Regnskap 4. kvartal 2016 Foreløpig årsregnskap 2016 Olav Arne Fiskerstrand Adm. direktør 26. januar 2017
Innhold Om Sparebanken Møre Resultat Inntekter Kostnader Tap og mislighold Innskudd, utlån og balanse Finansiering og likviditet Kapitaldekning Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre Utsiktene fremover side 2
Om Sparebanken Møre Her hører vi til! 30 kontor i Møre og Romsdal 378 årsverk 61,6 milliarder kroner i forvaltningskapital Den største banken i Møre og Romsdal Betydelig bidragsyter i lokalsamfunnet side 3
Om Sparebanken Møre Sparebanken Møre skal være nr. 1 bank i Møre og Romsdal Totalleverandør av de beste finansielle tjenester innen : Økonomisk rådgivning Finansiering Innskudd og formuesforvaltning Betalingsformidling Risikoavdekking Eiendomsmegling Ren kjernekapital > 13,8 % Sunn finansiell struktur Balanse Produkt og tjenester Ressurser Holdninger Kunder Merkevare Nr. 1 bank for: Personkunder fra Møre og Romsdal livsløp Små og mellomstore bedrifter Attraktiv partner for større bedrifter og offentlig sektor Resultat Sterk lønnsomhet (Egenkapitalforrentning >10%) Den mest effektive av de 10 største bankene i Norge Tap under gjennomsnittet av norske banker De mest kompetente ledere og medarbeidere Den beste organisasjonen De beste partnerne (Contract Banking) Teknologi-»fast follower» Det beste distribusjonssystemet : Kontor Spesialistfunksjoner Telefon Digitale medier Kultur og verdier som bygger på TEAM MØRE Teamarbeid En lærende organisasjon Arbeidsglede og motivasjon Medstander Merverdi Økt verdiskapning Ryddig og pålitelig Effektiv Engasjert Nær Solid side 4
Om Sparebanken Møre Hovedtrekk fra 4. kvartal 2016 Trond Lars Nydal er ansatt som ny adm. direktør i Sparebanken Møre fra 1. april. Nydal kommer fra stillingen som leder for divisjon personmarked i banken De økonomiske utsiktene for Møre og Romsdal er gode. Store deler av næringslivet opplever for tiden økt aktivitet. De viktigste årsakene til dette er en svak krone, lave renter og en ekspansiv finanspolitikk. Videre har oppgangen i oljeprisen bidratt til redusert usikkerhet for oljerelaterte næringer. Som følge av dette vil arbeidsledigheten i fylket trolig holde seg lav. I desember utgjorde ledigheten i Møre og Romsdal 3,1 prosent av arbeidsstyrken. For landet som helhet lå ledigheten på 2,8 prosent Sparebanken Møre opplever fortsatt sterk konkurranse i markedet både for utlån og innskudd, spesielt innenfor personkundemarkedet, men banken er konkurransedyktig og registrerer fortsatt god utlånsvekst i dette markedet. Innskuddsveksten fra alle sektorer har vært god også gjennom fjerde kvartal Finanstilsynet foretar jevnlig vurdering av bankenes risiko og kapitalbehov (SREP). I vurderingen legges det til grunn at bankene skal ha kapital ut over minstekravet og bufferkrav for risikoer som banken er utsatt for og som ikke, eller bare delvis, er dekket i minstekravet i pilar 1, pilar 2-tillegg. Pilar 2-tillegget skal dekkes av ren kjernekapital. I brev datert 16.11.2016 har Finanstilsynet fastsatt Sparebanken Møres Pilar 2-tillegg til 1,8 prosent Sparebanken Møre var samarbeidspartner da H.K.H Kronprins Haakon inviterte til den årlige SIKTkonferansen i oktober. Konferansen som denne gang ble gjennomført ved NTNU i Ålesund, samlet ca. 200 unge ledertalent i Norge Sparebanken Møre har forlenget samarbeidet med fotballklubbene MFK og AaFK, og fortsetter som klubbenes generalsponsor i ytterligere tre år side 5
Resultat 4. kvartal 2016 side 6
Resultat Utvikling i nettoresultat over tid Mill. kroner 650 623 600 574 550 500 450 458 530 450 503 400 379 350 333 338 335 300 265 272 264 272 250 200 173 205 172 180 215 150 100 65 78 114 120 136 50 0 1 side 7
Resultat Hovedtall for 4.kv. 2016 og 4.kv. 2015 4.kv. 2016 4.kv. 2015 Endring siste år Resultat Mill. kr % Mill. kr % Mill. kr p.e. % Rentenetto 279 1,83 285 1,91-6 -0,08-2,1 Netto avkastning fin. inv. 4 0,02 7 0,05-3 -0,03-42,8 Gevinst /tap obligasjoner -4-0,02-10 -0,07 6 0,05 60,0 Andre inntekter 45 0,30 43 0,29 2 0,01 4,7 Sum inntekter 324 2,13 325 2,18-1 -0,05-0,3 Personalkostnader 86 0,56 85 0,57 1-0,01 1,2 Pensjonsendring -24-0,16 24 0,16 Andre kostnader 57 0,37 63 0,42-6 -0,04-9,5 Sum driftskostnader 143 0,94 124 0,83 19 0,11 15,3 Resultat før tap 181 1,19 201 1,35-20 -0,16-10,0 Tap på utlån og garantier 22 0,14 25 0,17-3 -0,03-12,0 Resultat før skatt 159 1,05 176 1,18-17 -0,13-9,7 Skattekostnad 43 0,28 48 0,32-5 -0,04-10,4 Resultat etter skatt 116 0,77 128 0,86-12 -0,09-9,4 Nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet % 9,2 10,7-1,5 Kostnader i % av inntekter 44,2 38,1 6,1 Fortjeneste pr EKB (kr, konsern) 5,80 6,45-0,65 side 8
Resultat Hovedtall 2016 og 2015 2016 2015 Endring siste år Resultat Mill. kr % Mill. kr % Mill. kr p.e. % Rentenetto 1.082 1,79 1.098 1,89-16 -0,10-1,5 Netto avkastning øvr. fin. inv. 30 0,05 63 0,11-33 -0,06-52,4 Gevinst VISA-transaksjon 45 0,07 45 0,07 Gevinst/tap obligasjoner 24 0,04-51 -0,09 75 0,13 Andre inntekter 182 0,30 193 0,33-11 -0,03-5,7 Sum andre inntekter 281 0,46 205 0,35 76 0,11 37,1 Sum inntekter 1.363 2,25 1.303 2,24 60 0,01 4,6 Personalkostnader 335 0,55 333 0,57 2-0,02 0,6 Pensjonsendring -24-0,04 24 0,04 Andre kostnader 251 0,42 252 0,43-1 -0,01-0,4 Sum driftskostnader 586 0,97 561 0,96 25 0,01 4,5 Resultat før tap 777 1,28 742 1,28 35 0,00 4,7 Tap på utlån og garantier 22 0,04 50 0,09-28 -0,05-56,0 Resultat før skatt 755 1,24 692 1,19 63 0,05 9,1 Skattekostnad 181 0,30 189 0,32-8 -0,02-4,2 Resultat etter skatt 574 0,94 503 0,87 71 0,07 14,1 Balanse (mill. kr) 31.12.16 31.12.15 Mill. kr %/P.e. Forvaltningskapital 61.593 60.120 1.473 2,5 Utlån til kunder 52.691 51.286 1.405 2,7 Innskudd fra kunder 32.562 29.389 3.173 10,8 Ansvarlig kapital 6.128 5.874 254 4,3 Nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet % 11,6 10,7 0,9 Kostnader i % av inntekter 43,0 43,0 0,0 Ansvarlig kapital % 18,6 18,1 0,5 Kjernekapital % 17,0 16,6 0,4 Ren kjernekapital % 14,7 14,1 0,6 Leverage Ratio LR % 8,5 8,0 0,5 Fortjeneste pr EKB (kr, konsern) 28,80 25,25 3,55 Fortjeneste pr EKB (kr, morbank) 29,85 25,70 4,15 side 9
Resultat Opprettholdelse av stabil og god avkastning % 15,6 16,0 16,3 15 10 10,1 10,2 11,5 14,0 13,4 12,8 14,1 12,2 12,6 11,6 14,0 10,7 11,6 5 0 * Korrigert for engangseffekt fra planendring pensjon side 10
Stabil rentenetto side 11
Inntekter Rentenetto kvartalsvis Mill. kr % av GFK 300 250 287 255 275 283 285 250 275 278 279 2,00 2,07 1,80 1,91 1,93 1,91 1,67 1,86 1,82 1,83 200 1,50 150 1,00 100 0,50 50 0 0,00 side 12
Inntekter Andre inntekter kvartalsvis Mill. kr. % 110 106 0,70 100 90 0,60 80 70 67 65 74 0,47 0,46 0,48 60 56 0,40 0,37 50 40 41 33 40 45 0,29 0,22 0,27 0,30 30 0,20 20 10 0 0,00 side 13
Inntekter Spesifikasjon av andre inntekter 2016 2015 Endring Mill. kr Mill. kr Mill. kr Utbytte 2 2 0 Kursgevinst/tap valuta (agio) 34 33 1 Kursgevinst/tap renteforr. kunder 11 26-15 Kursgevinst/tap fin. derivat -13 4-17 Kursgevinst/tap obligasjoner 24-51 75 Kursgevinst/tap aksjer 41-2 43 Netto avkastning på finansielle inv. 99 12 87 Inntekter fra kort 50 50 0 Bankgiro/øvrig betalingsformidling 26 27-1 Betalingsformidling utland 8 8 0 Prov.kostnader bet.form. -28-28 0 Garantiprovisjoner 38 39-1 Eiendomsmegling 17 20-3 Skadeforsikring 16 16 0 Aktiv Forvaltning 21 21 0 Tinglysing/purregebyr 12 11 1 Fond/ordrehandel 9 14-5 Andre inntekter 13 15-2 Netto provisjons- og andre inntekter 182 193-11 Sum andre inntekter 281 205 76 side 14
Inntekter Inntektsutviklingen kvartalsvis Mill. kr. % 400 381 3,00 350 300 328 322 340 316 325 306 352 324 2,50 2,00 2,27 2,37 2,15 2,18 2,04 2,56 2,30 2,13 250 200 1,50 150 1,00 100 50 0,50 0 0,00 side 15
God kostnadskontroll side 16
Inntekter Utvikling i inntekter og kostnader 6,00 % AV GFK 5,46 5,37 5,44 5,26 4,77 5,06 5,64 5,45 4,00 4,31 3,81 3,68 3,48 4,58 4,49 4,33 4,08 4,31 4,21 4,08 3,86 3,65 3,67 3,44 2,00 3,10 2,81 2,75 2,62 2,75 2,56 2,58 2,65 2,64 2,67 2,57 2,57 2,60 2,43 2,53 2,59 2,43 2,39 2,242,25 2,13 2,08 1,97 1,81 1,69 1,73 1,69 1,68 1,62 1,48 1,36 1,28 1,28 1,23 1,20 1,25 1,09 1,04 0,960,97 3,10 Inntekter Kostnader 0,00 side 17
Kostnader Driftskostnader kvartalsvis Mill. kr. % 150 125 136 147 144 146 124 148 147 148 143 1,10 0,98 1,04 1,01 1,00 0,99 0,98 0,97 0,94 0,85 0,83 100 75 0,60 50 0,35 25 0 0,10-25 -0,15 side 18
Kostnader Spesifikasjon av kostnader 2016 2015 Endring Mill. kr Mill. kr Mill. kr Lønn mv. 235 229 6 Feriepenger 25 25 0 Arbeidsgiveravgift 41 38 3 Andre personalkostnader 11 14-3 Pensjonsendring -24 24 Pensjonskostnader 23 27-4 Sum personalkostnader 335 309 26 IT-kostnader 81 74 7 Kontorrekvisita/telefon/porto/reise 21 23-2 Markedsføringskostnader 13 13 0 Øvrige adm. kostnader 9 9 0 Sum administrasjonskostnader 124 119 5 Avskrivninger 32 29 3 Lokalkostnader 28 31-3 Andre driftskostnader 67 73-6 Sum andre driftskostnader 95 104-9 Sum driftskostnader 586 561 25 side 19
Kostnader Forvaltning og årsverk Årsverk Mrd. kr. 450 400 350 384 380 379 374 354 436 415 400 394 400 398 393 372 374 375 364 386 388 399 385 403 408 405 405 412 416 51,6 410 401 40,8 41,4 44,4 54,6 56,3 60,1 61,6 60 391 388 383 378 50 40 31,8 35,6 30 300 26,8 21,4 21,8 23,2 24,4 19,8 20 250 200 4,2 7,2 7,8 9,1 8,4 8,0 8,8 5,3 6,3 13,5 12,2 10,5 9,4 15,3 17,0 10 0 side 20
Kostnader Interne målsettinger skal overholdes % av inntekter 55 50 48,8 45 45,7 43,0 43,0 40 40,1 35 35,4 30 25 20 15 10 5 0 *Korrigert for engangseffekt fra planendring pensjon side 21
Resultat Resultat før tap kvartalsvis Mill. kr. % 240 234 1,58 200 160 192 175 196 170 201 158 204 181 1,50 1,00 1,38 1,23 1,36 1,15 1,35 1,05 1,33 1,19 120 80 0,50 40 0 0,00 side 22
Stabilt lavt tapsnivå og redusert mislighold side 23
Tap og mislighold Lave tap i porteføljen over lengre tid Mill. kr % av forv.kap 0,25 82 80 0,20 0,20 70 65 0,17 60 50 47 54 50 0,15 40 40 0,10 0,10 0,10 0,09 0,09 30 31 0,07 20 22 22 0,05 0,04 0,04 10 0 0 0,00 0,00-0,01-10 -4-0,05 side 24
Tap og mislighold Tapsutvikling kvartalsvis % av forv.kap Mill. kr 35 30 0,17 0,17 25 25 22 0,14 20 15 10 5 7 8 7 10 5 0,07 0,05 0,06 0,05 0,07 0,03 0-5 -2-3 -0,03-0,01-0,02 side 25
Tap og mislighold Tap fordelt på sektor/næring Mill. kr % av utlån 01.01.16 40 1,50 30 1,00 22 20 19 0,50 Mill. kroner 15 Prosent 10 9 0,00 0 2 3 0-0,50-2 -1-1 -10-6 -7-1,00 side 26
Tap og mislighold Tapsutsatte engasjement (etter tapsnedskr.) (misligholdte over 3 mnd og ikke-misligholdte engasjement m/tapsnedskriving) Mill. kroner I % av bto. utlån 476 3,50 450 400 394 3,00 3,03 2,56 350 325 2,50 300 250 284 2,00 2,02 1,78 200 150 100 50 128 90 84 185 64 110 55 56 1,50 1,00 0,50 1,30 0,56 0,96 0,33 0,80 0,28 1,10 0,51 0,20 1,01 0,67 0,32 0,15 0,15 0 0,00 NL PM NL PM SUM side 27
Tap og mislighold Totale tapsnedskrivninger - betryggende avsetningsstørrelser Mill. kroner 450 I % av bto. utlån 400 396 350 300 250 200 150 136 129 306 308 309 35 21 71 122 133 95 341 14 65 262 360 15 64 281 Misligh.>90dg. Øvrige nedskr. Gruppenedskr. 1,00 0,50 0,97 0,33 0,32 0,70 0,66 0,63 0,16 0,08 0,04 0,22 0,28 0,25 0,66 0,03 0,12 0,68 0,03 0,12 100 50 131 140 140 166 0,32 0,32 0,30 0,34 0,51 0,53 0 0,00 side 28
Resultat etter tap Resultat etter tap kvartalsvis Mill. kr. % 240 237 1,60 200 160 185 167 189 160 176 160 199 159 1,50 1,00 1,33 1,17 1,31 1,08 1,18 1,06 1,30 1,05 120 80 0,50 40 0 0,00 side 29
Moderat og differensiert vekst side 30
Innskudd, utlån og balanse Redusert vekst i utlån siste 12 måneder Mill. kroner 60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 56.305 54.627 51.632 48.884 46.241 43.434 61.593 60.120 52.691 51.286 Vekst siste 12 mnd: 35.000 30.000 25.000 27.081 28.068 28.389 29.389 32.562 Forv. kap. 2,5 % Utlån 2,7 % 20.000 15.000 Innskudd 10,8 % 10.000 5.000 0 Forvaltningskapital Netto utlån Innskudd side 31
Innskudd, utlån og balanse Utlånsutvikling (før tapsnedskr.) Mill. kroner 55.000 50.000 46.547 45.000 43.740 27 20 40.000 35.000 30.000 27.650 30.453 49.191 41 32.245 51.627 53.051 2 4 34.822 37.134 Årlig utlånsvekst 2013 6,2 % 2014 5,7 % 2015 4,9 % 2016 2,7 % 25.000 20.000 15.000 Brutto utlånsvekst siste 12 mnd Personmarked 6,6 % Næringsliv -4,8 % 10.000 5.000 0 16.070 15.833 16.594 16.524 15.729 Utlånsandel PM og NL er henholdsvis 70,2 % PM og 29,8 % NL pr. 31.12.16 Offentlig Personkunder Næringsliv side 32
Innskudd, utlån og balanse Utlånsfordeling Annet 9,2 % Tjenesteyting 3,3 % Eiendomsdrift 10,9 % Supply/Offshore 2,1 % Fiskeri 4,3 % Personmarked 70,2 % Annet (9,2 %) inneholder: Finansiell tj.ytelse 1,7 % Verftsindustri 1,3 % Fiskeindustri 1,4 % Annen industri 1,6 % Handel 0,8 % Diverse 0,5 % Bygg og anlegg 1,1 % Jordbruk 0,7 % Møbelindustri 0,1 % side 33
Mill kroner (%) Innskudd, utlån og balanse LTV personmarkedet 70% 95,7 % av lånene på 60% 50% 57,5 % personmarkedet er innenfor 85 % belåningsgrad Banken har følger 40% 38,2 % bestemmelsene i Forskrift 30% om krav til nye utlån med pant i bolig 20% (Boliglånsforskriften) 10% 0% 2,8 % 1,5 % 0-60 % 60-85 % 85-100 % > 100 % Loan-To-Value Avvik rapportert i 4. kvartal 2016 var 5,9 % som er godt innenfor kravet i 7 Fleksibilitet side 34
NOK 1000 pr kvm Boligmarkedet Forskjeller i boligmarkedet 80 70 60 50 Utvikling i boligpriser 2003-2016 Oslo Møre og Romsdal har over lang tid hatt en lavere gjennomsnittlig vekst i boligpriser enn landet sett under ett. 40 30 20 10 0 Norge Stavanger Ålesund Møre & Romsdal Det er verdt å merke seg at Oslo med sin prisvekst på hele 23,3 % utgjør en forholdsmessig stor andel av landets totale prisvekst på 12,8 % Nøkkelinformasjon Norge Møre og Romsdal Ålesund Stavanger Oslo Prisendring siste 12 måneder +12,8 % +4,8 % +6,7 % -2,6 % +23,3 % Kvadratmeterpris 39 084 23 948 29 867 37 528 69 746 Gjennomsnittlig formidlingstid des. -16 51 dager 80 dager 63 dager 77 dager 15 dager Endring i antall solgte boliger 2015-2016 -12,5 % 0 % 5,5 % -9,8 % -7,6 % Kilde: Eiendomsverdi AS 35
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 NOK 1000 per kvm Boligmarkedet Forskjeller i boligmarkedet 100% Leiligheter har, målt i pris pr kvadratmeter, hatt en langt sterkere prisutvikling enn andre boligtyper I Møre og Romsdal bor de fleste i enebolig eller delt bolig Andel boliger som er leilighet 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Prisutvikling boligtype Delt-bolig Enebolig Leilighet 75% 50% 25% 9% 23% 24% 70% På samme måte som i landet forøvrig, ser vi forskjeller i prisutvikling og formidlingstid mellom kommuner i Møre og Romsdal 0% Møre og Romsdal Norge Ålesund Oslo Kilde: Eiendomsverdi AS (Prisindeks des. 2016) / Statistisk sentralbyrå (Bebodde boliger etter bygningstype, Juni 2016) 36
Innskudd, utlån og balanse Totaleksponering Segment Eksponering (MNOK) Totalt Garantier Lån Seismikk 810 40 % 22 % 55 % PSV 781 38 % 65 % 14 % AHTS 316 15 % 13 % 18 % MPV 143 7 % 0 % 13 % Sum 2.049 100 % 100 % 100 % side 37
Innskudd, utlån og balanse Seismikk Fartøy (antall) Kontraktsutløp Eksponering ( MNOK) %-andel av dagrater Andel av eksponering 2 Opplag/spot 30 0 % 4 % 1 2017 34 5 % 4 % 3 2018 368 36 % 45 % 2 2019 129 22 % 16 % 1 2020 126 19 % 16 % 1 2021 123 19 % 15 % Total eksponering MNOK 810 3 rederier med totalt 10 skip Markedsledende motparter, men økt motpartsrisiko LTV LTV - Verdireduksjon 50 % Verdifall før break-even LTV ved kontraktsutløp 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 149% 137% 120% 69% 75% 60% Rederi A Rederi B Rederi C 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% -100% Rederi A -42% Rederi B Rederi C -75% -72% side 38
Innskudd, utlån og balanse PSV Fartøy (antall) Kontraktsutløp Eksponering ( MNOK) %-andel av dagrater Andel av eksponering 3 Opplag/spot 149 0 % 19 % 5 2017 370 78 % 47 % 0 2018 0 0 % 0 % 0 2019 0 0 % 0 % 1 2020 262 22 % 34 % 0 2021 0 0 % 0 % Total eksponering MNOK 781 4 rederier med totalt 9 skip LTV LTV - Verdireduksjon 50 % Verdifall før break-even LTV ved kontraktsutløp 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 168% 154% 140% 124% 77% 84% 70% 62% Rederi A Rederi B Rederi C Rederi D 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% -100% Rederi A -39% Rederi B -32% Rederi C -44% Rederi D -56% side 39
Innskudd, utlån og balanse Tapsnedskrivninger Tapsnedskrivninger fordelt på risikoklasse og andel av EAD 31.12.2016 MNOK EAD Individuelle Gruppevise Sum nedskr. Andel av EAD Lav risiko (A-C) 511 0 0 0 0 % Middels risiko (D-G) 856 0 29 29 3 % Høy risiko (H-M) 336 0 160 160 48 % Eng med ind. tapsnedskrivninger 436 15 0 15 3 % Sum 2.139 15 189 204 10 % 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 511 856 0 29 336 160 436 15 EAD Gr.vise/Ind. Nedskr. side 40
Innskudd, utlån og balanse Høyere innskuddsvekst siste 12 måneder Mill. kroner 35.000 30.000 27.080 704 25.000 20.000 15.221 29.389 28.068 28.389 898 853 697 15.996 17.024 17.829 32.562 1.084 18.675 Årlig innskuddsvekst 2012: 6,9 % 2013: 3,6 % 2014: 1,1 % 2015: 3,5 % 2016 : 10,8 % 15.000 10.000 5.000 11.155 11.207 10.660 10.654 12.793 Innskuddsvekst siste 12 mnd Personmarked 4,7 % Næringsliv 19,9 % Offentlig 20,7 % 0 Næringsliv Personkunder Offentlig Påløpte rtr side 41
God kvalitet på og høy andel av langsiktig finansiering side 42
Finansiering og likviditet Innskudd og markedsfinansiering må balanseres 500 130 Innskudd fra kunder er konsernets viktigste finansieringskilde 16.023 4.698 Banken har høy innskuddsdekning (61,8% i konsernet) og har vektlagt langsiktighet i markedsfinansieringen. Sparebanken Møre opplever markedstilgangen som svært god 32.562 Total markedsfinansiering endte på netto vel NOK 21,3 mrd. ved kvartalsskiftet vel 80% av denne finansieringen har restløpetid ut over ett år Kundeinnskudd Obligasjoner NOK og valuta - Møre Boligkreditt Obligasjoner NOK og valuta - banken Ansvarlig obligasjon Annet Seniorobligasjonene med restløpetid ut over et år har vektet gjenstående løpetid på 1,72 år. OmFfinansieringen gjennom Møre Boligkreditt AS har vektet gjenstående løpetid på 3,88 år totalt for markedsfinansieringen 3,51 år Ved årsskiftet hadde Møre Boligkreditt AS notert fem lån på Oslo Børs - Covered Bond Benchmark List, noe som også innebærer at de er av en størrelse som kvalifiserer til Nivå 2A-likviditet i LCR. Møre Boligkreditt AS vil framover utstede og bygge opp flere lån i denne kategorien side 43
Finansiering og likviditet Marginale lånekostnader svakt opp i kvartalet 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 3Y senior 5Y senior 5Y covered Møre Boligkreditt Kostnadene ved bankens finansiering i markedet ut over innskudd blir er vist i figuren til venstre Figuren har 12 års historikk. Tidsseriene viser prisen på 3- og 5 års finansiering med flytende rente (margin i forhold til 3 mnd. NIBOR), basert på priser på egne seniorobligasjonslån og OmF utstedt av Møre Boligkreditt AS Gjennom første halvår 2015 så vi en svak oppgang i innlånsmarginene, men etter sommeren registrerte vi en kraftig økning i endringstakten, akselererende spesielt i annen halvdel av september og etter Norges Banks rentebeslutning. Marginene steg videre fram til utgangen av februar 2016 og likviditeten i markedet var svak. Marginutgangen var i perioden sett under ett relativt størst for seniorlån her så vi også størst inngang de siste ukene av 1. kvartal og fram til sommeren 2016 Margininngangen ble kortsiktig brutt i forbindelse med brexit, men fortsatte gjennom sensommeren og høsten. I fjerde kvartal økte innlånsmarginene noe bl.a. som følge av usikkerhet knyttet til europeiske banker, men marginutgangen ble noe reversert igjen mot slutten av året I tillegg til rating bidrar bl.a. LCR-regelverket til differensiert marginprising av OMF avhengig av emisjonens størrelse side 44
Kapitaldekning Langsiktige minimumskrav til kapitaldekning 18,0 % Forventet og vedtatt Pilar 2-tillegg 16,0 % Motsyklisk buffer - vedtatt 14,0 % Ren kjernekapital 13,0 % 13,3 % 13,8 % 13,8 % 13,8 % 12,0 % 10,0 % 9,0 % 9,0 % 10,0 % 2,0 % 1,0 % 1,8 % 1,5 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 2,0 % 2,0 % 2,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 9,0 % 9,0 % 10,0 % 10,0 % 10,0 % 10,0 % 10,0 % 10,0 % 2,0 % 2,0 % 2,0 % 0,0 % Med vedtatt Pilar 2-buffer på 1,8% og opptrapping av den motsykliske bufferen fra 1,5% til 2,0% fra 31.12.2017 vil banken stå over regulatoriske krav til ren kjernekapital som vist i figuren over side 45
Kapitaldekning Kapitaldekning godt over de regulatoriske kravene Prosent 20,00 Ren kjernekapital er styrket betraktelig siste 16,6 17,0 årene og ligger godt over de regulatoriske 15,00 10,00 12,0 1,6 13,7 3,2 15,5 3,0 14,4 2,4 2,5 2,3 kravene Kapitaldekning beregnet i henhold til IRB i Basel II; IRB for massemarked f.o.m. 31.03.15 og IRB grunnleggende for foretak f.o.m. 30.06.14 5,00 10,4 10,6 12,5 12,0 14,1 14,7 Konsernets kapitaldekning skal følge den varslede regulatoriske kapitalopptrappingsplanen. Konsernets rene kjernekapital skal minimum utgjøre 13,8 %, kjernekapitalen minimum 15,3 % og ansvarlig 0,00 kapital minimum 17,3 % Fondsobligasjoner Ren kjernekapital side 46
Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre side 47
Utbyttestrategien Utbyttestrategien uendret i «Møre 2020» Sparebanken Møre har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir god og stabil avkastning på bankens egenkapital. Resultatene skal sikre eierne av egenkapitalen en konkurransedyktig langsiktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalen Egenkapitaleiernes andel av nettoresultatet som avsettes til utbyttemidler, tilpasses bankens egenkapitalsituasjon Sparebanken Møres resultatdisponering skal påse at alle egenkapitaleiere sikres likebehandling Gitt Sparebanken Møres strategiske plan og stipulert egenkapitalavkastning, forventes den normaliserte utbyttegraden å være i området 40-50 % side 48
Disponering av overskudd Disponering av resultat 2016 Grunnfondet sin andel av overskuddet: Kr 300 mill. 141 mill. i samfunnsutbytte Ca. 47 % av grunnfondets resultatandel Overskudd kr 595 mill. (morbank) (Representerer 50,4% av egenkapitalen) EK-beviseiere sin andel av overskuddet: Kr 295 mill. 159 mill. til grunnfondet - styrker soliditeten 138 mill. i kontantutbytte Ca. 47% av EKB-eiernes resultatandel kr 14,00 pr EKB (Representerer 49,6% av egenkapitalen) 157 mill. til utjevn.fondet - styrker soliditeten Resultatdisponeringen innebærer at eierbrøken forblir uendret. 51 % av konsernets årsresultat tilbakeholdes for å styrke soliditeten ytterligere. side 49
Disponering av overskudd Hovedsatsingsområder samfunnsutbytte Eksempler på tildelinger: Fordeling 2016 i parentes IDRETT KULTUR Næringsutvikling (16%): Molde kunnskapspark, LegaSea, InnoTown, RobTech, øvrige arrangement, nettverk og rekrutteringsprosjekt NÆRINGS- UTVIKLING KOMPETANSE SAMFERDSEL NÆRMILJØ Idrett (52%): Breddeidrett, talentutvikling, idrettsbygg og anlegg, idrettskretser Kultur (17%): Kulturbygg, festivaler, kunstnerisk utsmykking, arrangement Nærmiljø (14%): Turstier, fellesområder, lag og organisasjoner Samferdsel (0,2%): Tresfjordbrua, Hafast, Hamnsundsambandet m.fl. Kompetanse (1%): Ungt Entreprenørskap, høgskoler og universitet, vitenskapelige konferanser, møteplasser side 50
Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre De største eierne av EK-bevis (1-10) Eier Antall egenkapitalbevis 31.12.16 30.09.16 Sparebankstiftelsen Tingvoll 988.000 988.000 Cape Invest AS 517.646 332.568 Verdipapirfond Pareto Aksje Norge 502.580 508.007 MP Pensjon 386.698 392.263 Wenaasgruppen AS 380.000 380.000 Verdipapirfond Nordea Norge Verdi 343.079 343.079 Pareto AS 305.189 305.189 FLPS Princ All Sec 224.334 224.634 Beka Holding AS 150.100 150.100 Verdipapirfondet Eika Utbytte 106.308 104.911 Sum 10 største 3.903.934 3.728.751 Derav Møre og Romsdal 1.885.646 1.700.568 Derav Møre og Romsdal i % 48,3 45,6 side 51
Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre De største eierne av EK-bevis (11-20) Eier Antall egenkapitalbevis 31.12.16 30.09.16 Lapas AS (Leif-Arne Langøy) 105.500 105.500 Bergen Kommunale Pensjonskasse 100.000 180.000 Fondsfinans Norge 96.000 120.000 Verdipapirfondet Landkreditt Utbytte 90.000 65.000 Odd Slyngstad 81.479 80.528 PIBCO AS 75.000 75.000 Forsvarets personell pensjonskasse 63.660 63.660 Stiftelsen Kjell Holm 60.063 60.063 Forte Trønder 58.000 40.450 Malme AS 55.000 55.000 Sum 20 største 4.688.636 4.573.952 Derav Møre og Romsdal 2.262.688 2.076.659 Derav Møre og Romsdal i % 48,3 45,4 side 52
Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre Ansattes beholdning av MORG Sparebanken Møre oppmuntrer til at alle medarbeidere skal eie egenkapitalbevis i banken En konsekvens av dette er at bonus og lignende utbetales i form av tildeling av et antall egenkapitalbevis fra Sparebanken Møre sin beholdning av egne egenkapitalbevis tilsvarende markedsverdien på oppgjørstidspunktet, samt et kontantbeløp. Minst 50 % skal være i form av egenkapitalbevis Ved utgangen av 2016 eide 413 ansatte i konsernet til sammen 312.186 egenkapitalbevis i Sparebanken Møre Ledergruppen (inkl. nærstående) eide 43.356 MORG ved utgangen av 2016: Adm. direktør Olav Arne Fiskerstrand eier 12.930 egenkapitalbevis i Sparebanken Møre Andre medlemmer av Sparebanken Møres ledergruppe: Navn Tittel Antall egenkapitalbevis Brudevoll Kjell Banksjef NL Søre Sunnmøre 2.226 Gjerdsbakk Tone Informasjonssjef 2.071 Heggdal Kolbjørn Banksjef NL Romsdal og Nordmøre 1.816 Krøvel Terje Banksjef NL Sunnmøre 3.762 Lunde Perdy Banksjef Forretningsutvikling 3.473 Nydal Trond Banksjef Divisjon PM 4.885 Røkke Erik Banksjef Kreditt & Juridisk 5.250 Sandanger Runar Banksjef Treasury & Markets 3.000 Vattøy Idar Banksjef Økonomi, Risikostyring, Personal & Sikkerhet 3.943 30.426 side 53
Egenkapitalbevis i Sparebanken Møre Bokført verdi pr egenkapitalbevis Egenkapital pr EKB (kr) Kurs MORG (kr) Oslo Børs Pris/Bokført verdi (P/B) 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 2016 2015 2014 2013 2012 271,- 253,- 242,- 223,- 219,- 254,- 188,- 216,- 198,- 160,- 0,94 0,74 0,89 0,89 0,73 Pris/bok* MING NONG MORG SRBANK SVEG Egenkapital pr EKB i tabellen er beregnet basert på konsernet totalt Egenkapitalandel og resultatandel knyttet til eierskap i heleide datterselskaper er tatt hensyn til i tabellen Figuren illustrerer en stor grad av parallellitet i kursutvikling mellom regionbankene sett i forhold til bokført egenkapital Samtidig ser vi samme trekk her som i andre finansielle forholdstall for norske banker; mindre volatilitet i Sparebanken Møres nøkkeltall De andre bankene i utvalget har gjennomført splitt av egenkapitalbevisene (hovedsakelig i 2004 og 2005) SR bank har i tillegg konvertert til aksjebank 0,00 * 2016: Kilde: Fondsfinans 2. januar 2017 side 54
Utsiktene fremover Utsiktene fremover Fortsatt økonomisk usikkerhet Den tøffe konkurransen vil fortsette Mål: Møre 2020 Kjernekapital > 13,8 % Egenkapitalforrentning > 10% Unngå tap Sunn finansiell struktur Historien vår viser at vi når de målene vi setter oss! side 55
Kontaktinformasjon Olav Arne Fiskerstrand, adm. direktør Telefon: +47 900 18 299 E-post: olav.arne.fiskerstrand@sbm.no Runar Sandanger, leder Treasury & Markets Telefon: +47 950 43 660 E-post : runar.sandanger@sbm.no Tone Skotheim Gjerdsbakk, informasjonssjef Telefon: +47 99 04 4346 E-post : tone.gjerdsbakk@sbm.no Disclaimer This presentation has been prepared solely for promotion purposes of Sparebanken Møre. The presentation is intended as general information and should not be construed as an offer to sell or issue financial instruments. The presentation shall not be reproduced, redistributed, in whole or in part, without the consent of Sparebanken Møre. Sparebanken Møre assumes no liability for any direct or indirect losses or expenses arising from an understanding of and / or use of the presentation. side 56
25.01.2017 side 57