KVARTALSRAPPORT PR 31.03.2016

KVARTALSRAPPORT PR 31.03.2016

INNHALD Innleiing Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar 2

OM SPAREBANKEN SOGN OG FJORDANE Den største banken i Sogn og Fjordane Forvaltningskapital på kr 47,2 mrd. Privat- og bedriftsmarknad 22 salskontor i Sogn og Fjordane + kontor i Bergen Medeigar og distributør i Frende Forsikring og SB1 Finans 100% eigar av Eigedomsmekling Sogn og Fjordane AS 267 årsverk Aktiv bidragsytar i lokalsamfunnet

MARKNADSLEIAR SSF er største bank i Sogn og Fjordane med 22 kontor og 23 bank i butikk filialer Største konkurrent er Sparebanken Vest med 7 kontor Tre store nasjonale bankar og fire mindre sparebankar held til i fylket

HOVUDLINJER 31.03.2016 Resultat før skatt 72 mill. kr (95 mill. kr) Totalresultat 63 mill. kr (75 mill. kr) Netto renteinntekter 172 mill. kr (188 mill. kr) Resultat finansielle instrument -16 mill. kr (-19 mill. kr) Driftskostnader 101 mill. kr (96 mill. kr) Nedskriving på utlån 9 mill. kr (7 mill. kr) Eigenkapitalavkastning 7,1% p.a. (9,1% p.a.) Ny føringspraksis for avgifta til Sikringsfondet. Medfører 15 mill. kr i lågare rentenetto. Endringa er markert i etterfølgjande lysbilete. Tal i parentes gjeld tal for same periode i fjor

RESULTATUTVIKLING 140 Totalresultat (kvartal) 120 100 94 105 80 60 76 56 75 63 74 40 20 0 Figuren viser totalresultatet etter skatt for konsernet (MNOK).

RESULTATUTVIKLING Resultat før skatt 160 140 134 120 100 80 60 62 76 98 95 72 87 40 20 0

BASISDRIFT 160 140 120 100 115 123 135 112 122 120 132 119 97 112 80 60 40 20 0 Figuren viser resultat frå ordinær bankdrift (ekskl. resultat frå finansielle instrument og nedskriving på utlån)

EIGENKAPITALAVKASTNING 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 9,9 % 13,9 % 11,8 % 10,6 % 10,8 % 7,1 % 8,3 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 2,8 % 0,0 % Figuren viser eigenkapitalavkastning (totalresultat)

176 175 185 189 188 183 189 193 172 187 1,79 1,48 1,70 1,73 1,76 1,76 1,67 1,68 1,69 1,61 RENTENETTO I % av GSN forv.kap. 2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 Mill. NOK 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Figuren viser rentenetto for konsernet i mill. kr og i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital

INNSKOTS- OG UTLÅNSMARGINAR 4,00 Utlånsmarginar målt mot 3 mnd. NIBOR 0,50 Innskotsmarginar målt mot 3 mnd. NIBOR 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 3,42 3,51 3,53 3,43 3,34 3,32 3,32 3,22 3,14 3,19 3,23 2,94 3,02 3,11 2,99 3,04 2,86 2,31 2,42 2,44 2,41 2,25 1,92 1,99 2,15 2,20 2,21 2,23 2,09 1,94 1,97 1,871,76 1,75 0,00-0,50 0,02-0,08-0,25-0,35-0,33-0,31-0,15-0,21-0,42-0,27-0,48-0,48-0,29-0,36-0,38-0,60-0,55-0,54-0,56-0,62-0,69-0,78-0,78-0,81-0,82-0,66-0,54-0,60-0,64-0,05 0,00 0,23 0,16 0,00 0,00-1,00 1.KV.-12 3.KV.-12 1.KV.-13 3.KV.-13 BM 1.KV.-14 3.KV.-14 1.KV.-15 PM 3.KV.-15 1.KV.-16 1.KV.-16 4.KV.-15 3.KV.-15 2.KV.-15 1.KV.-15 4.KV.-14 3.KV.-14 2.KV.-14 1.KV.-14 4.KV.-13 3.KV.-13 2.KV.-13 1.KV.-13 4.KV.-12 3.KV.-12 2.KV.-12 1.KV.-12 BM PM *Figuren viser gjennomsnittleg kunderente minus gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR (kvartal)

ANDRE DRIFTSINNTEKTER KVARTALSVIS 35 30 29 31 33 29 30 30 30 31 27 0,45% 0,40% 0,35% 25 20 0,29% 0,30% 0,31% 0,27% 0,28% 0,27% 0,27% 0,27% 0,23% 0,30% 0,25% 15 0,20% 10 0,15% 0,10% 5 0,05% 0 0,00% Figuren viser andre driftsinntekter (ekskl. resultat frå finanspostar) i MNOK og i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital

SUM INNTEKTER (kvartalsvis) 300 278 250 200 195 214 29 31 60 223 199 221 224 168 8 5 33 29 30 30 30 31 183 27 198 27 150 100 176 175 185 189 188 183 189 193 172 187 50 0-10 -19-56 -16-16 -50-100 Rentenetto Andre driftsinntekter Finanspostar

KOSTNADER I % AV INNTEKTER 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 56,3 % 38,6 % 47,8 % 44,2 % 48,3 % 55,6 % 51,4 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 %

KOSTNADER I PROSENT AV INNTEKTER (ekskl. resultat frå finansielle instrument) 70,0 % 60,0 % 50,0 % 54,6 % 50,5 % 50,1 % 44,2 % 44,0 % 51,1 % 47,6 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 %

DRIFTSKOSTNADER I KRONER OG PROSENT 120 1,40 % 100 80 60 91 0,91 % 84 83 0,81 % 0,79 % 106 1,00 % 96 0,89 % 93 0,85 % 87 0,78 % 105 0,93 % 101 0,87 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 40 0,40 % 20 0,20 % 0 0,00 % Figuren viser driftskostnader pr, kvartal målt mot gjennomsnittleg forvaltningskapital

NEDSKRIVING PÅ UTLÅN 25 20 20 15 10 8 6 7 7 9 5 0 Figuren viser nedskriving på utlån i NOK mill.

NEDSKRIVING UTLÅN 0,07 % 0,06 % 0,06 % 0,05 % 0,04 % 0,03 % 0,02 % 0,03 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,02 % 0,01 % 0,00 % Figuren viser nedskriving på utlån og garantiar i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital.

MISLEGHALD 3,50 % 3,00 % 3,14% 3,05% 3,11% 2,90% 3,19% 2,78% 2,96% 2,94% 3,10% 3,08% 2,50 % 2,31% 2,14% 2,00 % 1,50 % 1,14 % 1,14 % 1,11 % 1,02 % 1,12 % 1,03 % 1,04 % 1,03 % 1,02 % 1,01 % 1,00 % 0,81% 0,79 % 0,73 % 0,50 % 0,37 % 0,23 % 0,28 % 0,25 % 0,19 % 0,23 % 0,28 % 0,24 % 0,24 % 0,17 % 0,19 % 0,19 % 0,18 % 0,16 % 0,00 % PM BM TOTAL Figuren viser kvartalsvis utvikling i misleghald over 90 dagar i prosent av brutto utlån til det einskilde segmentet (PM og BM)

FORVALTNINGSKAPITAL 50,0 45,0 40,0 35,0 35,2 37,1 39,6 42,6 45,9 47,2 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2011 2012 2013 2014 2015 1. kv. 16 Figuren viser utvikling i forvaltningskapitalen i NOK milliard

UTLÅN - INNSKOT 45,0 64,00 % 40,0 62,00 % 35,0 30,0 58,23% 58,29% 59,19% 59,87% 60,00 % 25,0 57,24% 57,25% 58,00 % 20,0 15,0 10,0 5,0 30,5 32,7 17,8 19,0 34,8 20,6 37,5 40,2 40,8 22,4 23,0 23,4 56,00 % 54,00 % 52,00 % 0,0 2011 2012 2013 2014 2015 1. kv. 16 Brutto utlån Innskot Innskotsdekning 50,00 % Figuren viser brutto utlån og innskot i NOK milliard samt innskotsdekning

1,6 % 1,7 % 2,4 % 5,8 % 6,2 % 6,9 % 7,0 % 6,6 % 7,6 % 7,1 % 8,3 % 8,9 % UTLÅN INNSKOT (vekst) 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 1. kv. 16 utlån innskot Figuren viser årleg vekst.

10,4 10,8 11,2 24,9 27,3 29,6 35,3 38,1 40,8 UTLÅN 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Brutto utlån PM BM /OFF./FINANS 1. kv. 2014 1. kv. 2015 1. kv. 2016 Figuren viser samansetnad og utvikling av utlån etter segment (tal i NOK milliard)

UTLÅNSFORDELING 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 31,5 % 29,7 % 28,4 % 27,4 % 27,5 % 68,5 % 70,3 % 71,6 % 72,6 % 72,5 % 2012 2013 2014 2015 1. kv. 2016 PM BM/OFF./FIN

8,6 9,1 8,7 12,4 13,5 14,7 21,0 22,6 23,4 INNSKOT 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Totale innskot PM BM /OFF./FIN 1. kv. 2014 1.kv. 2015 1. kv. 2016 Figuren viser samansetning og utvikling av innskot etter segment (tal i NOK milliard)

UTLÅN - FINANSIERING 100 % 90 % 80 % 33,5 % 26,1 % 22,1 % 19,0 % 19,8 % 19,2 % 70 % 60 % 8,2 % 15,6 % 18,7 % 21,1 % 23,0 % 23,5 % 50 % 40 % 30 % 58,2 % 58,3 % 59,2 % 59,9 % 57,2 % 57,3 % 20 % 10 % 0 % 2011 2012 2013 2014 2015 1.kv. 2016 Innskot OMF Andre Figuren viser korleis brutto utlån blir finansiert

KAPITALDEKNING - UTVIKLING 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 13,8 % 15,5 % 14,6 % 14,4 % 1,0 % 0,6 % 2,2 % 1,4 % 0,0 % 13,2 % 12,2 % 12,4 % 15,7 % 15,4 % 2,0 % 2,0 % 0,0 % 0,0 % 13,7 % 13,5 % 10,0 % 11,2 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 Pr.1. kv. 16 Rein kjernekapital Hybridkapital Ansvarleg kapital

FORFALLSPROFIL FUNDING Figuren viser forfallstidspunkt for forskjellige fundingkjelder (MNOK)

OMSTILLINGSTID Likviditetsbehaldning gitt ingen nye låneopptak og innskots- og utlånsvekst i tråd med prognose

OPPSUMMERING OG FRAMTIDSUTSIKTER Totalresultatet pr. 1. kv. 2016, justert for endra føringspraksis for avgifta til Sikringsfondet, er på nivå med 1. kv. 2015 Låge nedskrivingar på utlån Underliggande bankdrift i tråd med forventningane God vekst i innskot og utlån primært frå PM Litt lågare innskotsdekning Kostnadsveksten er høgare enn tidlegare grunna offensiv satsing på nye og framtidsretta IT løysingar Kostnadsprosent på 51,1% - justert for Sikringsfondsavgift: 47,6 % EK avkastning 7,1% -justert for Sikringsfondsavgift: 8,3% Kapitaldekning 15,4 % Tilfredsstillande kapitaldekning, god vekst, stabil kundemargin, låge kostnader og solid marknadsposisjon gir godt grunnlag for vidare vekst og utvikling

HOVUDTAL RESULTAT (mill. kr) 31.03.16 31.03.15 31.12.15 RESULTATREKNESKAP Netto renteinntekter *) 172 188 754 Utbytte og verdiendring på finansielle instrument -16-19 -62 Andre driftsinntekter 27 30 121 Driftskostnader 101 96 382 Resultat før nedskriving (inkl. verdipapir) 81 103 430 Resultat før nedskriving (ekskl. verdipapir) 97 122 493 Nedskriving på utlån og garantiar 9 7 99 Resultat før skatt 72 95 331 Skatt 23 28 87 Resultat etter skatt 49 68 245 Andre innrekna inntekter og kostnader 15 7 107 Totalresultat 63 75 352 *) Herav avgift Sikringsfondet (sjå merknad 1) 20 4 18 1) Heile avgifta til Sikringsfondet er utgiftsført i 1. kv. 2016, medan den tidlegare kvartal er periodisert over året. Dette betyr 15 mill. kr eller 0,13 prosentpoeng lågare rentenetto i % av GFK for 1. kv. 2016, samanlikna med tidlegare praksis for periodisering.

HOVUDTAL BALANSE (mill. kr) BALANSE 31.03.16 31.03.15 31.12.15 Eigedelar Brutto utlån til og krav på kundar 40.808 38.108 40.154 Nedskriving på utlån 289 163 289 Verdipapirplasseringar (aksjar, sertifikat og obligasjonar) 5.561 4.443 5.467 Gjeld og eigenkapital Innskot frå og gjeld til kundar 23.365 22.632 22.984 Verdipapirgjeld og gjeld til kredittinstitusjonar 19.149 16.249 18.179 Eigenkapital 3.574 3.331 3.571 Forvaltningskapital 47.200 43.524 45.936 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 46.600 43.133 44.416

NØKKELTAL 31.03.16 31.03.15 31.12.15 Lønsemd Rentenetto i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital (1) 1,48 % 1,76 % 1,70 % Utbytte og verdiendring på finansielle instrument -0,14 % -0,18 % -0,14 % Andre driftsinntekter (ekskl. innt. fin. instrument) i % av gj. sn. forv. kap. 0,23 % 0,28 % 0,27 % Driftskostnader i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,87 % 0,89 % 0,86 % Resultat før nedskriving i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,69 % 0,95 % 0,97 % Resultat før skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,62 % 0,88 % 0,75 % Totalresultat i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,54 % 0,69 % 0,79 % Driftskostnader i % av driftsinnt. ekskl. innt. frå fin. instrument 51,10 % 44,01 % 43,66 % Driftskostnader i % av driftsinnt. inkl. innt. frå fin. instrument 55,62 % 48,33 % 47,00 % Nedskriving i % av brutto utlån (resultatført) 0,02 % 0,02 % 0,25 % Eigenkapitalavkastning før skatt 8,07 % 11,64 % 10,13 % Eigenkapitalavkastning totalresultat 7,09 % 9,13 % 10,77 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 15,42 % 15,65 % 15,71 % Kjernekapitalprosent 13,47 % 13,53 % 13,73 % Rein kjernekapitalprosent 13,47 % 13,53 % 13,73 % Eigenkapitalprosent 7,57 % 7,65 % 7,77 % Balanseutvikling Vekst i forvaltningskapital (12 mnd.) 8,45 % 7,58 % 7,81 % Vekst i brutto utlån til kundar (12 mnd.) 7,09 % 8,07 % 7,12 % Vekst i innskot frå kundar (12 mnd.) 3,24 % 7,72 % 2,41 % Innskot i % av brutto utlån konsern 57,25 % 59,39 % 57,24 % Innskot i % av brutto utlån morbank 81,17 % 80,27 % 81,75 % Tilsette Årsverk funksjonærar 265 266 271 Årsverk reinhald, kantine m.v. 2 3 2 1) Heile avgifta til Sikringsfondet er utgiftsført i 1. kv. 2016, medan den tidlegare kvartal er periodisert over året. Dette betyr 15 mill. kr eller 0,13 prosentpoeng lågare rentenetto i % av GFK for 1. kv. 2016, samanlikna med tidlegare praksis for periodisering.

UNDERLIGGANDE BANKDRIFT UNDERLIGGANDE BANKDRIFT BASISDRIFT FØR OG ETTER NEDSKRIVING PÅ UTLÅN Justert MNOK 2.kv. 14 3.kv. 14 4.kv. 14 1.kv. 15 2.kv. 15 3.kv. 15 4.kv. 2015 1.kv. 2016 1.kv. 2016 Netto renteinntekter 175 185 189 188 183 189 193 172 187 Netto provisjonsinntekter 22 23 22 23 20 22 21 20 20 Andre inntekter 9 10 7 7 10 8 9 7 7 Sum driftskostnader 84 83 106 96 93 87 105 101 101 Basisdrift før nedskriving 122 135 112 122 120 132 119 97 112 Netto nedskriving på utlån m.v. 8 9 50 7 5 87 0 9 9 Basisdrift etter nedskriving 114 126 62 115 115 45 119 89 104 Eksklusiv utbytte og resultat frå finansielle instrument