AF Gruppen 4. kvartal februar 2015

Transkript

1 AF Gruppen 4. kvartal februar 2015 S-blokka

2 4. kvartal 2014 Oppsummering Svært godt kvartal og år Omsetning 4. kvartal: MNOK (2 508) 2014: MNOK (10 127) Driftsresultat 4. kvartal: MNOK 241 (202) 2014: MNOK 635 (568) Kontantstrøm fra drift 4. kvartal: MNOK -18 (529) 2014: MNOK 86 (1 015) Resultat pr. aksje 2014: NOK 5,11 (5,26) Forslag til utbytte 2014: NOK 5,00 (6,00) Netto rentebærende gjeld MNOK 95 (-751) MNOK 4. kv kv Inntekter EBIT EBT EBIT % 8,8 % 8,0 % 6,4 % 5,6 % EBT % 7,9 % 8,5 % 6,3 % 5,7 % Ordrereserve MNOK (10 976)

3 Omsetning MNOK MNOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal YTD 3

4 Resultat før skatt MNOK MNOK kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. halvår 4

5 Avkastning på investert kapital 12 måneder rullerende 50% 40% 38,7 % 30% 20% * 10% 0% *AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %. 5

6 Kontantstrøm fra driften Kontantstrømsanalyse MNOK 4. kvartal kvartal Driftsresultat Av- og nedskrivninger Endring netto driftskapital Andre justeringer / betalte skatter Kontantstrøm fra driften Netto investeringer Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner Kontanteffekt fra finanskostnader Netto kontantstrøm Endring netto rentebærende fordring uten kontanteffekt Endring netto rentebærende fordring

7 Netto rentebærende fordringer Utvikling siste 3 år MNOK Netto rentebærende fordring pr. 31. desember er MNOK -95 (751). 7

8 Balanse MNOK Anleggsmidler Omløpsmidler Likvide midler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Egenkapitalandel % 30% 27,6 % 20% 10% 0%

10 Utbytte pr. aksje Siste 10 år NOK 6,00 5,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0, * Utbytte pr. aksje Ekstraordinært utbytte * Foreslått, ikke vedtatt utbytte 10

11 Helse, miljø og sikkerhet Fraværsskader og sykefravær H-verdi* Sykefravær 3 6% 2 4% 3,5% 1 1,1 2% % *Antall fraværsskader pr. million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H-verdien. 11

12 Helse, miljø og sikkerhet Kildesortering Kildesorteringsgrad 100% 80% 60% * 40% 20% 0% Bygging Rehabilitering Riving * Myndighetenes krav til kildesortering 12

13 Virksomhetsområder Østfoldsykehuset 13

14 Anlegg Gode prestasjoner Adkomsttunneler Åsland AF Anlegg har god drift og svært gode resultater. Aktiviteten har i hele 2014 vært høy på de store anleggsprosjektene. Det har ikke vært kontraheringer av større oppdrag i kvartalet. AF Anlegg opplever stort utbud av nye prosjekter og aktiviteten innen tilbudsregning er stor. Pålplintar, som i 2014 har gjennomført større operasjonelle og organisatoriske tilpasninger, leverer positive resultater for 4. kvartal. Samlet ordrereserve pr. 31. desember MNOK (4 604) MNOK 4. kv kv Inntekter EBIT EBT EBIT% 13,9 % 9,9 % 9,0 % 8,6 % EBT% 13,5 % 10,6 % 9,1 % 9,0 % 14

15 Miljø Varierende resultater AF Decom AS har hatt høy aktivitet i 4. kvartal og leverer tilfredsstillende resultater. Det er gjennomført betydelige nedskrivninger i prosjektporteføljen til AF Decom AB som leverer meget svake resultater i 4. kvartal. Härnösand Byggreturer har god drift og leverer gode resultater også i 4. kvartal. Sjursøya S-blokka, Regjeringskvartalet God drift og gode resultater på Rimol Miljøpark i Trondheim i 4. kvartal. Jølsen Miljøpark på Skedsmo har økende aktivitet og leverer positive resultater. Samlet ordrereserve pr. 31. desember MNOK 175 (215) MNOK 4. kv kv Inntekter EBIT EBT EBIT% 0,4 % 10,1 % 5,8 % 5,8 % EBT% 0,9 % 9,4 % 5,5 % 5,5 % 15

16 Bygg God drift Göteborg slakthus AF Bygg Østfold, AF Bygg Oslo, AF Bygg Göteborg og selskapene i Strøm Gundersen har alle god drift og leverer meget gode resultater i 4. kvartal. AF Byggfornyelse, AF Bygg Sør og AF Bygg Rogaland leverer resultater for 4. kvartal som er svakere enn forventet. AF Bygg Oslo har inngått en avtale med Sørenga Utvikling om bygging av byggetrinn 7 og 8 på Sørenga. Avtalens verdi er MNOK 448. AF inngikk i desember en intensjonsavtale med LAB AS med den hensikt å kjøpe 70 prosent av selskapet. Samlet ordrereserve pr. 31. desember MNOK (4 760) MNOK 4. kv kv Inntekter EBIT EBT EBIT% 8,5 % 4,4 % 6,1 % 3,5 % EBT% 8,4 % 4,3 % 6,0 % 3,3 % 16

17 Eiendom Posisjonert for økt aktivitet Det ble solgt 12 (29) leiligheter i 4. kvartal, hvorav AFs andel er 6 (10). Glasiären, Gøteborg AFs andel av ferdigstilte usolgte leiligheter var ved kvartalsslutt 5 (3). AF inngikk i oktober en samarbeidsavtale med Miliarium om utvikling av et boligprosjekt i Sandefjord. Det forventes en utbygging på boliger i tillegg til noe næringsareal. AF planlegger lansering av syv boligprosjekter i første halvdel av 2015 med totalt 300 leiligheter. AFs andeler tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling utgjør (1 082) boenheter pr. 31. desember. AF har (9 051) m 2 BRA næringseiendom under utvikling MNOK 4. kv kv Inntekter EBIT EBT EBIT% 461,9 % 115,8 % 87,4 % 53,4 % EBT% 417,6 % 131,9 % 60,1 % 49,0 % 17

18 Energi Resultat under forventning AF Energi & Miljøteknikk (EMT) har lavere omsetning enn forventet i kvartalet grunnet utsatt oppstart av enkelte EPC-prosjekter. Enheten har en stor del av sin prosjektportefølje i engineering- og analysefasen. Det forventes at disse prosjektene genererer flere prosjekter i utførelsesfasen i Totalt inngåtte EPC-kontrakter forventes å gi en aktivitet på om lag MNOK 60 i tillegg til eksisterende ordrereserve. Samlet ordrereserve pr. 31. desember MNOK 85 (59) Energisentral, Horisont kjøpesenter MNOK 4. kv kv Inntekter EBIT EBT EBIT% 2,8 % 8,0 % 2,1 % 6,5 % EBT% 0,7 % 8,3 % 2,2 % 6,8 % 18

19 Offshore Resultat preget av lav aktivitet AF Offshore Decom har som tidligere kommunisert ikke hatt noen større riveoppdrag i Dette er hovedårsaken til et svakt resultat for 4. kvartal og AF Offshore Aeron har tiltagende aktivitet. Enheten i Shanghai har økende aktivitet og god drift. AF Offshore Mollier har lavere aktivitet og leverer et svakere resultat enn forventet i kvartalet. AF Offshore Systems har hatt et svakt kvartal og AF Offshore Mandal leverer gode resultater også i 4. kvartal. God drift for V&M Landanlegg i kvartalet. Offshorekampanje på riving av B-11 plattformen startet i februar i år. Samlet ordrereserve pr. 31. desember MNOK (1 265) MNOK 4. kv Murchison plattformen B kv Inntekter EBIT EBT EBIT% -11,3 % 8,3 % -2,6 % 4,7 % EBT% -23,5 % 8,1 % -5,3 % 4,8 % 19

20 Utvikling ordrereserve 4. kvartal MNOK kv kv kv kv kv

21 Markedsutsikter oppsummert Anlegg Stort utbud av nye prosjekter i markedet. Konkurransen er høy. Investeringsnivået innen anlegg fortsetter å øke. Miljø Stabil god etterspørsel etter landbaserte rivetjenester. Økende aktivitet i Sverige. Bygg Bedret marked for næringsbygg og offentlig bygg. ROT-markedet stabilt godt. Økende antall igangsettelser av nye prosjekter både i Norge og Sverige. Eiendom Boligmarkedet er godt men med regionale forskjeller. Det forventes en moderat økning i prisnivå på boliger. Energi Offshore Stabil etterspørsel etter energitjenester. Økende andel av EPC-kontrakter (energisparekontrakter). Økende utbud av kontrakter for bygging av energisentraler. Økende tilbudsmengde innen decommissioning som følge av lavere oljepris. Lav aktivitet innen V&M. 21

22 Lønnsom vekst Driftsinntekter og selskapsverdi (MNOK) EBIT (MNOK) EBIT Driftsinntekter Selskapsverdi 0

23 Vekst gjennom oppkjøp Q3, 14. november 2014: - Vi ønsker nå å øke fokuset på lønnsom vekst og kommer derfor til å intensivere jakten på kandidater som presterer godt og som deler vår kultur og våre verdier, sier Pål Egil Rønn, konsernsjef i AF Gruppen. K5B, Hasle

24 AFs byggvirksomhet ønsker fotfeste i de sentrale vekstregionene Prognose befolkningsvekst AF Gruppens byggvirksomhet i Norge Kilde: SSB AF satser i de regionene med sterkest forventet befolkningsvekst K5B, Hasle

25 Byggmarkedet i Hordaland er et stort og stabilt marked NOK i mrd (2013-priser) Investeringer i bygg i Hordaland fordelt per segment E ,2 26,0 5,7 5,9 5,4 6,2 24,5 6,0 6,1 27,9 6,2 5,8 26,7 27,3 6,3 6,5 5,9 6,7 ROT boliger Nye boliger Gjennomsnitt E-16E 5,9 6,3 5,9 6,1 10 6,0 6,4 6,2 6,5 6,7 6,9 ROT yrkesbygg 6,2 6,7 5 8,1 7,5 6,2 9,4 7,9 7,3 Nye yrkesbygg 7,3 8, E 2015E 2016E Sum 25,3 27,3 Kilde: Prognosesenteret 3. september 2014

26 AF inngikk i desember en intensjonsavtale med LAB AS med den hensikt å kjøpe 70 prosent av selskapet 100 % 100 % 70 % 70 % ENTREPRENØR AS EIENDOM AS FUNDAMENTERING AS MNOK Utvikling i omsetning E LAB Entreprenør AS Åsane Byggmesterforretning AS Fundamentering AS MNOK Utvikling i EBIT E LAB Entreprenør AS Åsane Byggmesterforretning AS Fundamentering AS

27 LAB Entreprenør AS Den største byggentreprenøren i Bergensområdet ENTREPRENØR AS Kort om selskapet Hovedkontor i Bergen 140 ansatte Omsatte for ca 1 mrd i 2013 Ledende totalentreprenør innen byggevirksomhet Kundene består av boligutbyggere, offentlige byggherrer og det private næringsliv. 27

28 LAB Eiendom AS Eiendomsutvikler i Bergen EIENDOM AS Kort om selskapet Utviklingsselskap som erverver tomter for boliger og næringsbygg Satser primært på utvikling av eiendommer med sentral beliggenhet i nærheten av innfartsårene til Bergen 28

29 Åsane Byggmesterforretning AS Den ledende byggmesterforretningen i Bergen Kort om selskapet Hovedkontor i Åsane utenfor Bergen 100 ansatte Omsatte for ca 400 MNOK i 2013 Aksjemajoritet kjøpt av LAB AS i 2007 Utfører både hoved- og totalentrepriser i tillegg til rene tømmerentrepriser Kundene består av boligutbyggere, offentlige byggherrer og det private næringsliv. 29

30 Fundamentering AS Utfører oppdrag over hele landet Kort om selskapet FUNDAMENTERING AS Os Sjøfront Hovedkontor på Heimdal utenfor Trondheim 70 ansatte Omsatte for ca 220 MNOK i 2013 LAB AS kjøpte aksjemajoriteten i 2013 Utfører arbeid innen peling, spunting, boring og forankring Prosjekter utføres i hele Norge og oppdragsgivere er byggherrer og entreprenører 30

31 Lønnsom vekst gir muligheter

32 Sørenga, Oslo Takk for oppmerksomheten!