Presentasjon Farlig Avfall Konferanse Reynir Indahl, Partner i Altor/Styreformann NG, Tromsø, 20. september 2011
PRIVATE AND CONFIDENTIAL Altor Verdiskapning gjennom å bygge ledende selskaper Utvikle ledende selskaper gjennom operasjonell transformasjon og industri konsolidering Utvikle i samarbeid med ledelsen Fire til syv års investerings horisont +10 års mandat Nordisk fokus, men global rekkevidde +30 investment professionals fordelt på fire kontorer Stockholm, København, Oslo, Helsinki Selskaper med fokus på Norden, men ofte globale i sine nisjer Bredt investeringsmandat sentrert rundt aktivt eierskap NOK 30 milliarder i tre fond fra en langsiktig forpliktet investor base Altor Fund III ca 15 milliarder kroner Mandat til å investere i private og børsnoterte selskaper Industri Handel Konsument Helse Energi Tjenester (partly listed) (divested) Portefølje (divested) (partly listed) (listed minority) (divested) (50% divested) 2
Bakgrunn for investeringen Bransjen Selskapet Jevn underliggende vekst i volum Største aktør i Norge med ledende eller nr. 2 posisjon i alle deler av verdikjeden Videre prosessering og behandling for å ta ut mer verdi, møte reguleringskrav vil øke inntekter per tonn Mulighet for lønnsomhetsforbedring Fragmentert næring med potensial til å konsolidere og profesjonalisere Vekst gjennom utvalgte oppkjøp
Avfallsbransjen i Norge er på 12 milliarder kroner, vokser med ~ 8% per år Waste volumes(1) Million ton CAGR +2.3% CAGR +2.5% 11.4 11.7 11.9 12.2 11.1 10.1 10.7 10.9 10.4 10.6 10.9 8.7 9.0 9.1 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 2016 Revenue per ton CAGR +5.7% NOK/ton 1,583 1,674 CAGR +5.7% 1,340 1,416 1,497 1,134 1,199 1,267 1,110 934 942 974 1,027 879 768 X Market size NOK billions CAGR +8.2% 20.4 18.9 17.4 CAGR +8.4% 16.1 14.9 12.1 12.8 11.0 11.8 9.9 7.9 8.5 9.2 6.7 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 2016 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 2016 Det norske avfallsmarkedets størrelse er for tiden ~ 12 milliarder kroner Volumvekst følger BNP, mens omsetningen per tonn håndtert avfall øker Bransjen forventer fortsatt vekst i driftsinntekter på ~ 8% per år
Økt andel av avfallet blir behandlet Avfall i Norge, etter behandlingsmetode, i % av kjent håndtering 100% 90% 80% 70% 60% 50% Deponi Forbrenning uten energigjenvinning Fyllingsmasser Energigjenvinning 40% 30% 20% Materialgjenvinning og kompostering 10% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Meget sterke strategiske og operative synergier mellom Veolia Miljø og Veidekke Gjenvinning Veolia Miljø nøkkeltall 1,1 millioner tonn årlig volum 33 000 kunder 74 lokasjoner og 600 kjøretøyer i drift 1.200 ansatte Sterk posisjon i alle sentrale geografiske markeder Veidekke Gjenvinning nøkkeltall 300.000 tonn årlig volum 7.000 kunder 11 lokasjoner og 130 kjøretøyer i drift 170 ansatte Majoriteten av virksomheten og sterke posisjon i Sørøst-Norge 3,4 milliarder kroner i omsetning og 11 % EBITDA margin i 2011B Styrket markedsposisjon i Sørøst-Norge Betydelige overhead og operasjonelle synergier Solid utgangspunkt for videre vekst 6
Organisasjonen Konsernsjef Max Trandem Finansdirektør (Økonomi, Finans og IS/IT) Øyvind Lund (konstituert) Markedsdirektør Morten Frøid Direktør jus og næringspolitikk (Juridisk, HR og Kommunikasjon) Runa Opdal Kerr Direktør Driftsforbedringer og HMSK Fredrik Gaustad Divisjonsdirektør Gjenvinning Rune Larsen Divisjonsdirektør Metall Egil Lorentzen Divisjonsdirektør Industri & Offshore Terje Wold Divisjonsdirektør Renovasjon Bjørn Kopstad
Bakgrunnsbilde Norges største gjenvinningsaktør; markedsandel 25+% - imponerende oppbygging av Norges ledende selskap under Håkon Jahr og Anders Nygaard Infrastruktur og volum tilsier muligheter for svært god lønnsomhet Lavere lønnsomhet enn de mest lønnsomme, stagnerende eller fallende markedsandeler i enkelte områder 100-dagersprogram våren 2011 resulterte i plan for å forbedre utviklingen, skape ny vekst og forbedre resultater Synergier i hovedsak innen forretningsområdet Gjenvinning og på konsernnivå Betydelig potensial for forbedringer i driften ved integrasjonen
Overordnet mål 2015 6/1 i 2015; NOK 6 mrd. i omsetning og NOK 1 mrd. i EBITDA Inkluderer NOK 900 mill. i omsetning fra potensielle oppkjøp Nr. 1 eller nr. 2 i alle regioner og tjenesteområder det satses på 100-dagersprogrammet har vist at «6/1» målsettingen er realistisk
Avsluttende kommentarer Fremtidig positiv vekst i avfallsbransjen vi produserer mer avfall og vi må prosessere mer for å utnytte ressursene og redusere negativ påvirkning på miljøet Men, useriøs håndtering samt manglende ansvar fra avfallsbesittere og produsenter gjør at vi må ha strengere regulering av farlig avfall Større krav til aktørene om å investere i teknologi og å forbedre sin egen drift og håndtering Norsk Gjenvinning, som største aktør, vil fortsette med å investere i profesjonell og effektiv avfallshåndtering, og vil være foregangsselskap i å etterfølge strengere reguleringer Norsk Gjenvinning skal hjelpe kundene å tilpasse seg denne fremtiden