2. kvartal 2011 Økt aktivitet og synliggjøring av verdier

Transkript

1 2. kvartal 2011 Økt aktivitet og synliggjøring av verdier Investorpresentasjon Torsdag 11. august 2011 no.veidekke.com

2 Innhold Hovedtrekk Konsernsjef Terje R. Venold Resultater konsern Konserndirektør Jørgen W. Porsmyr, CFO Entreprenørvirksomheten i Norge Konserndirektør Dag Andresen Resultater øvrige segmenter Konserndirektør Jørgen W. Porsmyr, CFO Veien videre Konsernsjef Terje R. Venold Fra feiringen av Veidekkes 75-årsjubileum i Ås 2. kvartal

3 2. kvartal 2011 Salgsgevinst forsterker resultatet MNOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 2. kvartal

4 2. kvartal 2011 Så langt i 2011 Økt aktivitet i Entreprenør Ordrereserven opp 14 % Positiv markedsutvikling Lavere marginer i Norge Eiendom tilbake som vesentlig bidragsyter Kjøp av de resterende 50 % i eiendomsselskapet Bouwfonds Veidekke AB i Sverige Veidekke Gjenvinning solgt Salgssum 328 MNOK Salgsgevinst 109 MNOK MNOK MNOK Omsetning mnd rull Resultat mnd rull 4

5 Helse, Arbeidsmiljø, Sikkerhet - HMS Alltid øverst på agendaen 12 mnd rullerende Pr. 2. kv H-verdi Pr. 2. kv Pr. 2. kv Sykefravær Pr. 2. kv Norge 4,4 4,8 5,7 % 5,5 % Sverige 15,5 8,0 3,6 % 3,1 % Danmark 4,0 7,0 2,1 % 2,5 % Konsern 5,7 5,4 H verdi: Antall skader med fravær pr. million arbeidede timer Én dødsulykke i 2. kvartal Noe økning i sykefraværet Omfattende HMS-satsing i hele konsernet Starter med HMS-uke i september God HMS en forutsetning for langsiktig verdiskaping Vårt mål er null skader og et sykefravær på 3 % 2. kvartal

6 Hovedtrekk 2. kvartal Entreprenør 2,0 % margin (3,3 %) Resultatnedgang i Norge Klar bedring i Sverige, stabilt i Danmark Omsetning opp 11 % sammenlignet med samme kvartal året før Sterkt økende ordrereserve i Norge Eiendom Økende aktivitet og kraftig resultatforbedring boliger i produksjon, 901 ved årsskiftet Investert kapital 2,6 mrd. NOK, 2,1 mrd. NOK ved årsskiftet Industri Salgsgevinst, men også noe bedring i driftsresultatet 2. kvartal

7 Segmentrapportering 2. kvartal 2. kvartal kvartal 2010 Beløp i MNOK Omsetning EBT Margin Omsetning EBT Margin Entreprenør Norge 2 381,2 35,0 1,5 % 2 258,6 87,3 3,9 % Entreprenør Sverige 903,8 28,7 3,2 % 693,3 13,9 2,0 % Entreprenør Danmark 386,6 9,3 2,4 % 342,3 8,6 2,5 % Sum Entreprenør 3 671,6 73,0 2,0 % 3 294,2 109,8 3,3 % Eiendom Norge 217,5 30,6 14,1 % 119,4 10,5 8,8 % Eiendom Sverige 159,4 149,1 93,5 % 186,3 4,9 2,6 % Eiendom Danmark 0,2-2,9-0,0-2,4 - Sum Eiendom 377,1 176,8 46,9 % 305,7 13,0 4,3 % Veidekke Industri 826,9 161,0 19,5 % 849,2 47,6 5,6 % Annet -241,7-21, ,6-7,1 - Sum konsern 4 633,9 389,8 8,4 % 4 327,4 163,3 3,8 % 2. kvartal

8 2. kvartal 2011 versus 2. kvartal 2010 Endring i resultat før skatt kvartal

9 Entreprenørenhetene Ordrereserven opp 8 % i kvartalet MNOK Større kontrakter: Norge Ørnen Hotell, Bergen, 366 MNOK Vindkraftverk, Lista, 208 MNOK Sverige Varmekraftverk, Stockholm, 117 MSEK Kontorbygg Sperlings Backe, 183 MSEK Danmark Christiansfeld Skole, 67 MDKK Tarp Nye Ældrecenter, 64 MDKK Norge Sverige Danmark 2. kvartal

10 Resultater 2. kvartal 2. kvartal 2011 Paola Hellberg fra Stockholm er lærling i Region Tunnel & Bergrom 10

11 I henhold til IFRIC 15 Resultatregnskap 2. kvartal kvartal 2011 Beløp i MNOK 1. halvår halvår , ,1 Driftsinntekter 7 755, , , ,8 Driftskostnader , ,0-86,7-87,6 Avskrivninger -171,4-171,5 131,2 67,7 Driftsresultat -30,3 102,0 4,3 157,1 Resultat tilknyttede selskap 165,4 2,7 4,3 112,4 Netto finansresultat 114,4 6,2 139,8 337,2 Resultat før skattekostnad 249,5 110,9-35,0-61,1 Skattekostnad -43,6-27,7 104,8 276,1 Årsresultat 205,9 83,2 1,8 2,0 Herav ikke-kontrollerende eierinteresser 1,9 2,1 103,0 274,1 Netto årsresultat 204,0 81,1 0,8 2,1 Resultat pr. aksje (kr) 1,5 0,6 163,3 389,8 Resultat før skattekostnad, segmentregnskap 320,7 149,1 2. kvartal

12 I henhold til IFRIC 15 Balanse - Eiendeler Beløp i MNOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler 580,4 553,1 596,3 Eiendommer 480,6 512,9 483,6 Maskiner/utstyr 1 150, , ,4 Investeringer i tilknyttede selskaper 460,8 637,4 603,1 Utsatt skattefordel 53,1 79,3 53,1 Finansielle eiendeler 310,5 336,2 280,4 Sum anleggsmidler 3 035, , ,9 Nærings- og boligprosjekter (inkl. tomter) 3 283, , ,5 Driftsbeholdninger 303,0 365,6 250,6 Kundefordringer o.l , , ,2 Likvide midler 176,3 158,7 152,1 Sum omløpsmidler 6 957, , ,4 Sum eiendeler 9 993, , ,3 2. kvartal

13 I henhold til IFRIC 15 Balanse Egenkapital og gjeld Beløp i MNOK Egenkapital 1 895, , ,7 Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt 243,1 321,0 275,1 Gjeld til kredittinstitusjoner 1 321, ,3 564,2 Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger 3 624, , ,4 Skyldige offentlige avgifter 489,9 393,8 403,0 Annen gjeld 2 418, , ,9 Sum gjeld 8 097, , ,6 Sum egenkapital og gjeld 9 993, , ,3 Netto rentebærende posisjon -878,2-877,0-161,5 EK-andel (%) 19,0 19,3 25,2 2. kvartal

14 I henhold til IFRIC 15 Kontantstrøm Beløp i MNOK Entreprenør/ Annet Eiendom Industri Konsern Resultat før skatt 7,9 221,7 19,9 249,5 Avskrivninger 82,0 2,3 87,1 171,4 Annen driftskapital mv. 102,5-689,7-389,5-976,7 Kontantstrøm operasjonelt 192,4-465,7-282,5-555,8 Kjøp/salg varige driftsmidler -63, ,3-184,1 Andre investeringsaktiviteter -73,2 12,8 146,4 86,0 Kontantstrøm investeringer -137,0 12,8 26,1-98,1 Utbetalt utbytte -334, ,3 Annet* 23,6 108,8 139,5 271,9 Kontantstrøm finansiering -310,7 108,8 139,5-62,4 Endring rentebærende gjeld -255,3-344,1-116,9-716,3 Investert kapital pr * Herunder effekter av salg Gjenvinning (Industri) og kjøp av Bouwfonds (Eiendom) 2. kvartal

15 Segmentene Nye Rendalen kraftverk 2. kvartal

16 Entreprenør Norge Økt omsetning og svakere marginer Fortsatt marginpress i 2. kvartal Resultatmargin 1,5 % (3,9 %) Kvartalet preget av nedvurdering på ett anleggsprosjekt med 30 MNOK Produksjon på kontrakter tatt i årene 2009/2010 med krevende forhold i alle segmenter 14 % økning i ordrereserven Økning innen bygg Intensjonsavtalen om kjøp av 51 % av Hæhre Entreprenør AS ikke gjennomført Prosjektsamarbeidet fortsetter Beløp i MNOK 2. kvartal kvartal 2010 Året 2010 Driftsinntekter 2 381, , ,2 Driftskostnader , , ,9 Avskrivninger -31,3-27,6-119,4 Driftsresultat (EBIT) 26,9 79,6 406,9 Resultat tilknyttede selskap - - 1,1 Netto finansresultat 8,1 10,4 45,2 Resultat før skattekostnad (EBT) 35,0 87,3 453,2 Resultatmargin (%) 1,5 3,9 5,2 Resultatet for 2010 inkluderer en inntekstføring av AFP-forpliktelser på 71 MNOK Befaring på dobbeltsporet på Lysaker 2. kvartal

17 Entreprenør Norge Entreprenørmarkedet Bygg Økt aktivitet innen bolig- og næringsbygg Økende leverandørkostnader Større andel forhandlede kontrakter Bedre prisbilde, men geografiske forskjeller Anlegg Fortsatt overkapasitet og prispress Aktivitetsnivået innen samferdsel er stabilt på et høyt nivå Fra nye Rendalen kraftverk 2. kvartal

18 Entreprenør Norge Ordrereserve pr. prosjekttype kv kvartal

19 Entreprenør Norge Omsetning og margin Kvartalsvis omsetning MNOK Resultatmargin 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Omsetningen reagerer først på markedsendringer Regnskapsmessig margin reflekterer 1-2 år gamle ordre Tendenser i markedet til noe bedre priser Fallet i 12 måneders rullende margin vil likevel fortsette i noen kvartaler til Omsetning Resultatmargin, 12 måneders rullerende 2. kvartal

20 Entreprenør Sverige Resultatfremgang Margin 3,2 % (2,0 %) Sterke marginer innen bygg og anlegg i Stockholm Bedring i vest og syd Omsetning opp 30 % Størst økning i byggvirksomheten Ordrereserve ned 8 % Stabilt i første halvår Positiv markedsutvikling Høy aktivitet innen infrastruktur Godt marked for bolig- og yrkesbygg Beløp i MNOK 2. kvartal kvartal 2010 Året 2010 Driftsinntekter 903,8 693, ,1 Driftskostnader -866,2-672, ,8 Avskrivninger -8,7-6,7-28,3 Driftsresultat (EBIT) 28,9 13,9 69,0 Resultat tilknyttede selskap - 0,1 - Netto finansresultat -0,2-0,1 2,7 Resultat før skattekostnad (EBT) 28,7 13,9 71,7 Resultatmargin (%) 3,2 2,0 2,6 Undervannstunnel ved Oskarshamns kärnkraftverk 2. kvartal

21 Entreprenør Danmark God drift Gode prosjektresultater Margin 2,4 % (2,5 %) Beløp i MNOK 2. kvartal kvartal 2010 Året 2010 Omsetning opp 13 % Tendenser til økt aktivitet i markedet Stabil ordrereserve Opprettholdt marginkravet Fortsatt hard konkurranse Driftsinntekter 386,6 342, ,7 Driftskostnader -376,9-333, ,7 Avskrivninger -2,0-2,0-8,2 Driftsresultat (EBIT) 7,7 7,2 35,8 Resultat tilknyttede selskap - - 0,7 Netto finansresultat 1,6 1,4 6,7 Resultat før skattekostnad (EBT) 9,3 8,6 43,2 Resultatmargin (%) 2,4 2,5 3,4 Medarbeidere med førerkort fra Hoffmanns obligatoriske arbeidsmiljøkurs 2. kvartal

22 Industri Sterkt kvartal grunnet salgsgevinst Resultat 161 MNOK Margin uten salgsgevinst 6,3 % (5,6 %) Volumnedgang på 22 % i Asfalt Lavt volum for Statens vegvesen Økt privat volum Resultatmargin på nivå med 2010 Høyere omsetning og bedre resultater i Pukk og Grus Beløp i MNOK 2. kvartal kvartal 2010 Året 2010 Driftsinntekter 826,9 849, ,6 Driftskostnader -729,9-753, ,9 Avskrivninger -44,1-44,7-172,2 Driftsresultat (EBIT) 52,9 51,0 85,5 Resultat tilknyttede selskap 4,3 3,1-1,0 Netto finansresultat 103,8-6,5-20,9 Resultat før skattekostnad (EBT) 161,0 47,6 63,6 Resultatmargin (%) 19,5 5,6 961 Resultat i Drift og vedlikehold -2,6 MNOK (-9,2 MNOK) Asfaltering av Rudskogen Motorsenter i Østfold 2. kvartal

23 Industri Industriell verdiskaping Veidekke Gjenvinning startet opp i 1997 som nytt forretningsområde Opprinnelig for behandling av B/A-avfall Utviklet seg til ledende aktør med behandling av tonn næringsavfall årlig 11 etableringer, 143 ansatte Solgt til Altor Fund III Omsetning 2010: 410 MNOK Resultat før skatt 2010 (EBT): 21 MNOK Salgssum: 328 MNOK Salgsgevinst: 109 MNOK Gjenvinning inngår i Veidekkes konsernregnskap i 1. halvår 2011 Omsetning 1. halvår 2011: 245 MNOK (202 MNOK) Resultat før skatt 1. halvår 2011: 14 MNOK (-1 MNOK) 2. kvartal

24 Veidekke Industri Markedsledende aktør 2. kvartal

25 Eiendom Skandinavia Et godt kvartal Resultat 176,8 MNOK Sterkt resultat som følge av Aktivitetsøkning Kjøpet av Bouwfondsporteføljen Resultateffekt på 133 MNOK boliger i produksjon 196 boliger igangsatt i 2. kvartal 500 boliger planlagt igangsatt resten av året Prognose ved årsskiftet Godt marked i de fleste større byer Beløp i MNOK 2. kvartal kvartal 2010 Året 2010 Driftsinntekter 377,1 305, ,7 Driftskostnader -343,6-290,6-1064,4 Avskrivninger -1,3-1,9-17,9 Driftsresultat (EBIT) 32,2 13,2-16,6 Resultat tilknyttede selskap 143,9 3,9 23,6 Netto finansresultat 0,7-4,1 7,2 Resultat før skattekostnad (EBT) 176,8 13,0 14,2 Investert kapital Brf Residens Sannegården, Göteborg 2. kvartal

26 Eiendom Skandinavia Kjøp av aksjer i Bouwfonds Veidekke AB Nederlandske Bouwfonds har av strategiske årsaker prioritert Mellom-Europa, og vi har kjøpt deres 50 %-andel i Bouwfonds Veidekke AB Bouwfonds Veidekke AB er nå et heleid datterselskap Vi kjenner muligheter og risiko inngående og har en organisasjon som kan utnytte dette Veidekke tilføres meget interessante tomtemuligheter i et voksende marked Transaksjonen medfører at vår opprinnelige eierandel regnskapsmessig verdsettes til virkelig verdi, noe som gir en resultateffekt på 133 MNOK 2. kvartal

27 Kjøp av aksjer i Bouwfonds Veidekke AB Tomtebanken styrkes i Sverige 200 Norge: enheter Sverige: enheter kvartal 2011 Til sammen boenheter 27

28 Eiendom Skandinavia Boligsalget utvikling pr. kvartal Boligsalg Norge Sverige Danmark Sum Kvartalsnitt Kvartalsnitt Kvartalsnitt Persaunet, Trondheim Kvartalsnitt kvartal kvartal kvartal 2011 Kvillebäcken, Göteborg 28

29 Eiendom Skandinavia Boliger i produksjon Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Danmark Sverige Norge 29

30 Eiendom Skandinavia Kapitalbinding pr. 2. kvartal Eiendom Skandinavia Sum Sum Eiendeler (MNOK) Norge Sverige Danmark Prosjekter i FKS Næringseiendommer Boligprosjekter Kundefordringer Øvrige eiendeler Sum eiendeler Investert kapital Hovedtrekk i kvartalet: Økt kapitalbinding i boligprosjekter på grunn av høyere aktivitet Økt kapitalbinding som følge av kjøpet av Bouwfondsporteføljen 2. kvartal

31 Veien videre Veidekke feiret 25 år på Oslo Børs den 22. juni 2. kvartal

32 B/A-markedet i Skandinavia Vi forventer god vekst Vekst i B/A markedet i Skandinavia 8,0 % Den senere tids uro i internasjonal økonomi kan hemme veksten 6,0 % 4,0 % Kostnadsutfordring som følge av råvarepriser og presset marked 2,0 % 0,0 % -2,0 % -4,0 % Sverige Norge Danmark Fortsatt godt boligmarked i storbyregionene Avtagende vekst i boligprisene i Norge og Sverige -6,0 % -8,0 % Kilder: SSB, SCB, Entreprenørforeningen, egne beregninger Yrkesbygg står foran noen gode år i tråd med konjunkturutviklingen Anlegg forventes høyt Fortsatt prispress i Norge Stabilt i Sverige 2. kvartal

33 Veien videre Veidekke mot 2015 Involvert våre medarbeidere i den mest omfattende strategiprosessen noen gang Synliggjort betydelige ambisjoner og muligheter for lønnsom vekst i våre 45 forretningsenheter Organisk Strukturelt Fortsatt fokus på videreutvikling av organisasjonen basert på god drift = 16 % årlig vekst Historisk veksttakt: 12,5 % = 9 % årlig vekst kvartal

34 Oppsummert Et godt 2. kvartal med økt aktivitet Marginpress, men bedrede markedsvilkår for entreprenørvirksomheten i Norge Eiendomsvirksomheten igjen en viktig bidragsyter til konsernets resultater Vi er robuste både operasjonelt og finansielt 2. kvartal

35 Finansiell kalender Presentasjon av ny konjunkturrapport: Mandag 19. september Resultatfremleggelse 3. kvartal: Torsdag 3. november Resultatfremleggelse 4. kvartal: Torsdag 16. februar kvartal

36 Vedlegg Asfaltering av Rudskogen Motorsenter i Østfold 2. kvartal

37 Segmentrapportering 1. halvår 1. halvår halvår 2010 Beløp i MNOK Omsetning EBT Margin Omsetning EBT Margin Entreprenør Norge 4 437,6 75,8 1,7 % 4 290,9 208,9 4,9 % Entreprenør Sverige 1 621,3 29,6 1,8 % 1 173,1 25,7 2,2 % Entreprenør Danmark 669,0 13,2 2,0 % 616,9 14,4 2,3 % Sum Entreprenør 6 727,9 118,6 1,8 % 6 080,9 249,0 4,1 % Eiendom Norge 444,2 69,7 15,7 % 216,5 11,2 5,2 % Eiendom Sverige 309,5 156,9 50,7 % 223,4-4,2-1,9 % Eiendom Danmark 0,5-4,9-0,1-4,7 - Sum Eiendom 754,2 221,7 29,4 % 440,0 2,3 0,5 % Veidekke Industri 1 137,9 19,9 1,7 % 1 101,5-79,4-7,2 % Annet - 448,0-39, ,0-22,8 - Sum Konsern 8 172,0 320,7 3,9 % 7 475,3 149,1 2,0 % 2. kvartal

38 Entreprenørvirksomheten Ordrereserve Beløp i MNOK Endring siste 12 mnd. Norge % Sverige % Danmark % Annet Total ordrereserve % 2. kvartal

39 Entreprenørvirksomheten Største igangværende prosjekter Prosjekt Type Omsetning Norge: Økernprosjektet Sky-Langangen Sørlandssenteret E6 Boksrud - Minnesund LS 01 Dagsone Lysaker Ørnen Hotell Nordre Kvartal - Vulkan R6 nytt regjeringsbygg Hardangerbrua, betongarbeider Nydalshøyden Sverige: Norra Länken 33/34 Tvärbanan Pelarbacken E210 Rinkeby Hjulstaleden E120 Agnesberg-Marieholm E13 Elektronen E45 N Göta Edet Rasta Danmark: Thors Bakke Tagensbo Skole Dronning Ingrids Hjem KUA 2 B, Råhusentreprise Skodsborg Sundhedscenter 2. kvartal 2011 Samferdsel/Infrastruktur Motorvei Kjøpesenter Motorvei Jernbaneprosjekt Hotell Bolig- og næringsprosjekt Kontorbygg Samferdsel/Infrastruktur Kontorbygg Tunnelprosjekter Infrastruktur Rehabilitering Motorvei Motorvei Jernbaneprosjekter Boligprosjekt Motorvei Eldreboliger Skolebygg Aldershjem Skolebygg Velværesenter MNOK 694 MNOK 675 MNOK 457 MNOK 410 MNOK 397 MNOK 385 MNOK 385 MNOK 351 MNOK 350 MNOK MSEK 453 MSEK 366 MSEK 363 MSEK 338 MSEK 272 MSEK 260 MSEK 254 MSEK 159 MDKK 129 MDKK 128 MDKK 118 MDKK 114 MDKK 39

40 IFRIC 15 Finansielle hovedtall Kapitalforhold 2. kvartal kvartal Investeringer Netto rentebærende posisjon Egenkapital Egenkapitalandel (%) 19,0 19,3 25,2 25,7 Rentabilitet (%) Driftsmargin 1,6 3,0 2,7 3,7 Resultatmargin 7,8 3,3 3,1 3,9 Egenkapitalrentabilitet 14,2 5,7 17,4 25,5 Aksjer og aksjonærforhold Resultat pr. aksje (kr) 2,1 0,8 2,6 3,7 Børskurs (kr) 49,10 39,0 52,50 49,8 Børsverdi Utestående aksjer (gjennomsnitt mill.) 133,7 133,7 133,7 133,7 2. kvartal

41 IFRIC 15 Resultatavstemming 2. kvartal og 1. halvår 2. kvartal kvartal 2010 Året 2010 Beløp i MNOK Omsetning EBT Omsetning EBT Omsetning EBT Segmentrapportering 4 633,9 389, ,4 163, ,4 589,7 Effekt IFRIC 15 Eiendom -318,8-41,7-137,5-13,3-551,5-86,8 Effekt IFRIC 15 Entreprenør -10,9-10,2-20,9 Finansregnskap 4 315,1 337, ,9 139, ,9 482,0 1. halvår halvår 2010 Året 2010 Beløp i MNOK Omsetning EBT Omsetning EBT Omsetning EBT Segmentrapportering 8 172,0 320, ,2 149, ,4 589,7 Effekt IFRIC 15 Eiendom -416,2-55,1-174,8-25,0-551,5-86,8 Effekt IFRIC 15 Entreprenør -16,1-13,2-20,9 Finansregnskap 7 755,8 249, ,4 110, ,9 482,0 2. kvartal

42 Eiendom Skandinavia Veidekkes boligportefølje Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Veidekkes andel pr pr Produksjon - antall boliger Norge Sverige Danmark Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Danmark Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 94 % 78 % 85 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Danmark Sum prosjekter i produksjon kvartal

43 Eiendom Skandinavia Veidekkes tomtebank Direkte Kjøps- Antall boenheter kjøp opsjoner Sum Norge Sverige Sum Disse er antatt salgsklare som følger: Salgsklart Antall boenheter Senere Sum Norge Sverige Sum kvartal