Rapport Q1 2012
Rapport Q1 2012 Hendelser Q1 2012 Generalforsamlingen vedtok 13.03.2012 å tilbakebetale kr. 2,- pr aksje o Selskapet fortsetter sin aksjonærvennlige utbyttepolitikk Generalforsamlingen tildelte styret fullmakt til å kunne gjennomføre en 10 %-emisjon Fullmakt til tilbakekjøp av inntil 10 % av selskapets aksjer Hovedtall Q1-2012 Q1-2011 31.12.2011 Leieinntekt Eiendom * 31 616 35 755 130 614 Leieinntekt Skip 37 375 36 964 149 910 Drifts og adm kostnader 2 774 5 277 8 759 Drifts og adm kostnader i % 4,0 % 5,2 % 3,1 % EBITDA 62 113 62 939 253 237 *Ett av selskapets leieforhold faktureres i EUR. Svingninger i EUR/NOK vil gi svingninger i leieinntektene. Sammenligningstall inkluderer Drammensveien 144 som ble solgt med regnskapsmessig virkning 01.03.2011. Selskapets eiendeler: Eiendom Kontraktsutløp Opsjon Areal Leietaker Fredrikstad 30.09.2028 (*) 30 440 Høgskolen i Østfold m/flere Stavanger 31.12.2020 5+5+5 år 27 626 ConocoPhillips Norge AS Stavanger 29.02.2020 5+5 år 13 000 Subsea 7 Hareid 31.12.2019 5+5 år 16 500 Rolls Royce Marine AS Bærum 31.03.2027 10 år 4 500 Statens Strålevern Hamar 31.12.2020 10 år 11 000 Høgskolen i Hedmark m.fl. (*)Høgskolen i Østfold 10 + 10 år, Østfold fagskole 5 + 5 år, COWI 5 + 5 år. HAVA eier 28 % i Fredrikstad Eiendomsinvest. Vektet gjenværende leietid for hele eiendomsporteføljen er 9,5 år. Verdiendring Q1 2012 NOK -21 mill ( 0) Alle selskapets heleide eiendommer eies via datterselskaper. Skip Kontraktsutløp Kjøpsopsjon Leietaker Havila Mars 14.01.2016 14.01.2013 Havila Shipping ASA Havila Mercury 14.01.2016 14.01.2013 Havila Shipping ASA MF Fanafjord 18.11.2020 e.år 4, e. år 6 og år 10 Fjord 1Nordvestlandske AS Resultat Q1-2012 Totale leieinntekter for 1. kvartal endte på NOK 64,9 mill (NOK 68,2 mill). EBITDA NOK 62 mill (NOK 62,9 mill). Netto finansposter endte på NOK -7,6 mill (NOK 5,5 mill). Resultat før skatt endte på NOK 20,5 mill (NOK 90,8 mill). Balanse og likviditet pr. 31.03.2012 Bokført verdi eiendommer NOK 1 839,8 mill (NOK 1 887,8 mill). Verdi på investeringseiendommene er satt ut fra verdianslag fra en uavhengig taksering pr. 31.03.2012.
Basert på uavhengige megleranslag pr. 31.12.2011 har skipene Havila Mars og Havila Mercury til sammen en markedsverdi på NOK 946,7 mill. Det foreligger ikke megleranslag for Bilfergen Fanafjord som er bokført til NOK 331,6 mill. Bokført verdi på skipene er NOK 1 150,1 mill. Selskapets bokførte egenkapital er på NOK 479 mill (NOK 504 mill). Total rentebærende gjeld pr. 31.03.2012 er NOK 2 149,7 mill. Neste års avdrag på gjeld er klassifisert som kortsiktig forpliktelse ihht. IFRS, og beløper seg til NOK 123,8 mill. Netto kontantstrøm ble NOK 22,1 mill (NOK 140,3 mill.) Selskapet har en beholdning av kontanter og likvide midler på NOK 110,4 mill (NOK 165 mill) pr. 31.03.2012. Fremtidsutsikter Selskapet opprettholder sin uttalte målsetting om årlig utbetaling av utbytte/tilbakebetaling til selskapets aksjonærer. Det forventes fortsatt vekst innenfor selskapets satsingsområder Skip og Eiendom. Et vesentlig kriterie ved videre vekst er å fortsatt investere i prosjekter som preges av sikre og lange kontantstrømmer. Risiko- og usikkerhetsfaktorer Selskapet vurderer risikoen ved sine investeringer som liten eller begrenset, både på kort og lang sikt. Selskapets kontraktsmotparter vurderes å være solide Handel med nærstående Det har ikke vært handel med nærstående pr. 31.03.2012. Finansiell risiko Av selskapets gjeld er ca. 93 % rentesikret. Selskapet vurderer den finansielle risiko å være lav. Fosnavåg, 31.03.2012 / 26.04.2012 I styret for Havila Ariel ASA Svein Tømmerdal Berit Sørland Wennersberg Hege Sævik Rabben Styrets leder Styremedlem Styremedlem Vegard Sævik Styremedlem Hallvar Ulfstein Adm.dir
RESULTATREGNSKAP NOK 1000 Note Q1 2012 Q1 2011 31.12.2011 Periodens avtalte leie eiendom 5 31 616 35 755 130 614 Periodisering over kontraktløpetiden eiendom 5-4 104-4 503-18 528 Periodens avtalte leie skip 37 375 36 964 149 910 Totale inntekter 64 887 68 216 261 996 Lønnskostnader -1 244-1 246-2 281 Eiendomskostnader -488-638 -1 135 Andre utgifter -1 042-3 393-5 343 Resultat før avskrivning 62 113 62 939 253 237 Avskrivninger -11 200-11 188-44 735 Nedskrivning goodwill 4-5 880 0-12 600 Resultat før verdiendring eiendom 45 033 51 751 195 902 Verdiendring investeringseiendommer 5-16 896 33 503 2 528 Driftsresultat 28 137 85 254 198 430 Resultatandel tilknyttede selskaper 731 0-5 609 Renteinntekter 1 031 1 672 4 900 Lånekostnader -28 768-30 686-118 351 Netto agio 11 134-10 522-4 872 Verdiendring derivat 8 245 45 092-38 592 Resultat før skatt 20 510 90 810 35 906 Skatt -7 389-59 306-13 581 Resultat etter skatt 13 121 31 504 22 325 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 Totalresultat 13 121 31 504 22 325 Fortjeneste pr. aksje 0,62 1,46 1,05 Antall aksjer 21 204 999 21 504 999 21 204 999
BALANSE NOK 1000 Note 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 EIENDELER Goodwill 4 2 299 20 779 8 179 Investeringseiendommer 5 1 839 782 1 887 766 1 856 703 Skip 1 150 092 1 194 788 1 161 266 Tilknyttede selskaper 6 33 182 0 32 451 Andre langsiktige fordringer 0 5 0 Sum varige driftsmidler 3 025 355 3 103 338 3 058 599 OMLØPSMIDLER Kundefordringer og andre fordringer 24 689 26 187 24 139 Bankinnskudd 110 433 165 043 88 331 Sum omløpsmidler 135 122 191 230 112 470 SUM EIENDELER 3 160 477 3 294 568 3 171 069 NOK 1000 Note 31.03.2012 31.03.2011 31.12.2011 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 4 241 4 301 4 241 Overkursfond 456 323 498 687 456 323 Annen egenkapital -17 679-6 620-15 145 Opptjent egenkapital 36 096 7 594 22 975 Sum egenkapital 478 981 503 962 468 394 LANGSIKTIG GJELD Utsatt skatt 247 792 276 007 240 432 Gjeld til finansielle institusjoner 2 2 022 603 2 165 309 2 054 177 Derivater 116 139 74 874 124 384 Utsatt inntekt 5 116 234 98 105 112 130 Sum langsiktig gjeld 2 502 768 2 614 295 2 531 123 KORTSIKTIG GJELD Neste års avdrag langsiktig gjeld 2 123 804 116 317 122 453 Leverandørgjeld 458 1 264 329 Annen kortsiktig gjeld 54 466 58 730 48 770 Sum kortsiktig gjeld 178 728 176 311 171 552 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 3 160 477 3 294 568 3 171 069
ENDRING I EGENKAPITAL NOK 1000 Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Opptjent egenkapital Total Egenkapital 01.01.2011 4 301 498 687-6 620 695 497 063 Årsresultat 2011 22 325 22 325 Årets utvidede resultat 0 Årets totalresultat 22 325 22 325 Transaksjoner med eierne: Utdeling til eierne fra overkursfond -42 364-42 364 Sletting av egne aksjer -60 60 0 Kjøp av egne aksjer -8 585-8 585 Andre egenkapitalendringer -45-45 Sum transaksjoner med eierne -60-42 364-8 525-45 -50 994 Egenkapital 31.12.2011 4 241 456 323-15 145 22 975 468 395 Egenkapital 01.01.2012 4 241 456 323-15 145 22 975 468 394 Resultat Q1 13 121 13 121 Årets utvidede resultat 0 Årets totalresultat 13 121 13 121 Transaksjoner med eierne: Utdeling til eierne fra overkursfond 0 Sletting av egne aksjer 0 Kjøp av egne aksjer -2 534-2 534 Andre egenkapitalendringer 0 Sum transaksjoner med eierne 0 0-2 534 0-2 534 Egenkapital 31.03.2012 4 241 456 323-17 679 36 096 478 981 I ordinær generalforsamling den 13.03.2012 ble det besluttet å gjennomføre en nedsettelse av selskapets overkursfond med NOK 41,5 mill. for tilbakebetaling til selskapets aksjonærer med NOK 2,- pr. aksje. Kreditorfristen utløper 20. mai 2012 og vil medføre en utbetaling i løpet av 2. kvartal. Det ble i samme generalforsamling besluttet sletting av 478 440 egne aksjer. Kreditorfristen utløper 20. mai 2012.
KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOK 1000 31.03.2012 31.03.2011 2011 Resultat før skattekostnad 20 510 90 810 35 906 Justert for: - Verdiendring investeringseiendom 16 896-33 503-2 528 - Avskrivninger 11 200 11 188 44 798 - Nedskrivning goodwill 5 880 0 12 600 - Resultatandel tilknytta selskap -731 0 5 609 - Verdiendring på derivater -8 245-45 092 38 591 - Verdiendring på finansielle eiendeler -11 177-1 568-7 616 - Lånekostnader utgiftsført 33 767 33 951 118 351 - Lånekostnader betalt -33 370-32 724-112 875 - Kundefordringer og andre fordringer -550 8 732 5 309 - Leverandørgjeld og andre tidsavgrensningsposter 9 758 5 954 10 688 Kontantstrøm fra drift 43 938 37 748 148 833 Innbetalinger fra salg av investeringseiendommer 0 365 000 365 000 Utbetalinger fra kjøp av eiendomsinvesteringer 0 0-38 060 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 0 365 000 326 940 Kjøp av egne aksjer -2 534 0-8 585 Opptak av lån 0 0 0 Nedbetaling av lån -19 302-262 453-361 241 Utbetaling til eierne fra overkursfond 0 0-42 364 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -21 836-262 453-412 190 Nettoendring i kontanter 22 102 140 295 63 583 Likvider først i perioden 88 331 24 748 24 748 Likvider sist i perioden 110 433 165 043 88 331 NØKKELTALL NOK 1000 Q1 2012 Q1 2011 31.12.2011 Totale driftsinntekter 64 887 68 216 261 996 EBITDA 62 113 62 939 253 237 Driftsresultat (EBIT) 28 137 85 254 198 430 Resultat før skatt 20 510 90 810 35 906 Renteberende gjeld totalt 2 149 687 2 285 288 2 180 165 Egenkapital 478 981 503 962 468 394 Egenkapital prosent 15,2 % 15,3 % 14,8 % Fortjeneste pr. aksje 0,62 1,46 1,05
NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Kvartalsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Perioderesultatene er utarbeidet i samsvar med gjeldende IFRS-standarder og fortolkninger. Regnskapsprinsippene som er benyttet i utarbeidelsen av dette delårsregnskapet er i samsvar med de prinsippene som ble benyttet i utarbeidelsen av siste årsregnskap. Se likevel note 8 for omarbeiding av sammenligningstall. NOTE 2 FINANSIERING Den totale rentebærende gjelden pr. 31. mars 2012 var NOK 2 150 mill. Neste års avdrag på langsiktig gjeld er i balansen klassifisert som kortsiktig gjeld og utgjør NOK 123,8 mill. Den rentebærende gjelden er sikret, tilsvarende en sikringsgrad på ca. 93%. NOTE 3 NOK 1000 SEGMENTRAPPORTERING Eiendommer Skip Totalt 31.03.2012 31.03.2011 31.03.2012 31.03.2011 31.03.2012 31.03.2011 Driftsinntekter 31 616 35 755 37 375 36 964 68 991 72 719 Periodiserte inntekter -4 104-4 503 0 0-4 104-4 503 Lønnskostnader -572-573 -672-673 -1 244-1 246 Eiendomskostnader -488-638 0 0-488 -638 Andre driftskostnader -479-2 641-563 -752-1 042-3 393 Avskrivninger 0 0-11 200-11 188-11 200-11 188 Reduksjon av goodwill -5 880 0 0 0-5 880 0 Driftsres. før verdiendring 20 093 27 400 24 940 24 351 45 033 51 751 Verdiendring invest.eiend. -16 896 33 503 0 0-16 896 33 503 Driftsresultat 3 197 60 903 24 940 24 351 28 137 85 254 NOTE 4 IMMATERIELLE EIENDELER Ved omregning fra NGAAP-regnskap til IFRS-regnskap pr. 01.11.2007 utgjorde goodwill knyttet til tidligere virksomhetskjøp NOK 56,2 mill. Den balanseførte goodwillen var knyttet til differansen mellom beregnet sats på utsatt skatt og nominell skattesats. Den nominelle skattesats er 28%. Goodwill avskrives ikke, men blir hvert kvartal testet for verdifall. Første kvartal 2012 er investeringseiendommene nedjustert med NOK 21 mill., noe som medfører en nedskrivning av goodwill med NOK 5,9 mill. Verdi på goodwill blir ikke reversert ved senere verdioppgang.
NOTE 5 INVESTERINGSEIENDOMMER NOK 1000 31.03.2012 31.03.2011 2011 Markedsverdi eiendommer 01.01 1 744 000 2 125 000 2 125 000 Tilgang 0 0 0 Avgang 0-336 000-336 000 Nettoendring i virkelig verdi -21 000 0-45 000 Markedsverdi 1 723 000 1 789 000 1 744 000 Korrigering for utsatt inntekt* 116 234 98 105 112 130 Bokført verdi av inventar 548 661 573 Bokført verdi investeringseiendommer 1 839 782 1 887 766 1 856 703 Leieinntekter 31 616 35 755 130 614 Utsatt inntekt i perioden* -4 104-4 503-18 528 Netto leieinntekter 27 512 31 252 112 086 * I en av selskapets leieavtaler har leietaker opsjon på utvidet leieperiode til redusert leie fra 2021. Det anses som rimelig sikkert at utvidelse av leieavtalen vil gjennomføres, og leieinntekter periodiseres over hele leieperioden inklusiv den utvidede perioden. Differansen mellom fakturert leieinntekt og periodisert leieinntekt vises som utsatt inntekt i balansen. Faktisk kontantstrøm er basis for markedsverdi av eiendommen. For å unngå dobbeltregning justeres markedsverdi med utsatt inntekt, jf IAS 40.50. Verdiendring investeringseiendom NOK 1000 31.03.2012 31.03.2011 2011 Verdiendring investeringseiendom -21 000 0-45 000 Verdiendring på solgt investeringseiendom 0 29 000 29 000 Utsatt inntekt 4 104 4 503 18 528 Sum verdiendring investeringseiendom -16 896 33 503 2 528
NOTE 6 TILKNYTTA SELSKAP Havila Ariel ASA eier 28% i Fredrikstad Eiendomsinvest IS/AS. Regnskapsmessig blir denne eierandelen klassifisert som tilknyttet selskap, og resultatandel av denne investeringen er innarbeidet i konsernets regnskap, og utgjør NOK 731.000,-. Resultatandelen er estimert på grunn av ikke endelig ferdigstilt regnskap fra selskapet på rapporteringstidspunktet. NOTE 7 HENDELSER ETTER KVARTALETS UTLØP Det er ikke gjort beslutninger i selskapet, eller skjedd markedsmessige forhold etter kvartalets utløp, som vil påvirke resultat eller andre forhold som er presentert i kvartalsrapport for 1. kvartal. NOTE 8 OMARBEIDING AV TIDLIGERE AVLAGTE REGNSKAP Konsernet har omarbeidet sammenligningstallene for perioden 31.03.2011. Dette skyldes innarbeiding av en derivatavtale i 4. kvartal 2011, som fikk konsekvenser for tidligere avlagt regnskap. For 2011 medfører innarbeidingen en endring i resultatene for 1. kvartal på NOK 11,3 mill. I 2012 er derivatavtalen tatt hensyn til fullt ut.