KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2008
Konsernet Konsernets driftsinntekter i 3. kvartal 2008 for videreført virksomhet var kr 119,6 mill. mot kr 138,7 mill. proforma i fjor. EBITDA var kr 1,2 mill. mot kr 6,9 mill. proforma i fjor. EBIT var kr -2,4 mill. mot kr 3,1 mill. proforma i fjor, og ordinært resultat etter skatt kr -17,5 mill. mot kr -4,5 mill. proforma i fjor. I proformatallene for 2007 er den avviklede virksomheten dekonsolidert, slik at tallene er direkte sammenlignbare med 2008. 3. kvartal er lavsesong for råstofftilgang både for kvitfisk og pelagisk fisk. Aktiviteten har derfor vært lav. Resultatet er også påvirket av negativ prisutvikling for kvitfisk og sterk norsk krone. Driftsinntektene pr. 30.09.08 samlet for videreført virksomhet var kr 349,9 mill. mot kr 408,7 mill. proforma i fjor. EBITDA var kr -1,9 mill. mot kr 11,0 mill. proforma i fjor. EBIT var kr -13,2 mill. mot kr -0,9 mill. proforma i fjor. Ordinært resultatet etter skatt var kr -36,4 mill. mot kr -35,3 mill. proforma i fjor. Konsernets balanse pr. 30.09.08 utgjorde kr 691,5 mill. mot kr 1 143,2 mill. i fjor. Bokført egenkapital er kr 228,5 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 33,0 % mot 27,8 % i fjor. Netto rentebærende gjeld er kr 342,3 mill. mot kr 628,5 mill. i fjor. Det har pr. 30.09.08 vært en positiv kontantstrøm fra driften på kr 58,7 mill. mot kr 67,7 mill. i samme periode i fjor. Domstein Fish Domstein Fish er et forretningsområde for hvitfisk bestående av filetproduksjon, trading og leveranse av agn med avdelinger i Måløy, Raudeberg og Trondheim. Virksomheten omfatter produksjon og salg av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil, med utgangspunkt i linefanget fisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 75,4 95,4 218,3 261,9 EBITDA 1,6 3,9-3,3 7,4 EBIT 0,1 2,0-8,3 0,8 Driftsmargin 0,1 % 2,1 % -3,8 % 0,3 % Den negative prisutviklingen for produkter av kvitfisk har fortsatt i 3. kvartal. Dette skyldes både svak etterspørsel i viktige markeder, men også sterk norsk krone. For flere produkter av torsk har prisene siden årsskiftet falt med 10-30 %. I høst har også råstoffprisene gått markert ned, dette gjør at marginene i filetproduksjonen nå utvikler seg positivt. Ervik Havfiske har i samarbeid med Domstein Fish oppnådd miljøsertifisering for sine fiskerier av torsk og hyse etter den svenske KRAV-standarden. Det er også søkt om miljøsertifisering etter den internasjonale MSC-standarden. Det er stor interesse i markedet for miljømerkede produkter. Domstein Fish og Domstein Enghav Sverige har i høst lansert en ny serie med miljømerkede produkter i Sverige og vil etter nyttår gjøre tilsvarende i andre markeder, blant annet i Norge. Det forventes stabil resultatutvikling i 4. kvartal. Valutautviklingen har vært positiv, men terminkontrakter gjør at vi ikke venter noen vesentlig resultateffekt før på slutten av året. Domstein Enghav Sverige Domstein Enghav Sverige driver produksjon og markedsføring av sjømat i Sverige. Hovedproduktene er panert fisk, fiskegrateng, ferdigretter og kaviar.
Netto driftsinntekter 51,2 53,3 164,0 169,0 EBITDA 1,9 4,8 8,1 9,8 EBIT 0,6 3,5 4,0 5,8 Driftsmargin 1,2 % 6,6 % 2,4 % 3,4 % Salgsutviklingen i Sverige har vært stabil, men driftsresultatet trekkes ned av økte råvarepriser. Dette gjelder spesielt rognkjeksrogn til produksjon av kaviar som har steget kraftig. Det forventes positiv salgs- og resultatutvikling i 4. kvartal. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og Domstein. Årlige leieinntekter beløper seg til kr 24,7 mill. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Domstein Eiendom vil fra 01.09.08 inngå i finansregnskapet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 3. kvartal kr 0. Netto driftsinntekter 6,2 6,0 18,5 6,0 EBITDA 5,7 5,5 17,0 5,5 EBIT 2,9 2,7 8,5 2,7 Driftsmargin 46,8 % 45,0 % 45,9 % 45,0 % Resultat etter skatt 0,0-0,4 0,1-0,4 Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi som kontrollerer 14 havgående banklinebåter. Rederiet har 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 3. kvartal kr -0,3 mill. og kr 2,5 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 56,9 49,5 185,3 161,6 EBITDA 12,5 8,3 48,0 38,8 EBIT 6,3 3,4 32,9 26,0 Driftsmargin 11,1 % 6,9 % 17,8 % 16,1 % Resultat etter skatt -1,2-1,7 9,3 9,7 Det har vært god drift i Ervik Havfiske i 3. kvartal. Fangstmengden er høyere enn i fjor, men lavere fiskepriser, dyrere drivstoff og høy rente trekker resultatet ned. 38 % av årets torskekvote og 54 % av hysekvoten står igjen til 4. kvartal. Det forventes derfor høy aktivitet, men lavere fiskepriser vil kunne påvirke resultatet negativt. Det er bestemt at de norske torskekvotene skal økes med 20 % i 2009. Ervik Havfiske forventer derfor positiv lønnsomhetsutvikling selv om fiskeprisene skulle utvikle seg negativt.
Naustvik Enghav (42 %) Domstein Enghavs norske virksomhet ble fra 01.07.08 fusjonert med Naustvik AS. Selskapet skal drive salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Naustvik Enghav blir markedsleder for fisk og sjømat i Norge. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 3. kvartal kr -4,8 mill. Netto driftsinntekter 235,9 255,2 EBITDA -9,7-0,9 EBIT -13,7-4,3 Driftsmargin -5,8 % -1,7 % Resultat etter skatt -11,3-4,1 Resultatet i den første driftsperioden har vært preget av betydelige omstillingskostnader. Driften i begge selskaper har hatt negative resultater, blant annet på grunn av høye logistikk- og transportkostnader. Ved å slå sammen selskapene vil en oppnå betydelige kostnadsreduksjoner og samordningsgevinster. Driften i 4. kvartal vil også være negativt påvirket av omstillings- og integreringskostnader. Norway Pelagic (35 %) Norway Pelagic driver produksjon og salg av pelagiske fiskeslag, først og fremst sild og makrell. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Norway Pelagic inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 3. kvartal kr -0,6 mill. og akkumulert kr 7,3 mill. Netto driftsinntekter 314,7 121,6 1128,0 121,6 EBITDA 6,4 5,6 43,9 5,6 EBIT 2,7 1,7 33,9 1,7 Driftsmargin 0,9 % 1,4 % 3,0 % 1,4 % Resultat etter skatt -1,7 0,4 22,2 0,4 3. kvartal har vært lavsesong for Norway Pelagic. Driften er trappet opp i løpet av september etter hvert som høstens silde- og makrellfiske er kommet i gang. Det har vært god salgsutvikling, og både råstoff- og markedsprisene har vært stigende. Marginutviklingen for Norway Pelagic har vært god. Det forventes høy aktivitet og god resultatutvikling i 4. kvartal. Avviklet virksomhet Den norske delen av Domstein Enghav er fusjonert med Naustvik og behandles som avviklet virksomhet i regnskapet. Vår andel av resultatet etter skatt fra 1. juli inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper. Domstein Eiendom ble dekonsolidert pr. 31.08.08 og behandles som avviklet virksomhet i regnskapet. Vår andel av resultatet etter skatt fra 01.09.08 inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 30.09.2008 var kr 269 mill., basert på kurs kr 3,49. Antall utestående aksjer er 76 907 402. Måløy, 30. oktober 2008 Styret i Domstein ASA
Resultatregnskap konsern 2008 Q3 2008 Q3 2007 Q3 2007 YTD 2008 YTD 2007 YTD 2007 Consolidated operating results Group Nok.mill. Proforma Proforma Netto driftsinntekt Operating revenues 119,6 138,7 139,6 349,9 408,7 409,5 Varekostnad Raw materials and consumables used -85,8-99,5-99,5-247,2-291,2-291,2 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -32,7-32,3-30,4-104,6-106,4-107,2 Sum driftskostnader Total operating expenses -118,4-131,8-129,9-351,9-397,6-398,4 EBITDA 1,2 7,0 9,7-1,9 11,1 11,1 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,6-3,9-4,1-11,3-11,9-11,9 EBIT -2,4 3,1 5,6-13,2-0,9-0,9 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -5,7-1,8-0,2 4,9-15,2 2,2 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -9,4-5,6-5,6-28,1-19,0-19,0 Ordinært resultat før skatt Result before tax -17,5-4,3-0,2-36,4-35,1-17,6 Skattekostnad Taxes 0,0-0,2 0,0 0,0-0,2 0,0 Resultat etter skatt Result after tax -17,5-4,5-0,2-36,4-35,3-17,6 Resultat frå videreført virksomhet Result from continuing operations -17,5-4,5-0,2-36,4-35,3-17,6 Resultat frå avviklet virksomhet Result from discontinued operations -4,9-0,4-8,4-61,8-5,0 65,5 Resultat result -22,4-4,9-8,6-98,2-40,3 47,8 Resultat margin videreført virksomhet Profit margin continued operations -14,6 % -3,3 % -0,2 % -10,4 % -8,6 % -4,3 % Driftsmargin videreført virksomhet Operating margin continued operations -2,0 % 2,2 % 4,0 % -3,8 % -0,2 % -0,2 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -1,33-0,58 0,68 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share -1,15-0,50 0,66 ROCE videreført virksomhet Continued operations -2,9 % -3,1 % 0,3 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 33,05 % 27,85 % 27,85 % Utestående aksjer Outstanding shares 76 907 402 69 912 402 69 912 402 Balanse konsern 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 14,0 143,4 131,1 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 73,1 317,0 306,1 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 325,1 232,6 257,4 Anleggsmidler Total fixed assets 412,1 693,1 694,5 Varer Inventories 143,7 218,3 216,0 Fordringer Receivables 110,1 222,5 185,9 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 0,0 0,0 27,4 Betalingsmidler Cash and equivalents 25,5 9,3 9,5 Omløpsmidler Current assets 279,4 450,1 438,8 Sum eiendeler Total assets 691,5 1143,2 1133,3 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 35,0 35,0 Opptjent egenkapital Earned equity 168,7 280,1 280,5 Minoritetsinteresser Minority interests 0,0 3,3 3,5 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 228,5 318,4 318,9 Avsetning for forpliktelser Provisions 18,3 5,0 5,3 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 223,1 367,2 304,7 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,2 2,7 2,6 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 225,3 370,0 307,3 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 144,8 270,5 288,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 74,6 179,3 188,8 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 0,0 0,0 24,5 Kortsiktig gjeld Current liabilities 219,4 449,9 501,8 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 691,5 1143,2 1133,3 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 342,3 628,5 583,6 Egenkapitalandel Equity ratio 33,0 % 27,8 % 28,1 %
Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 30.09.08 30.09.07 YTD 2007 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 58,7 67,7 5,1 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities 53,9-58,8-9,3 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -96,6-23,5-10,3 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,0-0,3-0,3 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 16,0-15,0-14,7 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 9,5 24,2 24,2 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 25,5 9,3 9,5 Avstemming av egenkapital Change in equity 30.09.08 30.09.07 31.12.07 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 318 934 273 014 273 014 Resultat i perioden Result for the period -98 222 47 842 51 164 Omregningsdifferanser Conversion differences 1 077-2 599-1 984 Emisjon Capital increase 26 231 0 Utbytte dividend -19 688-273 -273 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity 204 366-2 987 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 228 536 318 350 318 934 Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte halvårsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Halvårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2007. Regnskapsprinsippene for 2007 er beskrevet i årsrapporten for 2007. Konsernregnskapet for 2007 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS'er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler, som skulle anvendes per 31.12.2007. The group accounts for the first half year have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The half year accounts do not include all information required in the annual accounts and should be seen in accordance with the annual accounts for 2007. The accounting principles are described in the annual report for 2007, which is prepared in accordance with the EU approved IFRS and in addition the Norwegian regulations according to the Norwegian Accounting Act and stock exchange usages applicable on 31.12.2007. Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Enghav Domstein Fish Domstein ASA / Service Videreført virksomhet Sverige + elim. Continued operations Beløp i tusen kroner figures in NOK Q3-08 Q3-07 Q3-08 Q3-07 Q3-08 Q3-07 Q3-08 Q3-07 Netto salg segment Net revenues per segment 51 181 53 304 75 368 95 376-6 939-9 936 119 610 138 744 Segment resultat EBITDA per segment 1 893 4 771 1 620 3 942-2 347-1 748 1 166 6 965 Segment resultat EBIT per segment 565 3 467 91 2 010-3 061-2 369-2 405 3 108 Domstein Enghav Domstein Fish Domstein ASA / Service Videreført virksomhet Sverige + elim. Continued operations Beløp i tusen kroner figures in Nok YTD 2007 YTD 2007 YTD 2007 YTD 2007 Netto salg segment Net revenues per segment 164 006 168 983 218 298 261 900-32 380-22 217 349 924 408 666 Segment resultat EBITDA per segment 8 128 9 836-3 285 7 421-6 787-6 207-1 944 11 050 Segment resultat EBIT per segment 3 981 5 830-8 314 793-8 881-7 480-13 214-857 Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Norway Pelagic AS Ervik Havfiske AS Vadsø Fryselager AS Enghav Naustvik Domstein Eiendom Bokført verdi 01.01 214 124 20 322 1 036 235 482-3 509 Andel av balanseført egenkapital ved anskaffelse Share of booked equity 58 640 30 118 88 758 Sum Norbait DA Utdelt utbytteaksjer Stock dividends -18 678-18 678 Utdelt utbytte dividends -8 272-8 272 Resultatandel Share of results 7 327 2 481-43 -4 759 29 5 035-130 Bokført verdi per 30.06. 194 501 22 803 993 53 881 30 147 302 325-3 639 Forpliktelse knyttet til Norbait DA er presentert som avsetning for forpliktelse i balansen. The Norbait DA liability is presented as a provision in the balance sheet
Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R. Domstein & Co. AS 37 914 040 49,27 % MP Pensjon 5 850 000 7,60 % Skagen Vekst AS 2 000 000 2,60 % Spectiatio AS 1 759 000 2,29 % Caiano AS 1 601 870 2,08 % NRP Seafood AS 1 350 000 1,75 % Caiano Fisk AS 1 100 000 1,43 % Habi Invest AS 1 000 000 1,30 % Vestkapp Invest AS 818 000 1,06 % Sum > 1% eierandel / share 53 392 910 69,39 % Øvrige aksjonærer other shareholders 23 554 490 30,61 % Sum 76 947 400 100,00 % Note 5 Fusjon/Fisjon Merger/demerger Fisjon Domstein Eiendom AS 51% demerger Domstein Eiendom AS 51% Gevinstberegning Profit calculation Tusen NOK Virkelig verdi på eierandel actual value asset 100 000 Egenkapital som overførtes Equity transfered 61 465 Gevinst 100% Profit 100% 38 535 Urelisert gevinst Unrealised profit 18 882 Gevinst realisert andel Actual value 19 653 Omkostninger/garantier ved. transaksjonen Transaction/security costs of the transaction 9 007 Gevinst ved transaksjonen Accounting profit 10 646 Finansiell eiendel i balansen Financial fixed asset 30 118 - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert. - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: +47 57 85 90 00 Fax: +47 57 85 90 90 www.domstein.no