SPV FJERDE KVARTAL 2013 6. februar 2014 Jan Erik Kjerpeseth Administrerende direktør
4 % 4 % 9 % 10 % 12 % 13 % 261 248 296 226 258 273 223 226 HOVEDTREKK FJERDE KVARTAL OG 2013 700 3,5 % 2.000 5,00 % Mkr 600 500 400 300 200 100 0 573 580 3,0 % 549 478 458 459 2,5 % 439 416 411 422 378 385 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Stabil % per kapitalenhet utvikling i rentenetto 1,71 % 1,73 % 1,72 % 1,47 % 1,51 % 1,46 % 1,44 % 1,39 % 1,43 % 1,52 % 1,44 % 1,42 % Pr kapitalenhet % p.a. 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200-4,13 % 3,74 % 3,83 % 3,85 % 3,83 % 3,83 % 3,68 % 4,00 % 3,54 % 3,00 % 1.480 1.362 1.258 1.351 1.318 1.351 1.133 1.224 2,00 % 1,32 % 1,26 % 1,22 % 1,37 % 1,34 % 1,29 % 1,21 % 1,22 % 1,00 % 0,37 % 0,32 % 0,34 % 0,24 % 0,29 % 0,30 % 0,24 % 0,24 % 2010 2011 2012 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Personmarked Personmarked, andel av segmentet Andel av total portefølje Bedriftsmarked Bedriftsmarked, andel av segmentet 0,00 % Økte nedskrivninger Målrettede kostnadstiltak gir resultateffekt 14,0 % 12,0 % 10,6 % 11,2 % 11,2 % 11,7 % 12,4 % 13,0 % 10,0 % 9,6 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Ren kjernekapitaldekning Basel I-gulv Prognose ICAAP 2014-2016 ren kjernekapitaldekning Basel I-gulv Kombinert minimumskrav og bufferkrav ren kjernekapital Kapitaloppbygging etter plan Forslag til utbytte NOK 3,0 2
HOVEDTALL Nøkkeltall 4. kvartal og 2013 4. kvartal 2013 4. kvartal 2012 2013 2012 Resultat før skatt 246 mkr 547 mkr 1.221 mkr 1.283 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,33 kr 2,72 kr 6,13 kr 6,57 kr Rentenetto (annualisert) 1,71 % 1,51 % 1,67 % 1,45 % Kostnadsprosent 1) 43,9 % 60,4 % 48,8 % 58,0 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 9,8 % 21,9 % 11,7 % 14,1 % Foreslått utbytte pr egenkapitalbevis 3,0 kr 2,5 kr 3,0 kr 2,5 kr Direkteavkastning 6,6 % 8,5 % Ren kjernekapitaldekning (Basel I - gulv) 11,2 % 10,6 % 11,2 % 10,6 % Ren kjernekapitaldekning (IRB) 14,2 % 14,0 % 14,2 % 14,0 % 1) Kostnadsprosent er k orrigert for planendring pensjon i 2012 (313 mk r) 3
NØKKELTALL EGENKAPITALBEVIS - FORESLÅTT UTBYTTE PÅ 3,0 KR Egenkapitalavkastning etter skatt (%) Resultat pr egenkapitalbevis (NOK) Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (NOK) Q4 13 9,8 % Q4 13 1,33 Q4 13 54,7 Q3 13 14,0 % Q3 13 1,85 Q3 13 53,9 Q2 13 12,7 % Q2 13 1,62 Q2 13 52,0 Q1 13 10,4 % Q1 13 1,33 Q1 13 50,6 Q4 12 21,9% Q4 12 2,72 Q4 12 52,7 4
ENDRING RESULTAT 4.KVARTAL 2012 2013 800 700 600 547 102 9 20 62 500 400 300 313 5 30 246 200 100 146-5
ENDRING RESULTAT 2012-2013 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 1.283 364 25 16 17 96 313 134 133 1.221 800 600 400 200-6
SAMLET UTLÅNSVEKST I TRÅD MED KAPITALPLAN - NOE LAVERE BM-VEKST ENN FORVENTET I 2013 Privatmarked Innskudd: 37 mrd - Utlån 85 mrd Bedriftsmarked Innskudd: 26 mrd - Utlån 28 mrd Totalt Innskudd: 62 mrd - Utlån 113 mrd Vekst innskudd 7,8 % Vekst innskudd -2,0 % Vekst innskudd 3,6 % Vekst utlån 7,2 % Vekst utlån -1,1 % Vekst utlån 5,0 % på Målsatt vekst utlån 6,0 % Målsatt vekst utlån 2,5 % Målsatt vekst utlån 5,0 % K2 7,0 % K2 3,7 % K2 6,0 % 7
HØY OG STABIL RENTENETTO I FJERDE KVARTAL - REPRISINGER HAR GITT EFFEKT I HENHOLD TIL KOMMUNISERTE MÅL Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter Kommentarer Mkr 700 600 500 400 300 200 378 385 1,42 % 1,44 % 416 411 422 1,39 % 1,43 % 1,52 % 439 1,44 % 458 1,46 % 478 1,51 % 459 1,47 % 549 1,72 % 573 580 1,73 % 1,71 % 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % Pr kapitalenhet % p.a. Nominell rentenetto øker med 102 MNOK sammenlignet med fjerde kvartal i fjor primært som følge av reprisinger og lavere finansieringskostnad Reprisinger i første halvår reflekterer skjerpede kapitalkrav og økte risikovekter på boliglån 100 0,5 % 0 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 0,0 % Sikringsfondsavgift belaster rentenetto med 13 MNOK i kvartalet tilsvarende -4 bp Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 8
MARGINER: STABILT PÅ UTLÅN OG FALL PÅ INNSKUDD - 3 MÅNEDERS NIBOR NED 4 BP FRA FORRIGE KVARTAL Utlånsmarginer på nivå med foregående kvartal Innskuddsmarginer ned 3 bp for BM og ned 6 bp for PM fra foregående kvartal 4,00 3,50 3,40 3,30 3,29 1,00 0,80 0,63 0,82 0,77 3,00 2,50 2,00 2,28 2,18 2,23 2,90 2,69 2,69 2,20 1,73 1,89 1,96 2,94 2,92 2,44 2,17 2,17 2,58 2,58 0,60 0,40 0,20-0,46 0,32 0,43 0,57 0,55 0,02 1,50 1,41 1,22 1,09 1,09-0,20-0,05-0,17-0,23-0,16 1,00-0,40-0,28-0,44-0,48-0,46-0,48-0,51 0,50-0,60-0,44 - Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 -0,80 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 -0,55-0,61-0,63-0,69 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Personmarked Bedriftsmarked Personmarked Bedriftsmarked 9 Definisjon: Kvartalets gjennomsnittlige kunderente minus gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR
LIKVIDITET OG FINANSIERING - ANDEL PM-LÅN OVERFØRT TIL SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDITT: 53% Utvikling aktivasiden Sammensetning likviditetsportefølje 3Q 2012 Utvikling passivasiden 20.000 100 % 90 % 15.000 10.000 NOK mill. 5.000 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % - 4Q 2009 4Q 2010 4Q 2011 4Q 2012 4Q 2013 10 % 0 % 2010 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Q4-5.000 Gjeld til kredittinstitusjoner og kortsiktige instrumenter Norsk stat Kommuner og fylkeskommuner OMF og bytteordning med Norges Bank Banker Foretak Fondsobligasjon og ansvarlige lån OMF Brukt til lån i Norges Bank Senior bankobligasjon 10
MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT Utvikling misligholdte* og tapsutsatte** engasjement (MNOK) i PM, BM og andel av totalt utlånsvolum*** (%) 2.000 5,00 % 1.800 1.600 1.400 3,74 % 3,68 % 3,54 % 3,83 % 4,13 % 3,85 % 3,83 % 3,83 % 4,00 % 1.200 3,00 % 1.000 800 1.133 1.224 1.258 1.351 1.480 1.362 1.318 1.351 2,00 % 600 1,37 % 1,32 % 1,26 % 1,22 % 1,34 % 1,29 % 1,21 % 1,22 % 400 200-0,37 % 0,32 % 0,34 % 0,24 % 0,29 % 0,30 % 0,24 % 0,24 % 261 248 296 226 258 273 223 226 2010 2011 2012 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 1,00 % 0,00 % Personmarked Personmarked, andel av segmentet Andel av total portefølje Bedriftsmarked Bedriftsmarked, andel av segmentet 11 *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold **) Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger ***) Beregnet i % av totalt utlånsvolum
REDUSERTE DRIFTSKOSTNADER OGSÅ I Q4 Endring driftskostnader Q4 2012 Q4 2013 Driftskostnader i 4.kvartal 2013 341 Driftskostnader i 4.kvartal 2012 110 Endring driftskostnader i kvartalet 231 Fremkommer slik: Planendring pensjon 2012 (endret pensjonsregulering) 313 Nedskrivning prosjektkostnader 2012 (engangskostnad) -25 Avsetning for omstillingskostnader 2012 (engangskostnad) -25 Avsetning for omstillingskostnader 2013 (engangskostnad) 30 Ordinære lønn- og personalrelaterte kostnader -14 Avsetning for insentivordninger -29 Pensjonskostnader -15 IKT kostnader -6 Andre driftskostnader 2 Sum Sparebanken Vest 231-62 Konsernet sysselsatte 60 færre årsverk pr 31.12 sammenlignet med 1.1 12
POSITIV TREND I KOSTNADSUTVIKLINGEN VEDVARER Reduserte kostnader i både morbank og døtre sammenlignet med 2012 Endringer morbank** Målsatt utvikling* Utvikling pr 31.12.2013 Endring 2012-2013 -57 1.305* 2 % 1.385* 1.415 1.305-4,4 % 1.248 Avsetning for omstillingskostnader 2012-25 Avsetning for omstillingskostnader 2013 33 Lønn- og personalrelaterte kostnader -22 Pensjonskostnader -36 IKT kostnader 1 Andre driftskostnader -8 2012 2015 2012 2013 Døtre Morbanken** Morbanken sysselsatte 56 færre årsverk pr 31.12 sammenlignet med 1.1 13 *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 301 MNOK og bonus i morbanken. Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. Alle tall er omarbeidet etter IAS19R. **) Inkludert boligkreditt og ex bonus
VEDVARENDE FREMGANG I TILKNYTTEDE SELSKAP Selskapenes resultater før skatt 2013 (MNOK) Kommentarer 96,3 Frende opplever fortsatt god resultatutvikling kombinert med sterk kunde- og premievekst innen både liv og skade. Som følge av stor usikkerhet rundt regelverket, er det avsatt totalt 45,1 mill kroner i 2013, knyttet til merverdiavgift på IT-tjenester fra utlandet. -4,7 Norne har avsluttet arbeidet med å finne strukturelle løsninger, og besluttet videreutvikling av selskapet på egenhånd. Ny leder som skal ta selskapet gjennom den neste fasen tiltrådte 1. februar 2014. 9,2 Brage Finans har arbeidet målrettet og hatt god resultatfremgang. Resultatfremgangen skyldes vekst i utlånsporteføljen, reprisinger og effektiv drift. 28,9 Verd viser god resultatfremgang grunnet økte kunderenter og lavere finanseringskostander. Foretaket emitterte obligasjoner for kr 2,5 mrd i 2013, og dekket bankenes behov for finansiering fra OMF-markedet. 14
RESULTATBIDRAG OPP 16 MNOK I 2013 Tilknyttede selskaper NOKm Q4 2013 Q4 2012 2013 2012 Frende Forsikring 7 3 41 43 Norne Securities -2-5 -2-12 Brage Finans 1 0 3-2 Verd Boligkreditt 3 1 9 5 Andel resultat tilknyttede selskaper 9 0 50 34 15
SOLIDITET NY HYBRID- OG ANSVARLIG KAPITAL I 4Q - KAPITALOPPBYGGING I TRÅD MED PLAN Basel I-gulv* IRB* 16 * Kvartalstallene inkluderer 50% av akkumulert resultat etter skatt, med unntak av 4.kvartal
ØKTE KAPITALKRAV MØTES OVER DRIFT - PROGNOSE KAPITALOPPBYGGING ICAAP 2014-2016 Ren kjernekapital hensyntatt Basel I-gulv vokser i tråd med regulatoriske minimums- og bufferkrav Forutsetninger Marginforutsetninger som i 2013 Vekst på samme nivå som i 2013 Personmarked 6 % Bedriftsmarked 2,5 % Kostnader i tråd med kostnadsmål Normaliserte tap (25 bp) Opprettholder utbyttepolitikk (50 % / 5 %) Sparebanken Vest pålegges full buffer for systemviktige institusjoner (2 %) i tråd med Finanstilsynets anbefaling Motsyklisk kapitalbuffer på 1 % fra 1. juli 2015 til tross for lavere aktivitet i norsk økonomi 17
STYRETS FORSLAG TIL OVERSKUDDSDISPONERING - TILBAKEHOLDT OVERSKUDD: 83,9% Beregning av utbyttegrunnlag 2013 2013 2012 Resultat etter skatt, morbank 842 860 Økning i fond for urealisert gevinst -24 135 Utbyttegrunnlag etter skatt 867 724 Til egenkapitalbeviseiere 21,3 %* Til samfunnskapitalen 78,7 %* 2013 2012 Foreslått utbytte pr egenkapitalbevis (NOK) 3,00 2,50 Totalt utbetalt utbytte (MNOK) 95,3 79,4 Utdelingsgrad 51,6 % 50,0 % 2013 2012 Foreslått utdelte gaver (MNOK) 40,0 35,0 Utdelingsgrad 5,9 % 6,4 % 18 *) Utbyttebrøk er fastsatt etter Finansieringsvirksomhetsloven paragraf 2b-18. Justering for egne egenkapitalbevis inngår ikke i beregning av utbyttebrøk
STYRKET ORGANISERING - RUSTET TIL Å MØTE FREMTIDENS KRAV BÅDE FRA EIERE OG KUNDER ADMINISTRERENDE DIREKTØR Jan Erik Kjerpeseth MARKED, KOMMUNIKASJON OG SAMFUNNSANSVAR Siren Sundland HR OG ORGANISASJONS- UTVIKLING Gro Hatleskog JURIDISK / KREDITT Pål Pedersen PERSONMARKED Hallgeir Isdahl BEDRIFTSMARKED Ragnhild Fresvik (konstituert Jan Hjellestad) FORRETNINGSSTØTTE OG UTVIKLING Bjørg Marit Eknes FINANS OG RISIKOSTYRING Frank Johannesen Effektivisering av prosesser Tydeliggjøring av resultatansvar Mer prestasjons- og kundeorientert ledelse 19
Næringslivet viser stabil optimisme og høy aktivitet svak oppgang i starten av 2014 75 Hovedfunn fra Vestlandsindeks 1 /2014 Vestlandsbedriftene er marginalt mer positive til både dagens økonomiske situasjon og til fremtiden. 70 65 60 55 Størst positiv endring i forventningsindeksen er i Hordaland. Møre og Romsdal er igjen fylket med høyest forventningsindeks, fulgt av Hordaland. I Rogaland er indeksen flat fra Q4 2013, mens den faller svakt i Sogn og Fjordane. Forventningsindeksen stiger mest i shipping, transport og lagring, så i industri, kraft og oljeutvinning. 50 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 Resultatindeks 2012 Q4 2013 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 Forventningsindeks 2014 Q1 Svak økning i investeringer: 30 % vil øke investeringene neste halvår. Sysselsettingen på Vestlandet er stabil. 28 % av bedriftene venter å øke antall ansatte neste seks måneder. 20 Indeksen går fra skalaen 0-100. Et tall over 50 indikerer optimisme. Et tall under 50 indikerer pessimisme. For mer se www.vestlandsindeks.no
FREMTIDSUTSIKTER SPAREBANKEN VEST Fortsatt solid rentenetto i 2014 Understøttet av gjennomførte reprisinger, lave pengemarkedsrenter og behov for kapitaloppbygging i bankene I rute mot mål om snitt 2 % kostnadsvekst i morbanken Tilknyttede selskaper forventes å øke resultatbidraget i 2014 Sparebanken Vest vil fortsatt jobbe aktivt for å sikre like konkurransevilkår for norske banker Et usikkert makrobilde kan innebære et noe høyere risikobilde i regionen frem i tid 21
VI ER HER.