Gran SpareBank - Halvårsregnskap pr. 30.06.07 Kommentarer: Det vedlagte regnskap viser Gran SpareBanks regnskap pr. 30.06.07. Regnskapet er satt opp i henhold til gjeldende forskrifter og da etter samme opplegg som tidligere. Regnskapet framlegges både som et oppsett av det offisielle kvartalsregnskapet, og som en avviksrapport som viser regnskapet på sumnivåer målt mot det gjeldende budsjett samt mot våre regnskapstall for samme periode i fjor. Alle framstillinger er innbefattet vårt datterselskap; Gran SpareBank Eiendom A/S, og er av den grunn direkte sammenlignbare. I praksis betyr dette at resultatet fra datterselskapet for 1. halvår 2007 er påplusset resultatregnskapet under post Utb.og andre innt.av verdipapirer. Pr. 30.06.07 utgjør dette Kr 2.670.991,-. Tilsvarende er eiendelspost Eierinteresser i konsernselskaper oppjustert. I praksis betyr dette at aksjene i Gran SpareBank Eiendom A/S er oppskrevet til kr 41.797.465-. Kostpris for de samme aksjene er kr 252.500.- Rent generelt kan vi si at regnskapet for 1. halvår 2007 viser en noe større vekst inneværende år enn sammenlignet med 1. kvartal. D.v.s. veksten har tiltatt gjennom 2. kvartal. Utlånsveksten inneværende år ligger på 6,6 % og sammenlignet med fjoråret er veksten på 13,7 %. Innskuddene har også bedret seg gjennom 2. kvartal og viser en vekst inneværende år på 4,4 %. Målt mot fjoråret er veksten på 6,7 %. Rentemessig viser tallene for inneværende år en forbedring sammenlignet mot budsjett og mot fjoråret. Rentenettoen målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital har gjennom 2. kvartal gått opp fra 2,16 % til 2,22 %. Tilsvaredne har rentemarginen også vist en liten oppgang. Oppgangen her er imidlertid marginal. Eiendeler: Bankens forvaltningskapital utgjør ved utgangen av 1.halvår 2007 2.200 mill. kroner. Sammenlignet med samme periode i fjor er dette en økning, på ca. 242 mill. eller ca. 12,4 %. Økningen fra siste årsskifte er på ca. 133 mill. eller ca. 6,4 %. Sammenlignet med budsjett ligger vår forvaltningskapital ca. 73 mill. over det som var forutsatt. Dette skyldes hovedsakelig høyere innskudd og noe høyere innlån enn det som var forventet. Dette for også å dekke opp for høyere utlån enn forventetet. Våre utlån har fra siste årsskiftet gått opp med ca. 109 mill. eller 6,4 % og utgjør nå ca. 1.810. mill. brutto. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor er økningen i våre utlån på 218 mill. eller 13,7 %. Sammenlignet med årsskiftet er de individuelle nedskrivninger på utlån redusert fra 621.000.- til 473.000.- Gruppenedskriving på utlån er gjennom 2. kvartal redudert fra 10, 090 mill. til 7,100 mill. Her henvises til kommentarer senere i dette notat. Vår beholdning av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer utgjør ca. 58,4 mill. hvilket er tilnærmet uendret sammenlignet med årsskiftet. Dette er ca. 5 mill. lavere enn på samme tidspunkt i fjor. Risikoen ved disse plasseringene ansees for å være minimal. Vår obligasjonsbeholdning hadde ved siste årsskifte en urealisert kursgevinst på ca. kr 255.000-. Gjennom 1. halvår i 2007 har vi hatt en ytterligere renteoppgang, og dette har medført at vi nå for første gang på lenge har et urealisert kurstap i vår beholdning. Det samlede kurstap utgjør ved halvårsskiftet ca. 74.000.-. Kurstapet er ikke bokført, men dette vil bli gjort gjennom 3. kvartal. Tapet skyldes hovedsakelig en obligasjon utstedt av Nord Trøndelags Fylkesskonnume på ca. 3,4 mill. Bankens beholdning av aksjer, andeler og grunnfondsbevis utgjør pr. 30.06.07 totalt ca. 98,5 mill. i bokført verdi. Urealisert kursgevinst her utgjør ca. 14,9 mill. kroner. Tilsvarende ved siste årsskiftet var 14,7. 1
Gjeld & Egenkapital: Gjennom hele 2006 hadde banken behov for ekstern funding. Dette er et forhold som vi vi må påregne at vil vedvare. Ved utgangen av 1. halvår i 2007 låner vi til sammen 200 mill. Lånebehovet er fordelt med 50 mill. i innlån fra Kredittforeningen for SpareBanker, og med 150 mill. via sertifikatmarkedet. I september tas det sikte på en reduskjon i sertifikatgjelden mot en tilsvarende økning i innlån med 7 års løpetid. Det henvises her til styresak i mai. Ser vi på forholdet mellom våre utlån og ordinære kundeinnskudd så utgjør innskuddene 78,8 % av våre utlån. Tilsvarende i fjor var 83,9. Til tross for en negativ utvikling, så må dette fortsatt betegnes som forholdsvis bra. Innskuddsdekningen har bedret seg gjennom 2. kvartal. Sammenlignet med andre banker er en innskuddsdekning på nærmere 79 % svært bra. Våre innskudd har fra siste årsskifte gått opp med ca. 60 mill. eller 4,4 %. Tilsvarende i fjor var en økning på 91 mill. eller 7,3 %. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor er økningen på 90 mill. eller 6,7 %. Bankens innskudd pr. 1. halvår 2007 utgjør 1.427 mill. kroner mot 1.337 i fjor. Innskuddene har vist en positiv utvikling gjennom 2. kvartal. Bankens fond er ikke endret kronemessig siden årsskiftet. Legger vi til det udisponerte resultat pr 1. halvår utgjør egenkapitalen 524,5 mill. som igjen utgjør 23,83 % av forvaltningskapitalen. Resultatregnskap: Gran SpareBanks resultat av ordinær drift etter skatt utgjør 17,646 mill. kroner eller 1,69 % av gjennomsnittleig forvaltningskapital. Tilsvarende resultat i fjor var på 20,213 mill. eller 2,14 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Resultatet sammenlignet med fjoråret er dermed ca. 2,5 mill. lavere. Målt opp mot det gjeldende budsjett så er imidletid det oppnådde resultat før skatt ca. 3,8 mill. bedre enn forutsatt. Dette skyldes i all hovedsak tilbakeføring eller redusering av gruppenedskriving på utlån med ca 3 mill I likhet med ved utgangen av 1. kvartal har vi fortsatt negativt avvik mellom mottatt utbytte og det som var forutsatt i budsjettet. Aviket skyldes forsinket utbetaling, men avviket er redusert gjennom 2. kvartal. Det kan her nevnes at vi i 2. kvartal mottok utbytte fra Samarbeidende Sparebanker med nærmere 1 mill. kroner. Ser vi bort fra forsinkelsen vedr. utbytte, så er bankens andre inntekter tilnærmet i henhold til det som var forutsatt i budsjettet pr. 1. halvår. Provisjonsinntektene viser forholdsvis små avvik både ved sammenligning mot budsjett og mot fjoråret. De totale kostnader ligger nærmere 1,2 mill. lavere enn forutsatt i budsjett. Sammenlignet med fjoråret viser kostnadene en økning 3,3 %. Sett opp mot gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør kostnadene 1,81 % mot 1,94 % på samme tidspunkt i fjor. Vi har gjennom en lengere periode sett en negativ trend når det gjelder rentebildet og bidraget herfra. Det er imidlertid mye som tyder på at dette nå endrer seg. Både mot budsjett og mot samme periode i fjor ser vi at 2. kvartal her representerte et vendepunkt. Rentenettoen pr. 1. halvår er ca. 246.000.- over budsjett og ca. 1 mill. over tilsvarende periode i fjor. Dette er en klar forbedring sammnelignet med 1. kvartal. Rentenettoen sett opp mot gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør nå 2,22 %. Dette er en liten oppgang fra 2,16 pr. 1. kvartal. Bankens rentemargin pr. 1. halvår utgjør 1,89 % mot 1,80 % ved utgangen av 1. kvartal. Tilsvarende i fjor var 2,38 %. Også her kan 2. kvartal vise til en forbedring sett opp mot 1. kvartal. Vi ser store endringer både når det gjelder sammensetningen av våre utlån og innskudd. Ved utløpet av 1. halvår utgorde beholdningen av flexilån nærmere 338 mill. eller ca. 18,7 % av våre totale utlån. Andelen er økende. Andelen av flexilån utgjorde i fjor ca. 11 % og beløpet har fra i fjor nærmest doblet seg fra 175 mill. Når det gjelder flexilån ligger det her en ubenyttet kreditt på ca. 95 mill. Dette påvirker bankens kapitaldekning. 2
Ser vi på innskuddene så utgjør innestående på markedskonti ca. 428 mill. hvilket er ca. 30 % av våre totale innskudd. Med tillegg for strukturerte spareprodukter så øker dette til nærmere ca. 442 mill. eller nærmere 31 % av våre innskudd. De her nevnte innskuddsformer reguleres automatisk ut fra gjeldende NIBOR-rente og i perioder med stigende rente får dette en umiddelbar negativ effekt på våre renteutgifter og dermed vårt resultat. Bankens kostnadsprosent pr. 1.halvår utgjør 57,00 %, d.v.s. det koster oss 57,00 øre å tjene 1 krone. Dette er lavere enn ved siste årsskiftet og ved samme tidspunkt i fjor. Tar vi hensyn til utbytte og kursgevinster er vår kostnadsprosent på 49,31 mot 51,29 ved siste årsskifte. Tap på utlån og garantier: Pr. 1. halvår viser bankens regnskap en inntekt vedr. tap og nedskrivinger på utlån på ca. 3 mill. Hovedsakelig skyldes dette en redusering av våre gruppenedskrivinger på utlån. Vi har gjennom 2. kvartal redusert nedskrivningene med 2,990 mill. kroner. Dette ut fra den benyttede modell. Videre er det gjennom 2. kvartal konstatert et tap på ca. 172.000.-. Her var det tidligere foretatt en tilsvaredne nedskriving og dermed medfører dette ikke noen resultatmessig effekt for denne periode. Tap og tapsavsetninger 1. halvår: 30.06.07 30.06.06 31.12.06 Nedskrivninger på individuelle utlån 473 1.548 621 Nedskrivninger garantier 200 260 200 Nedskrivninger grupper av utlån 7.100 4.900 10.090 Sum nedskrivninger pr. 30.06.07 7.773 6.742 10.911 Tapskostnader 1. halvår: Endring nedskriving individuelle lån i perioden 172 0 987 Endring nedskriving på grupper av lån i perioden 2.900 0-5.190 Amotisert tap 0 0-17 Konstatert tap hvor det tidligere var foretatt nedskriving -172 0-7 Konstatert tap uten tidligere nedskriving -13 0-30 Inngått på tidligere konstatert tap 33 794 825 Tapskostnad pr. 1. halvår: 3.010 794-3.432 Når det gjelder tapsføringer på utlån så ble reglene for vårt vedkommende endret fra og med 1.januar 2006. Endringen innebar at det som tidligere ble kalt spesifiserte tapsavsetninger på enkelt lån og uspesifiserte tapsavsetninger på grupper av utlån, falt bort. Kriteriet for slike føringer var at det skulle foreligge en sannsynlighetsovervekt for at tap kunne oppstå. Nå derimot, må det foreligge en objektiv hendelse før føring av nedskriving kan finne sted. Begrepet tapsavsetning er erstattet med nedskriving både på enkelt lån og grupper av utlån. Pr. 1. halvår er det som tidligere nevnt og som vist ovenfor, foretatt en reduksjon i de gruppevise nedskrivinger på utlån. Utgangspunktet er det som framkommer som forventet tap i den benyttede risikostyringsmodell for utlån. Forventet tap har her utviklet seg positivt gjennom 1. halvår, og på bakgrunn av denne forbedring er det forettt en reduksjon på de gruppevise nedskrivninger fra 10.090 mill. ved siste årsskiftet og til 7.100 nå pr. 30.06. 3
Misligholdte engasjementer: 31.06.07 31.06.06 2006 2005 Brutto misligholdte eng. næringsliv 168 3.336 392 1.698 Brutto misligholdte eng. privat 5.140 3.491 7.531 6.312 - tapsavsetninger på misligh.eng. 673 1.588 449 1.718 - Netto misligholdte engasjementer 4.635 5.239 7.474 6.292 Øvrige tapsutsatte engasjementer: Ikke misligholdte eng. med tapsavsetninger 1.266 365 1.411 1.641 - spesifiserte tapsavsetninger 200 222 372 860 Netto ikke misligh.eng. med tapsavsetn. 1.066 143 1.039 781 Totale utlån med tapsavsetning: Størrelse på lån med tapsavsetninger 1.062 2.296 1.014 2.924 - tapsavsetninger 473 1.582 621 2.318 ------------------------------ --------------------------------------- Netto 589 714 393 606 Soliditet/kapitaldekning Ved utløpet av 1. halvår har banken en egenkapital på 507 milll. kroner. Legger vi til udisponert overskudd utgjør egenkapitalen ca. 524,5 mill. kroner hvilket er 23,8 % av bankens forvaltningskapital. Bankens kapitaldekning pr. 30.06 utgjør 36,1 %. Dette er lavere enn ved siste årskiftet hvor vi hadde kapitaldekning på 39,0. Hensyntatt pålegg om ekstra kapitaldekning for vårt engasjement mot SamSpar, er de respektive prosenter på henholdsvis 34,41 og 37,25. Nedgangen skyldes bl.a. økning i ubenyttet kreditt (flexilån) og en mer korrekt rapportering av denne. Vi tar ikke hensyn til periodens resultat når kapitaldekningen beregnes gjennom året. Dette på grunn av krav om full revidering. I forhold til minstekravet til kapitaldekning som er på 8 %, har Gran SpareBank en overdekning som i kroner utgjør nærmer ca. 362 mill.. Datterselskap Det framlagte regnskap er et regnskap for morbanken og regnskapet for vårt datterselskap; Gran SpareBank Eiendom A/S er som tidligere nevnt tatt inn etter egenkapitalmetoden. Resultatet for Gran SpareBank Eiendom A/S er tatt inn i resultatregnskapet under utbytte og andre inntekter av verdipapirer med motpost i tilsvarende økning av balansepost eierinteresser i konsernselskaper. Resultatet fra datterselskaper påvirker dermed bankens resultat. Det overførte resultat er etter skatt og utgjør pr. 1. halvår kr 2.670.991 mot kr 2.310.603 i fjor. Driften av selskapet går bra og som forventet. Regnskapet for Gran SpareBank Eiendom A/S er rapportert til selskapets styre i egen rapport av 15/7 2007. Obligasjoner: Som det framgår av regnskapet og av kommentarene er bankens beholdning av obligasjoner 4
og sertifikater ved utgangen av 1. halvår på ca. 58,4 mill. kroner. Dette er tilnærmet uendret sammenlignet med siste årsskiftet. Av beholdningen utgjør obligasjoner utstedt av banker ca. 20 mill. Statoil, Telenor og Statskraft utgjør hver andeler med 10 mill. På grunn av stigende markedsrente har det gjennom 2. kvartal oppstått et kurstap på vår beholdning. Dette skyldes som tidligere nevnt en obligasjon utstedt av Nord Trøndelag Fylkesskommune pålydene ca. 3,4 mill. Det samlede urealiserte tap utgjør ca. 74.000.-. Tapet er ikke kostnadsført. Til tross for dette er renterisikoen på våre obligasjoner av beskjeden karakter. Ved utløpet av 1. halvår hadde vår beholdning av obligasjoner følgende nøkkeltall: Varighet: 0,7 - Gjennomsnittlig gjenstående løpetid Følsomhet: 0,66 - Ca. verdiendring i % ved 1 % endr. i obligasjonsrente (+/-) Aksjer I henhold til regnskapet har banken en samlet bokført beholdning av aksjer, andeler og grunnfondsbevis på ca.98,5 mill. kroner. Som det framgår av oppsettet nedenfor har beholdningen pr.30.06.07 en urealisert kursgevinst på kr 14,887 mill. Tilsvarende ved siste årsskiftet var kr 14.722.-. Våre verdipapirer i form av aksjer, andeler i fond og grunnfondsbevis pr. 30.06.07 er som følger: Bokført. Markedsverdi: Gevinst/tap: Børsnoterte selskaper 6,223 mill. 9.840 mill. 3,617 mill. Grunnfondsbevis 8,797 mill. 17,029 mill. 8,232 mill. Fondsprodukter 3,980 mill. 7,018 mill. 3,038 mill. -------------------------------------------- Sum 19,000 mill. 33.887 mill. 14,887 mill. -----------------------------------------------------. Gran SpareBank Eiendom A/S 41,798 mill. SamSpar A/S 30,797 mill Eiendomsmegler 1 2,702 mill. Fari Eiendom AS 1,638 mill. Andre 2,567 mill. ------------------------------------------------------------- Totalt pr. 31.03.07 98,502mill. ------------------------------------------------------------- Gran, den 19.07.2007 John Leif Bleken Økonomisjef 5