1. KVARTAL Investorpresentasjon Torsdag 11. mai 2017

Transkript

1 1. KVARTAL 2017 Investorpresentasjon Torsdag 11. mai 2017

2 INNHOLD Hovedtrekk Konsernsjef Arne Giske Resultater virksomhetsområder og konsern Konserndirektør Terje Larsen, CFO Status og utsikter Konsernsjef Arne Giske Godt salg i kvartalet på Maskinparken TRE i Trondheim 2

3 EN GOD START PÅ ÅRET + Omsetningsvekst + Sterkt resultat i Eiendom + Godt boligsalg + Høy ordreinngang 3 Veidekke skal sammen med Implenia bygge Trafikplats Hjulsta Södra, som er en del av Förbifart Stockholm

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 1. KVARTAL 1. KVARTAL: OMSETNING 1. KVARTAL: RESULTAT FØR SKATT 7, ,0 5,0 4,0 3,0 2,0 4,0 5,2 5,0 5,9 6, ,0 0,

5 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT PER VIRKSOMHETSOMRÅDE 1. KVARTAL: ENTREPRENØR 1. KVARTAL: EIENDOM 1. KVARTAL: INDUSTRI

6 Mill. NOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT RESULTAT FØR SKATT Entreprenør Eiendom 1. kv Norge Sverige Danmark Norge Sverige Industri Annet 1. kv

7 Tusener OMSETNING OG RESULTAT ENTREPRENØR OMSETNING (MRD. NOK)* kv kv kv kv. 17 RESULTAT FØR SKATT (MILL. NOK)* kv kv kv kv. 17 Norge Sverige Danmark 7 *12 måneders rullerende

8 Mrd. NOK Mrd. NOK ØKT ORDRERESERVE ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Drift & Vedlikehold Danmark Sverige Norge ,9 18, kv kv kv kv Pr. 1. kv Pr. 1. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder

9 BOLIGPRODUKSJON OG RESULTAT ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON* RESULTAT FØR SKATT (MILL. NOK)** * Veidekkes andel **12 måneders rullerende Sverige Norge

10 BOLIGSALG ANTALL BOLIGER SOLGT* NORGE OG SVERIGE SALGSVERDI BOLIGER* (MRD. NOK) *12 måneders rullerende, Veidekkes andel 10 Sverige Norge

11 GOD TILDELING AV ASFALTKONTRAKTER ASFALT: ANBUDSÅPNINGER STATENS VEGVESEN KVARTALSVIS OMSETNING, INDUSTRI (MILL. NOK) % 3% 5% 9% 5% 7% % Volum Veidekke 1,0 mill. tonn 49% 16% Volum Veidekke 1,25 mill. tonn 47% % 16% Veidekkes andel 0 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 11

12 NOK pr aksje GENERALFORSAMLING AVHOLDT 10. MAI 2017 Utbytte på NOK 4,50 per aksje vedtatt Utbetales 24. mai UTBYTTE 5 Utbytte Utbyttegrad % 3-års snitt (IFRS) 100% Fullmakt tilbakekjøp av aksjer og emisjon videreført Utbyttepolicy: Minimum 50 % av resultat pr. aksje ,5 2,5 2,75 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 75% 50% 25% Styret utvidet med ett medlem Ingolv Høyland valgt inn i styret % 12

13 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET Ansatt hos underentreprenør omkom ved montasjearbeid på Karmøy i april Hovedprioritet Bedre sikkerhetstilstanden Forebygge alvorlige hendelser og skader ALVORLIGE SKADER* # H-VERDI* # Veidekkeansatte, innleide og underentreprenører *12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader pr. million arbeidstimer for Veidekkeansatte) 13

14 VIRKSOMHETSOMRÅDER

15 VIRKSOMHETSOMRÅDER 1. KVARTAL 1. kvartal kvartal 2016 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,3 % ,9 % Entreprenør Sverige ,0 % ,1 % Entreprenør Danmark ,3 % ,9 % Sum Entreprenør ,1 % ,0 % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri ,3 % ,0 % Annet Sum Konsern ,9 % ,3 % 15

16 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Økt omsetning 2/3 av økning fra Bygg, 1/3 av økning fra Anlegg Resultatnedgang i kvartalet Bygg: God lønnsomhet i de fleste enheter, men lavt på Sørvestlandet Anlegg: Lav lønnsomhet Tiltak iverksatt Økt ordrereserve i kvartalet, både innen bygg og anlegg 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 2,3 % 2,9 % 4,0 % Ordrereserve Veidekke valgt som samarbeidspartner i flere utviklingsprosjekter 16

17 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE Økt omsetning Vekst innen både Bygg og Anlegg Lønnsomhetsframgang Resultat- og marginforbedring for Bygg Fortsatt fokus på å løfte lønnsomheten Historisk høy ordrereserve Solid ordreinngang innen både Bygg og Anlegg 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 1,0 % 0,1 % 1,3 % Ordrereserve

18 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK Høy omsetningsvekst Økt aktivitet i flere deler av virksomheten Virksomhetskjøp i 2016 Sterkt resultat God lønnsomhet i prosjektporteføljen Økt ordrereserve i kvartalet To store næringsbyggkontrakter i København 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 5,3 % 3,9 % 6,2 % Ordrereserve

19 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Høy aktivitet og salgsgrad Godt resultat Resultatet gjenspeiler løpende boligproduksjon Skattejustert resultat (EBT) på NOK 55 mill. (NOK 18 mill.) Høyt antall boliger i produksjon Tre boligprosjekter med samlet 116 enheter igangsatt Avkastning investert kapital 13,1 %* Styrket tomtebanken Tomt på Helsfyr i Oslo kjøpt (200 boliger) 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 89 % 81 % 86 % *12 måneders rullerende 19

20 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Sterk resultatframgang Høy boligproduksjon Godt boligsalg og høy salgsgrad Høyt antall boliger i produksjon Fire boligprosjekter med samlet 221 enheter igangsatt Avkastning investert kapital 49,9 %* Styrket tomtebanken Tomter i Skåne og Göteborg kjøpt (100 boliger) 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 91 % 97 % 94 % *12 måneders rullerende 20

21 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Resultat på nivå med fjoråret Lavsesong i Asfalt, Pukk og Grus Vedlikehold av utstyr og sesongforberedelser Noe høyere kapasitetskostnader Drift og Vedlikehold Lav lønnsomhet i prosjektporteføljen Konsolidering - rekontrahert to av fem kontrakter Forbedringsarbeid God uttelling på Statens vegvesens asfaltanbud 1,25 mill. tonn mot 1,0 mill. tonn i kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin -38 % -41 % 3,3 % Ordrereserve D&V Beløp i mill. NOK (1. kv. 2017) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT)

22 RESULTATER KONSERN IFRS Barkarby Metropol ved Stockholm

23 RESULTATREGNSKAP 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Omsetning Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) -0,4-0,7 6,6 Resultat før skatt, segment

24 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

25 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Sertifikatgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

26 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1. kv kv Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende gjeld Investert kapital pr. kvartalsslutt 2) *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 26

27 STATUS OG UTSIKTER Tivoli Hjørnet i København

28 BYDELSUTVIKLING OG SAMARBEID PÅ ULVEN Team Veidekke er valgt til å utvikle og bygge boligprosjektet Ulven i Oslo OBOS planlegger totalt boliger de neste 20 årene Forberedelser til første delfelt for salg Rimelige boliger i godt bomiljø med fremtidsrettet profil Et viktig utviklingssamarbeid for Veidekke 28

29 LILLEBY I TRONDHEIM Kjøpt i boliger i flere trinn til 2023 VEDDESTA I STOCKHOLM Kjøpt i boliger i flere trinn til 2025 SVEA I STOCKHOLM Kjøpt i 2005 >300 boliger i tre trinn til 2018 VERKET I MOSS Kontrakt i 2017 Mulig flere trinn både bolig og næring 29

30 BOLIGMARKEDET I SKANDINAVIA Boligmarkedet i dag Normalisering Lengre salgstid Økt kundeselektivitet Vår posisjon Høy salgsgrad Minimum 50 % forhåndssalg Solid tomtebank Gode prosjekter til salg 2. halvår 30

31 Antall boligenheter, Veidekkes andel SALGSSTARTER BOLIGER, SVERIGE Stockholmsområdet 550 ~10 prosjekter i Stockhomsområdet Osloområdet Gõteborgsområdet 0 Antall enheter, inkl. partnerandel Skåne plan ~10 prosjekter i Gõteborgsområdet 31

32 Antall boligenheter, Veidekkes andel SALGSSTARTER BOLIGER, NORGE Middelthunet, Majorstua Nyegaardskvartalet, Storo Grenselunden, Ås 400 Osloområdet Antall enheter, inkl. partnerandel plan Aksetittel Trondheimsområdet Vestlandet 32

33 200 SOLID TOMTEBANK Til sammen enheter Veidekkes andel I Norge: enheter Veidekkes andel Snittpris i porteføljen: NOK per m I Sverige: enheter Veidekkes andel % opsjoner Snittpris i porteføljen: NOK per m

34 Mrd. NOK ET STERKT SKANDINAVISK MARKED INVESTERINGER I BYGG- OG ANLEGGSEKTOREN TOTALMARKED PÅ OVER NOK 900 MRD p Norge Sverige Danmark +5 % p.a. +5 % p.a. +7 % p.a. 34 Kilder: Veidekke, SCB, DST og SSB. Prosenter angir gjennomsnittlig årlig vekstprognose for 2017 og 2018

35 Mrd. NOK Mrd. NOK SOLID ORDREINNGANG OMSETNING OG ORDREINNGANG ENT. ( BOOK-TO-BILL RATIO 1,02) ORDREINNGANG PER KVARTAL, ENTREPRENØR m Omsetning 12m Ordreinngang 0 1. kv kv kv kv kv kv kv kv

36 Mill. NOK EN BALANSERT PROSJEKTPORTEFØLJE % % % % Gjennomsnittsprosjektet: NOK 95 millioner Antall nye prosjekter siste 24 måneder over NOK 10 millioner 36

37 BREDT SPEKTER AV NYE KONTRAKTER Støperiet og Ankers hus, Moss Felt E - Tiedemannsfabrikken, Oslo Svea Serenad, Stockholm Storheia Vindpark, Fosen Hjulsta Södra, Stockholm Sörredsmotet Väg 155, Göteborg Tivoli Hjørnet, København Nye Tverlandet skole, Bodø Ensjøhøyden, Oslo Lidingö stadshus, Stockholm Dagmarhus, København Borgensberget, Rælingen * Alle tall i NOK mill. kontraktsverdi 37

38 MARGINUTVIKLING ENTREPRENØR ENTREPRENØR NORGE* ENTREPRENØR SVERIGE* ENTREPRENØR DANMARK (HOFFMANN)* 8% 8% 8% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 2% 2% 2% 0% 0% 0% *12 måneders rullerende. For Norge er marginen eksklusiv positiv effekt av endring i uførepensjonsordning i

39 BYGGVIRKSOMHETEN I NORGE Høy aktivitet og god lønnsomhet i majoriteten av virksomheten Lav aktivitet og svak lønnsomhet på Sørvestlandet Forbedringstiltak på Sørvestlandet Styrket organisasjon og ledelse Produkt- og markedstilpasninger Kapasitetsjusteringer < 0 % NOK 2,5 mrd > 5 % NOK 7,5 mrd Tall på illustrasjon angir omsetning og margin siste 12 måneder 39

40 ANLEGGSVIRKSOMHETEN I NORGE Stor variasjon i lønnsomheten Forbedringstiltak Ny ledelse og organisering Forsterket fokus på prosjektorganisering Selektivitet og usikkerhetsstyring 40 Veidekke bygger nye E 39 mellom Os og Bergen

41 OPPSUMMERT: GODE UTSIKTER ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI Tiltak for lønnsomhetsforbedringer Høy ordrereserve i Entreprenør gir visibilitet i aktivitet + Høy boligproduksjon og salgsgrad + Gode prosjekter kommer til salg i år Solide markedsposisjoner Et godt grunnlag for årets sesong 41

42 VEDLEGG

43 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Veidekkes andel 31/12/ /12/ /03/2017 Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 90% 92% 91% Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon I tillegg kommer ett egenregiprosjekt i København med 115 enheter i produksjon. Prosjektet rapporterer regnskapsmessig under entreprenørvirksomheten i Danmark. 43