God resultatutvikling for HSD-konsernet i tredje kvartal. HSD sitt resultat før skatt var i tredje kvartal positivt med NOK 21,2 mill. mot NOK 2,6 mill. i tredje kvartal 2004. Netto salgsgevinster utgjorde henholdsvis NOK 0,3 mill. og NOK 10,1 mill. Akkumulert pr.3.kvartal har konsernet et overskudd før skatt på NOK 35,9 mill. mot tilsvarende NOK 15,1 mill i 2004. HSD er fortsatt inne i en omstillingsprosess der et hovedmål er å skape resultat og tilpasse virksomheten til nye rammevilkår og øket konkurranse. Salget av alle aksjene i HSD Transport AS og inngåelsen av intensjonsavtalen med Gaia Trafikk AS om mulig integrasjon, er delaktiviteter i denne strategien. Resultatregnskap RESULTATREGNSKAP i 1000 kr 30.09.2005 30.09.2004 3. Kv 2005 3. Kv 2004 2004 Driftsinntekter 1 424 892 1 347 461 487 891 452 956 1 817 004 Netto salgsgevinster 11 904 10 815 344 10 143 8 878 Driftskostnader -1 281 986-1 218 617-431 511-419 002-1 649 280 Ordinære avskrivninger -100 231-105 549-31 924-35 219-140 135 Nedskrivning immaterielle eiendeler -7 534-5 896-151 -1 965-7 861 Driftsresultat 47 045 28 214 24 649 6 913 28 606 Finansinntekter 2 187 2 131 973 454 3 014 Finanskostnader -13 359-15 229-4 395-4 759-19 674 Netto finansposter -11 172-13 098-3 422-4 305-16 660 Resultat før skattekostnad 35 873 15 116 21 227 2 608 11 946 Skattekostnad 10 184 4 765 6 083 26 4 678 Resultat 25 689 10 351 15 144 2 582 7 268 Minoritetens andel av resultatet 413 334 825-1 171-325 Antall aksjer 877 208 877 208 877 208 877 208 877 208 Resultat pr aksje 29,28 11,80 17,26 2,94 8,29 Utvannet resultat pr aksje 29,28 11,80 17,26 2,94 8,29
Resultat for virksomhetene Tal i 1000 kroner 3. Kvartal 2005 Pr 30.09.05 Inntekter Drifts- Inntekter Drifts- Eksterne Interne resultat Eksterne Interne resultat Ferge 155 728 3 508 16 901 456 010 10 068 35 445 Hurtigbåt 43 181 52-670 131 681 781 3 536 Buss 164 674 204 8 507 516 189 565 21 447 Transport 95 013 25-1 154 281 609 373-2 194 Andre avd. 29 639 10 251 1 065 51 307 30 357-11 189 Sum 488 235 14 040 24 649 1 436 796 42 144 47 045 3. Kvartal 2004 Pr 30.09.04 Pr 31.12.04 Inntekter Drifts- Inntekter Drifts- Inntekter Drifts- Eksterne Interne resultat Eksterne Interne resultat Eksterne Interne resultat Ferge 138 306-1 635 408 971 861 17 704 545 532 4 866 21 940 Hurtigbåt 48 525 208 2 070 131 049 518-233 172 360 1 087-7 006 Buss 163 658 334 9 126 519 782 6 696 28 682 705 726 48 668 Transport 80 668 289-1 434 246 663 662-2 714 345 006 948-12 410 Andre avd. 31 942 10 069-1 214 51 811 30 525-15 225 57 274 42 632-22 586 Sum 463 099 10 900 6 913 1 358 276 39 262 28 214 1 825 898 49 533 28 606 Pr 30.09. 2005 Ferge Hurtigbåt Buss Transport Andre avd. Goodwill 102 9 274 8 639 Anleggsmidler 262 721 48 067 321 082 12 088 30 253 Andre langsiktige fordringer 4 001 2 207 732 147 Varer 1 190 1 070 6 619 30 Fordringer 114 415 25 321 76 411 59 602 7 504 Kontanter/bankinnskudd 4 796 970 9 599 26 111 516 Eiendeler 387 225 75 428 425 192 81 087 149 450 Pensjonsforpliktelse 766 132 32 623 6 871 11 717 Leverandørgjeld 18 195 7 646 24 350 16 828 5 281 Annen KG 63 686 26 553 94 093 38 228 172 349 Gjeld 82 647 34 331 151 066 61 927 189 347 Pr 30.09. 2004 Ferge Hurtigbåt Buss Transport Andre avd. Goodwill 1 567 9 937 10 038 7 107 Anleggsmidler 288 475 64 325 326 274 17 236 40 734 Andre langsiktige fordringer 5 570 3 392 1 475 Varer 4 226 514 7 944 Fordringer 107 856 39 820 52 935 54 700 25 499 Kontanter/bankinnskudd 2 722 789 2 574 606 6 036 Eiendeler 410 416 105 448 403 056 82 580 80 851 Pensjonsforpliktelse 1 953 478 31 281 7 719 14 524 Leverandørgjeld 20 653 5 615 18 027 12 937 2 602 Annen KG 71 059 28 662 96 966 35 347 129 718 Gjeld 93 665 34 755 146 274 56 003 146 844 Pr 1.01. 2005 Ferge Hurtigbåt Buss Transport Andre avd. Goodwill 1 348 9 274 8 742 6 122 Anleggsmidler 289 681 58 848 326 342 14 948 28 363 Andre langsiktige fordringer 4 161-2 318 997 570 Varer 3 680 3 680 10 699 30 Fordringer 99 296 31 356 108 353 67 664 77 286 Kontanter/bankinnskudd 1 901 600 5 279 496 53 553 Eiendeler 400 067 94 484 462 265 92 847 165 924 Pensjonsforpliktelse 1 367 235 31 940 7 216 11 717 Leverandørgjeld 33 453 12 373 52 237 25 697 2 106 Annen KG 80 317 29 687 123 739 31 885 180 657 Gjeld 115 137 42 295 207 916 64 798 194 480
Utvikling i datterselskap HSD-konsernet driver virksomhet innenfor tre hovedområder. HSD Sjø AS: Selskapet driver 18 fergesamband i Hordaland samt hurtigbåtsamband i Hordaland og Rogaland. Resultatutviklingen i 3. kvartal totalt sett, har vært god. Resultatet for Flaggruten dette kvartalet var positivt med NOK 1,6 mill. Akkumulert pr.3.kvartal utgjør underskuddet for denne ruten før skatt nå NOK 6,3 mill. HSD Buss AS: Selskapet driver rute- og ekspressbussvirksomhet i Hordaland, Rogaland og Sogn & Fjordane. HSD Buss AS leverer fortsatt positive resultat, men svakere enn fjoråret grunnet høy oljepris og redusert inntektsutvikling i de ordinære rutene. HSD Transport AS: HSD Transport driver et landsdekkende stykkgods- og partilastsystem. Selskapet har i tredje kvartal et negativt driftsresultat på NOK 1,1 mill. Dette som følge av den tradisjonelle svake driften i sommermåneden juli. Helse, miljø og trygghet (HMS) Sykefraværet i konsernet viser en mindre økning i tredje kvartal i forhold til tilsvarende tall fra 2. kvartal 2005. Den gode utviklingen for person- og materielle skader i HSD konsernet fortsetter med få personskader også dette kvartalet, noe som bidrar til en fin utvikling i H-verdi i forhold til tidligere årstall. HSD måler tallet på materielle skader med kostnadsnivå over 20.000 kr pr mill km. Her har det også vært en positiv utvikling de siste årene. Konsernet opprettholder fortsatt høy fokus på HMS-området. HMS nøkkeltall 2002 2003 2004 3 kv 2004 3 kv 2005 Sykefravær 7,0 % 7,9 % 6,7 % 5,8 % 7,4 % Personskader 1) H-verdi 9 H-verdi 7 H-verdi 4 H-verdi 5 H-verdi 4,6 Materielle skader 2) 6,3 5,2 3,0 1,6 0,2 1) H-verdi: Tall personskader pr. million arbeidstimer 2) Materielle skader er definert som skader over kroner 20.000 pr million kilometer
Balanse BALANSE i 1000 kr 30.09.2005 30.09.2004 01.01.2005 Immaterielle eiendeler 18 015 28 649 25 486 Varige driftsmidler 674 211 737 044 718 182 Finansielle anleggsmidler 28 867 32 321 29 887 Sum anleggsmidler 721 093 798 014 773 555 Varer 8 909 12 684 18 089 Fordringer 146 747 119 555 137 987 Kontanter og bankinnskudd 87 000 12 727 61 859 Sum omløpsmidler 242 656 144 966 217 935 Sum eiendeler 963 749 942 980 991 490 Innskutt egenkapital 41 921 42 293 41 921 Opptjent egenkapital 152 090 145 284 126 029 Sum egenkapital 194 011 187 577 167 950 Minoritetsinteresser 149 396-263 Avsetning for forpliktelser 58 000 73 067 58 367 Annen langsiktig gjeld 391 136 408 029 423 317 Kortsiktig gjeld 320 602 274 307 341 856 Sum gjeld og egenkapital 963 749 942 980 991 490 Egenkapitalandel 20,1 19,9 16,9 Investeringer Konsernet har pr. 3. kvartal 2005 investert for NOK 53,5 mill. Investeringene gjelder i all hovedsak nytt bussmateriell og nytt hovedkontor. Likviditet/kontantstrømsanalyse Likviditeten i selskapet er tilfredsstillende. Unytta trekkrettigheter pr.30.09.05 var NOK 125 mill. KONTANTSTRØMSANALYSE Tall i 1000 kr 30.09.2005 30.09.2004 3. Kv 2005 3. Kv 2004 2 004 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 100 000 113 256 15 687-18 669 170 297 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -44 013-51 521-9 356-18 452-56 487 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -30 846-115 408 20 847 1 011-118 351 Netto endring likvider gjennom året 25 141-53 673 27 178-36 110-4 541 Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse 61 859 66 400 0 0 66 400 Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt 87 000 12 727 27 178-36 110 61 859 Kontantstrømsanalysen er utarbeidet etter den indirekte metoden.
Egenkapital AVSTEMMING AV EGENKAPITALEN Egenkapital per 31.12.2004 NGAAP 178 211 Effekt implementering av IFRS Balanseført periodisk vedlikehold hurtigbåter 9 351 Endring pensjonsforpliktelser -9 065 Fond for sikringsreserve rentebytteavtaler -14 601 Utbytte 2004 4 135 Endring utsatt skatt -81 Egenkapital per 01.01.2005 IFRS 167 950 Resultat per 30.09.2005 25 689 Utbetalt utbytte for 2004-4 135 Reduksjon fond for sikringsreserve 4 510 Egenkapital per 30.09.2005 IFRS 194 011 Omarbeidet resultat ved overgang til IFRS Resultat Effekt Resultat RESULTATRKNESKAP 30.09.2004 overgang til 30.09.2004 i 1000 kr NGAAP IFRS IFRS Driftsinntekter 1 360 142-12 681 1 347 461 Netto salgsgevinster 10 815 0 10 815 Driftskostnader -1 221 362 2 745-1 218 617 Ordinære avskrivninger -121 792 16 243-105 549 Nedskrivning immaterielle eiendeler 0-5 896-5 896 Driftsresultat 27 803 411 28 214 Inntekt på investering i datterselskap 0 0 0 Finansinntekter 2 131 0 2 131 Finanskostnader -15 229 0-15 229 Netto finanskostnader -13 098 0-13 098 Resultat før skattekostnad 14 705 411 15 116 Skattekostnad 4 688 77 4 765 Resultat 10 017 334 10 351
Omarbeidet balanse ved overgang til IFRS BALANSE Balanse NGAAP Effekt overgang Balanse IFRS i 1000 kr per 30.09.2004 til IFRS per 30.09.2004 Immaterielle egedeler 28 649 28 649 Varige driftsmidler 717 626 19 418 737 044 Finansielle anleggsmidler 32 321 0 32 321 Sum anleggsmidler 778 596 19 418 798 014 Varer 12 684 0 12 684 Fordringer 119 555 0 119 555 Kontanter og bankinnskudd 12 727 0 12 727 Sum omløpsmidler 144 966 0 144 966 Sum eiendeler 923 562 19 418 942 980 Innskutt egenkapital 42 293 0 42 293 Opptjent egenkapital 145 178 106 145 284 Sum egenkapital 187 471 106 187 577 Minoritetsinteresser 396 0 396 Pensjonsforpliktelser 46 468 9 487 55 955 Utsatt skatt 17 185-73 17 112 Sum avsetning for forpliktelser 63 653 9 414 73 067 Annen langsiktig gjeld 408 029 408 029 Kortsiktig gjeld 264 409 9 898 274 307 Sum gjeld og egenkapital 923 562 19 418 942 980 For ytterligere informasjon om effektene av implementering av IFRS vises til vår børsmelding av 28. april 2005. Endring av regnskapsprinsipp Kvartalsregnskapet for tredje kvartal 2005 med sammenligningstall, er utarbeidet i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting og gjeldende IFRS standarder og fortolkninger. Eventuelle endringer i standarder eller fortolkninger kan medføre endringer i tallmaterialet. HSD har generelt ikke benyttet overgangsregler som muliggjør revaluering/oppskrivning av anleggsmidler og viderefører derfor bokførte verdier. Sammenlignet med NGAAP er det innført nye regnskapsprinsipper på følgende områder som følge av implementering av IFRS: Goodwill Goodwill er ikke gjenstand for periodevis avskrivning, men blir verdivurdert ved hvert rapporteringstidspunkt. Anleggsmidler Avskrivningsplanen for ferger er endret fra 15 til 25 år. Som følge av at de fleste ferger er fullt avskrevet i regnskapet, har endringen i avskrivningsplan kun effekt for 6 ferger. Endring av avskrivningsmetode er regnskapsført som endring i regnskapsmessig estimat, dvs.
avskrivningene for inneværende og fremtidige perioder justeres etter den nye avskrivningsplanen. Effekten pr.3.kvartal utgjør NOK 12,6 mill., men kontraktsinntekter er periodisert tilsvarende, noe som gir en nøytral effekt på dette driftsresultatet. Periodisk vedlikehold av hurtigbåter er aktivert og avskrevet frem til neste planlagte vedlikehold inntreffer. Dette i motsetning til tidligere hvor det ble foretatt avsetning for fremtidig vedlikehold. Investering i datterselskap Etter innføring av IFRS er datterselskap vurdert etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelse følger i hovedtrekk tidligere prinsipper, men ved overgang til IFRS har selskapet valgt å benytte unntaket som foreligger i IFRS 1, ved at en regnskapsfører direkte mot egenkapitalen alle balanseførte estimatavvik pr.1. januar 2004. Finansielle instrumenter(ias 39) Ved implementering av IAS 39 pr.01.01.2005 er 2 rentebytteavtaler balanseført. Rentebytteavtalene er inngått som kontantstrømsikring av framtidige rentekostnader på konsernets langsiktige gjeld. Rentebytteavtalene er balanseført til virkelig verdi i posten annen langsiktig gjeld med motpost sikringsreserve i egenkapitalen. Verdiendring av rentebytteavtalene blir resultatført som finanskostnad og som justering av sikringsreserven. Kontraktsinntekter Kontraktsinntekter har tidligere vært inntektsført løpende i konsernregnskapet. Etter innføring av IFRS vil kontraktsinntekter fortsatt bli inntektsført i resultatregnskapet, men endring i avskrivningsplan for ferger medfører en tilsvarende periodisering på deler av kontraktsinntektene. Endring av avskrivingsplan og periodisering av kontraktsinntekter gir følgelig en nøytral effekt på konsernets driftsresultat pr.3. kvartal 2005.
Framtidsutsikter Resultatet for kvartalet isolert er godt, men vedvarende høy oljepris vil kunne påvirke kommende perioderesultat. Når det gjelder oljeprisen i relasjon til den ordinære ruteproduksjonen, er det bedt om reforhandling av kontrakter med offentlige myndigheter. Forhandlingene er ikke avsluttet. HSD er fortsatt inne i en omstillingsprosess der et hovedmål er å skape resultat og tilpasse virksomheten til nye rammevilkår og øket konkurranse. Salget av alle aksjene i HSD Transport AS og inngåelsen av intensjonsavtalen med Gaia Trafikk AS om mulig integrasjon, er delaktiviteter i denne strategien. Selskapet vil også fortsette sitt arbeid med å redusere kostnadene i konsernet for å tilpasse seg den nye markedssituasjonen. Bergen, 16. november 2005 Hardanger Sunnhordlandske Dampskipsselskap ASA