,9-54,4-52,9 1) Under Øvrig virksomhet/annet ligger resultatet av konsernets finansforvaltning, sentrale ufordelte kostnader samt resultatet av konsernets virksomheten utenfor Skandinavia. 8

9 NOTEOPPLYSNINGER 1. Generelt Rapporten er utarbeidet i samsvar med kravene i regnskapsstandarden fra NRS om delårsrapportering. 2. Regnskapsprinsipper Generelt Rapporten er utarbeidet etter samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet. Asfaltvirksomheten - Sesongvariasjon I asfaltvirksomheten er det stor sesongvariasjon, med drift bare i perioden mai til oktober. For å vise et riktigere bilde av virksomheten gjennom året, belaster Veidekke årets kostnader vedrørende: - reparasjoner og vedlikehold av maskinparken - avskrivninger av maskiner o.l. og goodwill likt over driftsperioden mai til oktober. Dette gir et jevnere resultat over året enn om avskrivningene hadde vært fordelt lineært over hele året, og reparasjoner og vedlikehold hadde vært kostnadsført etter hvert som utgiftene påløper (hovedsakelig i de første månedene av året). 3. Avstemming egenkapital Egenkapital pr. 1. januar Årsresultat Utbytte minoriteter -4 - Valutaomregning Egenkapital pr 30. juni Omregning av utenlandske datterselskaper Eiendeler og gjeld i utenlandske enheter omregnes til norske kroner til valutakursen på balansedagen. Resultatregnskapet omregnes til gjennomsnittskurs i perioden. Omregningsdifferanser er regnskapsført direkte mot egenkapitalen. 9