Tide ASA Fjerde kvartal 27 Bergen, 28. februar 28
Viktig Melding Dette presentasjonsmaterialet ( Presentasjonen ) av Tide ASA ( Tide eller Selskapet ) er utarbeidet av Selskapet utelukkende for informasjonsformål. Ingen eksterne parter har foretatt en uavhengig verifikasjon av informasjon som er inkludert i Presentasjonen, inkludert uttalelser om fremtidige forhold ved Selskapets virksomhet og forutsetninger som ligger til grunn for slike uttalelser, og eksterne parter eller Selskapet påtar seg ingen forpliktelser til å gjøre dette. Selskapet gir ingen garanti, uttalt eller underforstått, for at informasjonen som er inkludert i Presentasjonen er fullstendig, presis og korrekt, og påtar seg ikke ansvar for at informasjonen som er inntatt, eller utelatt fra Presentasjonen, og heller ikke for eventuell skriftlig, elektronisk eller muntlig kommunikasjon formidlet til mottakere i forbindelse med mottakers egen undersøkelse og evaluering av Selskapet og dets virksomhet. Enkelte uttalelser i Presentasjonen gjelder fremtidige forhold, inkludert uttalelser vedrørende hensikt, meninger og tro om eller nåværende forventninger til Selskapet og til ledelsen med hensyn til, blant annet, (i) mål og strategier, (ii) planer for ny produktutvikling, (iii) markedsføringsplaner, Selskapets målmarkeder, (iv) evaluering av Selskapets markeder, konkurranse og konkurranseposisjon, og (v) trender som er uttalt eller implisitt gitt av finansiell eller annen informasjon eller fremstilling inkludert i Presentasjonen. Slike uttalelser om fremtidige forhold er ingen garanti for fremtidig utvikling, og er forbundet med kjente og ukjente risiko- og usikkerhetsmomenter og andre faktorer, som kan resultere i at faktiske resultater, prestasjoner og utfall kan bli vesentlig forskjellig fra fremtidige resultater, prestasjoner eller utfall uttalt eller implisitt gitt ved uttalelser og informasjon i denne Presentasjonen, inkludert blant annet, risiko og usikkerhetsmomenter knyttet til Selskapets virksomhet, segmenter, utvikling, vekst, ledelse, finansiering, markedsutvikling og relasjoner til kunder og, mer generelt, generelle økonomiske betingelser og betingelser knyttet til virksomheten, endring i nasjonale rammebetingelser og lover og EU regulativ, skatter, endring i konkurranse og prisings forhold, fluktuasjoner i valutakurser og rentenivå og andre faktorer, inkludert begrensinger i driftshistorikk til den kombinerte enheten Tide. Dersom en eller flere av disse risiko eller usikkerhetsmomentene materialiserer seg, eller dersom underliggende forutsetninger skulle vise seg å være uriktige, kan det resultere i at faktiske resultater kan avvike vesentlig fra de resultater som er beskrevet i Presentasjonen. Mottaker av Presentasjonen forstår og aksepterer at Presentasjonen kan være gjenstand for endringer og oppdateringer. Det kan ha forekommet endringer ved forhold og hendelser i etterfølgende perioder etter dato for Presentasjonen som påvirker Selskapet etter at denne Presentasjonen er mottatt. Verken utstedelse eller levering av denne Presentasjonen skal under noen omstendighet implisere at informasjonen som er inntatt i Presentasjonen er korrekt i perioder etter dato for Presentasjonen eller at forhold ved Selskapet ikke har forandret seg, eller at Selskapet ikke har til hensikt, og ikke forutsetter ingen forpliktelser eller ansvar knyttet til oppdatering eller at korrekt informasjon er inkludert i denne Presentasjonen. Selskapet påtar seg ikke ansvar for omtale og beskrivelse av Tide s verdier gjengitt i Presentasjonen. Slike verdibeskrivelser er gjort etter beste evne. Samtlige lesere bør selv gjøre seg opp en mening om Tide og Tide s verdier.verken mottak av denne Presentasjonen, eller informasjon inkludert i Presentasjonen utgjør, eller må danne grunnlag for å utgjøre rådgivning relatert til fremtidige forhold og utvikling i Selskapet. Enhver person må gjøres sine egne uavhengige vurderinger av selskapets virksomhet og må konsultere egne profesjonelle rådgivere. Aksjene i Tide ASA er ikke registrert under U.S Securities Act av 1933, og må ikke tilbys eller selges i U.S. Denne Presentasjonen er underlagt norsk lovgivning, og ethvert krav eller tvist som måtte reise seg basert på denne Presentasjonen er forbehold rettsbehandling i norsk rettskrets.
Tides målsetting Tide skal, med kjerneområde på Vestlandet, være en ledende norsk og nordisk aktør innen kollektivtransport på sjø og land, og innen det voksende reiselivsmarkedet Mål om 3% markedsandel på buss/sjø i Norge innen 215 Tide konsernet Omsetning 2.5 MNOK Ansatte ca 3.4 Hovedkontor i Tide-senteret i Bergen Tide Buss Omsetning 1.25 MNOK Ansatte ca 2 Tide Sjø Omsetning 1.55 MNOK Ansatte ca 11 Tide Reiser Omsetning 25 MNOK Ansatte ca 25
Største aksjonærer 1 % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Pr. 25 februar, 28 VOSS KOMMUNE DSD SPAREBANKEN VEST YTF HAGLAND INVEST NORDEA LIV M. REVHEIM E. ZAHL KINOBYGG AS J. UTNE A. F. STANDAL I. F. STRASS T. UTNE MAR-THECO AS H. M. LILAND I. A. MARIFJÆREN J. EVENSEN ØYGARDEN KOMMUNE E. BYRKJELAND A. UTNE
Høydepunkter 4. kvartal Regnskapstallene for 4. kvartal viser en økning i inntekter, EBITDA og EBIT Tallene for 4. kvartal bærer preg av at 27 har vært et år med større restruktureringer Endelige pensjonsberegninger påvirker tallene positivt med MNOK 21 (sum 27 er MNOK 62) Tide sjø leverte inn tre anbud i kvartelet Lavest pris hurtigbåtanbud Sogn-Bergen Lavest pris fergeanbud Halhjem-Våge, Hatvik-Venjaneset DSD kom ut med et frivilling tilbud, og har etter 4. kvartal øket sin eierandel til 75%. Tildelt kontrakt hurtigbåt Møre og Romsdal, årlig omsetning NOK 67 millioner. Tide Reiser kjøper Hamar turbil og Cruise Service
Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall Tide konsern 4. kv 27 4. kv 26 31.12.27 31.12.26 EBITDA-margin 1,39 % 8,62 % 16,52 % 11,8 % EBIT margin 2,49 % -,94 % 6,11 % 2,63 % Likviditetsgrad,8,79 Egenkapitalprosent 35,39 % 28,65 % Egenkapitalrentabilitet,24 % -1,87 % 8,83 % 5,53 % Totalkapitalrentabilitet,88 % -,12 % 7,4 % 3,68 %
Fjerde kvartal 27 Finansiell utvikling
Resultatregnskap - rapportert Alle tall i NOK millioner 4.kv 27 4.kv 26 31.12. 27 31.12. 26 Driftsinntekter 737 59 2 434 1 72 Netto salgsgevinster 5 5 53 5 EBITDA 77 44 41 188 Avskrivninger (58) (49) (214) (144) Nedskrivning på goodwill (39) EBIT 18-5 148 44 Netto finansielle poster (16) (6) (37) (16) Periodens resultat f/skatt 2 (11) 111 28 Skattekostnad () 3 (41) (7) Periodens resultat 2 (8) 7 21 Resultat per aksje (NOK),8 -,7 3,94 2,42 Utvannet resultat per aksje (NOK),8 -,7 3,94 2,42
Resultatregnskap proforma Alle tall i NOK millioner 4.kv 27 4.kv 26 31.12. 27 31.12. 27 Driftsinntekter 737 661 2696 2747 Netto salgsgevinster 5 6 56 8 EBITDA 77 87 456 39 Avskrivninger (58) (57) (243) (248) Nedskrivning på goodwill (39) EBIT 18 3 173 141 Netto finansielle poster (16) (11) (56) (41) Periodens resultat f/skatt 2 19 117 11 Skattekostnad () (5) (43) (28) Periodens resultat 2 14 74 73
Proforma vs. rapportert utvikling NOK millioner 3 25 2 15 1 5 Driftsinntekter Rapportert Proforma * 2493 2747 263 2696 2435 1493 1562 172 24 25 26 27 NOK millioner 5 4 3 2 1 19 EBITDA Rapportert 411 46 39 21 Proforma* 189 456 42 24 25 26 27 * Proforma historiske tall inkluderer Stavangerske og Gaia
Sunn kontantstrøm fra drift NOK millioner EBITDA EBITDA margin 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 19 411 46 21 189 39 42 456 24 25 26 27 *Proforma tall inkluderer HSD, Gaia og Stavangerske EBITDA (rapportert) EBITDA (proforma*) 18 % 16 % 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % 1 % 17 % 14 % 16 % 11 % 14 % 17 % 17 % 24 25 26 27 *Proforma tall inkluderer HSD, Gaia og Stavangerske EBITDA margin (rapportert) EBITDA margin (proforma*)
Balanse (rapportert) Eiendeler NOK millioner 35 3 276 25 217 2 191 15 267 2478 1 1384 5 26 27 Andre omløpsmidler Kontanter og bankinnskudd Anleggsmidler NOK millioner 35 3 25 2 15 1 5 Gjeld & Egenkapital 582 195 536 528 26 27 616 248 155 151 Kortsiktig gjeld Avsetninger Annen langsiktig gjeld Egenkapital Egenkapitalandelen økte fra 29% (31.12.6) til 35% (31.12.7) Netto rentebærende gjeld: NOK 971 millioner (31.12.7) mot NOK 381 millioner (31.12.6)
Fjerde kvartal 27 Forretningsområder
Oversikt forretningsområder Driftsinntekter pr. 31.12.7 EBITDA pr. 31.12.7 2 15 1 NOK millioner 1573 1263 258 Stavangerske 1.kv+2.kv Tide rapportert NOK millioner 25 27 2 54 15 158 Stavangerske 1.kv + 2.kv Tide rapportert 5-5 15 258-41 Sjø Buss Reiser Annet/ Elim. 1 5 153 4 51 Sjø Buss Reiser Annet/ Elim. Nummer to på buss i Norge Nummer to på ferge/hurtigbåt i Norge Sterk posisjon innen Sjø/Buss gir muligheter innen vekstområdet Reiser
Tide Sjø NOK mill. 35 3 25 2 15 1 5 NOK mill. 8 7 6 5 4 3 2 1 Driftsinntekter 1.kv/7 1.kv/7 119 139 169 184 2.kv/7 3.kv/7 321 331 4.kv/7 EBITDA 23 45 2.kv/7 31 25 3.kv/7 54 4.kv/7 29 Stavangerske 1.kv & 2.kv Tide rapportert Stavangerske 1.kv & 2.kv Tide rapportert Bare 25% av fergesamband i Norge er anbudsutsatt hittil Tide Sjø er godt posisjonert for økende konkurranse i markedet Tide Sjø har vunnet 11 anbud hittil, og ved slutten av 4. kvartal var åtte av disse i drift Tide Sjø leverte tre anbud i 4. kvartal 27 I november 27 vant Tide Sjø en 6-årig hurtigbåtkontrakt på Møre, med total estimert omsetning på NOK 4 millioner i kontraktsperioden Driftsinntektene i 27 er påvirket av tapet av anbudet på fergesambandet Halhjem-Sandvikvåg
Tide Buss NOK mill. 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 NOK mill. 6 5 4 3 2 1 Driftsinntekter 1.kv/7 1.kv/7 45 367 362 2.kv/7 3.kv/7 41 44 49 4.kv/7 EBITDA 2.kv/7 3.kv/7 439 4.kv/7 23 Tide Buss driftsinntekter Tide Buss EBITDA Majoriteten av fylker i Norge er godt i gang med anbudsutsetting på rutebil Tide Buss har en anslått markedsandel på 12% i Norge, og er godt posisjonert for økende konkurranse i markedet Rekruttering av nye sjåfører har vært en utfordring i 27
Tide Reiser NOK mill. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 NOK mill. 16 14 12 1 8 6 4 2 Driftsinntekter 1.kv/7 1.kv/7 47 7 2.kv/7 7 13 3.kv/7 61 15 4.kv/7 EBITDA 2.kv/7 3.kv/7 4.kv/7 Proforma tall = rapporterte tall 8 5 Tide Reiser driftsinntekter Tide Reiser EBITDA Tide Reiser har en målsetting om å øke sin markedsandel i dette voksende segmentet Per i dag er omsetningen basert i hovedsak på tradisjonell bussdrift 31. Oktober annonserte Tide Reiser overtagelse av Hamar Turbiler, et strategisk trekk i tråd med Tides ambisjon om økende aktivitet utenfor kjerneområdet (Vestlandet) Cruise Service ble også overtatt av Tide Reiser i 4. kvartal
Utsikter
Deregulering skaper nye muligheter buss/sjø 25 26 27 28 29 Regulert marked Deregulering Konkurranse Lokale aktører HSD: buss /båt Hordaland GAIA: buss Bergen Stavangerske: båt Rogaland Buss segment Konsolidering og ekspansjon Tide: Fusjon Gaia og HSD Oppkjøp av Stavangerske Tide Nasjonalt marked Tide: Nasjonal ekspansjon Sjø Buss Reiser Ferje/hurtigbåt segment
Reiser / Tides konkurransefortrinn og muligheter Konkurransefortrinn: Kompetanse og posisjon på buss og sjø konkurransedyktige kombinasjonsprodukter sjø/land Muligheter: Fra materiell-leverandør til tjenesteleverandør : NÅ FREMTID
Oppsummering
Oppsummering Etter den nylige overtagelsen av Stavangerske, er Tide godt posisjonert for å ta en ledende rolle i den pågående dereguleringen innen kollektivtransport både m.h.t. buss- og sjøtransport Sunn kontantstrøm fra drift, kombinert med nylige kapitalutvidelser, gjør at selskapet har en sterk finansiell plattform Kostnadsreduksjonsprogrammet, Delta 66, er godt i gang målet om NOK 66 millioner i kostnadsreduksjoner på årlig basis fra 29 er innen rekkevidde
Takk for oppmerksomheten