Første kvartal 2012 Konsernet Sparebanken Vest 25. april 2012 Stein Klakegg, Administrerende direktør 1
Første kvartal 2012 Optimisme i næringslivet på Vestlandet på tross av internasjonal uro Positivt resultatbidrag fra tilknyttede selskaper Passert 100 mrd kroner i netto utlån Stabil og høy kundetilfredshet og sterk markedsposisjon Økt andel netto andre driftsinntekter, inkludert positivt bidrag fra finansielle instrumenter 2
Ulike utviklingsfaser for Sparebanken Vest 2003-2007 2007-2012 2013 Reetablere driftsplattform utenfor SB1 Reetablere produktplattform og investering i distribusjon Prestasjon, høsting og resultater 3
Strategisk forretningsutvikling - styrket distribusjon og forbedret produktplattform Selvstendig Sparebanken Vest trådde ut av Sparebank 1 alliansen i 2004. 2007 2008 2009 2010 4
Sterk markedsposisjon kombinert med høy og stabil kundetilfredshet Diagram: Sparebanken Vest sine markedsandeler i Rogaland, Hordaland og Sogn og Fjordane. 5
Bill. mrk: Flere kloke hoder søkes til Vestlandet Optimisme blant bedrifter på Vestlandet i første kvartal Tilgang på kvalifisert arbeidskraft er den største utfordringen for å sikre bedriftenes videre vekst Neste Vestlandsindeks offentliggjøres 30.mai 2012 www.spv.no/vestlandsindeks 6
God kjernebankdrift Q1 2012 Q1 2011 2011 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 284 mkr 226 mkr 858 mkr Resultat før skatt 234 mkr 215 mkr 732 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,26 kr 1,39 kr 4,55 kr Rentenetto (annualisert) 1,39 % 1,42 % 1,46 % Kostnadsprosent (annualisert) 1,24 % 1,21 % 1,22 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 10,4 % 11,1 % 8,7 % Finansieringsgrad 55,6 % 54,2 % 53,5 % Likviditetsindikator 103,3 % 103,7 % 102,6 % Ren kjernekapitaldekning 9,5 % 9,5 % 9,6 % Kapitaldekning 12,3 % 11,7 % 11,6 % Ren kjernekapitaldekning (Basel II fullt implementert) 12,8 % 12,3 % 12,9 % Kapitaldekning (Basel II fullt implementert) 16,6 % 15,2 % 15,6 % Kapitaldekningen inkluderer 50 % av resultat for perioden, med unntak av året 2011 7
Første kvartal 2012 Konsernet Sparebanken Vest : Regnskap og finans 25. april 2012 Eivind Areklett Norebø, CFO 8
9 Resultatutvikling 1. kvartal 2011-2012
Økt nominell rentenetto* fra Q1 2011 - tross stigende innlånskostnader og sterk konkurranse 10 * Inkl. full konsolidering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS
11 Endring rentenetto Q1 2011 Q1 2012
Opprettholdt rentemargin* 12 * Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak) målt mot bankens mellomregningsrente
Produktivitetsforbedring - reduksjon på 25 årsverk / integrasjonskostnader på 10 mkr.. 13
God innskuddsvekst Innskuddsvekst siste 12 mnd 16,5 % (PM 14,4 % og BM 19,3 %) inkl. Sparebanken Hardanger 14
Forvaltningskapital på 121,5 milliarder - balansert utlånsvekst og god diversifisering Utlånsvekst siste 12 mnd 13,7 % (PM 13,2 % og BM 14,7 %), inkl. Sparebanken Hardanger Engasjementsvolum næringsfordelt 1,1 % 0,8 % 1,1 % 1,3 % 1,4 % 2,0 % 1,7 % 4,4 % 3,9 % 11,0 % 0,6 % 0,6 % 0,5 % 69,6 % Personmarked Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri Varehandel Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant 15
PM-porteføljen - høy andel med pant i bolig - god sikkerhetsdekning med lave LTV-verdier 66,9 % 4,2 % 95,8 % 33,1 % Andre lån Boliglån Nedbetalingslån Flexilån 100,0 % 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 92,2 % 4,7 % 3,2 % LTV <= 70 % 70 85 % LTV > 85 % 96 % av PM-porteføljen er lån sikret i fast eiendom* 33 % av boliglånene er flexilån (rammekreditter), resten er ordinære nedbetalingslån Flexilån har vært innvilget innenfor 75 % av boligens markedsverdi, endres til 70 % jfr nye retningslinjer Ordinære nedbetalingslån er normalt innenfor 85 % av boligverdi (90 % før nye retningslinjer) Inntil 100% LTV tillates dersom det stilles tilleggssikkerhet og etter en særskilt forsvarlighetsvurdering. Omtrent 92 % av totale boliglån er innenfor 70 % av boligverdi 16 * Inklusive boligkredittforetak, konserntall
Risikoprofil lav i personmarked, moderat i bedriftsmarked Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD)* Høy PM-andel bidrar positivt til samlet lav risikoprofil Høy andel med pant i bolig og lav LTV. I overkant av 80 % av samlet portefølje med lav risiko BM-porteføljen utvikler seg noe negativt i første kvartal Skyldes noen få enkeltengasjementer 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 5,9 % 5,4 % 5,7 % 6,4 % 5,5 % 6,0 % 6,6 % 6,8 % 8,4 % 16,0 % 14,9 % 14,2 % 12,9 % 14,1 % 14,1 % 14,7 % 14,3 % 10,6 % 78,0 % 79,7 % 80,1 % 80,7 % 80,5 % 79,9 % 78,8 % 78,9 % 81,0 % 1Q 2010 2Q 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % * Fra 2012 har banken ny tapsberegning som påvirker klassifiseringen. Dette gjør at dataene ikke er direkte sammenlignbar med tidligere perioder. 17
Nedskrivninger og mislighold Økte nedskrivninger og økt avsetningsgrad Økning i betalingsmislighold i BM, stabilt i PM 18
Moderate tap Kvartalsvise nedskrivninger Tapskostnad første kvartal er 50 mkr, tilsvarende 0,20 (0,05) % p.a. av gjennomsnittlige brutto utlån 30 mkr er relatert til konkurs i Skadberg Eiendomsutvikling AS 19
Likviditetsportefølje i første kvartal 2012 - Over 50 % av porteføljen i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Interbank 2,7 % Norsk stat 0,4 % Kommuner og fylkeskommuner 5,0 % Aksjer 5,3 % Banker 26,4 % OMF 51,9 % Andre 8,3 % 20
Likviditet kapitalmarkedsfinansiering - god tilgang til kapitalmarkedet Kapitalmarkedsfinansiering på til sammen NOK 56.2 mrd. (eks. bytteordningen) Bytteordningen NOK 3.4 mrd. 28% av finansiering er i utenlandske valuta SPV Boligkreditt 1. kvartal 2012: NOK 500m, 15 år EUR 500 m, 5 år SPV Morbank 1.kvartal 2012: Fondsobligasjonslån (NOK 325 mill), ansvarlig lån (NOK 375 mill) Seniormarkedet NOK 2.025 mrd (løpetid fra 1,5 år til 5,25 år) 21
Stabil tilgang til langsiktig finansiering 2012 Margin 3-mnd Mrd kr. Løpetid NIBOR Obligasjoner med fortrinnsrett 5,4 6,1 100 bp Senior obligasjons- og sertifkatlån 3,2 3,2 132 bp Totalt 8,6 5,0 112 bp 2011 Margin 3-mnd Mrd kr. Løpetid NIBOR Obligasjoner med fortrinnsrett 10,5 5,6 62 bp Senior obligasjons- og sertifkatlån 4,7 2,0 53 bp Totalt 15,2 4,5 59 bp Brutto emisjonsbeløp. Rentebetingelser omregnet til 3 mnd NIBOR på emisjonsdato. 22
Kapitaldekning overgangsordning og Basel II - stor andel ren kjernekapital og over midlertidig bufferkrav på 9 % Overgangsordning* Basel II* 23 * Kvartalstallene inkluderer 50% av akkumulert resultat etter skatt
Første kvartal 2012 Konsernet Sparebanken Vest : Produktselskaper og fremtidsutsikter 25. april 2012 Stein Klakegg, Administrerende direktør 24
Produkt- og leverandørstrategi - i samarbeid med en rekke andre frittstående sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Vekst i antall salgsoppdrag på 5 % i første kvartal Ledende i Hordaland og nummer to i Rogaland. Har totalt en markedsandel på 14 % på Vestlandet. Heleid forvalter av boliglån. Utsteder av OMF (AAA). Forvalter per 31.03.12 boliglån på 37,1 mrd kr Har ved utgangen av kvartalet utstedt OMF for 33,3 mrd kr Resultat 1 1,9 mkr 57,8 mkr Frende Skade Totalt 868 mkr i bestandspremie fordelt på 80 000 kunder. Markedsandel i Hordaland er 14 %. Frende Liv Totalt 470 mkr i bestandspremie fordelt på 36 400 kunder. 4,9 mkr Har hatt en god start på 2012 med økte inntekter og reduserte kostnader til tross for et utfordrende marked. - 0,9 mkr Eid av ni frittstående sparebanker og Sparebanken Vest (49,9 %) Nysalgsvolum i første kvartal på 155 mkr Per første kvartal har selskapet en portefølje på 545 mkr Boligkredittselskap - eid av åtte selvstendige sparebanker i Frende-samarbeidet og Sparebanken Vest (40 %). Selskapet driftes av Sparebanken Vest Boligkreditt AS. - 1,1 mkr 1,0 mkr 1 For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene etter skatt per 31.03.2012 25
Frende Skadeforsikring - fortsatt god vekst med 3 700 nye kunder i første kvartal Sparebanken Vest største distributør i Frende Utvikling i Frende Skadeforsikring (totalt) Frende Forsikring operativ våren 2008 Bestandspremie 868 mkr Sparebanken Vests andel av total bestandspremie utgjør 42 % Combined ratio er 105,6 (117,6) % Skadeprosenten ved utgangen av kvartalet var 78,9 (86,7) % Har i april lansert en helt ny selvbetjeningsportal for kjøp av forsikring 26
Fremtidsutsikter Fremtidsutsikter Eksterne forhold Vestlandet Høyt aktivitets- og investeringsnivå i olje og energi og i bygg og anlegg God etterspørsel etter oljeprodukter, metaller og fisk Risiko for smitteeffekter fra internasjonal uro Internasjonale risikofaktorer Gjeldssituasjonen i Europa Tilbakeslag i USAs økonomi Utviklingen i nye fremvoksende økonomier Situasjonen i Midtøsten Sparebanken Vest Volumvekst i tråd med markedsvekst Potensiale for bedret rentenetto, konkurransebildet styrende Forventer fortsatt lav risiko i personmarked, moderat i bedriftsmarkedet Økte provisjoner og bidrag fra tilknyttede selskaper Effekter av forbedringsprogram 27