3. KVARTAL Investorpresentasjon Torsdag 3. november 2016

Transkript

1 3. KVARTAL 2016 Investorpresentasjon Torsdag 3. november 2016

2 INNHOLD Hovedtrekk Konsernsjef Arne Giske Resultater virksomhetsområder og konsern Konserndirektør Terje Larsen, CFO Status og utsikter Konsernsjef Arne Giske Frederiksbjerg Skole i Aarhus kåret til Årets skolebygg 2016 i Danmark 2

3 FRAMGANG OG HØY AKTIVITET + Omsetningsøkning + Solid oppdragsmengde + Resultatframgang 3 Godt salg i Hagaterrassen, Stockholm

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 3. KVARTAL OMSETNING RESULTAT FØR SKATT ,2 5,6 6,0 5,9 7, kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16* 4 * NOK 90 millioner er effekter av endring i uførepensjonsordning i Norge

5 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT FOR 3. KVARTAL 3. KVARTAL: ENTREPRENØR 3. KVARTAL: EIENDOM 3. KVARTAL: INDUSTRI * * * 5 * Positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge er NOK 90 mill. fordelt på NOK 70 mill. Entreprenør, NOK 15 mill. Industri, NOK 2,5 mill. Eiendom og NOK 2,5 mill. i Annet.

6 Mill. NOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT RESULTAT FØR SKATT* Entreprenør Eiendom 3. kv Norge Sverige Danmark Norge Sverige Industri Annet 3. kv * Effekt av endring i uførepensjonsordning i Norge er markert i lyserødt

7 Mrd. NOK Mrd. NOK ORDRESITUASJONEN ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Drift & Vedlikehold Danmark Sverige Norge kv kv kv kv kv ,8 17,1 Pr. 3. kv Pr. 3. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder

8 BOLIGSALG OG PRODUKSJON ANTALL BOLIGER SOLGT* NORGE OG SVERIGE ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON NORGE OG SVERIGE *12 måneders rullerende 8 Veidekkes andel Partnerskap

9 HØY AKTIVITET FOR INDUSTRI KVARTALSVIS OMSETNING, INDUSTRI (NOK MILL.) ASFALTPRODUKSJON (MILLIONER TONN) , ,5 2, , ,0 0, kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 0,0 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 9

10 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET RAPPORTERTE SKADER* H-VERDI** SYKEFRAVÆR** 120 Alle skader Alvorlige skader % 5% 4% 3% 2% 1% 0% * Veidekkeansatte, innleide og underentreprenører **12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader pr. million arbeidstimer for Veidekkeansatte) 10

11 VIRKSOMHETSOMRÅDER Veidekke utfører anleggsarbeidet for det nye Munchmuseet i Oslo

12 VIRKSOMHETSOMRÅDER 3. KVARTAL 3. kvartal kvartal 2015 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat* Margin* Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge* ,9 % ,6 % Entreprenør Sverige ,0 % ,9 % Entreprenør Danmark ,0 % ,8 % Sum Entreprenør* ,8 % ,6 % Eiendom Norge* Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri* ,8 % ,2 % Annet* Sum Konsern* ,0 % ,6 % 12 * Positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge er NOK 90 mill. fordelt på NOK 70 mill. Entreprenør, NOK 15 mill. Industri, NOK 2,5 mill. Eiendom og NOK 2,5 mill. i Annet.

13 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Betydelig økning i driftsinntekter ⅔ av økning fra Bygg, regionale forskjeller ⅓ av økning fra Anlegg Økt resultat som følge av vekst Margin ekskl. endring pensjonsordning på 4,0 % Bygg - god lønnsomhet totalt, men svakt i oljenære områder Anlegg - lønnsomhet preget av enkelte prosjektnedskrivninger og anbudsarbeid Ordrereserve fortsatt på høyt nivå 2 % økning fra samme periode i fjor 9 % nedgang fra sist kvartal 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT)* Resultatmargin* 5,9 % 4,6 % 4,4 % 3,7 % Ordrereserve * Inkludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning på NOK 70 mill. i 3. kv

14 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE Økte driftsinntekter ¾ av økning fra Bygg ¼ av økning fra Anlegg Økt lønnsomhet Volum- og marginforbedring Bedret lønnsomhet innen boligproduksjon Ordrereserve på høyt nivå Stabil utvikling i lokal valuta fra sist kvartal 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 2,0 % 0,9 % 1,3 % 1,2 % Ordrereserve

15 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK Økte driftsinntekter Økt aktivitet og kjøp av virksomhet i forrige kvartal Resultat- og marginframgang God lønnsomhet i prosjektporteføljen Økt ordrereserve i kvartalet Boligprosjekt i København, egenregi Flere større prosjekter i utviklingsfasen 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 7,0 % 6,8 % 5,8 % 5,3 % Ordrereserve

16 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Godt boligsalg Oslo-området og Trondheim De fleste pågående prosjekter i partnerskap Ingen regnskapsmessig omsetning, resultat oppgis etter skatt Godt resultat Økt boligproduksjon Skattejustert resultat (EBT) på NOK 48 mill. (NOK 12 mill.) Høyt antall boliger i produksjon 2 boligprosjekter med 33 enheter igangsatt Avkastning investert kapital 13,5 %* *12 måneders rullerende kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT)* Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 86 % 65 % 86% 65 % * Inkludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning på NOK 2,5 mill. i 3. kv. 2016

17 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Høyt boligsalg og høy salgsgrad Sterk resultatframgang Høyt antall boliger i produksjon Ett boligprosjekt med 21 enheter igangsatt Flere boliger forventes byggestartet i 4. kvartal Avkastning investert kapital 30,7 %* Fortsatt sterkt boligmarked Tegn til utflating 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 96 % 97 % 96 % 97 % *12 måneders rullerende 17

18 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Høy aktivitet og godt samlet resultat Asfalt Høy omsetning God drift og sterkt resultat Pukk og Grus Økt omsetning og resultat Drift og Vedlikehold Svakt resultat, stor variasjon i prosjektlønnsomhet Tapsavsetninger på NOK 30 millioner i kvartalet på fire driftskontrakter som utløper i 2019 Restrukturering pågår 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT)* Resultatmargin* 13,8 % 14,2 % 3,3 % 4,3 % Ordrereserve** Beløp i mill. NOK (3. kv. 2016) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT)* * Inkludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning på NOK 15 mill. i 3. kv ** Ordrereserve oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 mnd.

19 RESULTATER KONSERN IFRS

20 RESULTATREGNSKAP 3. kvartal Første ni måneder Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat* Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 3,1 1,8 4,7 3,4 Resultat før skatt, segment * Inkludert positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge på NOK 90 mill. i 3. kv

21 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

22 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

23 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Hittil i mnd 2015 Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende gjeld Investert kapital pr. kvartalsslutt 2) *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 23

24 STATUS OG UTSIKTER «Utsikten» på Gaularfjellet

25 SKANDINAVISK MARKED I VEKST OG ENDRING Bolig NOK 900 mrd. i 2016 Yrkesbygg, privat Anlegg Yrkesbygg, offentlig 25

26 PROGNOSER FOR BYGG- OG ANLEGGSSEKTOREN 2015 Mrd. NOK 2016 vekst 2017 vekst 2015 Mrd. NOK 2016 vekst 2017 vekst 2015 Mrd. NOK 2016 vekst 2017 vekst Bolig % 5 % % 2 % 61 5 % 10 % Yrkesbygg privat 55-2 % -2 % % 1 % 21 3 % 7 % Yrkesbygg offentlig 35 3 % 3 % 42 7 % 5 % 27-2 % -2 % Anlegg 80 7 % 7 % 78 3 % 6 % 49 3 % -2 % Bygg/anlegg totalt % 4 % % 3 % % 4 % Kilder: SSB, SCB, DST og Veidekke 26

27 STOR BREDDE PÅ ANLEGGSPROSJEKTER Rassikring Vann- og avløpsanlegg Grunnarbeid og fundamentering Tunnel Kraft- og industrianlegg Miljøopprydding Bane Veibygging 27

28 HØY AKTIVITET INNEN BYGG Hotell, næring og boliger i Vitaminveien, Oslo Diagonale ved Operaen, Oslo Bragenes Torg, Drammen Forskningslokaler ved Karolinska Institutet, Huddinge Dansk Center for Partikelterapi, Aarhus Svea Symfoni, Stockholm Pyramiden, Stockholm Horten videregående skole Revetal ungdomsskole, Vestfold Vrå skole, Knivsta i Uppsala 28

29 Mrd. NOK Mrd. NOK OMSETNINGSVEKST OG HØY ORDRERESERVE OMSETNING OG ORDREINNGANG ( BOOK-TO-BILL RATIO 1,00) BYGGVIRKSOMHETEN STÅR FOR >70 % AV ORDRERESERVEN Anleggsvirksomheten Byggvirksomheten m Omsetning 12m Ordreinngang 0 3. kv kv kv kv kv kv kv kv

30 MARGINUTVIKLING ENTREPRENØR ENTREPRENØR NORGE* ENTREPRENØR SVERIGE* ENTREPRENØR DANMARK (HOFFMANN)* 8% 8% 8% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 2% 2% 2% 0% 0% 0% *12 måneders rullerende. For Norge er marginen eksklusiv positiv effekt av endring i uførepensjonsordning i 3. kv

31 INDUSTRIVIRKSOMHETEN I VEKST 3.kv kv * 12m rullerende omsetning Industri, NOK millioner 31

32 GODE POSISJONER OMSETNING SISTE 12 MÅNEDER Drift og vedlikehold Asfalt 29% NOK 4,2 milliarder 58% Pukk- og grusprodusent Markedsandel >10 % Asfaltentreprenør Markedsandel >35 % Drift og vedlikehold av vei Markedsandel >15 % Pukk og grus 13% 32

33 PUKK OG GRUS GODE LOKASJONER OG VEKST Produksjon av pukk og grus til byggog anleggsvirksomhet Markedsledende i Norge med 28 produksjonssteder 8 millioner tonn pukk per år 150 ansatte Økende aktivitet HØY LØNNSOMHET Omsetning 800 NOK mill Margin 15% 12% 9% 6% 3% God drift og høye marginer 0 0% 33

34 ASFALT SOLID POSISJON OG GOD UTVIKLING Asfaltentreprenør - produsent og utlegger 30 asfaltfabrikker i hele landet 120 utleggerlag 2,5 millioner tonn årlig produksjon Sesong fra mai til oktober 700 ansatte HØY LØNNSOMHET Omsetning NOK mill Margin 15% 12% 9% 6% Høy aktivitet og god drift Systematiske forbedringer Gode resultater % 0% -3% 34

35 DRIFT OG VEDLIKEHOLD SNUOPERASJON Vedlikehold av km vei SVAK LØNNSOMHET 18 kontrakter med Statens vegvesen 2 kontrakter knyttet til OPS Vintervedlikehold OSL Gardermoen 15 % markedsandel i Norge Sommervedlikehold Vintervedlikehold Omsetning NOK mill Margin 15% 12% 9% 200 ansatte 6% 600 3% 0% Lav lønnsomhet i porteføljen 0-3% Svakt resultat, stor variasjon i prosjektlønnsomhet Tapsavsetninger foretatt Restrukturering pågår % -9% 35

36 SAMSPILL - BYGGING OG VEDLIKEHOLD AV VEI Finansiering Utvikling og planlegging Prosjektering Bygging Drift og vedlikehold Entreprenør Gjennomføringsmodeller av veiprosjekter OPS - Offentlig-privat samarbeid Samspillsentreprise Totalentreprise Utførelsesentreprise Industri Kompletterende leveranser og synergier Pukk og grus Asfalt Drift og vedlikehold 36

37 UNIK TILSTEDEVÆRELSE Tromsø AL TA Trondheim Asfaltfabrikkene og pukkverkene dekker sentrale markedsområder Ålesund 24 veivedlikeholdskontrakter Veidekke er godt plassert for planlagte veiprosjekter Bodø Bergen Oslo Stavanger Store veiprosjekter 1) Mindre veiprosjekter Asfaltfabrikk Pukk- og grusverk Kristiansand Kontrakter veivedlikehold 1) Prosjekter med forventet volum på > tonn asfalt (Kilder: Veidekke, Statens vegvesen) 37

38 LEDENDE PÅ VEIOMRÅDET God drift og kontinuerlig forbedring Utvikle posisjoner gjennom organisk vekst og oppkjøp Pukk og grus Asfalt God drift og kontinuerlig forbedring Utvikle posisjoner Store samferdselsprosjekter Miljøgevinst ved energieffektivisering Snuoperasjon Kontraktsprioritering og prosjektgjennomføring Store samferdselsprosjekter Drift og vedlikehold 38

39 HØY BOLIGPRODUKSJON 3.kv kv

40 MANGE KOMMENDE SALGSSTARTER BOLIG Faksimiler fra presentasjon 2. kv

41 EIENDOM SVERIGE ANTALL BOLIGER SOLGT* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON RESULTAT OG AVKASTNING % 83% 74% 80% 88% 94% 97% 97% 95% 96% NOK mill % 30% 25% 20% 15% 10% % % Veidekkes andel Partnerskap Salgsgrad, boliger i produksjon Resultat Avkastning (%) *12 måneders rullerende 41

42 EIENDOM NORGE ANTALL BOLIGER SOLGT* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON RESULTAT OG AVKASTNING % 81% 81% 82% 86% NOK mill % 30% % 70% 67% 63% 65% % 20% 15% 10% % % Veidekkes andel Partnerskap Salgsgrad, boliger i produksjon Resultat Avkastning (%) *12 måneders rullerende 42

43 OPPSUMMERT + Omsetningsøkning + Resultatframgang + Solid oppdragsmengde + Gode utsikter 43

44 VEDLEGG

45 VIRKSOMHETSOMRÅDER FØRSTE NI MÅNEDER Beløp i mill. NOK Pr. 3. kvartal 2016 Pr. 3. kvartal 2015 Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge* ,4 % ,7 % Entreprenør Sverige ,3 % ,2 % Entreprenør Danmark ,8 % ,3 % Sum Entreprenør* ,5 % ,1 % Eiendom Norge* Eiendom Sverige Sum Eiendom* Industri* ,3 % ,3 % Annet* Sum Konsern* ,8 % ,9 % 45 * Positiv resultateffekt i 2016 av endring i uførepensjonsordning i Norge er NOK 90 mill. fordelt på NOK 70 mill. Entreprenør, NOK 15 mill. Industri, NOK 2,5 mill. Eiendom og NOK 2,5 mill. i Annet.

46 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Netto Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 82 % 90 % 93 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon