KVARTALSRAPPORT 4. kvartal 2010
Konsernet Konsernets driftsinntekter i fjerde kvartal 2010 var kr 186,2 mill. mot kr 156,6 mill. i fjor. EBITDA var kr 5,4 mill. mot kr 10,0 mill. i fjor. EBIT var kr 2,2 mill. mot kr 6,7 mill. i fjor, og totalresultatet kr 2,2 mill. mot kr 8,0 mill. i fjor. Driftsinntektene pr. 31. desember var kr 605,9 mill. mot kr 523,8 mill. i fjor. EBITDA var kr 21,1 mill. mot kr 14,4 mill. i fjor. EBIT var kr 7,8 mill. mot kr 0,4 mill. i fjor. Totalresultatet var kr 80,4 mill. mot kr 1,5 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 31. desember utgjorde kr 522,5 mill. mot kr 658,7 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 145,7 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 27,9 %. Justert for kortsiktige bankinnskudd var egenkapitalandelen 33,0 %. Netto rentebærende gjeld var kr 122,2 mill. mot kr 338,6 mill. i fjor. Justert for kortsiktige bankinnskudd var netto rentebærende gjeld kr 197,7 mill. 200 180 160 140 120 122 119 Driftsinntekter (mnok) 126 157 143 130 147 186 12,0 10,0 8,0 EBITDA (mnok) 10,0 100 80 60 6,0 4,0 3,3 4,8 5,2 5,7 5,4 40 2,0 1,9 20 0 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 0,0-2,0 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10-0,9 Domstein Fish Domstein Fish er leverandør av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil, med utgangspunkt i linefanget fisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 116,5 93,3 390,2 316,0 EBITDA 2,1 5,1 12,9 6,5 EBIT 1,2 4,0 8,9 1,5 Driftsmargin 1,0 % 4,3 % 2,3 % 0,5 % Salgsinntektene økte med 25 % i kvartalet, og 23 % for året samlet. Det har vært god etterspørsel etter hvitfisk i det europeiske markedet. Satsingen på miljømerket, linefanget fisk har åpnet flere nye markeder. Det har også vært en positiv utvikling i salget av oppdrettstorsk. 24,00 Priser torskeråstoff 2010-2011 22,00 kr/kg 20,00 18,00 16,00 14,00 jan 10 apr jul okt jan.11 Marginene i filetproduksjonen var presset på slutten av året på grunn av høye priser for torskeråstoff. Råstoffprisene har normalisert seg etter nyttår, men forventes på gjennomsnitt å ligge ca. 10 % høyere
i 2011 enn i 2010. Det forventes likevel stabile marginer. Det legges opp til en økning av produksjonen av filet i 2011 på ca. 20 %. Det forventes også økt salg av andre hvitfiskprodukter. Økt kapasitetsutnyttelse forventes å bidra til positiv resultatutvikling i 1. kvartal. Domstein Sverige Domstein Sverige driver produksjon og markedsføring av sjømat i Sverige. Hovedproduktene er panert fisk, fiskegrateng, ferdigretter og kaviar. Fra 2009 inngår fabrikken i Vardø, som produserer Arctic Delight -kaviar, i Domstein Sverige. Netto driftsinntekter 82,6 75,7 273,4 258,3 EBITDA 5,0 6,4 15,6 17,4 EBIT 3,2 4,7 8,5 10,2 Driftsmargin 3,9 % 6,2 % 3,1 % 4,0 % Marginene har vært presset i 4. kvartal på grunn av økte råvarepriser. Salget har utviklet seg positivt for filetprodukter, men det har vært en liten tilbakegang for gratenger. Det har vært sterkt fokus i media på mulig helsefare i forbindelse med tilsetningsstoffer i ferdigmat. Vi vil derfor intensivere arbeidet ytterligere med å erstatte tilsetningsstoffer med naturlige råvarer. Det forventes stabil utvikling i 1. kvartal. Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske er Norges største banklinerederi og driver fiskeri på norske og russiske kvoter. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i fjerde kvartal kr -6,0 mill. og kr -6,8 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 101,3 71,4 301,3 219,1 EBITDA -8,1-5,4 17,4 6,3 EBIT -11,4-8,3 5,1-4,2 Driftsmargin -11,2 % -11,7 % 1,7 % -1,9 % Fjerde kvartal er høysesong for banklinefisket. Det har vært positiv utvikling både når det gjelder fangstkvantum og priser. Resultatet i fjerde kvartal er belastet med negative engangsposter på kr 20,1 mill. som skyldes avsetninger for mulig tap på fordringer i utlandet. I 2009 var det tilsvarende negative engangsposter på kr 15,9 mill. Økte fangstkvoter og økte fiskepriser forventes å gi positiv resultatutvikling i 1. kvartal. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årets leieinntekter beløper seg til kr 25,9 mill. Domstein Eiendom er ikke lenger klassifisert som virksomhet holdt for salg, og Domsteins andel av resultatet etter skatt i Domstein Eiendom inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde kr 2,7 mill. i fjerde kvartal og akkumulert.
Virksomheten har bidratt med kr 5 mill. i likviditet i 2010. Netto driftsinntekter 6,5 6,3 25,9 25,4 EBITDA 6,3 6,1 25,4 25,0 EBIT 3,7 3,3 14,5 13,7 Driftsmargin 57,8 % 52,9 % 56,0 % 53,7 % Naustvik Enghav (35 %) Naustvik Enghav driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i fjerde kvartal kr -5,2 mill. og kr -5,3 mill. akkumulert. I tillegg kommer en utvanningseffekt knyttet til emisjon og gjeldskonvertering på kr -6,9 mill. Netto driftsinntekter 214,8 213,7 814,6 841,4 EBITDA 2,2 8,5 17,3 12,7 EBIT -6,1 1,9-0,6-1,3 Driftsmargin -2,8 % 0,9 % -0,1 % -0,2 % Salget i 4. kvartal var stabilt i forhold til foregående år. Driftsresultatet EBIT for kvartalet og året er belastet med en ekstraordinær goodwillavskrivning på kr 5,3 mill. For året under ett har det vært en kraftig resultatforbedring som følge av forbedret dekningsgrad og reduserte driftskostnader. Norway Pelagic Aksjene i Norway Pelagic ble solgt i juli 2010. Resultatandelen frem til andre kvartal er med i finansresultatet som inntekt fra investering i tilknyttede selskaper og utgjorde kr -0,7 mill. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 31.12.2010 var kr 130 mill., basert på kurs kr 1,69. Antall utestående aksjer er 76 907 402. Måløy, 28. februar 2011 Styret i Domstein ASA
Resultatregnskap konsern 2010 Q4 2010 Q4 2009 YTD 2010 YTD 2009 Consolidated operating results Group Nok.mill. Proforma Proforma Netto driftsinntekt Operating revenues 186,2 156,6 605,9 523,8 Varekostnad Raw materials and consumables used -136,9-109,4-426,1-361,5 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -43,9-37,2-158,7-147,9 Sum driftskostnader Total operating expenses -180,8-146,6-584,8-509,4 EBITDA 5,4 10,0 21,1 14,4 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,2-3,3-13,3-14,0 EBIT 2,2 6,7 7,8 0,4 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -8,7 12,4-17,6 36,1 Income from investments in associated companies Netto finansposter Net financial items -4,4-8,4 72,4-27,6 Ordinært resultat før skatt Result before tax -10,9 10,8 62,6 8,8 Skattekostnad Taxes 13,2-1,7 13,5-1,4 Resultat etter skatt Result after tax 2,3 9,1 76,1 7,4 Resultat fra videreført virksomhet Result from continuing operations 2,3 9,1 76,1 7,4 Resultat fra virksomhet holdt for salg Result from operations held for sale 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat result 2,3 9,1 76,1 7,4 Andre inntekter og kostnader (other income and expenses ) Omregningsdifferanser (conversion differences) -0,1-1,1 4,3-5,9 Sum totalresultat for perioden (total result for the period) 2,2 8,0 80,4 1,5 Resultat margin Profit margin 1,2 % 5,8 % 12,6 % 1,4 % Driftsmargin Operating margin 1,2 % 4,3 % 1,3 % 0,1 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share 1,05 0,02 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,85 0,07 ROCE 20,92 % 6,72 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 27,89 % 32,69 % Utestående aksjer Outstanding shares 76 907 402 76 907 402 - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert. - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited. - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report
Balanse konsern 31.12.10 31.12.09 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 20,0 12,6 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 72,0 70,5 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 101,2 339,2 Anleggsmidler Total fixed assets 193,3 422,3 Varer Inventories 142,5 114,6 Fordringer Receivables 100,3 89,7 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 0,0 24,2 Betalingsmidler Cash and equivalents 86,4 8,0 Omløpsmidler Current assets 329,2 236,4 Sum eiendeler Total assets 522,5 658,7 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 59,9 Opptjent egenkapital Earned equity 85,8 155,5 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 145,7 215,3 Avsetning for forpliktelser Provisions 10,1 23,8 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 26,0 189,6 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 1,0 1,4 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 27,0 191,1 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 182,7 156,9 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 157,0 71,6 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 0,0 0,0 Kortsiktig gjeld Current liabilities 339,7 228,5 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 522,5 658,7 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 122,2 338,6 Egenkapitalandel Equity ratio 27,9 % 32,7 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 31.12.10 31.12.09 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -21,0-6,3 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities 321,7-4,4 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -222,6-6,9 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -0,4 0,2 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 78,5-17,8 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 8,0 25,8 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 86,4 8,0 Avstemming av egenkapital Change in equity 31.12.10 31.12.09 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 215 344 214 881 Resultat i perioden Result for the period 76 055 7 421 Omregningsdifferanser Conversion differences 4 327-5 920 Utbytte dividend -149 200 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity -817-1 037 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 145 709 215 345
Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte kvartalsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2009. The group accounts for thefourth quarter have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The quarterly accounts do not include all information required in the annual accounts. The accounting principles are described in the annual report for 2009. Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Konsern Group elim. Beløp i tusen kroner figures in NOK Q4-10 Q4-09 Q4-10 Q4-09 Q4-10 Q4-09 Q4-10 Q4-09 Netto salg segment Net revenues per segment 82 600 75 713 116 526 93 338-12 913-12 483 186 213 156 568 Segment resultat EBITDA per segment 4 957 6 441 2 120 5 079-1 656-1 529 5 421 9 991 Segment resultat EBIT per segment 3 208 4 723 1 165 4 017-2 188-2 000 2 185 6 740 Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Videreført elim. virksomhet Beløp i tusen kroner figures in Nok YTD 2009 YTD 2009 YTD 2009 YTD 2009 Netto salg segment Net revenues per segment 273 426 258 261 390 152 316 034-57 686-50 465 605 892 523 830 Segment resultat EBITDA per segment 15 550 17 357 12 921 6 533-7 375-9 487 21 096 14 403 Segment resultat EBIT per segment 8 511 10 241 8 896 1 482-9 602-11 347 7 805 376 Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Norway Pelagic ASA Ervik Vadsø Havfiske Fryselager AS AS *Domstein Eiendom Enghav Naustvik Sum *Domstein Eiendom Norbait DA Bokført verdi 01.01 237 650 28 575 1 093 58 660 325 978 24 177-3 738 Kapitalutvidelse/nedsettelse capital increase/decrease 7 608 7 608 3 760 Omklassifisert reclassify to continue business 24 177-24 177 Emisjonseffekter (dilution of ownership ) -6 901-6 901 Utdelt utbytteaksjer Stock dividends 0 Utdelt utbytte dividends -25 271-4 997-30 268 Salg aksjer stock realize -303 248-303 248 Gevinst salg aksjer profit stock realize 91 590 91 590 Direkte egenkapital justeringer adjustment of equity capital 0 0 Resultatandel Share of results -721-6 797-156 2 665-5 325-10 334-347 Bokført verdi per 31.12. 0 21 778 937 21 845 54 042 98 602 0-325 Domstein Eiendom er omklassifisert fra holdt for salg til videreført virksomhet pr. 31.12.2010. Domstein Eiendom is reclassifyed as held for sale to continue business 31.12.2010 Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R. Domstein & Co. AS 37 914 040 49,27 % MP Pensjon 3 850 000 5,00 % Caiano AS 1 875 544 2,44 % Skagen Vekst AS 1 860 000 2,42 % Spectiatio AS 1 759 000 2,29 % Caiano Fisk AS 1 100 000 1,43 % Sum > 1% eierandel / share 48 358 584 62,85 % Øvrige aksjonærer other shareholders 28 588 816 37,15 % Sum 76 947 400 100,00 % Note 5 Emisjon/ private placement Domstein deltok med 7,6 mill i emisjon Enghav AS i Mars 2010. Domstein participated with 7,6 mill at the private placement Enghav AS in March 2010.