KVARTALSRAPPORT 4. kvartal 2007
Konsernet Driftsregnskapet for 4. kvartal og året under ett er utarbeidet etter de samme prinsipper som tidligere kvartaler i 2007, slik at tallene er direkte sammenlignbare. Den pelagiske virksomheten er med i første halvår 2006 og 2007. Konsernets driftsinntekter i 4. kvartal 2007 var kr 319,8 mill. mot kr 280,4 mill. i fjor. EBITDA var kr 4,4 mill. mot kr 2,5 mill. i fjor, og EBIT kr -4,5 mill. mot kr -4,6 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr 13,3 mill. mot kr -0,2 mill. i fjor. For året under ett var driftsinntektene kr 1636,9 mill. mot kr 1 365,2 mill. i fjor. EBITDA var kr 136,8 mill. mot kr 11,9 mill. i fjor. EBIT var kr 94,4 mill. mot kr -23,2 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr 61,2 mill. mot kr -46,2 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 4. kvartal utgjorde kr 1 142,7 mill. mot kr 1 331,1 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 328,3 mill. som tilsvarer en egenkapitalandel på 28,7 %. Netto rentebærende gjeld var kr 596,0 mill. Kontantstrøm fra driften var kr 5,1 mill. mot kr -19,0 mill. i fjor. Videreført virksomhet Regnskapet avlegges i henhold til IFRS, der avviklet virksomhet og virksomhet for salg tas ut av de konsoliderte tallene og presenteres på egen linje før årsresultatet. Årsresultatet påvirkes ikke av denne omklassifiseringen. Avviklet virksomhet består av forretningsområdet pelagisk som ble fusjonert med Norway Pelagic fra juli 2007, Fiskmäster n, Sverige som ble solgt til Aker Seafood i mai 2007 og Domstein Enghav Danmark som er besluttet solgt. For videreført virksomhet var driftsinntektene i 4. kvartal kr 301,5 mill. mot kr 251,9 mill. i fjor. EBITDA var kr 7,1 mill. mot kr 4,5 mill. i fjor, og EBIT kr -1,6 mill. mot kr -2,1 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr 2,5 mill. mot kr -8,7 mill. i fjor. Inntekt fra tilknyttede selskaper utgjorde kr 18,8 mill. mot kr -1,0 mill. i fjor. For året under ett var driftsinntektene fra videreført virksomhet kr 1 052,3 mill. mot kr 904,7 mill. i fjor. EBITDA kr 21,9 mill mot kr 4,8 mill i fjor, og EBIT kr -7,7 mill. mot kr -19,9 i fjor. Resultat etter skatt var kr -13,5 mill. mot kr -36,4 mill. i fjor. Inntekt fra tilknyttede selskaper utgjorde kr 21,0 mill. mot kr 0,9 mill. i fjor. Konsernets årsresultat var kr 61,2 mill. mot kr -46,2 mill. i fjor. Domstein Fish Domstein Fish er et forretningsområde for hvitfisk bestående av filetproduksjon, trading og leveranse av agn med avdelinger i Måløy, Raudeberg og Trondheim. Virksomheten omfatter produksjon og salg av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil med utgangspunkt i linefanget fisk, kystfisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 120,6 71,3 382,5 268,0 EBITDA 2,3 5,5 9,7 3,7 EBIT 1,1 3,1 2,2-5,8 Driftsmargin 0,9 % 4,4 % 0,6 % -2,2 % Konkurranse fra lavkostland, spesielt fra Kina, har gjort det svært krevende å drive filetproduksjon av kvitfisk i Norge. Domstein har i flere år hatt store tap i denne virksomheten. Gjennom tunge kostnadsreduserende tiltak og omlegging av driften fra tradisjonelle frosne filetprodukter til ferske og frosne spesialprodukter med høy kvalitets- og miljøprofil, har en lykkes i å snu den negative utviklingen. Styret er derfor tilfreds med at Domstein Fish for første gang på mange år har et positivt driftsresultat, og forventer ytterligere resultatforbedring i 2008.
Etterspørselen etter hvitfisk er generelt god i alle markeder, men det har ikke vært mulig å øke prisene tilstrekkelig til å kompensere for styrkingen av den norske kronen. Marginutviklingen har derfor vært negativ i 4. kvartal. Domstein Fish og Ervik Havfiske har søkt miljøsertifisering etter MSC-standarden for det norske linefisket etter torsk og hyse. Det er stor interesse for miljømerkede fiskeprodukter i markedet. Domstein vil derfor i løpet av 2. halvår introdusere en ny serie med miljøprodukter i det nordiske markedet. Dette forventes å øke salget av filet og bearbeidede produkter av hvitfisk. Det har også vært positiv utvikling i salget av oppdrettstorsk. Det meste av oppdrettstorsken selges i dag hel. For å kunne utvikle et større marked planlegger Domstein å starte produksjonen av filet og mer bearbeidede produkter av oppdrettstorsk. Styret vurderer at satsingen på oppdrettstorsk representerer et stort vekstpotensial. Valutakursutviklingen vil fortsette å prege resultatene i Domstein Fish i 1. kvartal. Domstein Enghav Domstein Enghav består av salgsorganisasjoner for ferdigvarer i Norge, Sverige, Danmark og Finland og produksjonsbedrifter i Vardø, Haugesund, Lysekil og Kungshamn (Sverige) og Hammel (Danmark). Netto driftsinntekter 237,5 237,4 874,5 853,7 EBITDA 0,9-0,9 1,4 0,5 EBIT -3,3-5,3-14,9-14,5 Driftsmargin -1,4 % -2,3 % -1,7 % -1,7 % Den negative resultatutviklingen i Domstein Enghav skyldes følgende forhold: Flyttingen av distribusjonen av fersk fisk fra Oslo til Våler har kostet mer enn forventet. Dette gjelder først og fremst kostnader til ansettelse og opplæring av nytt personale, men også ekstra logistikkostnader i innkjøringsfasen. Styret forventer at denne fasen nå er over, og at driften og kostnadene er i ferd med å komme over på et mer normalt nivå. Det har vært ekstra lønnskostnader i forbindelse med overtidsarbeid ved fiskematfabrikken i Haugesund. Kapasiteten er nå utvidet, og det er innført ny teknologi som reduserer lønnskostnadene. Omsetningen i Danmark er ikke stor nok til å gi lønnsom drift ved fabrikken i Hammel. Til tross for en betydelig innsats for å øke salget og produksjonen, har driften i 4. kvartal gitt betydelige tap. Styret har derfor besluttet å selge virksomheten i Danmark. Det er allerede etablert dialog med flere interessenter. Disse enhetene hadde til sammen et driftsresultat (EBIT) på kr -6,2 mill. i 4. kvartal og kr -13,0 mill. for året under ett. I tillegg er årsresultatet belastet med et tap på kr 4,3 mill. i forbindelse med salget av Fiskmäster n i Sverige. De andre enhetene i Domstein Enghav viser tilfredsstillende utvikling. Grossistselskapene i Kristiansand, Stavanger og Karmøy er fra 1/1-2008 lagt inn i Matgrossisten Norge sammen med Matgrossisten Midt-Norge i Trondheim. Matgrossisten Norge har også kjøpt 66 % av Økern Kjøtt i Oslo, og framstår nå som en landsdekkende distributør av lokale matvarer fra mindre produsenter, og er samtidig distributør av fisk der Domstein Enghav ikke har egne grossistenheter. Gjennom Matgrossisten Norge oppnår Domstein Enghav kostnadseffektiv distribusjon av fersk fisk i alle deler av landet. Samtidig representerer den øvrige virksomheten i Matgrossisten Norge et betydelig potensial for lønnsom forretningsutvikling. Domstein eier 70 % av selskapet.
Domstein Eiendom Domstein Eiendom forvalter eiendommene i Norge, og leier ut til Norway Pelagic og Domstein. Årlig leie beløper seg til kr 24,2 mill. Netto driftsinntekter 6,0 12,1 EBITDA 5,5 11,0 EBIT 2,7 5,3 Driftsmargin 44,0 % 44,3 % Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi med 12 havgående banklinebåter. Rederiet kontrollerer 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Domsteins andel av resultatet i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 4. kvartal kr 0,5 mill. og akkumulert kr 3,9 mill. Netto driftsinntekter 68,5 72,4 230,2 236,9 EBITDA 12,0 13,8 50,8 59,7 EBIT 7,9 10,8 33,9 45,4 Driftsmargin 11,5 % 14,9 % 14,7 % 19,2 % Ervik Havfiske har hatt god drift i 4. kvartal. Når inntektene og driftsresultatet er lavere enn i fjor, skyldes det lavere priser for enkelte fiskeslag, og lavere utnyttelse av kvotene på slutten av året. Det ventes god drift også i 2008. Norway Pelagic (38 %) Den pelagiske virksomheten i Domstein ble med virkning fra 01.07.07 fusjonert med Global Fish, Bergen Fiskeindustri, Koralfisk og Bernt Hansen. Domsteins andel av resultatet i Norway Pelagic inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 4. kvartal kr 18,1 mill. og akkumulert kr 18,3 mill. Netto driftsinntekter 996,8 1118,3 EBITDA 79,1 83,9 EBIT 75,1 76,0 Driftsmargin 7,5 % 6,8 % Norway Pelagic har oppnådd et svært godt resultat i 4. kvartal. Det har vært rekordmessig råstofftilgang samtidig som markedet har utviklet seg positivt. Det har også vært god drift og godt salg i 1. kvartal. Utsiktene for 2008 er gode. Styret i Norway Pelagic har foreslått at det betales et utbytte for 2007 på kr 1,50 pr. aksje. Domsteins andel av utbyttet vil utgjøre kr 8,3 mill.
Finansiering Styret er tilfreds med at den rentebærende gjelden er kommet under kr 600 mill. som forutsatt. En vesentlig del av dette gjelder finansiering av eiendommer og produksjonsmidler som leies ut til Norway Pelagic. Norway Pelagic skal i 2008 betale en leie på kr 18,3 mill. Det arbeides med å restrukturere gjelden med sikte på å få mer langsiktig finansiering. Dette innbefatter refinansiering av obligasjonslånet på kr 50 mill. som forfaller 30.06.08. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 31.12.2007 var kr 321 mill., basert på kurs kr 4,59. Antall utestående aksjer er 69 912 402. Måløy, 27. februar 2008 Styret i Domstein ASA
Resultatregnskap konsern 2007 Consolidated profit and loss account Group Nok.mill. Q4 2007 Q4 2006 YTD 2007 YTD 2006 Netto driftsinntekt Operating revenues 301,5 251,9 1 052,3 904,7 Varekostnad Raw materials and consumables used -224,6-181,7-766,3-658,6 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -69,9-65,6-264,1-241,3 Sum driftskostnader Total operating expenses -294,5-247,4-1 030,4-899,9 EBITDA 7,1 4,5 21,9 4,8 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -8,7-6,6-29,6-24,7 EBIT -1,6-2,1-7,7-19,9 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 18,8-1,0 21,0 0,9 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -14,7-7,8-36,5-28,7 Ordinært resultat før skatt Result before tax 2,5-10,8-23,2-47,8 Skattekostnad Taxes 0,0 2,1 9,7 11,3 Resultat etter skatt Result after tax 2,5-8,7-13,5-36,4 Resultat frå videreført virksomhet result from continuing operations 2,5-8,7-13,5-36,4 Resultat frå avviklet virksomhet result from discontinued operations -3,4 8,5 74,7-9,8 Årsresultat result -0,9-0,2 61,2-46,2 Resultat margin Profit margin 3,7 % -3,4 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share 0,86-0,66 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,85-0,56 Egenkapital Book equity 328,3 273,0 Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 28,7 % 20,5 % Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 596,0 724,6 Utestående aksjer Outstanding shares 69 912 402 69 794 898 Balanse konsern 31.12.07 31.12.06 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 131,4 166,0 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 306,1 430,0 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 256,8 41,2 Anleggsmidler Total fixed assets 694,3 637,2 Varer Inventories 216,0 338,5 Fordringer Receivables 185,9 331,2 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 37,0 Betalingsmidler Cash and equivalents 9,5 24,2 Omløpsmidler Current assets 448,4 693,9 Sum eiendeler Total assets 1142,7 1331,1 Innskutt egenkapital Equity contributions 35,0 34,9 Opptjent egenkapital Earned equity 289,9 236,2 Minoritetsinteresser Minority interests 3,5 1,9 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 328,3 273,0 Avsetning for forpliktelser Provisions 5,3 5,7 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 364,9 431,3 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,6 2,0 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 367,5 433,3 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 226,1 317,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 188,8 301,5 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 26,6 Kortsiktig gjeld Current liabilities 441,6 619,1 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 1142,7 1331,1
Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 31.12.07 31.12.06 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 5,1-19,0 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -9,3-72,0 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -10,3 88,5 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -0,3 0,4 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -14,7-2,2 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 24,2 26,4 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 9,5 24,2 Avstemming av egenkapital Change in equity 31.12.07 31.12.06 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 273 014 323 797 Resultat i perioden Result for the period 61 164-46 213 Omregningsdifferanser Conversion differences -2 052 2 400 Emisjon Capital increase 0 0 Utbytte dividend -273-13 927 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity -3 538 6 957 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 328 315 273 014 - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report
Driftsregnskapet viser tallene på samme nivå som tidligere rapporter i 2007 der den pelagiske aktiviteten er inkludert i første halvår og sammenlignet med proforma tall for 2006. Annen avviklet virksomhet er også inkludert på alle linjer. Operating results show all figures in the same manner as all quarterly reports in 2007. Pelagic operations are included per 30. June compared to proforma figures for 2006. Other discontinued operations are also included. Driftsregnskap konsern 2007 Q4 2007 Q4 2006 YTD 2007 YTD 2006 Consolidated operating results Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 319,8 280,4 1 636,9 1 365,2 Varekostnad Raw materials and consumables used -241,3-208,5-1 146,1-1 029,3 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -74,1-69,4-353,9-324,0 Sum driftskostnader Total operating expenses -315,4-277,9-1 500,1-1 353,3 EBITDA 4,4 2,5 136,8 11,9 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -8,9-7,1-42,4-35,0 EBIT -4,5-4,6 94,4-23,2 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 18,8-1,0 21,0 1,0 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -15,1-8,2-52,7-37,9 Ordinært resultat før skatt Result before tax -0,9-13,7 62,7-60,2 Skattekostnad Taxes 14,2 13,5-1,6 13,9 Resultat etter skatt Result after tax 13,3-0,2 61,2-46,2 Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: +47 57 85 90 00 Fax: +47 57 85 90 90 www.domstein.no