4. KVARTAL Investorpresentasjon 8. februar 2018

Transkript

1 4. KVARTAL 217 Investorpresentasjon 8. februar 218 1

2 INNHOLD Hovedtrekk 217 Resultater virksomhetsområder og konsern Fokus og muligheter Veidekke bygger kvartalet Patienten i Stockholm 2

3 HOVEDTREKK 217 UTVIKLING MARKEDER RESULTATER Høyt aktivitetsnivå og styrket oppdragsmengde Forbedringstiltak iverksatt i flere deler av virksomheten Korreksjon i boligmarkedet i løpet av 217 Gode utsikter for bygg og anlegg i Skandinavia Totalresultat på godt nivå Variasjon i lønnsomhet Forslag til utbytte på NOK 5, per aksje 3

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT OMSETNING RESULTAT FØR SKATT ,2 23,9 24,5 3,1 31, * 217 * NOK 18 mill. er effekter av endring i uførepensjonsordning i Norge i 216 4

5 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT PR. VIRKSOMHETSOMRÅDE ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI * * * 217** 5 * Effekter av endringen i uførepensjonsordning i Norge i 216 på hhv NOK 81 mill., NOK 4 mill. og NOK 19 mill. ** Resultatet for Industri i 217 inkluderer en utviklingsgevinst på NOK 7 mill.

6 Mrd. NOK Mrd. NOK SOLID ORDREINNGANG ENTREPRENØR OMSETNING OG ORDREINNGANG ENT. ( BOOK-TO-BILL RATIO 1,32) 4 35 ORDREINNGANG PER KVARTAL, ENTREPRENØR , m omsetning 12m ordreinngang 4. kv kv kv kv kv kv kv kv. 17 6

7 Mrd. NOK Mrd. NOK BETYDELIG ØKT ORDRERESERVE ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI 35 ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER % +33 % ,8 2, Norge Sverige Danmark Drift og Vedlikehold 1 5 Pr. 4. kv. 216 Pr. 4. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder

8 Mrd. NOK Mrd. NOK Mrd. NOK OMSETNING OG MARGIN ENTREPRENØR NORGE* SVERIGE* DANMARK (HOFFMANN)* 16 7% 16 7% 16 7% 14 6% 14 6% 14 6% 12 5% 12 5% 12 5% % 3% % 3% % 3% 4 2% 4 2% 4 2% 2 1% 2 1% 2 1% % % % 8 Omsetning Margin (%) *12 måneders rullerende. For Norge er margin eksklusiv positiv effekt av endring i uførepensjonsordning i 216

9 Salg per kvartal 12m rullerende LAVERE BOLIGSALG OG HØY BOLIGPRODUKSJON ANTALL BOLIGER SOLGT* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON Sverige Norge 12m rullerende salg 9 * Veidekkes andel

10 Mill. NOK RESULTAT OG AVKASTNING EIENDOM OMSETNING RESULTAT FØR OG MARGIN* SKATT PER KVARTAL AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL 25 2 Norge Sverige 25% 2% % 1% 5% %

11 Mrd. NOK Millioner tonn Millioner tonn HØY AKTIVITET INNEN INDUSTRI OMSETNING INDUSTRI PRODUKSJON AV ASFALT PRODUKSJON AV PUKK OG GRUS 5 3, , 2,5 +32% 8 +17% 3 2, 6 2 1, ,, , Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des

12 RESULTAT OG MARGIN INDUSTRI RESULTAT FØR SKATT (MILL. NOK) MARGIN* SOLID UTVIKLINGSGEVINST PÅ NOK 7 MILL. 3 15% 2 7 1% 1 5% % -1-5% Drift og Vedlikehold Asfalt Pukk og Grus -1% Asfalt Drift og Vedlikehold Pukk og Grus Totalt *Margin Totalt for 217 inkluderer NOK 7 mill. i gevinst knyttet til næringsutvikling ved Gardermoen der Veidekke tidligere har drevet pukkverksvirksomhet 12

13 GOD FINANSIELL STILLING Kapitalbruk 217 Oppkjøp og driftsmidler NOK 1,1 mrd. NETTO RENTEBÆRENDE POSISJON VED ÅRSSKIFTENE (MILL. NOK) 274 Investert kapital Eiendom NOK 4,2 mrd. Solid langsiktig finansiering -396 Ledige lånerammer NOK 3,1 mrd

14 FORESLÅTT UTBYTTE PÅ NOK 5, Forslag til utbytte: NOK 5, (4,5) UTBYTTE (NOK PER AKSJE) 5, Resultat pr. aksje (IFRS): NOK 8,2 (6,6) 4, 4,5 3,5 Utbyttegrad: 61 % (68 %) 2,5 2,75 2,5 3, Resultat pr. aksje segmentregnskapet: NOK 9,4 (9,3) * 14 * Forslag for regnskapsåret 217

15 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET ALVORLIGE SKADER* # H-VERDI* SYKEFRAVÆR % 5% 4% 3% 2% 1% % # Veidekkeansatte, innleide og underentreprenører *12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader pr. million arbeidstimer for Veidekkeansatte) 15

16 RESULTATER VIRKSOMHETSOMRÅDER OG KONSERN Veidekke bygger energi- og miljøvennlige leiligheter i massivtre på Grünerløkka i Oslo

17 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 4. KVARTAL OMSETNING RESULTAT FØR SKATT ,1 6,6 7,3 8,7 8, kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16* 4. kv. 17** 17 * NOK 18 mill. er effekter av endring i uførepensjonsordning i Norge ** Inkl. NOK 7 mill. i utviklingsgevinst, Industri

18 RESULTAT FØR SKATT FOR 4. KVARTAL 4. KVARTAL: ENTREPRENØR 4. KVARTAL: EIENDOM 4. KVARTAL: INDUSTRI Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK kv. 216 Norge Sverige Danmark 4. kv kv. 216 Norge Sverige 4. kv kv Asfalt Pukk & grus 3 Drift & vedl. Utvikl. gevinst kv * Eksklusiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge i 216

19 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE 4. KVARTAL Stabil omsetning Økning for Bygg på Østlandet Resultatøkning Bygg: God lønnsomhet på Østlandet og Midt-Norge. Svake resultater på Sør- og Vestlandet. Restruktureringskostnader Anlegg: Resultatfremgang, men fortsatt lav lønnsomhet i prosjektporteføljen Tiltak for å bedre lønnsomheten 36 % økning i ordrereserve i kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter Resultat før skatt* Resultatmargin* 3,5 % 2,5 % 3, % 3,4 % OMSETNING OG MARGIN* Mrd. NOK ,2 2,5 % 3,5 2,3 % 3,8 3,5 3,2 % 3,1 % 4,1 3,5 % 4. kv kv kv kv kv. 17 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG Mrd. NOK ,4 15,6 15,7 2,9 4,7 3,9 19, 19,5 4. kv kv kv kv kv. 17 Ordrereserve Ordreinngang * Ekskludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning 216 6,8 4,8 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% %

20 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE 4. KVARTAL 217 Omsetningsøkning Økning i Anlegg, nedgang i Bygg Resultatøkning Økt aktivitet, bedre lønnsomhet i anleggsvirksomheten og positivt utfall i en tvistesak Lav lønnsomhet i boligbygging Stockholm og tiltak iverksatt 39 % økning i ordrereserve i 217 OMSETNING OG MARGIN Mrd. NOK ,2 1,9 1,4 % 1, % 2,2 2, % 2, 2,7 2,3 % 2,3 % 4. kv kv kv kv kv. 17 Omsetning Margin (%) ORDRERESERVE OG ORDREINNGANG 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 4. kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter Resultat før skatt Resultatmargin 2,3 % 1,4 % 1,9 % 1,3 % Mrd. NOK ,5 1,3 1,7 9,3 7,7 2,9 3,4 3,4 1,8 3,1 4. kv kv kv kv kv Ordrereserve Ordreinngang 2

21 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK 4. KVARTAL 217 OMSETNING OG MARGIN Omsetningsøkning Vekst i byggvirksomheten i Københavnsområdet og innen tekniske installasjoner Resultatøkning følger aktivitet og gode prosjektmarginer 9 % økning i ordrereserve i 217 Mrd. NOK,7,6,5,4,3,2,1,,5,5,5 7, % 5,2 % 6,1 %,6 5,7 %,6 8,3 % 4. kv kv kv kv kv. 17 Omsetning Margin (%) 1% 8% 6% 4% 2% % ORDRERESERVE 4. kvartal Hele året Mill. NOK Mrd. NOK 3 3 Driftsinntekter Resultat før skatt Resultatmargin 8,3 % 7, % 6,4 % 6,2 % 1 1,8 1,3 1,5 1,5 1,4,3,7,8,2,6 4. kv kv kv kv kv Ordrereserve Ordreinngang 21

22 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE 4. KVARTAL 217 RESULTAT FØR SKATT* Resultatnedgang Økt boligsalg To prosjekter med til sammen 146 boliger lagt ut for salg i kvartalet (Trondheim og Oslo) Nedgang i antall boliger i produksjon Mill. NOK Avkastning investert kapital 9 % i kv kv kv kv kv kvartal Hele året Resultat før skatt* (Mill. NOK) Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 8 % 86 % 8 % 86 % Boligtall i tabell angir Veidekkes andel 22 BOLIGPRODUKSJON OG -SALG, VEIDEKKES ANDEL (ANTALL ENHETER) Boligproduksjon kv kv kv kv kv. 17 Boliger i produksjon Boligsalg * Ekskludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning 216 Boligsalg

23 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE 4. KVARTAL Betydelig resultatnedgang 4. kv. 216: realisert utviklingsgevinst på NOK 4 mill., samt godt bidrag fra prosjektoppstart Lavere boligsalg To prosjekter i Göteborg med til sammen 17 boliger ble lagt ut for salg i kvartalet Økning i antall boliger i produksjon Avkastning investert kapital 47 % i kvartal Hele året Resultat før skatt (Mill. NOK) Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 84 % 94 % 84 % 94 % Boligtall i tabell angir Veidekkes andel RESULTAT FØR SKATT Mill. NOK kv kv kv kv kv. 17 BOLIGPRODUKSJON OG -SALG, VEIDEKKES ANDEL (ANTALL ENHETER) Boligproduksjon kv kv kv kv kv. 17 Boliger i produksjon Boligsalg Boligsalg

24 INDUSTRIVIRKSOMHETEN 4. KVARTAL 217 Utviklingsgevinst ved Gardermoen på NOK 7 mill. Asfalt: Resultatnedgang knyttet til lavere produktivitet ved avslutningen av asfaltsesongen Drift og Vedlikehold: Restruktureringen går som planlagt Pukk og Grus: Godt resultat og stabilt høye marginer 4. kvartal Hele året Mill. NOK Driftsinntekter OMSETNING OG MARGIN* Mill. NOK 2 4,4 % ,8 % 2,7 % ,3 % ,7 % kv kv kv kv kv. 17 Omsetning 12m rullerende margin (%) RESULTAT FØR SKATT PER ÅR Mill. NOK ASFALT PUKK & GRUS DRIFT & VEDLIKEHOLD 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Resultat før skatt* Resultatmargin* 6,5 % 2,8 % 4,3 % 2,8 % Tall for 4. kv. 217: Asfalt P&G D&V Driftsinntekter Resultat før skatt * Ekskludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning

25 RESULTATER KONSERN IFRS

26 RESULTATREGNSKAP (IFRS) 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 3,6 1,9 8,2 6,6 Resultat før skatt, segment

27 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

28 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld 75 Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

29 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende posisjon Investert kapital pr ) *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 29

30 FOKUS OG MULIGHETER Veidekke bygger Skaun ungdomsskole

31 VÅRT FOKUS LØFTE LØNNSOMHETEN I ENTREPRENØR TILPASNINGER I ET SVAKERE BOLIGMARKED 31

32 Mill. NOK LØFTE LØNNSOMHETEN I ENTREPRENØR 8 6% % 4% 3% GOD LØNNSOMHET Bygg Østlandet LAV LØNNSOMHET Bygg Sør- og Vestlandet % 1% % Bygg Midt-Norge Danmark Boligbygg Stockholm Anlegg Norge Resultat før skatt Margin Marginmål 5% Anlegg Sverige 32

33 FOKUS TILTAK BYGG VARIASJON I LØNNSOMHET, GREP FORETATT OMSETNING BYGG MARGIN BYGG Mange enheter med gode resultater Mill. NOK Norge Sverige Danmark 8% 6% 4% 2% % -2% Norge % Sverige % Danmark % Bygg % Reorganisering Entreprenør Rogaland Rendyrke betongelementer og entreprenør Kapasitetstilpasning og ny ledelse Reorganisering Bygg Sverige Skille boligproduksjon og yrkesbygg Styrket ledelse Produksjon Usikkerhetsstyring 33

34 FOKUS TILTAK ANLEGG FOKUS PÅ FORBEDRINGER I NORGE OMSETNING ANLEGG MARGIN ANLEGG God utvikling i Sverige Mill. NOK % 6% 4% Reorganisering Anlegg Norge Prosjektorganisasjon Håndtering av store prosjekter Ny ledelse 8 2% Norge Sverige % -2% Norge % Sverige % Anlegg % Prosjektprioritering Prosjektering Usikkerhetsstyring 34

35 Mrd. NOK DET SKANDINAVISKE MARKED GIR GODE MULIGHETER 95 milliarder INVESTERINGER I BYGG- OG ANLEGGSSEKTOREN +4 % -4 % % +7 % +8 % +3 % +4 % +7 % Bolig Næringsbygg Offentlig yrkesbygg Anlegg 35 Kilder: Veidekke, SCB, DST og SSB. % angir årlig vekstrate

36 Mrd. NOK VEIDEKKE ER GODT POSISJONERT OMSETNING EN SOLID ORDRERESERVE OG MARGIN* ORDRERESERVEN BALANSERT PÅ SEKTORER Øvrig anlegg 1% Næringsbygg 25% Byggvirksomhet Anleggsvirksomhet Samferdsel 2% Bolig 28% NOK 32 mrd. Offentlig servicebygg 18% 4. kv kv kv kv kv

37 KORREKSJON I BOLIGMARKEDET Prisfall, men høy omsetning i bruktboligmarkedet ANTALL IGANGSATTE LEILIGHETER OG SMÅHUS NORGE OG SVERIGE 6 5 Salget av nye leiligheter og småhus ned mellom 3-4 % Fortsatt sterke utsikter for norsk og svensk økonomi Prognose 37

38 BOLIGER I PRODUKSJON FØLGER IGANGSETTINGER % 82% 9% 91% 83% 1% 75% 2 Boliger til overlevering i % 1 5 Boliger til overlevering i 219 og fremover 25% Boliger i produksjon Salgsgrad (%) *Veidekkes andel, sum Norge og Sverige 38 %

39 STERKE MARKEDSPOSISJONER Tomtebanken gir fleksibilitet Tilsammen enheter Veidekkes andel: % salgsklare i 218 Selektiv næringsutvikling Robusthet i porteføljen Høy salgsgrad Minimum 5 % forhåndssalg før igangsetting 39

40 UTVIKLINGSPROSJEKT I STOCKHOLM Kjøpsavtale inngått for utviklingstomt på Solna Attraktiv beliggenhet Gunstig betalingsplan Prosjektet omfatter 8 m 2 Boliger (~6 enheter) Kontor/næring (27 m 2 ) Lokasjon for Veidekkes kontor i Stockholm Kontordel ferdig i 222, første boliger innflyttningklare i 224 4

41 TILPASNINGER I ET SVAKERE BOLIGMARKED Lavere boligsalg - færre igangsettelser God portefølje av prosjekter og tomter gir muligheter og fleksibilitet Vårt fokus: styring av virksomheten i et krevende boligmarked 41

42 Solid resultat Forbedringsarbeidet fortsetter Sterk oppdragsmengde Godt totalmarked, men usikkerhet i boligmarkedet 42

43 VEDLEGG

44 VIRKSOMHETSOMRÅDER 4. KVARTAL 4. kvartal kvartal 216* Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,5 % ,8 % Entreprenør Sverige ,3 % ,4 % Entreprenør Danmark ,3 % , % Sum Entreprenør ,4 % ,7 % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri ,5 % ,2 % Annet Sum Konsern , % ,9 % * Positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge er NOK 18 mill. i 4. kvartal

45 VIRKSOMHETSOMRÅDER * Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge , % , % Entreprenør Sverige ,9 % ,3 % Entreprenør Danmark ,4 % ,2 % Sum Entreprenør ,9 % ,3 % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri ,3 % ,3 % Annet Sum Konsern ,6 % ,8 % 45 * Positiv resultateffekt i 216 av endring i uførepensjonsordning i Norge er NOK 18 mill. fordelt på NOK 81 mill. Entreprenør, NOK 19 mill. Industri, NOK 4 mill. Eiendom og NOK 4 mill. i Annet.

46 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Veidekkes andel Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 9 % 92 % 83 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon