TTS Marine ASA Presentasjon 1. kvartal 2006 Oslo 15.05.06 page 1
Agenda 1. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter framover Markedsutvikling for TTS aksjen Aksjonær struktur page 2
Agenda 1. kvartals regnskap for konsern page 3
TTS Marine konsern Oppsummering 1. kvartal 2006 I 1. kvartal 2006 var fortjeneste pr. aksje 0,68 NOK. Kvartalsresultatet ble det beste regnskapsmessige resultat for et kvartal noensinne. Omsetningen i 1. kvartal er 43,1% høyere enn fjorårets, mens EBITDA resultatet er 24,9% høyere. Et fortsatt godt marked for våre produkter gav på nytt en rekordhøy ordrereserve, 1734 MNOK, mot 1065 MNOK for ett år siden. I mars ble TTS Marine s.r.l., Genova, Italia etablert page 4
TTS Marine konsern Omsetning og EBITDA i 1. kvartal 2006 Omsetning Tallene i NOK 1.000 EBITDA Tallene i NOK 1.000 450 000 400 000 387 446 25 000 24 244 350 000 20 000 19 418 300 000 250 000 270 671 15 000 200 000 150 000 10 000 100 000 5 000 50 000 0 1.Kv 2006 1.Kv 2005 0 1. Kv 2006 1.Kv 2005 page 5
TTS Marine konsern Hovedtall 31.03.06 Resultat 1.kvartal År 2006 2005 2005 Driftsinntekter 387 446 270 671 1 149 831 EBITDA 24 244 19 418 67 199 Driftsresultat 21 974 17 996 59 635 Netto finansposter - 3 211-302 - 3 338 Resultat før skatt 18 763 17 693 56 297 Periodens resultat 13 664 12 604 40 239 page 6
page 7 TTS Marine konsern EBITDA siste 12 kvartal 25 20 15 11,5 10 7,0 6,3 9,0 5 3,2 3,2 0 15,3 19,4 19,2 17,4 11,1 24,2 1. Kv 2006 4. Kv 2005 3. Kv 2005 2. Kv 2005 1. Kv 2005 TNOK 2 kv. 2003 3 kv. 2003 4 kv. 2003 1 kv. 2004 2 kv. 2004 3 kv. 2004 4.Kv 2004
1. Kv 2006 4. Kv 2005 3. Kv 2005 2. Kv 2005 1. Kv 2005 4. Kv 2004 page 8 TTS Marine konsern EBITDA margin siste 12 kvartal % 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2 kv. 2003 3 kv. 2003 4. Kv 2003 1. Kv 2004 2. Kv 2004 3. Kv 2004
TTS Marine konsern Balanse pr. 1. kvartal 2006 Balanse (Beløp i tusen NOK) 31.03.06 31.03.05 31.12.05 Anleggsmidler 435 784 340 688 429 629 Omløpsmidler 819 436 584 598 753 157 SUM EIENDELER 1 255 221 925 286 1 182 786 Egenkapital 407 713 305 374 394 932 Langsiktig gjeld 73 807 76 284 77 279 Kortsiktig gjeld 773 701 543 628 710 574 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1 255 221 925 286 1 182 786 Rentebærende gjeld Kortsiktig 174 329 55 983 135 359 Langsiktig 53 377 53 991 58 565 Sum 227 706 109 974 193 924 Kontanter 66 486 74 265 97 811 Netto rentebærende gjeld (innskudd) 161 220 35 710 96 113 page 9
TTS Marine konsern Omsetning pr. 31.03.2006 MNOK 400,0 387,4 300,0 270,6 200,0 181,9 170,6 Dry Cargo Handling Marin Cranes Port & Material Handling Deck Machinery TTS Konsern 117,7 100,0 39,4 48,5 67,3 32,5 0,0 31.03.2006 31.03.2005 0,0 page 10
TTS Marine konsern EBITDA pr. 31.03.2006 MNOK 30,0 25,0 24,2 20,3 20,0 18,2 19,4 15,0 10,0 Dry Cargo Handling Marine Cranes Port & Material Handling Deck Machinery TTS Konsern 5,0 0,0 2,0 4,2 1,9 0,3 0,0-0,8-5,0 31.03.2006 31.03.2005 page 11
TTS Marine konsern Ordrereserve 31.03.2006 MNOK 2000 1800 1734 1600 1400 1200 1000 829 1065 Dry Cargo Handling Marine Cranes Port & Material Handling 800 600 400 378 411 754 212 Deck Machinery TTS Konsern 200 0 116 99 0 31.03.2006 31.03.2005 page 12
TTS Marine konsern Ordre reserve pr. divisjon Bra ordreinngang innen Dry Cargo Handling innen alle produktsegmenter. Kontraktsinngangen for Marine Cranes har også vært bra for alle segmenter. Meget god ordreinngang i Deck Machinery med flere store kontrakter inngått i kvartalet. En stor kontrakt på 57 MNOK inngått i Port and Material Handling divisjonen i Venezia i kvartalet. Våre to joint venture selskaper i Kina har en ordrereserve ved utgangen av 1. kvartal på 514 mill. NOK. Dette er ikke inkludert i tallene. mill NOK 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1 kv. 02 Ordre reserve 3 kv. 02 1 kv 03 3 kv 03 1 kv 04 3 kv 04 1 kv 05 3 kv 05 1 kv 06 Dry Cargo Marine Cranes Port&Material Handling Deck Machinery Total page 13
TTS Marine ASA Historisk utvikling Etablert i 1966 Notert på Oslo Børs i 1995 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 MILL NOK Kjøpt Mongstad Engineering AS i Bergen i 1996 Kjøpt Norlift AS i Bergen i 1997 Kjøpt Aktro AS i Molde i 2000 Etablert Joint Venture i Shanghai, Kina i 2001 Kjøpt HamworthyKSE AB, Dry Cargo divisjon i 2001 Kjøpt Hydralift Marine, og solgt TTS-Aktro AS i 2001 Etablert avdelingskontor i Pusan, Korea i 2002 Kjøpt 100% av Joint Venture i Shanghai, Kina 2004 Kjøpt LMG i Lubeck, Tyskland i 2004 Kjøpt Liftec i Tampere, Finland 2004 Etablert TTS Bohai i Dalian, Kina i 2005 Etablert TTS Marine Inc. i Miami, USA i 2005 Etablert TTS Port Equip. AB i Gøteborg, Sverige i 2005 Kjøpt Kocks GmbH i Bremen, Tyskland i 2005 Etablert TTS Marine s.r.l., Genova, Italia i 2006 page 14
TTS Marine konsern EBITDA siste 8 år + 1. kvartal MNOK 80,0 70,0 67,2 60,0 50,0 42,2 40,0 30,0 21,7 31,7 24,2 20,0 10,0 12,0 13,5 13,7 6,4 0,0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1 kv 2006 page 15
Agenda 1. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder page 16
Dry Cargo Handling Ro-Ro, Lukedeksler, Sideporter, Cruise og Mega Yachts God drift og gode resultater i divisjonen i kvartalet. Fortsatt sterkt marked innen bilskip med flere nye ordrer og flere prosjekter i emning. Sterkere marked for sideporter og cruise som har bedret situasjonen for det norske selskapet. Etablert TTS Marine s.r.l. i Genova, Italia for å øke satsingen på cruise og yacht markedet. Fortsatt meget god ordreinngang for J/V selskapet i Kina. Stellan Bernsro ny divisjonsleder fra 1. mai 2006. page 17
TTS Marine ASA Etablering av TTS Marina s.r.l. Fakta om TTS Marine s.r.l. Forventet omsetning: 30-50 MNOK Antall ansatte: 3, men vi vil ansette flere Produkt: Nysalg + ettermarked Marked: Mega Yacht og Cruise markedet i Italia Investering: 150.000 300.000 Euro Lokalisering: Genova, Italia page 18
Marine Cranes Kraner og Daviter Betydelig vekst i omsetning og bedring i resultater for divisjonen. God kontraktsinngang og et godt marked. Bedring i marginer og inntjening i TTS Marine Shanghai. Fortsatt god drift i TTS-LMG i Lübeck. TTS Bohai i Kina er kommet i gang også med markedsarbeidet med fin utvikling i salget i kvartalet. page 19
Deck Machinery Vinsjer og dekksutstyr God ordreinngang etter overtakelsen med flere større kontrakter. Noe svakere resultat enn forventet grunnet forskyvninger av leveranser til 2. kvartal og noe større oppstartskostnader enn forventet. Utsikter till bedring i omsetning og resultat ut over året. Et fortsatt godt marked for LNGskip, gir gode utsikter fremover. page 20
Port and Material Handling Verft, Terminaler og Industri Bedre utvikling i drift og resultater. God ordreinngang grunnet et tungløftprosjekt i Venezia til 57 MNOK. Stor aktivitet i markedet både for terminal- og verfts-systemer med stort prosjekttilfang. Gjennomfører flere testprosjekter for den nye produktporteføljen innen terminalsystemer i samarbeid med kunder. page 21
Agenda 1. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter framover page 22
TTS Marine ASA Kontrahering tankskip 100 90 80 70 60 50 40 LNG Produkt Råolje 30 20 10 0 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 page 23
World contracting outlook Number of vessels 300 gt+, May 2006 2 500 2 000 Passenger Dry Cargo RoRo Reefers Container Bulker incl comb Tanker Number of vessels 1 500 1 000 500 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Source: LR Fairplay page 24
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2009 2008 2007 2006 2005 2004 World fleet outlook Total number 300 gt+, May 2006 2500 2250 2000 1750 1500 1250 1000 750 500 250 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 page 25 Deliveries Del.forecast Scrapping Scrap.forecast Contracting Cont.forecast Source: LR Fairplay Number of vessels
Agenda 1. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter framover Markedsutvikling for TTS aksjen page 26
page 27 Handel TTS aksjer 13. Mai 2005 11. Mai 2006
Handel i TTS aksjer 1. Januar 2005 11. Mai 2006 Antall aksjonærer Utenlandske (beh.) 01.01.2005 769 5,0% 11.05.2006 544 40,05 % Antall handler 01.01.05 11.05.06 10 903 Gj.snitt pr. handledag 32 Verdi (1000 NOK) 1 031 673 3 008 Antall aksjer (1000) 36 483 106 TTS Markedsverdi 01. Januar 2004 01. Januar 2005 01. Januar 2006 11. Mai 2006 144 MNOK 305 MNOK 624 MNOK 764 MNOK page 28
Agenda 1. kvartals regnskap for konsern Virksomhetsområder Markedsutvikling og utsikter framover Markedsutvikling for TTS aksjen Aksjonær struktur page 29
TTS Marine ASA 10 største aksjonærer per 11. Mai 2006 Nordea Bank (Fin) 7,24% MP Pensjon 6,87% If Skadeforsäkring (Swe) 5,77% Skagen Vekst 4,97% Morgan Stanley & Co (Gbr) 4,61% Odin Maritim 3,98% Odin Europa 3,23% The Northern Trust (Gbr) 3,17% Starefossen forvaltning 3,03% Delphi Norge 2,93% Total 45,8% page 30