Kvartalsrapport Første kvartal 2016

Kvartalsrapport Første kvartal 2016

Hovedpunkter FØRSTE KVARTAL 2016 EBITDA ble 95 millioner kroner, en økning på 5 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i 2015 Fangstverdi per driftsdøgn økte med 23 prosent sammenlignet med første kvartal 2015 Gode fangstrater på torsk og hyse, moderat seifiske Stor vedlikeholdsaktivitet medførte 10 prosent færre driftsdøgn enn samme periode i 2015 Kontrahering av nybygg for levering første kvartal 2018 «Stamsund» overlevert til kjøper i januar. HENDELSER ETTER KVARTALET Avholdt generalforsamling nytt styremedlem Utbetalt utbytte på 1,50 kroner per aksje 400 350 300 250 200 150 247 257 267 361 270 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,39 0,35 0,38 0,93 0,48 160 140 120 100 80 60 36% 33% 90 84 33% 87 142 39% 35% 95 40% 35% 30% 25% 20% 15% 100 0,3 40 10% 50 0,2 20 5% 0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 DRIFTSINNTEKTER (MNOK) 0,1 0 Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2015Q1 2016 RESULTAT PR AKSJE (NOK) 0 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 EBITDA OG MARGIN (MNOK & prosent) Q1 2016 0%

Finansielle resultater Hovedtall 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 2015 Driftsinntekter 247 257 267 361 270 1131 Driftsresultat før avskrivninger og amort. EBITDA 90 84 87 142 95 403 EBITDA margin 36 % 33 % 33 % 39 % 35 % 36 % Avskrivninger og amortisering -31-31 -31-31 -30-124 Spesielle driftsposter - - - - - - Driftsresultat EBIT 59 53 56 111 65 279 EBIT margin 23,8 % 20,5 % 21,1 % 30,8 % 24,2 % 25 % Netto finansposter -13-12 -13-13 -11-51 Resultat før skattekostnad 45 41 44 99 54 228 Skattekostnad -12-11 -12-20 -14-55 Resultat for perioden 33 29 32 78 41 173 Resultat pr. aksje (NOK) 0,39 0,35 0,38 0,93 0,48 2,04 Totalbalanse 2 532 2 459 2 482 2 595 2 611 2 595 Egenkapital 916 890 914 986 1 028 986 Egenkapitalandel 36,2 % 36,2 % 36,8 % 38,0 % 39,4 % 38,0 % Netto rentebærende gjeld 929 945 959 766 733 766 Resultatregnskap HAVFISK konsernets omsetning i første kvartal 2016 ble 270 millioner kroner mot 247 millioner kroner i samme kvartal i 2015. Økningen i driftsinntekter skyldes i hovedsak høyere fangstkvantum av torsk og hyse, samt bedre priser på torsk som det ble fisket mye av i starten på kvartalet. EBITDA i første kvartal var på 95 millioner kroner mot 90 millioner kroner i tilsvarende periode i 2015. EBITDA marginen var 35 prosent i kvartalet mot 36 prosent samme kvartal i 2015. EBIT ble 65 millioner kroner i første kvartal 2016 mot 59 millioner i samme periode i 2015. Netto finanskostnader var 11 millioner kroner i første kvartal mot 13 millioner kroner i tilsvarende periode i 2015. Resultat før skatt ble 54 millioner kroner i kvartalet mot et resultat før skatt på 45 millioner kroner i første kvartal 2015. 3

Balanse og likviditet Totale eiendeler i HAVFISK utgjorde 2 611 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, mot 2 595 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2015. Varelager og kortsiktige fordringer ble økt med 48 millioner kroner i kvartalet. Økningen skyldes i hovedsak at HAVFISK har inngått en avtale med Norway Seafoods om levering av om lag 2 000 tonn torsk. Denne torsken er fisket i første kvartal og skal leveres i løpet av andre kvartal. I tillegg var om lag 45 % av fangstkvantumet i kvartalet fisket i mars. Dette medførte mye fisk ombord og på fryselager ved utgangen av kvartalet. Kontanter og bankinnskudd økte med 9 millioner kroner sammenlignet med utgangen av fjerde kvartal 2015. Reduksjonen i eiendeler holdt for salg er knyttet til salg av fartøyet «Stamsund» som ble gjennomført i begynnelsen av første kvartal. Totalt utestående fordringer mot Norway Seafoods Group er ved utgangen av kvartalet på 208 millioner kroner, en reduksjon på en million fra utgangen av foregående kvartal. HAVFISKs tilgjengelige likviditet inklusive trekkrettigheter var på 329 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2016, sammenlignet med 320 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal 2016. Arbeidskapitalen var negativ med 26 millioner kroner ved utgangen av første kvartal. Arbeidskapitalen er endret med 59 millioner kroner fra -85 millioner kroner ved utgangen av forrige kvartal. Dette skyldes i hovedsak økt kapitalbinding i varelager og kortsiktige fordringer. Netto rentebærende gjeld var 733 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, en reduksjon på 33 millioner kroner sammenlignet med forrige kvartal. Reduksjonen skyldes økt bankbeholdning samt betaling av avdrag på langsiktig gjeld. HAVFISKs egenkapital var på 1 028 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, en økning på 42 millioner kroner fra forrige kvartal. Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 39,4 prosent, mot 38 prosent ved utgangen av fjerde kvartal 2016. Kontantstrøm første kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 28 millioner kroner i første kvartal 2016 sammenlignet med 6 millioner kroner i første kvartal 2015. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde +10 million kroner i første kvartal mot -10 million i samme periode i 2015. Det positive bidraget fra investeringsaktiviteter i første kvartal skyldes innbetaling fra salg av fartøyet Stamsund. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde -29 millioner kroner i første kvartal 2016 mot -19 millioner kroner i samme kvartal i 2015. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på -29 millioner kroner består av 19 millioner i betalte ordinære avdrag samt 10 millioner i ekstraordinært avdrag i forbindelse med salg av fartøyet Stamsund. 4

Drift, priser og kostnadsutvikling HAVFISK fisker primært torsk, hyse, sei, andre hvitfiskarter og reker i norske farvann, og selger dette til Norway Seafoods Group og andre industrielle aktører. Konsernet har 29,6 torsketrålkonsesjoner og har i kvartalet hatt 9 fartøy i drift. Fangstsammensetning og gjenstående kvoter HAVFISK sendte 7. april 2016 ut informasjon om fangstvolum og gjenstående kvoter for første kvartal. Fangstvolum i 1.kv. 1.kv. Endring tonn 2015 % andel 2016 % andel 2016-2015 Torsk 5 571 37 % 6 950 43 % 1 379 Sei 6 425 43 % 3 508 22 % -2 917 Hyse 1 990 13 % 4 973 31 % 2 983 Reker 80 1 % 0 0 % -80 Andre 833 6 % 737 5 % -96 Totalt 14 899 100 % 16 169 100 % 1 270 Samlet fangst i første kvartal 2016 var 16 169 tonn, en økning på 1 270 tonn sammenliknet med første kvartal i 2015. Til tross for redusert antall driftsdøgn ble samlet fangstvolum økt med 9 prosent. Økningen bestod hovedsakelig av større volum av torsk og hyse. Av det totale fangstvolumet i kvartalet er 43 prosent torsk, 31 prosent hyse, 22 prosent sei og 5 prosent andre fiskeslag. Tilsvarende tall for første kvartal i 2015 var 37 prosent torsk, 13 prosent hyse, 43 prosent sei og 6 prosent andre fiskeslag. I første kvartal fisket HAVFISK 24 prosent av sin torskekvote, 31 prosent av seikvoten og 42 prosent av hysekvoten. I første kvartal 2015 ble de samme tallene henholdsvis 19 prosent, 25 prosent og 63 prosent. Gjenstående Etter Q1 % andel av Etter Q1 % andel av kvoter i tonn 2015 konsernets kvoter 2016 konsernets kvoter Torsk 23 602 81 % 22 480 76 % Sei 3 782 37 % 7 810 69 % Hyse *) 5 814 75 % 6 912 58 % Totalt 33 198 37 202 *Hysekvoten som økte med 25 prosent i slutten av andre kvartal 2015 er ikke inkludert. HAVFISK leverte i første kvartal 1 440 tonn fersk torsk av et samlet volum torsk på 6 950 tonn. I samme periode i 2015 ble det levert 1 888 tonn fersk torsk av et samlet volum torsk på 5 571 tonn. I tillegg er det inngått en avtale med Norway Seafoods om levering av om lag 2 000 tonn fryst torsk til filetproduksjon. Dette kvantumet er fisket i første kvartal og skal leveres i andre kvartal. Drift og fangstrater Antall driftsdøgn ble redusert med 76 dager fra 755 i første kvartal 2015 til 679 i samme periode i 2015. Det skyldes blant annet at flere planlagte verkstedopphold i fjerde kvartal 2015 ble flyttet til første kvartal i 2016, som følge av et utfordrende torskefiske hele høsten. Fangstvolum per driftsdøgn økte med 21 prosent sammenlignet med første kvartal i 2015 og fangstverdien per driftsdøgn økte med 23 prosent i samme periode. Tallene gjenspeiler både økte priser og økt volum. EBITDA per kilo ble redusert fra 6,0 kroner i første kvartal 2015 til 5,9 kroner i første kvartal i år. Det har vært høyere priser, endring i produktmiks og økte driftskostnader sammenlignet med samme kvartal i 2015. Økte driftskostnader er i hovedsak relatert til vedlikehold. 5

Priser Samlet gjennomsnittlige priser for alle arter er 2 prosent høyere i første kvartal 2016 enn i første kvartal 2015. Oppnådde priser på torsk økte med 12 prosent, sei med 2 prosent, mens priser for hyse ble redusert med 33 prosent sammenlignet med første kvartal i 2015. Imidlertid var både torsk og hyseprisene på linje med fjerde kvartal 2015. Kostnadsutvikling Drivstoffkostnadene ble redusert med 8 prosent i kvartalet sammenlignet med tilsvarende periode i 2015. Det har vært færre driftsdøgn i kvartalet, men forbruket per driftsdøgn har økt blant annet som følge av endret sammensetning av flåten og et krevende seifiske i Nordsjøen. Prisen på bunkersolje har vært 10 prosent lavere sammenlignet med første kvartal i 2015. Effekten av sikringskontraktene er da hensyntatt. Vedlikeholdskostnadene ble 13,7 millioner kroner høyere i første kvartal 2016 sammenlignet med tilsvarende periode i 2015. Dette skyldes i hovedsak at planlagte verkstedsopphold for flere trålere ble utsatt fra fjerde kvartal 2015 til første kvartal 2016. Lønnskostnadene og fellesutgifter er høyere enn samme kvartal i 2015, noe som skyldes høyere fangstinntekter. Hendelser i regnskapsperioden og etter balansedagen HAVFISK vant frem i rettsak mot Hermes AS saken anket Det vises til tidligere redegjørelser i delårs- og årsrapporter samt børsmeldinger vedrørende avtale om salg av fartøyet Jergul inklusiv 1,35 kvoteenheter av torsk og hyse. HAVFISK vant saken som ble behandlet i Nord-Troms tingrett i november 2015. I dom av 11. desember konkluderte retten med at HAVFISK frifinnes for hele kravet og ble tilkjent saksomkostninger. Hermes AS har anket saken til Lagmannsretten, og saken er berammet til juni 2016. Sjømatindustrimeldingen Stortingsmelding nr 10 «En konkurransekraftig sjømatindustri» ble lagt frem 13. november 2015. Meldingen inneholdt tiltak som skulle bidra til å styrke konkurransekraften til sjømatindustrien i Norge. Regjeringen foreslo blant annet endringer i førstehåndsomsetningen av fisk, leverings-, bearbeidings- og aktivitetsplikt og reglene for ombordproduksjon. I sum skulle tiltakene fremme effektivitet, gi næringen økt fleksibilitet og forenkle regelverket. Meldingen ble behandlet i Næringskomiteen i mars og innstillingen vedtatt i Stortinget 5. april. Stortinget besluttet at en ny kommisjon skulle opprettes for vurdering av pliktene, som er det mest sentrale spørsmål for HAVFISK. Det er foreløpig uklart når kommisjonen vil være ferdig med sitt arbeid og saken på ny blir gjenstand for behandling i Stortinget. Salg av M/tr Stamsund Det ble i oktober 2015 inngått avtale om salg av fartøyet Stamsund til et islandsk rederi. Salget er gjennomført og fartøyet ble overlevert til ny eier den 28. januar 2016. Nybygg HAVFISK inngikk den 21. februar 2016 en avtale med Vard om bygging av et nytt fartøy. Kontraktsverdien er på omlag 325 millioner kroner. Nybygget er en kombinasjonstråler (fersk og frys) på 80,4 x 16,7 meter. Fartøyet vil ha god fangstkapasitet både på hvitfisk og reker. Alt restråstoffet skal utnyttes. Nybygget er finansiert gjennom banklån og vil i liten grad påvirke selskapets likviditet. 6

Avholdt generalforsamling HAVFISK avholdt ordinær generalforsamling 8. april. Alle forslag ble vedtatt i henhold til innkallingen. Nytt styremedlem i HAVFISK er Kristin K. Devold. Utbytte for 2015 På ordinær generalforsamling 8. april 2016 ble det vedtatt å utbetale et utbytte for 2015 på 1,50 krone per aksje. Aksjen ble notert ex. utbytte 11. april og utbytte utbetalt 19. april. Risiko- og usikkerhetsfaktorer Den primære risiko for HAVFISK er knyttet til den operasjonelle driften av konsernets fartøy, herunder størrelser på kvoter, tilgjengeligheten av fisken og kostnader ved drift, spesielt bunkerskostnad. I tillegg er konsernet eksponert for risiko knyttet til prisoppnåelse for konsernets produkter og stabile rammevilkår. Konsernet er også eksponert for finansiell risiko knyttet til rente, likviditet og indirekte til valuta. Norway Seafoods Group er konsernets største kunde og en nær samarbeidspartner. Totalt utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av første kvartal 2016 er på 208 millioner kroner. I tillegg eier HAVFISK flere foredlingsanlegg som leies ut til Norway Seafoods Group på langsiktige kontrakter. Til HAVFISKs trålkonsesjoner er det knyttet leveringsbestemmelser og aktivitetsplikt til anleggene. Norway Seafoods Group har i en lengre periode hatt lav lønnsomhet. Etter en vurdering av total eksponering mot Norway Seafoods besluttet HAVFISK med virkning fra 1.januar 2015 å løpende tapsavsette husleie samt renter på utestående fordringer mot Norway Seafoods. Situasjonen vurderes kontinuerlig opp mot den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods, jfr. note 8. Det er også med virkning fra tredje kvartal 2015 gjort endringer i leieavtalene med Norway Seafoods jfr, note 7. Vesentlige nærstående transaksjoner Det har ikke vært vesentlige transaksjoner med nærstående i regnskapsperioden ut over ordinær drift. Det vises forøvrig til omtale i note 8. 7

Framtidsutsikter Kvotene for torsk i 2016 er på samme nivå som i 2015. For sei nord for 62 graden er kvotene økt med 12 prosent, mens seikvoten i Nordsjøen er redusert med 20 prosent. Hysekvoten er økt med 23 prosent. Samlet sett gir dette HAVFISK et stabilt og godt kvotegrunnlag for 2016. Etterspørselen etter torsk er god og torskeprisene er stabile. Etter en betydelig priskorreksjon i 2015 ser omsetningen av hyse ut til å ha stabilisert seg. Hysekvoten har imidlertid økt og fisket har vært godt. Dette kan legge ytterligere press på prisene. I andre kvartal vil fisket til dels dreies over mot reker, uer og andre fiskeslag, samt i mindre grad fiske etter torsk, hyse og sei. Kontrahering av et nytt fartøy som skal leveres i begynnelsen av 2018 gir HAVFISK muligheten til å bruke en ordning med leiefartøy for fiske av utskiftningsfartøyets kvoter. Disse kvotene vil derfor bli fisket av andre av selskapets fartøy. HAVFISK vil derfor ha ni fartøy i drift i 2016, noe som forventes å gi visse besparelser av driftskostnader. Ålesund, 22.april 2016 Styret og konsernsjef i HAVFISK 8

Resultatregnskap konsern Konsernets regnskapstall 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 2015 Driftsinntekter 247 257 267 361 270 1131 Driftskostnader -157-173 -180-219 -175-729 Driftsresultat før avskrivninger og amortisering 90 84 87 142 95 403 Avskrivninger og amortisering -31-31 -31-31 -30-124 Spesielle driftsposter - - - - - - Driftsresultat 59 53 56 111 65 279 Netto ordinære finansposter -13-12 -13-13 -11-51 Spesielle finansposter 0 0 0 0 0 - Resultat før skattekostnad 45 41 44 99 54 228 Skattekostnad -12-11 -12-20 -14-55 Resultat for perioden 33 29 32 78 41 173 Minoritetsandel 1 0 0 1 0 2 Majoritetsandel 33 29 31 77 40 171 Resultat pr. aksje (NOK) 0,39 0,35 0,38 0,93 0,48 2,04 Totalresultat 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 2015 Resultat for perioden 33 29 32 78 41 173 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Akturielle gevinster og tap i pensjonsordninger -1 - -3 Sum poster som ikke kan bli omklass. til resultate 0 0 0-1 0-3 Endring i virkelig verdi på kontantstrømssikring 7 9-9 -6 2-31 Omregningsdifferanser Sum poster som kan bli omklass. til resultatet 7 9-9 -6 2-31 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt 7 9-9 -7 2-34 Totalresultat for perioden 40 38 23 72 43 139 Henføres til: Majoritetsandel 40 38 23 71 42 137 Minoritetsinteresser 1 0 0 1 0 2 Totalresultat for perioden 40 38 23 72 43 139 9

Havfisk konsernet Balanse Balanse - eiendeler Pr. 31.03 Pr. 30.06 Pr. 30.09 Pr. 31.12 Pr. 31.03 Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 794 787 780 773 766 Utsatt skattefordel 0 0 0 0 0 Varige driftsmidler 1 205 1 203 1 179 1 158 1 147 Finansielle rentebærende anleggsmidler 217 216 214 213 209 Finansielle rentefrie anleggsmidler 0 0 0 0 0 Sum anleggsmidler 2 216 2 206 2 173 2 144 2 122 Omløpsmidler Varelager 79 106 111 100 143 Rentefrie kortsiktige fordringer 85 29 91 72 77 Rentbærende kortsiktige fordringer 0 0 0 0 0 Kontanter og kontantekvivalenter 123 89 59 233 242 Eiendeler holdt for salg 29 29 47 45 28 Sum omløpsmidler 316 253 308 451 489 Sum eiendeler 2 532 2 459 2 482 2 595 2 611 Egenkapital og gjeld Pr. 31.03 Pr. 30.06 Pr. 30.09 Pr. 31.12 Pr. 31.03 Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 Innskutt egenkapital 783 783 783 783 783 Opptjent egenkapital og andre reserver 129 103 126 196 239 Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet 912 886 909 980 1 022 Minoritetsinteresser 4 4 5 6 6 Sum egenkapital 916 890 914 986 1 028 Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter 1 191 1 172 1 153 1 134 1 106 Forpliktelser ved utsatt skatt 111 125 134 132 147 Annen langsiktig rentefri gjeld 7 7 7 7 7 Sum langsiktige forpliktelser 1 310 1 305 1 295 1 273 1 260 Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld 78 78 78 78 78 Andre rentefrie kortsiktig forpliktelser 228 186 195 258 246 Sum kortsiktige forpliktelser 306 264 273 336 324 Sum forpliktelser 1 616 1 569 1 568 1 609 1 583 Sum egenkapital og forpliktelser 2 532 2 459 2 482 2 595 2 611 Egenkapitaloppstilling Endring i egenkapital 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 2015 Endring egenkapital til eierne av morselskapet: Egenkapital i begynnelsen av perioden 872 912 886 909 980 872 Totalresultat for perioden 40 38 23 71 42 171 Utbytte og andre EK transaksjoner 0-64 0 0 0-63 Justert minoritetsandel og egenkapital Egenkapital i slutten av perioden 912 886 909 980 1 022 980 10

Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 2015 Resultat før skatt 45 41 44 99 54 228 Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler -2 0 0 0-2 -2 Avskrivninger og amortisering 31 31 31 31 30 124 Endringer i andre driftsmessige eiendeler og gjeld -69 0-69 66-54 -71 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 6 72 5 195 28 278 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 1 0 1 0 20 1 Investeringer i skip, eiendom anlegg og utstyr -11-22 -17-1 -12-51 Investeringer i nybåtprosjektet 0 0 0 0 0 0 Andre investeringer 0 0 0 0 2 0 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -10-22 -17-1 10-50 Innbetaling ved utstedelse av langsiktig gjeld 0 0 0 0 0 0 Endring kortsiktig gjeld 0 0 0 0 0 0 Nedbetaling av langsiktig gjeld -19-20 -19-20 -29-78 Utbytte og andre finansieringsaktiviteter. 0-64 0 0 0-64 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -19-84 -19-20 -29-141 Kontantstrøm i perioden -23-34 -30 174 9 87 Effekt av valutaendringer på bankbeholdningen 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden 146 123 89 59 233 146 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 123 89 59 233 242 233 Ubenyttet trekkrettigheter er på 87 millioner kroner per 31.03.2016 11

NOTER TIL DELÅRSREGNSKAP 2016 1. Innledning HAVFISK HAVFISK er et konsern hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for regnskapsperioden, avsluttet 31. mars 2016, omfatter HAVFISK og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ). Konsernregnskapet for 2015 og tidligere kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.havfisk.no og www.newsweb.no. 2. Bekreftelse av finansielt rammeverk og anvendte regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for første kvartal 2016 er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standard (IFRS) IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2015. Regnskapsprinsippene som er anvendt i delårsregnskapet er de samme som i konsernregnskapet for 2015. Delårsregnskapet ble fastsatt av konsernets styre 22. april 2016. 3. Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet 2015. Nye og endrede regnskapsstandarder HAVFISK har ikke tatt i bruk nye standarder eller fortolkninger i 2015 eller2016 som har hatt vesentlig innflytelse på regnskapet. HAVFISK har ikke valgt å tidlig implementere standarder som ennå ikke er trådt i kraft. Regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt, men ikke tatt i bruk Den nye inntektsføringsstandarden, IFRS 15, trår i kraft 1. januar 2018. Basert på foreløpige analyser vil den nye standarden ikke medføre vesentlige endringer i konsernets inntektsføringsprinsipper, men vil kunne medføre krav til ny noteinformasjon. IFRS 9 Finansielle instrumenter trår i kraft 1. januar 2018. Basert på foreløpige analyser forventes ikke denne standarden å medføre vesentlige endringer i HAVFISK's nåværende regnskapsprinsipper. IFRS 16 Leasing trår i kraft 1. januar 2019, forutsatt EU godkjennelse. Basert på foreløpige analyser forventes ikke denne standarden å medføre regnskapsmessige effekter av vesentlig betydning da fremtidige forpliktelser knyttet til leieavtaler hvor HAVFISK er leietaker er begrenset. 12

5. Spesifikasjon av driftsinntekter fordelt på fiskeslag og produkter: 1.kvartal 2015 1.kvartal 2016 Driftsinntekter i mill kroner Fersk Frossen Totalt % andel Fersk Frossen Totalt % andel Torsk 34 61 95 38 % 30 134 164 61 % Sei 0 101 102 41 % 0 46 46 17 % Hyse 1 31 31 13 % 1 39 40 15 % Reker 0 2 2 1 % 0 0 0 0 % Andre fiskeslag 3 8 10 4 % 2 15 17 6 % Andre driftsinntekter 6 3 % 3 1 % Totalt 37 203 247 100 % 34 234 270 100 % 6. Spesifikasjon av driftskostnader 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2015 2015 2015 2015 2016 2015 Varekos tnader og felles utgifter 24 28 26 34 28 113 Beholdnings endring fangs t ombord og på land -38-26 -6 4-41 -67 Lønns kos tnader 101 97 95 125 113 419 Avs etning for ikke betalt leie NWSF 4 4 3 3 2 14 Bunkers og s mørolje 34 32 42 43 32 151 Tråluts tyr 7 7 8 12 8 34 Rep. og vedlikehold 16 23 9 3 28 50 Adm., fors ikring, andre adm.kos tnader 8 7 4-4 5 14 Sum drifts kos tnader 157 173 180 219 175 729 7. Leieavtaler med Norway Seafoods I 2010 ble det besluttet å dele opp virksomheten i en flåtedel (HAVFISK) og en foredlingsdel som skulle organiseres i et nytt konsern med Norway Seafoods som morselskap. Norway Seafoods påtok seg å leie eksisterende foredlingsanlegg fra HAVFISK (daværende Aker Seafoods) og videreføre den foredlingsvirksomheten som tidligere ble drevet av Aker Seafoods konsernet. Gjennom utleie av de aktuelle anlegg og deres driftsutstyr til Norway Seafoods, oppfyller HAVFISK aktivitetsplikten som er tilknyttet de respektive anlegg, jmf. note 12 i årsregnskapet for 2015. Leieavtaler klassifiseres som finansiell eller operasjonell i samsvar med avtalens reelle innhold ved kontraktsinngåelse. Leieavtaler klassifiseres som finansiell dersom alle risikoer og fordeler forbundet med eierskapet i det vesentligste er overført til leietaker. Øvrige leieavtaler klassifiseres som operasjonelle. Driftsutstyret er regnskapsmessig ansett solgt på avbetaling. For finansiell leie splittes leiebetalingsfordringen i avdrag og finansinntekt. Bokført verdi av fordringen per 1. januar 2016 var på 66,7 millioner kroner. Avbetaling i første kvartal 2016 utgjør 2,1 millioner kroner fordelt på 0,8 millioner kroner i finansinntekt og 1,3 millioner kroner i avdrag. Ved utgangen av første kvartal 2016 var restverdien på kontrakten i henhold til annuiteten på 65,4 millioner kroner. Ikke opptjent finansinntekt for resten av leieperioden utgjør 16,7 millioner kroner. Foredlingsanleggene er regnskapsmessig behandlet som utleie av anlegg. For operasjonell leie inntektsføres leien lineært over leieperioden. Med virkning fra tredje kvartal 2015 ble det inngått et tillegg til leieavtalen for 13

foredlingsanleggene, der kvartalsvis leie blir fastsatt basert på oppnådd EBITDA i Norway Seafoods de siste fire kvartal. Leien fastsettes ut fra en skala som går fra 0 til 130 % av opprinnelig leie. Dette innebærer at husleien vil bli null ved negativ EBITDA, og deretter fastsettes husleien basert på en skala som går til 130 % av opprinnelig husleie. For å oppnå 100 % av opprinnelig leie må Norway Seafoods levere et EBITDA som overstiger 50 millioner kroner. Maks husleie (130 %) inntrer når EBITDA overstiger 80 millioner kroner. Basert på at husleien blir 100 % av opprinnelig leie utgjør årlig leie fra Q3 2015 8,4 millioner kroner. Fremtidig leie basert på at leieperiode utløper etter 15 års leietid, utgjør 79 millioner kroner. Årlig husleie samt gjenstående leiebeløp reduseres/økes tilsvarende i henhold ovennevnte skala for beregning av leien. Se også note 8. 8. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 12 og note 28 i årsregnskapet for 2015, samt note 7 i delårsrapporten. I forbindelse med utdelingen av aksjene i Norway Seafoods Group AS, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Dette er senere økt med 34 millioner kroner ved konvertering av en kortsiktig fordring til ansvarlig lån. Totalt utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av første kvartal er på 208 millioner kroner, herunder 65 millioner som er knyttet til fordring i forbindelse med salg av utstyr på konsernets produksjonsanlegg (regnskapsført som finansiell leieavtale). På grunn av den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods har ikke selskapet vært i stand til å betale løpende husleie samt påløpte renter. Etter en totalvurdering av eksponeringen mot Norway Seafoods samt egenkapitalsituasjonen og inntjeningen i selskapet anses det å foreligge objektive indikasjoner på verdifall. HAVFISK besluttet derfor fra 1. januar 2015 å løpende tapsavsette husleie samt renter på utestående fordringer mot Norway Seafoods for å ta høyde for at estimert nåverdi av fremtidige kontantstrømmer er lavere enn opprinnelige balanseførte verdier. Situasjonen vurderes løpende opp mot den økonomiske situasjonen i Norway Seafoods. 14

Ålesund, 22. april 2016 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA Frank O. Reite Styrets leder Øystein Sandvik Styrets nestleder Ola Snøve Styremedlem Kari Mette Ski Styremedlem Kristin K. Devold Styremedlem Erlend Hanssen Styremedlem Bjarne Kristiansen Styremedlem Webjørn Barstad Konsernsjef 15

16