IFA s må splitte rådgivning fra kapitalforvaltning.

for finans & investeringsrådgivere i Skandinavia Nummer 6 - november 2009 Denne publikasjon sendes som email. For å abonnere vennligst send en email til lasse@financecube.net Flere i hvert selskap kan abonnere, og det er helt gratis. Magasinet utgis 4 ganger i året. Redaktør for dette magasinet er Lasse Meholm, administrerende direktør i FinanceCube as. IFA s må splitte rådgivning fra kapitalforvaltning. Rådgivere må splitte rådgiving fra kapitalforvaltning sier Steven Mitchell, direktør i Oval Financial Services Ltd i UK. Selskapet opplyste tidligere i år at de hadde sluttet å selge spesielle fond og investerings muligheter, men fokuserer på å finne rett leverandør og følge disse tett opp. I de urolige tidene vi har vært gjennom, er fra dag til dag kapitalforvaltning blitt fokus. En fare er at vi en vakker dag tar unødvendig risiko for våre kunder, sier Steven. Oval har valgt seg ut fire forvaltere som de arbeider tett sammen med som er Deutsche Tilney, Seven Investment Management, Newton og City Quilter. http://www.theovalgroup.com/ Endene møtes ikke? Låneformidlere i UK har det siste året lett etter alternative inntektskilder. En undersøkelse Datamonitor gjorde tidligere i år viser at mange har hatt et dramatisk fall i inntektene de siste 12 måneder. Så mange som tre fjerdedeler av alle låneformidlere finner muligheter for kryssalg. Eksempler på det er salg av forsikring på hus og bolig. Noen går så langt som å selge elektrisitet, gass og annet som kan ha med hus og hjem å gjøre. Datamonitor informerer at noen også forsøker å selge livsforsikring og annet, men har problemer med produkter som ikke kan relateres med det lån de originalt skal formidle. Nyttige linker: Norges Fondsmeglerforbund www.nfmf.no Forening for finansielle rådgivere i USA, (Financial Planner Association) www.fpanet.org Certified Financial Planner Board www.cfp.net Forening for finansielle rådgivere i Europa www.fecif.org Forening for finansielle rådgivere i UK. http://www.financialplanni ng.org.uk Autorisasjon av Finansielle rådgivere i Norge. http://www.autorisasjonso rdningen.no Svenska försäkringsförmedlares förening. http://www.sfm.se Sverige, Fondbolagens Förening www.fondbolagen.se Side 1 av 10

Få mer ut av kundemøtene. Vi har hatt et vanskelig marked det siste året og spesielt i Skandinavia, hvor MiFID har medført mer arbeider. Samtidig som prosessen med å få konsesjon (tilstand) også har medført mer arbeide og krav til rapportering. Vi kan ikke tillate at tid går tapt i en slik situasjon. Som finansrådgivere utfører vi mye av vårt arbeid i kundemøter. Enten i møter med prospekt kunder eller i årlige møter med eksisterende kunder. Vi setter oss inn i kundens situasjon, utdanner kunden, gir dem råd og lager planer. Hva skjer når møtet er ferdig? Når kunden setter seg inn i bilen sin og samtalen, planene og strategiene forstyrres av andre tanker? Du har muligens brukt timer på forberedelsen, laget rapporter og strategier. I tillegg legger du et møtenotat inn i CRM systemet. Men hva sitter kunden igjen med? Oppfølgnings brev. Det å sende et møtereferat og en enkelt oppsummering hjelper til med å: Feste din klients gjøremål Sammenfatte hva dere ble enige om Kunden kan kommentere dersom noe er missforstått Kunden kan gi det videre til andre mulige kunder av deg Se på det som starten på den videre veien sammen Bruk oppfølgningsbrev også for prospekter. Det er en fordel om brevet skrives i en form som er enkel, lesbar og rettet mot kunden. Ikke en kort punktliste over det som ble diskutert. Tonen bør være varm, vennlig og bør reflektere selskapets stil. Noen har 2 personer i hvert møte, en til å holde samtalen i gang og en annen til å ta notater. Dersom brevet kommer til kunden kort etter møtet blir han/hun brakt tilbake til møtet deres, husker detaljer og oppdager at dere er opptatt av nærhet, selv etter møtet er avsluttet. Denne artikkelen er hentet fra: Practical Management, FPA-USA. October 2009 Rathbones kjøper Lloyds kunder Annonser Vi tar imot annonser i dette magazine. For informasjon og priser send email til lasse@financecub.net Denne utgivelsen er sponset av: FinanceCube leverer web baserte systemer til Finansielle Rådgivere i Europa. MiFID tilpasset funksjonalitet. www.financecube.info FinanceCube Academy leverer opplæring og sertifisering av Finansielle Rådgivere i Norge. Mer informasjon på www.financecube.info TransactionCube er en helt ny plattform for kjøp/salg av finansielle instrumenter. Innholder også emisjon og annenhånds markets funksjonalitet. Mer informasjon på www.financecube.info Rathbones køper privatkunder fra Lloyds Banking Group. Det er snakk om private banking kunder med verdi opp mot 2 millioner hver. Etter å ha gjort en tilsvarende avtale med Bank of Scotland Private Banking. Denne avtalen gjelder anslagsvis 2 000 kunder. Rathbones har inngått en eksklusiv distribusjonsavtale med banken. Side 2 av 10

Dette har litt til felles med avtalen mellom Storebrand og Formuesforvaltning i Norge tidligere i vår, der en gruppe kunder ble solgt fra Storebrand til Formuesforvaltning. Rathbones vil betale 3,4 % av de 493 millioner i forvaltet kapital til Lloyds TSB Private Banking og 2,4 % av de 774 millioner under forvaltning til Bank of Scotland Portfolio Management service, der det var ca 4 000 kunder. Hentet fra IFAOnline, oktober. Tall 18 159 er antall finansielle rådgivere i USA som er Fee Only, det vil si de mottar ikke kommisjoner ved salg av finansielle produkter. Professional Adviser, et ukemagasin for finansielle rådgivere, i posten til deg. http://professionaladviser. co.uk/ (mange av artiklene her om UK er hentet fra Professional Adviser) 5 000 antall småbedrifter som bruker twitter daglig. 2 618 er det estimerte antall ETF i verden innen 2015, opp fra ca 700 i dag. 1 063 har gjennomført kunnskapsprøven til AFR (Norge) (Autorisasjonsordningen for Finansielle Rådgivere). 500 millioner $ er verdien av Michael Jacksons 50 % eierandel i Sony/ATV, som eier de fleste Beatles sangene. Han betalte bare 47,5 millioner $ i 1985. Internett publikasjon for rådgivere. Du kan abonnere på nyhets email. http://www.moneymarketi ng.co.uk/ 137 autoriserte finansielle rådgivere uteksaminert av AFR i Norge. 75 prosent av bedrifter i USA bruker finansrådgiver ved planlegging av pensjonsplan for sine ansatte, mot 52 prosent i 2003. 69 prosent av kvinnene i USA utsetter gifteplanene fordi partner har lite penger eller for mye lån, mot 51 % av mennene føler det samme. 69 prosent av amerikanerne har brukt internett for å lete opp informasjon om investeringene sine under denne nedgangen. Både internett og papirbasert ukeavis for finansielle rådgivere. www.ftadviser.com 63 prosent av alle fondseiere har ikke lest prospektet til fondet, før de har investert. 36 av aksjefondseiere som ikke helt vet hva slags fond de har investert i. 35 prosent av amerikanere under 35 år, bruker en finansiell rådgiver. 9,5 prosent er stigningen i Morningstar hedge fond indeks i september, den største stigningen siden indeksen startet i 2003. 2,3 prosent av formuen til rike kvinner i USA blir gitt til veldedighet, mot 1,3 prosent blant rike menn. Et USA basert magasin som både har en OK internett side og som kommer som et månedsmagasin i posten. www.fpajournal.org Side 3 av 10

Finansielle rådgivere - 40 års jubilé Det hele startet 12. desember 1969 i Chicago. 13 personer som på ulik måte hadde interesse for finans og personlig rådgivning møttes. Lewis G. Kearns (95) og James R. Johnston (76) var pådrivere. Kearns ledet møtet, som varte i to dager. De ble enige om å opprette en ordning som skulle sertifisere til Certified Financial Planner, og en medlemsorganisasjon som ble kalt International Association for Financial Planning. Kort tid etter ble også magasinet Journal of Financial Planning født. På den tiden dreide all økonomiutdanning seg om hvordan store selskaper som Ford Motor skulle drives, og hvordan man skal lede et lite land i Afrika sier Johnston. Jeg var interessert i individer og hva de kunne og burde gjøre med økonomien sin Engelsk magasin som kommer i både email utgave og papir utgave. www.portfolioadviser.com Nucleus Euro Advisers er et nettverk av finansielle rådgivere i flere land. www.nea.lu Johnston fortsetter Jeg holdt en del kurs i personlig økonomi og skrev flere manualer og lærebøker. Interessen var så stor at en av manualene ble utgitt i 25 000 eksemplarer. Kearns grunnla like etter College for Financial Planning i Littleton, Colorado. Kearns var syreformann og Johnston director. Vi hadde et lite kontor, nesten umøblert, like ved jernbanelinjen, og en gammel skrivemaskin. Jeg fikk betalt 3 ganger i året og tok opp lånet på huset mitt for at vi skulle klare det sier Johnston og legger til og vi gjorde selvsagt en del dumme ting. I dag heter foreningen Financial Planning Association med nær 25 000 medlemmer fra hele verden i 15 500 ulike selskaper. Sertifiseringen heter Certified Financial Planner (CFP) med mer enn 100 000 som har gått gjennom eksamen på verdensbasis. Hentet fra Journal of Financial Planning, October 2009. Se her http://www.youtube.com/watch?v=6xdrlthvigs BI Høstkonferanse Høstkonferansen for finansielle rådgivere ble holdt 26. Oktober. I år med deltagelse av ca 100 ivrige rådgivere. Fokus i år var på MiFID og hvilken betydning det har hatt på markedet. Først ute var Randi Flesland, direktør i Forbrukerrådet. Deres utgangspunkt er at forbrukerne lett skal forstå hva de kjøper, at det skal være så billig som mulig, god konkurranse, færre kostnadselementer, og at forbruker skal vite om man snakker med en selger eller rådgiver. Hun gjentok rådets anbefaling: å kalle alle dagens rådgivere for selgere. Investeringsprospektene må bli mye lettere å lese. Hun konkluderte også med at Kredittilsynet ikke gjør jobben med å passe på forbrukernes beste overfor finans markedet og lanserte Side 4 av 10

ideen om et Forbrukertilsyn på linje med hva man for eksempel har i USA. Fra Kredittilsynet kom Eirik Bunæs under overskriften Strengere krav til investeringstjenester i småkundenes interesse?. Han konkluderte med at mye er blitt bedre de siste 2 årene. Krav om konsesjon har luket bort noen som ikke burde være i markedet, og at enkelte selskaper driver meget god rådgivning. Det er avdekket mangelfull kompetanse hos nye aktører de siste årene. Han gikk også inn på trendene i sparing de siste årene. Og han presiserte at media hadde en viktig rolle i avdekking og informasjon av kritikkverdige forhold. Han minnet om egnethetstesten, hensiktsmessig testen, behovet for å lage kundeavtale, selv for enkel tegning, men at det er mulighet for differensiering. Etter dette hadde Dag Jørgen Hveem, BI; en time om ansvar og kundevern, og refererte til en del saker fra Bankklagenemnda. Rolf Mæhle fra sparebank foreningen spurte Hva skal bankene leve av? Han konkluderte med at det er knalltøff kamp om kundene, at marginene ikke er så store som media gir inntrykk av og at der ikke var mye drahjelp fra andre inntekter. Han konkluderte videre med at bankene må være gode på produkt, kostnader/teknologi, kundekontakt og rådgivning. Anders Løland fra Norsk regnesentral informerte om undersøkelsen de nylig presenterte, som friskemelder strukturerte produkter. 469 produkter var med, derav 346 basert på aksjer, alle avsluttet og hadde en løpetid over ett år. Konklusjonen var at strukturerte produkter hadde en årlig avkastning over både bankrente (NIBOR 3M) og MSCI World Index. Rapporten finnes på www.nr.no Dine Penger var der med Geir Ormset som gjentok bladets kritikk av strukturerte produkter, og spesielt lånefinansierte produkter. Han tok også opp diskusjonen av hvem som har rett vedrørende beregningen som er gjort, norsk regnesentral eller de tidligere beregningene. Han var også enig med Forbrukerrådet om at rådgivere bør kalles selgere. Sist ute var Marit Sagen Åstvedt fra Autorisasjonsordningen. De har kommet godt i gang, men mye gjenstår. Det skal tas en teoretisk kunnskaps prøve med 110 spørsmål og en praktisk prøve. 131 bedrifter er tilknytet, 4 477 personer påmeldt. Det er 137 autoriserte rådgivere per dato. 1063 personer har gjennomført kunnskapsprøven og 56,5 % har bestått. Det har vært kritikk av faglig innhold, relevans og nivå. Ordningen har tatt frem gode brosjyrer om autoriserte rådgivere som informasjon til ansatte og ikke minst til kunder. Side 5 av 10

Årlig verdenskonferansen for rådgivere Årets ugave av FPA Annual Conference tiltrakk seg som vanlig finansielle rådgivere fra hele verden, men mest fra USA. Med opp mot 4 000 rådgivere og mange hundre utstillere var det som vanlig årets happening for denne profesjonen. Årets konferanse var i tiden fredag 9. til tirsdag 12. oktober 2009, i Anaheim sør i California. Årets konferanse hadde nærmere 80 foredrag fordelt på disse dagene, og ofte var det 3-4 foredrag i parallell, slik at man måtte velge hvilket foredrag som falt mest i interesse. Her er et lite utdrag: The ETF Revolution: Transforming the way you Invest in Fixed Income The X's and O's of Personal Property and Casualty Policies Compliance Proof Your Business Optimism Can Take You Anywhere.O.U.S.A.: America on the Brink of Financial Crisis The Economy 2009: A Roadmap to Recovery Life Insurance as an Asset Class: A Value-added Component of an Asset Allocation Planning and Preparing for Your Client's Healthcare Costs The Toughest Client Questions Ever Advisor Perspectives - Benchmarking Study Insights Academy of Financial Services Annual Meeting Becoming a Behavioral Advisor; Delivering Superior Portfolio Performance for Your Clients Min FinansGuide www.minfinansguide.no Et totalkonsept for kunder av finansielle rådgivere med boken, kundeseminarer hos rådgiver og en internett side. På internettsidene finnes videoer, hjelpeberegninger og mye informasjon. http://www.fpaannualconference.org/ Endringer for Europeiske rådgivere? Eurofi hadde sitt årlige mote i Göteborg 22. oktober. Tema i år var de Europeiske kredittilsyn sine fokus på den finansielle krisen. Det meste av denne konferansen påvirker ikke finansielle rådgivere. Med det ble diskutert reguleringen av fond (aksjefond og andre fond) som kan påvirke oss i Skandinavia i nær fremtid. Det ble foreslått at UCITS og AIFM direktivene skulle samordnes. Prinsippet med at One size fits all må fjernes og det må tas hensyn til fondet og selskapets størrelse når de skal reguleres. Dominique Carell Billard fra Axa Side 6 av 10

Investment Managers sa at vår oppgave er å levere produkter med høyest avkastning og samtidig lav risiko og kostnad. Velregulerte fond fra et land, bør ikke fanges i direktiver som øker kostnadene (for eksempel UK investment trust og lokale Tyske fond). Johan Russel fra den Europeiske Private Equity foreningen var bekymret for de økte kostnadene som unødvendig rapportering til myndighetene resulterte i. PRIP (Packed Retail Investment Products). Det var en workshop om dette tema tidlig 22. oktober. Spørsmålet var hvilke produkter bør inngå? Og konklusjonen ble at forsikringskontrakter med investeringsprodukter bør inngå (Unit Link). Det ble lagt vekt på felles avtaler i Europa for prosessen mot inngåelse av avtaler (risiko og kostnader). Ettersom det finnes mange ulike strukturer på avtaler og underliggende investeringer, er det en utfordring å ha felles rammeverk. MiFID setter en god ramme rundt salgsprosessen og burde benyttes også for forsikringsprodukter som i dag ikke dekkes av MiFID. Ettersom MiFID ikke i tilstrekkelig grad er klar vedrørende kommisjoner, må det utarbeides utvidede retningslinjer. Dette er hentet fra utsendelse fra FECIF. www.fecif.org Bokanmeldelse Jeg skal denne gangen anmelde to bøker, det vil si, anmelde en og kommer men en subjektiv vurdering av min egen nyutgitte bok. Boken Financial Planning the next step er utgitt av FPAPress. ISBN-13 978-09753448-4-2 Prisen er $35. Jeg har kjøpt mitt eksemplar på FPA årskonferansen i Boston 2008. Hvordan forene dine kunders penger med dere liv. Temaet er som hentet ut av argumentene til det norske forbrukerrådet. Kort fortalt; Hvordan gi dine kunder gode finansielle råd og ikke tenke salg, bare på hva som er best for kunden. Boken starter med klassisk markedsføring, hvem er din kunde? Og fortsetter med hvorfor gir gode rådgivere dårlige råd til sin kunde? Denne boken dreier seg om virkelig å finne ut av hvem din kunde er. Hva er kundens interesser? Hvordan vil de leve sine Side 7 av 10

liv? Hva er det virkelige risiko nivå? Hvordan har familien det? Hva skal de gjøre som pensjonister? I tillegg til det som har med sparing, investering og forsikring er det mye arbeid en rådgiver må bruke tid på. Først når du kjenner din kunde, kan du gi dem gode råd. Deretter følger kapitler som Forstå din kundes historie Forstå din kundes mål og drømmer Investeringer er viktig Keiserens nye klær (selger rådgiver noe som ikke finnes?) Markedsføring og salg Motiver dine medarbeidere Boken inneholder mange eksempler og gode historier som eksemplifiserer dette tema godt. Boken Min FinansGuide utkom i første opplag 26. Oktober 2009. ISBN 978-82-998034-0-3 Pris 350,- NOK Den kan kjøpes på internett www.minfinansguide.no, og kommer i bokhandlene om litt. Boken er skrevet for privatpersoner som har begrenset kompetanse om finansmarkedene. Det betyr at denne er glimrende opplæring for ikke profesjonelle investorer og et stort antall ansatte i banker, forsikringsselskaper og rådgivere. Den starter med det viktigste av alt Hvorfor skal jeg spare og investere? Og ikke minst hvor mye bør jeg spare? Dette gås gjennom i et kapittel med litt hobbyfilosofi. Deretter er dette en ren opplæring i finansiell teori, skrevet på en enkel måte. Aksjer, fond, obligasjoner, ETF, valuta, strukturerte produkter, lånefinansiert investering, private equity, hedge fond, unit link, IPS, skatt og mye annet. Avslutningsvis går boken gjennom pensjonsplanlegging, sparing, folketrygd, inflasjon, testamente og det å lage en god spareplan. For rådgivere som vil bidra til at sine kunder får en betryggende opplæring er denne boken midt i blinken. I tillegg til boken finnes en internett side www.minfinansguide.no hvor de fleste beregninger i boken er lagt ut i Excel format, i tillegg til hjelpe videoer og mye annet stoff. Slike bøker finnes i USA, men dette er den første i sitt slag i Norge. Jeg gjør igjen oppmerksom på at jeg har skrevet denne boken selv. Side 8 av 10

Kommende arrangementer Høstkonferansen 2010 (neste år) oktober BI Nydalen i Oslo Ta kontakt med BI Bank og finans' studieadministrasjon: Tlf. 46 41 00 16, e-post: bank@bi.no www.bi.no Sommer konferansen 2010 Mai/juni Felix i Oslo Kontakt: hh@nfmf.no De har også lagt ut en del anbefalinger om MiFID dokumenter på sin hjemmeside www.nfmf.no FPA Annual Conference 9-12 oktober 2010 Kontakt : www.fpanet.org Dette er verdens største konferanse for finansielle rådgivere, fra hele verden. Anslagsvis 5 000 finansielle rådgivere fra 30 land og 100 ulike foredrag over 3 dager. Pension and Investment November 19 Manchester Investment strategies and Risk for Pension www.spcconferences.com Side 9 av 10

Merknader fra Kredittilsynet og FinansInspektionen Det er nyttig for alle å lese myndighetenes brev og informasjon etter inspeksjon hos finansielle rådgivere. Her kommer det til å finnes en liste med merknader og rapporter fra inspeksjoner de siste årene. Listen blir lengre for hvert nummer av FinansRådgiver Magazine. Klikk på linken under for å hente hele rapporten. Linker til myndigheter. www.kredittilsynet.no 25. juni 2009 Rapport fra FinansInspektionen i Sverige om Acta. De kritiske merknader som fremkommer i Finansinspektionens rapport, er på flere punkter i samsvar med Kredittilsynets endelige konklusjoner etter stedlig tematilsyn i Acta Kapitalforvaltnings norske virksomhet. http://www.kredittilsynet.no/no/artikkelarkiv/pressemeldinger/2009/2- kvartal/finansinspektionens-tilsyn-med-acta-i-sverige-avsluttet/ www.fi.se 10. juni 2009 Endelig Rapport etter tilsyn hos DnB NOR Bank ASA i Norge. Kredittilsynet gjennomførte emnetilsyn om investeringsrådgivning i DnB NOR 24. og 25. november 2008. Den endelige rapporten fra tilsynet foreligger nå, og er oversendt banken. http://www.kredittilsynet.no/global/venstremeny/aktueltsaker%20- %20vedlegg/10062009_Rapport_DnBNOR.pdf 12. mai 2009 Kredittilsynet retter sterk kritikk mot Acta Kapitalforvaltning ASA Rapporten konstaterer at Acta og foretakets rådgivere ofte tilrår kundene sine å reallokere porteføljene sine slik at det oppstår nye kjøp og salg som kan være til fordel for Acta og medarbeiderne i Acta, uten at det er åpenbart at det vil være til fordel for kundene. http://www.kredittilsynet.no/no/artikkelarkiv/pressemeldinger/2009/2- kvartal/kredittilsynet-retter-sterk-kritikk-mot-acta-kapitalforvaltning- ASA-/ 11.februar 2009 Forbrukerrådet la i dag fram en rapport om sparemarkedet i Norge. Forbrukerrådets forslag til ryddepakke i sparemarkedet. Undersøkelse av finansiell rådgivning. http://www.kredittilsynet.no/no/artikkelarkiv/pressemeldinger/2009/1- kvartal/interessant-og-nyttig-undersokelse-fra-forbrukerradet/ ------------------------------------------------------------------------- Side 10 av 10