Posten Norge - Kvartalsrapport 4. kvartal 2008 / Foreløpige tall 2008 27/02/2009
Hovedpunkter i 2008 Driftsinntektene økte med MNOK 1 853 (7%) sammenlignet med samme periode i fjor Veksten skyldes hovedsakelig oppkjøp, positiv volumutvikling for logistikkprodukter og høy aktivitet i ErgoGroup Resultat før engangseffekter var MNOK 684 sammenlignet med MNOK 815 i fjor En ny merkevare lanserte med navnet Bring, for den nordiske post- og logistikkvirksomheten Satsning på ny merkevare for Posten Konsernet belastet driftskostnader med MNOK 221 i 2008 Leveringskvalitet på A-post levert over natt på 87,1% for 2008. Resultatet i 4. kvartal var det beste siden 4. kvartal 2003 Effektiviseringsprogrammet Spinnaker iverksatt, inklusiv nedbemanning av ca 370 stillinger i administrasjonen 2
Hovedpunkter i 2008 Oppkjøp i 2008 DTS Solutions AB () CDG Sandberg AS (Post dialog) CombiTrans AB (Logistikk parti/stykkgods) Emdal Transport & Spedisjon AS (Logistikk parti/stykkgods) Nor-Cargo UK (Logistikk parti/stykkgods) PNL AB resterende 50% (Logistikk pakker) Lähettiryhmä OY (Logistikk ekspress) Joint ventures i 2008 Itella Information AS (Post informasjonslogistikk) 3
Driftsinntekter per kvartal Gjennomsnittlig inntektsvekst på 13,6% (Q4 2003 Q4 2008) 2004 2005 2006 2007 * 2008 * Driftsinntekter per kvartal i MNOK * Fra og med september 2008 er prinsippet for inntektsføring av telefoni hos ErgoGroup endret fra bruttoføring av videreførte inntekter til nettoføring. Tall for tidligere perioder i 2007 og 2008 er omarbeidet tilsvarende 4
Driftsinntekter fra utenlandske selskaper Driftsinntekter i MNOK +50% +20% +141% +51% +23% +7% +20% Driftsinntekter fra utenlandske selskaper økte med MNOK 1 253 (20%) fra 2007, og utgjorde 26% av konsernets omsetning mot 23,3% i samme periode i fjor Fra Q4 2001 til Q4 2008 har Postens utenlandske selskaper hatt en gjennomsnittlig inntektsvekst på 39,6% 5
Omsetningsutvikling 1991 2008 (Ekstern omsetning pr segment) Omsetningen innen segmentet har økt med 385 % fra 2000 til 2008 MNOK Omsetningsutvikling Omsetningen innen Logistikk-segmentet (inklusiv Ekspress segment) har økt med 434 % fra 2000 til 2008 17 % 46 % Logistikk I 2000 sto Logistikksegmentet (inklusiv Ekspress segment) for 18 % av inntektene - i 2008 er andelen økt til 46 % 7 % 18 % 75 % 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 37 % 2008 Post I 2000 sto Post-segmentet for 75 % av inntektene - i 2008 er andelen 37 % 110% vekst fra 2000-2008 6
EBIT før engangseffekter og nedskrivninger per kvartal 422 ** * 2004 2005 2006 2007 2008 EBIT før engangseffekter og nedskrivninger per kvartal i MNOK * Merkevare kostnader ** EBIT før merkevarekostnader, engangseffekter og nedskrivninger 7
Resultat Q4 2008 Q4 2007 Endring MNOK Året 2008 Året 2007 Endring 7 907 7 406 501 Driftsinntekter* 28 663 26 810 1 853 569 630-61 EBITDA** 1 586 1 649-63 338 401-63 EBIT før engangseffekter og nedskrivninger** 684 815-131 168 127-12 Nedskrivninger 166 130-36 -29 Inntektsføring negativ goodwill -29 29 205 229 24 Engangskostnader/ (inntekter) 185-395 -580-5 45-50 EBIT 361 1 080-719 -92-60 -32 Netto finans -256-125 -131-97 -16-81 Resultat før skatt 105 955-850 * Fom september 2008 er prinsippet for inntektsføring av telefoni hos ErgoGroup endret fra bruttoføring av videreførte inntekter til nettoføring. Tall for tidligere perioder er omarbeidet tilsvarende ** inkl kostnader knyttet til omlegging av merkevare på 221 mill. kroner i 2008 (84 mill. kroner i 4. kvartal 2008) 8
Nøkkeltall Investeringer i 2008 var MNOK 2 450, en reduksjon på MNOK 624 i forhold til 2007 pga færre oppkjøp i 2008 Netto gjeld/ebitda-faktor var 1,8** (2007: 0,9) Per 31.12.2008 hadde Posten en langsiktig likviditetsreserve, som besto av plasserte midler og tilgjengelige trekkfasiliteter, på MNOK 4 408, mot MNOK 2 981 på samme tidspunkt i fjor ROIC før merkevare og engangseffekter var på samme nivå som i fjor MNOK Året 2008 Året 2007 Totalkapital 19 513 17 415 Egenkapital 5 200 5 786 Rentebærende gjeld 4 760 3 194 Egenkapitalandel (%) 26,6 33,2 Gjeldsgrad (netto) 0,6 0,3 ROIC (%) før merkevare, engangseffekter og nedskrivninger* EBIT-margin før merkevare, engangseffekter og nedskrivninger (%) 9,8 9,8 3,2 3,0 * 12 måneder rullerende **Netto rentebærende gjeld MNOK 2 923 og 12 mnd rullerende EBITDA MNOK 1 586 9
Kvalitetsutvikling (rullerende 12 mnd) Leveringskvalitet for A-post fremme over natt var på 87,1% i 2008 mot 85,1% i 2007. I 4. kvartal var resultatet 86,1%, mot 83,9% for samme periode i 2007. Resultatet for 4. kvartal er det beste siden 4. kvartal 2003 Konsesjonskrav 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Kvalitetsutvikling rullerende 12 mnd 10
Segmentstruktur for Posten konsern post logistikk 11
Segmentfordeling eksterne driftsinntekter Endring 2007-2008 i MNOK og % Andel eksterne driftsinntekter i % +9% +13% +2% Post Logistikk 12
Segmentfordeling EBITDA 23,5% 25,9% MNOK -51,6% 2007 2008 2007 2008 2007 2008 Post Logistikk 13
Segmentet post logistikk Brevprodukter Banktjenester Varesalg Dokumenthåndtering post 14
Volumutvikling post logistikk Volum brevprodukter Brev- og bankprodukter Mill sendinger Bring Citymail Posten Norge AS 12 mnd. glidende % endring pa. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Brev Konsernet 3,7-1,3 2,9 4,1-1,3-0,8 Brev Morselskap 3,2-2,6 2,7 3,7-2,4-3,3 A og B post (morselskap) -0,7-6,8-5,5-0,9-0,3 0,7 Postreklame* (morselskap) Brev CityMail Group Banktransaksjoner ** 6,9 0,4 10,7 5,5-4,2-6,2 11,9 12,2 4,9 8,4 8,9 21,1-8,3-6,0-11,9-10,0-12,5-11,8 2003 2004 2005 2006 2007 2008 * Adressert og uadressert postreklame ** Historikk banktransaksjoner har blitt endret som følge av nytt prinsipp for beregning av volum Uadressert postreklame viser en reduksjon på 6 % i 2008 ift i fjor og står for 51% av brevvolum i Posten Norge AS (52,4% i 2007) 15
Nøkkeltall post logistikk Både Bring Citymail Sweden og Bring Citymail Denmark har hatt en positiv volumutvikling sammenlignet med i fjor og utgjorde tilsammen 12 % av konsernets totale brevvolum Den negative resultatutviklingen skyldes i hovedsak volumnedgang i Norge, endret produktmiks for brevprodukter i både Norge og Sverige og ekspansjon i Bring Citymail Sweden. Lønnsomhetsforbedringsprogrammet Spinnaker bidro med effektiviseringsgevinster på MNOK 237 i 2008. Omleggingen av postkontornettet følger den vedtatte planen. Totalt vil 124 postkontorer nedlegges og erstattes av Post i Butikk over en 3 års periode, hvorav 35 er gjennomført i 2008 Kundetilfredshet med det totale servicenettet ble målt til var på 84 poeng i 4. kvartal, en forbedring av 1 poeng fra høst 2007 MNOK 2008 2007 Endring 08-07 Endring % Driftsinntekter 13 107 12 841 266 2,1 EBITDA 357 737-380 -51,6 EBITDA margin 2,7% 5,7% -3,0-16
Segmentet post logistikk Parti-/stykkgods Termo Ekspress Pakker Lagerservice logistikk 17
Nøkkeltall post logistikk Økning i driftsinntekter og segmentresultat i forhold til i fjor som følge av oppkjøp, god volumutvikling for pakke- og godsprodukter og driftsforbedringer. Driftsinntekter fra internasjonal virksomhet i år utgjør MNOK 4 909 (37% av inntektene i segmentet) mot MNOK 4 009 (33%) i 2007 Oppkjøp i 2008: MNOK 2008 2007 Endring 08-07 Endring % Driftsinntekter 13 409 12 330 1 079 8,8% EBITDA 878 711 167 23,5% EBITDA margin 6,5% 5,8% 0,7 - Combitrans AB Emdal Transport & Spedisjon AS PNL (resterende 50%) Lähettiryhmä OY Nor-Cargo UK (ny Q4) 18
Segmentet post logistikk Drift Infrastruktur Løsninger Konsulenttjenester 19
Nøkkeltall post logistikk Inntektsveksten på 13% forklares i hovedsak med inngåelse av nye avtaler, høy faktureringsgrad innenfor konsulenttjenester, og oppkjøp MNOK 2008 2007 Endring 08-07 Endring % Organisk vekst i 2008 var på 9 % sammenlignet med 5 % i 2007 ErgoGroup har inngått kontrakter for MNOK 3 070 i 2008 blant annet: 5-årig driftskontrakt med Securitas 5-årig drifts- og support avtale med Petoro 3-årig driftsavtale med Lindorff 6-årig avtale med NAV som leverandør av nettverkstjenester og utstyr 3-årig avtale om leveranse og drift av Choice hotellenes IT-løsninger Rammeavtale med Helse Sør-Øst Driftsinntekter* 5 689 5 031 658 13,1% EBITDA 704 559 145 25,9% EBITDA margin 12,4% 11,1% 1,3 - * Fom september 2008 er prinsippet for inntektsføring av telefoni hos ErgoGroup endret fra bruttoføring av videreførte inntekter til nettoføring. Tall for tidligere perioder er omarbeidet tilsvarende Som et ledd i sin satsning innenfor offshoring økte ErgoGroup sin eierandel i det indiske IT-selskapet ION Solutions til 51% i januar 2009. Selskapet har 65 ansatte. 20 20
Fokusområder fremover Resultatnivået fremover påvirkes av konjunkturnedgangen. Volumfall i adressert brevprodukter, postreklame og banktransaksjoner og et generelt svakere marked Igangsatt kortsiktige og langsiktige tiltak gjennom lønnsomhetsforbedrings-programmet Spinnaker, herunder: høyteknologisk Østlandsterminal på Robsrud og ny teknologi Kostnadseffektivisering innenfor stab/støtte funksjoner Implementering av konsernfelles produktivitetssystem Fortsatt videreutvikling av nordiske posisjoner og kundetilbud Konkrete tiltak implementert innenfor satsningsområdene HMS, miljø og klima Betaling for ulønnsomme posttjenester (statlig kjøp) 21