Arbeidsnotat 2007:1007 Lønnsomhetsanalyse foretak på Svalbard - Inge Berg Nilssen 1
2
Notat Inge Berg Nilssen 07-11-2007 Lønnsomhetsanalyse - foretak på Svalbard Innhold 1. Utvalget... 4 1.1. Foretak på Svalbard sammenlignet med foretak på fastlandet... 4 1.2. Sammenligning av økonomiske nøkkeltall to mål for sentraltendens... 5 1.3. Nærmere om foretak og omsetning fordelt etter bransjegruppe og foretaksstørrelse (målt i omsetning)... 6 1.3.1. Bygg- og anleggsvirksomhet... 6 1.3.2. Varehandel... 7 1.3.3. Hotell- og restaurantvirksomhet... 8 1.3.4. Transport og reiseliv... 9 1.3.5. Kunnskapsintensiv forretningsmessig tjenesteyting, post- og teletjenester... 10 1.3.6. Eiendomsdrift... 11 1.3.7. Utleie maskiner og materiell... 12 1.3.8. Annen privat tjenesteyting... 13 2. Økonomiske nøkkeltall - definisjoner... 14 2.1. Lønnsomhet totalkapitalrentabilitet... 14 2.2. Soliditet... 14 2.3. i forhold til totalkapital.... 14 2.4. Kontantstrøm fra driften, driftsmargin og nettomargin... 15 3. Lønnsomhet - totalkapitalrentabilitet... 16 3.1. Gjennomsnittsverdier... 16 3.2. verdier... 16 4. Soliditet egenkapitalandel... 18 4.1. Gjennomsnitt... 18 4.2.... 18 5. som andel av gjennomsnitlig totalkapital... 20 5.1. Gjennomsnitt... 20 5.2.... 20 6. Kontantstrøm, driftsmargin og nettomargin... 22 6.1. Eiendomsdrift og utleievirksomhet er ikke med i denne delen av analysen... 22 6.2. Bygge- og anleggsvirksomhet... 22 6.3. Varehandel... 22 6.4. Hotell- og restaurantdrift... 22 6.5. Gjennnomsnittsverdier (aritmetisk middel)... 23 6.6. Transport og reiseliv... 24 6.7. KIFT, post og tele... 24 6.8. Annen privat tjenesteyting... 24 6.9. verdier... 25 7. Alle foretak i utvalgene... 26 Vedlegg... 27 7.1. Nøkkeltall bransjevis, gjennomsnitt og medianverdier... 28 7.2. Tabellvedlegg Foretak på Svalbard... 30 7.3. Referanseforetak på fastlandet...31 7.4. Oversikt over næringskoder (NACE 5-sifret) som inngår i bransjegruppene... 32 3
1. Utvalget 1.1. Foretak på Svalbard sammenlignet med foretak på fastlandet Utvalget omfatter foretak på Svalbard med regnskap registrert i Brønnøysundsregistrene i perioden - med driftsinntekter større enn 0. 1 Dette omfattet 83 foretak med en samlet omsetning på i overkant av 1 milliard kroner i. Utvalget er gruppert i 7 bransjer (Nacekoder som inngår i bransjene er vist i vedlegg). Uttrekk av regnskapsstall er foretatt av Proff Forvalt. Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og restaurantvirksomhet Transport og reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting Antall foretak med samlet omsetningstall som inngår i den enkelte bransjegruppering det enkelte år i analyseperioden er vist i nedenforstående tabell: År Data Bransjekode Bransje Antall av Orgnr Sum av Sum aantall av Orgnr Sum av Sum a Antall av Orgnr Sum av Sum a B Bygg og anlegg 4 233999 3 246152 4 273747 C Varehandel 20 270588 20 279471 21 315991 D Hotell- og restaurantvirksomhet 7 12 7 131934 7 140281 E Transport og reiseliv 12 124633 14 136203 15 147899 F KIFT, post og tele 10 50417 10 45895 11 54099 G Eiendomsdrift 12 34317 15 48251 17 53058 H Utleie maskiner og materiell 3 6499 3 6683 3 7898 I Annen privat tjenesteyting 5 6181 4 7358 5 12350 Totalt 73 848638 76 901947 83 1005323 De aller fleste av disse foretakene er relativt små, de tre største hadde en omsetning på henholdsvis rundt 230 millioner kroner, 100 millioner kroner og 95 millioner kroner i. Som referanse for analysen er valgt foretak på fastlandet i tilsvarende 5-sifrede næringsgrupper som på Svalbard, med registrert omsetning i innenfor samme område som i bransjegruppene på Svalbard 1 Foretak som er tatt ut av utvalget er Store Norske Spitsbergen Grubekompani, Store Norske Spitsbergen Kullkompani, Bydrift Longyearbyen AS, Universitetssenteret på Svalbard AS, Universitetsstudiene på Svalbvard UNIS og Store Norske Boliger AS 4
Bygg og anlegg Driftsinntekter > 0 og < 230 mill kr i, NACE som Svalbard Varehandel Driftsinntekter > 0 og < 100 mill kr i, NACE som Svalbard Hotell- og rest.virks. Driftsinntekter > 0 og < 50 mill kr i, NACE som Svalbard Transport og reiseliv Driftsinntekter > 0 og < 100 mill kr i, NACE som Svalbard KIFT, post og tele Driftsinntekter > 0 og < 40 mill kr i, NACE som Svalbard Eiendomsdrift Driftsinntekter > 0 og < 40 mill kr i, NACE som Svalbard Utleie mask. og matr. Driftsinntekter > 0 og < 10 mill kr i, NACE som Svalbard Annen priv tj.yting Driftsinntekter > 0 og < 10 mill kr i, NACE som Svalbard Antall fastlandsforetak som inngår som referanse til den enkelte bransjegruppering det enkelte år i analyseperioden er vist i nedenforstående tabell: Bransjegruppe Antall foretak B Bygg og anlegg 2914 3244 3703 C Varehandel 7797 8765 9866 D Hotell- og restaurantvirksomhet 2604 3005 3485 E Transport og reiseliv 795 3005 1027 F KIFT, post og tele 10049 11395 13462 G Eiendomsdrift 20427 23051 27620 H Utleie maskiner og materiell 604 662 754 I Annen privat tjenesteyting 1353 1538 1853 Sum 46543 54665 61770 Som det fremgår av tabellen er det et relativt stort utvalg foretak som inngår i referansegruppene, mens utvalget Svalbard-foretak i hver bransjegruppe er relativt lite. 1.2. Sammenligning av økonomiske nøkkeltall to mål for sentraltendens. I sammenligningen av økonomiske nøkkeltall mellom Svalbard-foretakene og fastlandsforetakene er det i denne analysen anvendt to mål for sentraltendens 2 ; gjennomsnittlig verdi (aritmetisk middel) og medianverdi 3. De største foretakene vil innvirke mest på gjennomsnittsverdiene, mens alle foretakene i utvalget teller likt i forhold til medianverdiene. 2 Mål for "typiske", "vanlige" eller "sentrale" verdier i en fordeling. 3 verdien er den midterste verdien av de gjeldende verdier sortert i stigende rekkefølge. Hvis medianen er mellom to verdier, settes den lik gjennomsnittet mellom de to. 5
1.3. Nærmere om foretak og omsetning fordelt etter bransjegruppe og foretaksstørrelse (målt i omsetning) 1.3.1. Bygg- og anleggsvirksomhet To av de fire foretakene innen bygg og anlegg på Svalbard hadde en omsetning under 10 millioner kroner i, mens det største hadde en omsetning opp mot 230 millioner Et av foretakene hadde en omsetning på 30-40 millioner kroner. Også blant fastlands-foretakene i utvalget (innen næringsgruppene 45.110 Riving av bygninger og flytting av masse, 45.441 Malerarbeid, og 45.330 VVS-arbeid) er de minste foretakene i stort flertall, 74 prosent av dem hadde i en omsetning under 10 millioner kroner. Det største Svalbard-foretaket hadde i 84 prosent av omsetningen i bransjegruppen, og vil sterkt påvirke gjennomsnittsverdiene for de økonomiske nøkkeltallene for utvalget. Tilsvarende vil foretakene med over 10 millioner kroner i omsetning i fastlands-utvalget påvirke gjennomsnittsverdiene for nøkkletallene enn de minste, som bare har 30 prosent av omsetningen i utvalget. De minste foretakene vil imidlertid i kraft av sitt antall ha størst innvirkning på de beregnede median-verdiene. 8 7 Bygg- og anleggsvirksomhet Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) Svalbard N=4 Fastlandet, N=3703 6 5 Andel 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 9 8 20-29,9 30-39,9 40-49,9 50-59,9 60-69,9 70-79,9 80-89,9 90-99,9 100-109,9 110-119,9 120-129,9 130-139,9 140-149,9 150-159,9 160-169,9 170-179,9 180-189,9 190-199,9 200-209,9 210-219,9 220-229,9 230-239,9 240-249,9 omsetningsstørrelse Bygg- og anleggsvirksomhet Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) Svalbard N=4 Fastlandet, N=3703 7 6 Andel 5 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 50-59,9 60-69,9 70-79,9 80-89,9 90-99,9 100-109,9 110-119,9 120-129,9 130-139,9 140-149,9 omsetningsstørrelse 150-159,9 160-169,9 170-179,9 180-189,9 190-199,9 200-209,9 210-219,9 220-229,9 230-239,9 240-249,9 6
1.3.2. Varehandel Vi har gruppert to småindustriforetak 4 sammen med varehandelen på Svalbard. 67 prosent av de 21 varehandelsforetakene på Svalbard, inkludert disse, hadde i en omsetning under 10 millioner kroner. Dette er omtrent samme andel som blant fastlandsforetakene. De minste foretakene i de to utvalgene sto i for henholdsvis 17 og 20 prosent av samlet omsetning i utvalgene. 8 Varehandel Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 7 6 Svalbard N=21 Fastlandet, N=9866 5 Andel 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 50-59,9 omsetningsstørrelse 60-69,9 70-79,9 80-89,9 90-99,9 35 % Varehandel Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 3 25 % Svalbard N=21 Fastlandet, N=9866 2 Andel 15 % 1 5 % Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 50-59,9 omsetningsstørrelse 60-69,9 70-79,9 80-89,9 90-99,9 4 Innen produksjon av emballasje og husholdningsartikler av glass og krystall og produksjon av annet yttertøy. 7
1.3.3. Hotell- og restaurantvirksomhet Av de sju hotell- og restaurantvirksomhetene på Svalbard som inngår i bransjegruppen, hadde fire en omsetning over 10 millioner kroner i. Over 80 prosent av referanse-foretakene på fastlandet, med nær halvparten av omsetningen i utvalget er derimot små foretak med omsetning under 10 millioner kroner. Både median- og gjennomsnittsverdiene for de økonomiske nøkkeltallene for fastlandet reflekterer derfor mest situasjonen for små foretak i bransjegruppen. 9 Hotell- og restaurantvirksomhet Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 8 7 Svalbard N=7 Fastlandet, N=3485 6 Andel 5 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 omsetningsstørrelse 6 Hotell- og restaurantvirksomhet Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 5 4 Svalbard N=7 Fastlandet, N=3485 Andel 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 omsetningsstørrelse 8
1.3.4. Transport og reiseliv Vi har gruppert 15 Svalbard-foretak sammen i bransjegruppen Transport og reiseliv. En av disse, Spitsbergen Travel, står for 2/3 av omsetningen i utvalget. Omsetningen i fastlandsutvalget for denne bransjegruppen er relativt jevnt fordelt over ti-millioner-intervallene. 9 Transport og reiseliv Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 8 7 6 Svalbard N=15 Fastlandet, N=1027 5 Andel 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 50-59,9 omsetningsstørrelse 60-69,9 70-79,9 80-89,9 90-99,9 7 Transport og reiseliv Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 6 5 Svalbard N=15 Fastlandet, N=1027 4 Andel 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 40-49,9 50-59,9 omsetningsstørrelse 60-69,9 70-79,9 80-89,9 90-99,9 9
1.3.5. Kunnskapsintensiv forretningsmessig tjenesteyting, post- og teletjenester Også blant de 11 foretakene gruppert i en samlegruppe for kunnskapsintensiv forretningsmessig tjenesteyting, og post- og teletjenester, er det ett foretak, Telenor Svalbard, som dominerer målt etter omsetning. 10 KIFT, post og teletjenester Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 9 8 Svalbard N=11 Fastlandet, N=13462 7 6 Andel 5 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 omsetningsstørrelse 8 KIFT, post og teletjenester Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 7 6 Svalbard N=11 Fastlandet, N=13462 5 Andel 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 omsetningsstørrelse 10
1.3.6. Eiendomsdrift 17 foretak innen bransjegruppen eiendomsdrift på Svalbard hadde omsetning større enn 0 i. Også her er det flere små selskap med omsetning under 10 mill. kr og ett stort selskap, Store Norske Boliger AS, med omsetning i overkant av 30 millioner kroner i. En vesentlig del, over 90 prosent, av referanseforetakene fra fastlandet er også små foretak. 10 Eiendomsdrift Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 9 8 Svalbard N=17 Fastlandet, N=27620 7 6 Andel 5 4 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 omsetningsstørrelse 7 Eiendomsdrift Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 6 5 Svalbard N=17 Fastlandet, N=27620 4 Andel 3 2 1 Under 10 mill kr 10-19,9 20-29,9 30-39,9 omsetningsstørrelse 11
1.3.7. Utleie maskiner og materiell Alle de tre utleieforetakene på Svalbard er små, med omsetning under 10 mill. kr i, de to minste med omsetning under 1 7 Utleie maskiner og materiell Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 6 5 Svalbard N=3 Fastlandet, N=754 4 Andel 3 2 1 Under 1 mill kr 1-1,9 mill. 2-2,9 mill. 3-3,9 mill. 4-4,9 mill. 5-5,9 mill. omsetningsstørrelse 6-6,9 mill. 7-7,9 mill. 8-8,9 mill. 9-9,9 mill. 10 Utleie maskiner og materiell Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 9 8 7 Svalbard N=3 Fastlandet, N=754 6 Andel 5 4 3 2 1 Under 1 mill kr 1-1,9 mill. 2-2,9 mill. 3-3,9 mill. 4-4,9 mill. 5-5,9 mill. omsetningsstørrelse 6-6,9 mill. 7-7,9 mill. 8-8,9 mill. 9-9,9 mill. 12
1.3.8. Annen privat tjenesteyting Fem foretak innen privat tjenesteyting utgjør utvalget for denne bransjegruppen på Svalbard. Tre av disse hadde omsetning under 1 million i. Den største, Svalbard Villmarkssenter hadde omsetning i på 8,5 7 Annen privat tjenesteyting Fordeling av antall foretak etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 6 5 Svalbard N=5 Fastlandet, N=1853 4 Andel 3 2 1 Under 1 mill kr 1-1,9 mill. 2-2,9 mill. 3-3,9 mill. 4-4,9 mill. 5-5,9 mill. omsetningsstørrelse 6-6,9 mill. 7-7,9 mill. 8-8,9 mill. 9-9,9 mill. 8 Annen privat tjenesteyting Fordeling av foretakenes samlete omsetning etter foretaksstørrelse (målt i omsetning) 7 6 Svalbard N=5 Fastlandet, N=1853 5 Andel 4 3 2 1 Under 1 mill kr 1-1,9 mill. 2-2,9 mill. 3-3,9 mill. 4-4,9 mill. 5-5,9 mill. omsetningsstørrelse 6-6,9 mill. 7-7,9 mill. 8-8,9 mill. 9-9,9 mill. 13
2. Økonomiske nøkkeltall - definisjoner 2.1. Lønnsomhet totalkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet er et viktig nøkkeltall ved lønnsomhetsberegninger. Resultatet for foretaket settes i relasjon til hele den kapital som er anvendt, og en får et samlet bilde av forrentningen. Totalkapitalrentabilitet defineres som 5 : Totalrentabilitet = Driftsresultat + Finan s inntekter Gjennomsnitlig totalkapital 2.2. Soliditet Soliditeten, uttrykt ved egenkapitalandelen viser foretakets evne til å bære tap (hvor stor del av eiendelene som kan gå tapt før kreditorenes fordringer kommer i fare). Egenkapitalandelen utregnes som: Egenkapitalandel = Egenkapital Totalkapital Egenkapital = Gjeld + Egenkapital 2.3. i forhold til totalkapital. -totalkapital-ratio= Bearbeidingsverdi/Gjennomsnitlig totalkapital Denne kvotienten gir et bilde av hvor mye kapital som ligger bak verdiskapingen. Verdiskapningbegrepet som er benyttet er bearbeidingsverdi, som er et begrep som benyttes i SSBs industristatistikk. Bearbeidingsverdien er definert som Bearbeidingsverdi = P roduksjonsverdi P roduktinnsats Innenfor rammen av dette prosjektet har vi ikke gått inn på foretakenes inntektsposter i detalj for å luke ut eventuelle driftsinntektsposter som faller utenfor begrepet produksjonsverdi. Vi har derfor satt Produksjonsverdi til: P r oduksjonsverdi = Drifts inntekter + Lagerendringer 5 Gjennomsnitlig totalkapital utregnes som gjennomsnittet av inngående balanse (pr. 1.1) og utgående balanse (pr.31.12). 14
Lagerendringer omfatter beholdningsendringer av varer i arbeid og ferdigvarer. Produktinnsatsen, som tilsvarer varekostnader og andre driftskostnader er her beregnet ut fra Produktinnsats = Driftsutgifter - Lønnskostnader 2.4. Kontantstrøm fra driften, driftsmargin og nettomargin Det første av de driftsbaserte lønnsomhetsmålene som er tatt med her er kontantstrøm fra driften som andel av driftsinntektene, et mål på hva som er igjen etter at varekostnader, lønnskostnader og andre betalbare kostnader er trukket fra. Foretakene må på kort sikt ha positiv kontantstrøm for å eksistere uten tilførsel av finansielle midler. Det andre målet, driftsmargin, Driftsmargin = Driftsresultat/Driftsinntekter har også fratrukket avskrivingskostnader, som representerer kostnader ved kapitalslit på eiendelene. Det tredje av de driftsbaserte målene Nettomargin = Ordinrt resultat for skattekostnad / Driftsinntekter tar også hensyn til kapitalinntekter og kostnader. Positive driftsmarginer og nettomarginer er forutsetninger for foretakenes drift ov g vekst over tid. 15
3. Lønnsomhet - totalkapitalrentabilitet 3.1. Gjennomsnittsverdier For referanseforetakene på fastlandet, er det de tre bransjegruppene - post-, teletjenester og kunnskapsintensiv forretningsmessig tjenesteyting (KIFT), - bygge- og anleggsvirksomhet og - annen privat tjenesteyting som har hatt høyest gjennomsnittlig forrentning på totalkapitalen i analyseperioden. KIFT, post og tele og bygge- og anleggsvirksomhet hadde høyest totalkapitalrentabilitet i, med henholdsvis 19,9 og 18,1 prosent, mens privat tjenesteyting i gjennomsnitt hadde en nedgang i. I gjennomsnitt hadde Svalbard-foretakene innen bygg- og anlegg samme høye nivå på totalkapitalrentabiliteten i og som gjennomsnittet for tilsvarende foretak på fastlandet, mens den oppgangen som registereres på fastlandet i ikke gjelder for Svalbard-bedriftene, der den største, LNS Spitsbergen AS veier tyngst i gjennomsnittsverdiene. Foretakene innen privat tjenesteyting på Svalbard hadde i gjennomsnitt bedre lønnsomhet enn tilsvarende fastlands-foretak i og, mens tilbakegangen i er langt større enn på fastlandet. For foretakene på Svalbard som er gruppert inn under KIFT, post og teletjenester, er totalkapitalrentabiliteten i gjennomsnitt lavere enn på fastlandet, særlig var et bunnår, med 2 prosent forrentning av kapitalen. Ett foretak har hoveddelen av omsetningen, og påvirker gjennomsnittstallet mest. For referanseforetakene på fastlandet i bransjegruppen transport og reiseliv, har gjennomsnittsrentabiliteten svingt fra 14 til sju til 11 i analyseperioden. Gjennomsnittet for Svalbardforetakene i gruppen har vært noe lavere de to første årene, men når fastlandsgjennomsnittet i. Gjennomsnittstallene for Svalbard er sterkt påvirket av lønnsømheten i det ene store foretaket i bransjegruppen. Hotell- og restaurant-foretakene på fastlandet har hatt gjennomsnitlig vekst i forretningen på kapitalen, særlig fra til. Svalbard-foretakene innen bransjegruppen hadde høyere rentabilitet i gjennomsnitt enn referanseforetakene på fastlandet, men ikke tilsvarende vekst fra til som fastlandet. Varehandelsforetakene på fastlandet hadde i gjennomsnitt en liten nedgang i rentabiliteten i, og ligger de to siste årene på et nivå rundt 10 prosent. Gjennomsnittet for Svalbard-varehandelen viser sterk nedgang i perioden, ned mot 5 prosent i. Lønnsomheten i eiendomsdrift på Svalbard er noe lavere enn for tilsvarende foretak på fastlandet, men med vekst opp mot fastlandsnivået i. Gjennomsnitlig totaltkapitalrentabilitet for de tre foretakene innen utleie av maskiner og materiell som er registret med driftsinntekter på Svalbard varierer sterkt fra år til år. 3.2. verdier Når totalkapitalrentabiliteten måles ved medianverdier, der hvert enkelt foretak, stort eller lite, veier like mye, har to av de tre fastlands-bransjegruppene som hadde høy score på gjennomsnittsverdiene også høye medianverdier, det gjelder bransjegruppene - post-, teletjenester og kunnskapsintensiv forretningsmessig tjenesteyting (KIFT), - bygge- og anleggsvirksomhet o Privat tjenesteyting har lavere forrentning og nedgang over tid når de små bedriftene veier like mye som de store. For Svalbard-foretakene ligger median-verdiene for bransjegruppen bygge- og anleggsvirksomhet like under fastlands-verdiene. For KIFT, post- og teletjenester svinger 16
medianverdiene, i likhet med gjennomsnittsverdiene, relativt mye fra år til år, med svært høy rentabilitet, 25 prosent i. Også bransjegruppen Annen privat tjenesteyting på Svalbard har store svingninger fra år til år, med negativ rentabilitet i. Medinaverdiene for totalkapitalrentabiliteten for fastlandsforetakene innen varehandel er lavere enn de tre førnevnte, og avtakende i periooden. Svalbard-foretakene viser også nedgang til fastlands-nivå i. Fastlands-medianene er også forholdsvis lave for transport- og reiselivsforetakene. Svalbard-foretakene ligger på et noe lavere nivå enn fastlandet med unntak av. -verdiene er imidlertid aller lavest for fastlands-foretakene innen hotell- og restaurantvirksomhet, noe som indikerer at særlig de små foretakene i denne bransjegruppen sliter med lønnsomheten. Svalbard-foretakene innen hotell- og restaurantvirksomhet har derimot langst høyere, og økende, medianverdier enn tilsvarende foretak på fastlandet. Innen Eiendomsdrift ligger Svalbard-foretakene litt i underkant av fastlandet, mens det er større utslag i svingningene fra år til år enn for gjennomsnittsverdiene for foretak innen utleie av maskiner og utstyr, noe som indikerer at svingningene har preget alle de tre foretakene i bransjegruppen. Totalkapitalrentabilitet, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, aritmetisk middel (gjennomsnitt) 0,25 0,191 0,179 0,181 9 75 6 7 4 Svalbard Fastland 5 66 4 7 0 6 8 1 3 8 6 0 1 6 3 8 0,163 8 0,193 0 9 8 6 90 4 0,199 0,187 0,185 0,171 1 3 4 8 3 0,019 0,023 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland - -0,045 Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og KIFT, post og Eiendomsdrift Utleie maskiner Annen privat restaurantvirksomhet reiseliv tele og materiell tjenesteyting - Totalkapitalrentabilitet, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, median 0,25 0,248 0,251 0,225 0,192 0,185 0,188 0,169 9 3 1 23 2 Svalbard Fastland 0,160 3 1 8 0 1 0 9 4 2 0,049 0,043 0,045 0,048 3 4 0 2 3 2 6 1 22 5 6 0,031 9 1 9 8 9 1 0,00-0,030 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland - Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og KIFT, post og Eiendomsdrift Utleie maskiner Annen privat restaurantvirksomhet reiseliv tele og materiell tjenesteyting -2-17
4. Soliditet egenkapitalandel 4.1. Gjennomsnitt Egenkapitalandelene i Svalbard-foretakene er i gjennomsnitt generelt høyere enn i tilsvarende fastlandsforetak, de er særlig høye innen de tre bransjegruppene KIFT, post og teletjenester; Transport og reiseliv og hotell- og restaurantvirksomhet. I de to sistnevnte bransjegruppene har egenkapitalandelen økt de siste tre registrerte regnskapsårene, riktignok med en liten tilbakegang for transport- og reiselivsforetakene i. Både i KIFT, post- og teletjenester og i transport og reiseliv er det et foretak som er dominerende i beregning av gjennomsnittsverdiene. For referanseforetakene på fastlandet har egenkapitalandelene økt i gjennomsnitt for alle bransjegruppene. På Svalbard har det i tillegg til de førnevnte vært øking i egenkapitalandelen for bygg og anlegg, stort sett uforandret for varehandel og eiendomsdrift, og nedgang fir bransjegruppene utleie av maskiner og materiell og privat tjenesteyting. Også i bransjegruppene bygg og anlegg, maskin- og materiellutleie og privat tjenesteyting er gjennomsnittsverdiene sterkt påvirket av ett foretak. 4.2. Når en legger medianverdiene til grunn, der små foretak teller like mye som store, er det generelle bildet for referanseforetakene på fastlandet noe lavere egenkapitalandeler enn når man ser på gjennomsnittsverdiene, med unntak av bransjegruppene utleie av maskiner og materiell og annen privat tjenesteyting, der små foretak ser ut til i store trekk å ha samme soliditet som store i bransjegruppene. Også for bransjegruppene på Svalbard er soliditeten i små foretak gjennomgående lavere enn i store, med unntak av varehandel, KIFT, post og tele, der det har vært sterk vekst i egenkapitalandelene i analyseperioden. For KIFT, post og tele er medianverdien i på nivå med gjennomnsnitte, mens medianverdien er høyere enn gjennomsnittet for varehandelen på Svalbard i. Det ut til at foretakene på Svalbard gjennomgående har høyere egenkapitalandel enn referanseforetakene i de fleste bransjegruppene, det gjelder særlig varehandel, hotell og restaurantvirksomhet og KIFT, post og tele. I alle disse tre bransjegruppene har også medianverdiene for egenkapitalandel økt relativt sterkt på Svalbard. Også bygge- og anleggsvirksomhet og eiendomsdrift har noe høyere og økende medianverdier enn tilsvarende fastlandsforetak. For bransjegruppene transport og reiseliv, maskinutleie og privat tjenesteyting har medianverdien for egenkapitalandel minket i, en trend som samsvarer med utviklingen i gjennomsnittsverdiene for bransjegruppene. Sterk vekst i medianverdien for egenkapitalandel for bransjegruppen KIFT, post og tele på Svalbard i henger sammen med høy lønnsomhet dette året, mens negativ utvikling for medianverdiene for totalkapitalrentabiliteten for maskinutleie og privat tjenesteyting svekker soliditeten for disse bransjegruppene. 18
Egenkapitalandel, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, aritmetisk middel (gjennomsnitt) 0,80 0,70 0,700 0,661 0,675 0,659 0,678 0,60 Svalbard Fastland 0,50 0,488 0,475 0,494 0,431 0,430 0,40 0,344 0,326 0,306 0,320,321 0,315 0,293 0,30 0,285 0,270 0,255 0,247 0,228 0,174 0,163 0,258 6 0,309 0,316 0,270 0,370 0,357 0,337 0,327 0,311 0,299 0,301 0,332 0,307 0,318 0,2830,285 0,2610,264 0,244 0,229 0,219 0,181 4 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og restaurantvirksomhet reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting Egenkapitalandel, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, median 0,80 0,70 0,703 0,60 Svalbard Fastland 0,529 0,50 0,447 0,452 0,483 0,385 0,40 0,321 0,319 0,334 0,313 0,30 0,250 0,245 0,238 0,219 0,223 0,1760,173 0,169 0,164 5 4 4 0 4 1 0 45 0,196 0,349 0,354 0,353 0,336 0,318 5 0,221 0 0,386 0,334 0,285 0,246 0,254 0,257 0,236 3 0,191 0,162 0,167 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og restaurantvirksomhet reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting 19
5. som andel av gjennomsnitlig totalkapital 5.1. Gjennomsnitt For referanseforetakene på fastlandet er verdiskapingsandelen av totalkapitalen i gjennomsnitt avtakende for alle bransjegrupper i analyseperioden, dvs. en økende kapitalintensitet i verdiskapingen. Særlig gjelder dette for annen privat tjenesteyting. For Svalbard-foretakene har en en tilsvarende utvikling, med unntak av transport og reiseliv, eiendomsdrift og KIFT og tele. Med noen unntak ligger bransjegruppene av Svalbard-foretakene på et noe lavere gjennomsnittlig nivå for verdiskapingsandel av totalkapitalen enn referanseforetakene på fastlandet. Det er imidlertid vanskelig å trekke noen sikre konklusjoner ut av dette, idet gjennomsnittstallene for flere av bransjegruppene på Svalbard er sterkt påvirket av enkeltforetak som er større enn gjennomsnittet for fastlandet. 5.2. Når vi måler verdiskapingen som andel av inskutt kapital med medianverdier, der små foretak teller like mye som store, viser resultatene ikke overraskende - at nivåene for verdiskapingsratioen er høyere enn gjennomsnittsverdiene, dvs. lavere kapitalintensitet i verdiskapingen. Fastlandsverdiene er også relativt stabile i analyseperioden i alle bransjegrupper med unntak av transport og reiseliv. For Svalbard-foretakene går medianverdiene for verdiskaping som andel av totalkapitalen ned (økende kapitalintensitet) for bransjegruppene bygg og anlegg, varehandel, hotell og reiseliv og privat tjenesteyting fra til, mens verdiskapingsandelen øker for transport og reiseliv, og holder seg på -nivå med mellomliggende svingning fir bransjegruppene KIFT, post og tele og utleie av maskiner og materiell. 20
som andel av gjennomsnitlig totalkapital, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, aritmetisk middel (gjennomsnitt) 1,461 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,557 0,482 0,445 0,40 0,00 0,717 0,650 0,664 0,307 0,236 0,212 Svalbard Fastland 0,438 0,319 0,286 0,302 0,314 0,275 0,529 0,507 0,466 0,3290,324 0,232 0,194 8 0,224 0,282 0,178 0,311 0,642 0,426 0,343 0,804 0,877 0,786 6 93 82 0 59 0,035 1,022 0,906 0,776 0,909 0,857 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og restaurantvirksomhet reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting som andel av gjennomsnitlig totalkapital, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, median 1,40 1,20 1,00 1,080 Svalbard Fastland 1,215 1,173 1,130 0,80 0,814 0,739 0,713 0,730 0,845 0,860,863 0,703 0,819 0,8010,800 0,780 0,785 0,691 0,797 0,699 0,60 0,607 0,563 0,555 0,560 0,40 0,497 0,506 0,4910,465 0,480 0,451 0,424 0,276 0,481 0,444 0,426 0,317 0,261 297 8 28 5 165 1 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og restaurantvirksomhet reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting 21
6. Kontantstrøm, driftsmargin og nettomargin 6.1. Eiendomsdrift og utleievirksomhet er ikke med i denne delen av analysen De driftsinntektsbaserte lønnsomhetsmålene for bransjegruppene eiendomsdrift og utleievirksomhet avviker i vesentlig grad fra andre bransjegrupper, idet inntektsstrukturen mht driftsinntekter og kapitalinntekter er vesentlig forskjellig. Driftsbaserte lønnsomhetsmål er derfor vanskelig å tolke for disse bransjegruppene. De er derfor ikke tatt med i denne delen av analysen. 6.2. Bygge- og anleggsvirksomhet For referanseforetakene på fastlandet er kontantstrøm-andel, driftsmargin og nettomargin relativt stabile i analyseperioden, både målt ved gjennomsnitt og median. For Svalbard-foretakene er gjennomsnittsverdiene - der ett foretak utgjør hovedvekten - for kontantstrømsandel, driftsmargin og nettomargin høyere enn på fastlandet, mens dette bare gjelder for målt ved medianverdier. 6.3. Varehandel Svalbardforetakene innen varehandel hadde et høyere nivå på kontanstrømsandel, driftsmargin og nettomargin enn referanseforetakene på fastlandet, målt både ved gjennomsnittsverdier og median. Andelene avtok imidlertid relativt sterkt over analyseperioden. Referanseforetakene hadde for øvrig relativt lave verdier sammenlignet med andre bransjegrupper (med unntak av hotell- og restaurantdrift), samtidig som verdiene også avtok noe over perioden. 6.4. Hotell- og restaurantdrift Hotell- og restaurantforetakene på Svalbard har vesentlig høyere driftsinntektsbaserte lønnsomhetsmål enn referanseforetakene på fastlandet i perioden, både målt ved gjennomsnittsverdier og medianverdier. Verdiene er også økende i perioden. Dette samsvarer også med høyere lønnsomhetsmål målt ved forrentning av kapitalen, jfr. kapittel 2.1. 22
6.5. Gjennnomsnittsverdier (aritmetisk middel) Kontantstrøm, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, aritmetisk middelverdi (gjennomsnitt) 0,25 0,24 0,22 0,21 0,19 0,19 0,16 Svalbard Fastland 0,170,17 0,04 0,040,04 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland - Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og KIFT, post og Eiendomsdrift Utleie maskiner Annen privat restaurantvirksomhet reiseliv tele og materiell tjenesteyting - Driftsmargin, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, aritmetisk middelverdi (gjennomsnitt) 0,16 0,17 Svalbard Fastland 0,03 0,04 0,03 0,030,03 0,02 0,02 0,03 0,02 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland - Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og KIFT, post og Eiendomsdrift Utleie maskiner Annen privat restaurantvirksomhet reiseliv tele og materiell tjenesteyting - - 0,25 Nettomargin, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, aritmetisk middelverdi (gjennomsnitt) 0,23 0,16 Svalbard Fastland 0,04 0,04 0,04 0,04 0,03 0,02 0,04 0,02 0,03 0,00 - SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og restaurantvirksomhet reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting - - 23
6.6. Transport og reiseliv Målt ved gjennomsnittsverdier svinger de driftsbaserte lønnsomhetsmålene rundt gjennomsnittene for referanseforetakene innen transport og reiseliv i analyseperioden. Målt ved medianverdi, der alle foretakene teller likt, svekkes imidlertid både kontantstrømsandel, driftsmargin og nettomargin for Svalbardforetakene i perioden fra et nivå høyere enn referanseforetakene til et nivå lavere. Det er særlig stor differanse mellom kontantstrømsandel og driftsmargin, noe som kan indikere store avskrivingskostnader i perioden. 6.7. KIFT, post og tele Gjennomsnittsverdiene for, der det største foretak veier mest, indikerer et ikke så godt driftsår særlig for det største foretaket i bransjegruppen. Det reflekteres også av rentabilitetsverdien i kapittel 2.1. Mens gjennomsnittlig kontantstrømsandel og driftsmargin for referanseforetakene var relativt konstante i perioden, var det en sterk vekst i gjennomsnittlig nettomargin i referanseforetakene på fatlandet i, noe som indikerer store kapitalinntekter dette året. verdiene, der små foretak teller like mye som store, viser imidlertid relativt konstante verdier for referanseforetakene i perioden, mens Svalbard-foretakene har voksende verdier fra et nivå under referanseforetakene til et nivå over for alle tre lønnsomhetsmål. 6.8. Annen privat tjenesteyting Fra en situasjon med relativt høy gjennomsnitlig kontantstrømsandel og driftsmargin og nettomargin på nivå med referanseforetakene, og med enda gunstigere medianverdier, er et år der driftssituasjonen forverres, særlig målt ved medianverdier. (Dette refleteres også i medianverdien for rentabilitet, kapittel 2.1. 24
6.9. verdier Kontantstrøm, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, median 0,17 0,17 0,17 0,18 Svalbard Fastland 0,04 0,03 0,03 0,040,04 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland - Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og restaurantvirksomhet reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting - - Driftsmargin, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, 0,16 Svalbard Fastland 0,03 0,03 0,03 0,04 0,04 0,04 0,03 0,020,02 0,02 0,010,02 0,01 0,02 0,00 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland - Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og Transport og KIFT, post og Eiendomsdrift Utleie maskiner Annen privat restaurantvirksomhet reiseliv tele og materiell tjenesteyting - - - Nettomargin, foretak på Svalbard og foretak i tilsvarende næringer på fastlandet, Svalbard Fastland 0,00 - - 0,03 0,02 0,020,01 0,010,010,01 0,03 0,03 0,01 0,01 0,04 0,04 0,03 SvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastlandSvalbardFastland Bygg og anlegg Varehandel Hotell- og restaurantvirksomhet Transport og reiseliv KIFT, post og tele Eiendomsdrift og utleie- Eiendomsdrift virksomhet: Se egen analyse Utleie maskiner og materiell Annen privat tjenesteyting - - 25
7. Alle foretak i utvalgene Når de bransjevise gjennomsnittsverdiene veies etter bransjegruppenes andel av samlet omsetning på Svalbard, med samme vekt i begge utvalgene, får vi et resultat som indikerer at egenkapitalandelen på Svalbard i store trekk er økende og høyere på Svalbard enn for tilsvarende bransjestruktur på fastlandet. De indikerer også at rentabiliteten i store trekk ligger på samme nivå og at de driftsbaserte lønnsomhetsmålene og kapitalintensiteten kan være høyere enn for tilsvarende fastlandsnæringsliv. verdiene for driftsbaserte lønnsomhetsmål og verdiskaping indikerer derimot motsatt tendens. Nå reflekterer imidlertid medianverdiene for fastlandet en skjevhet i bransjesammensetningen for foretaksutvalget i forhold til Svalbard. Utviklingen i medianverdiene for Svalbard indikerer at både rentabilitet og driftsbaserte lønnsomhetsmål reduseres i de regsnskapsregistrerte foretakene over analyseperioden Alle foretak i utvalgene, nøkkeltall, veiede gjennomsnittsverdier (veiet etter omsetning i bransjer på Svalbard) 3 0,320,32 Egenkapitalandel og 0,35 Totalkapital 0,32 25 % 0,27 0,3 2 0,22 0,24 0,25 0,22 15 % 0,16 0,18 0,19 0,2 1 5 % 0,1 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Alle foretak i utvalgene, nøkkeltall, medianverdier 3 25 % 0,36 0,34 Egenkapitalandel og 0,4 0,36Totalkapital 0,34 0,34 0,35 0,30 0,3 2 15 % 1 0,17 0,16 0,17 0,23 0,22 0,25 0,21 0,19 0,2 0,1 5 % 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel 26
Vedlegg 27
7.1. Nøkkeltall bransjevis, gjennomsnitt og medianverdier Bygge - og anleggsvirksomhet, nøkkeltall, aritmetisk middelverdi Bygge - og anleggsvirksomhet, nøkkeltall, medianverdier 3 1,2 Egenkapitalandel og Totalkapital 3 1,08 Egenkapitalandel og 1,2 Totalkapital 25 % 1 25 % 1 2 0,19 0,18 0,18 15 % 1 5 % 0,21 0,19 0,33 0,34 0,27 0,23 0,25 0,17 0,8 0,72 0,65 0,66 0,56 0,6 0,48 0,44 0,4 0,2 2 0,17 0,16 15 % 1 5 % 0,17 0,32 0,25 0,22 0,25 0,81 0,8 0,74 0,73 0,71 0,61 0,6 0,4 0,2 0 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Varehandel, nøkkeltall, aritmetisk middel Varehandel, nøkkeltall, medianverdier 3 25 % Egenkapitalandel og Totalkapital 0,6 0,5 3 25 % Egenkapitalandel og 0,6 0,56 Totalkapital 0,51 0,50 0,49 0,5 0,46 0,44 0,42 2 0,4 2 0,39 0,4 15 % 1 5 % 0,16 0,04 0,040,04 0,04 0,03 0,04 0,040,04 0,030,03 0,31 0,320,32 0,31 0,29 0,29 0,25 0,24 0,21 0,32 0,29 0,3 0,2 0,1 15 % 1 5 % 0,04 0,030,03 0,03 0,030,020,02 0,02 0,02 0,01 0,32 0,33 0,180,17 0,3 0,2 0,1 0 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel 3 Hotell- og restaurantvirksomhet, nøkkeltall, aritmetisk middel Egenkapitalandel og Totalkapital 0,9 3 Hotell- og restaurantvirksomhet, nøkkeltall, medianverdier Egenkapitalandel og Totalkapital 0,85 0,860,86 0,9 0,8 0,8 25 % 0,24 25 % 0,22 0,7 0,7 2 0,6 2 0,6 15 % 1 5 % 0,17 0,16 0,02 0,03 0,02 0,16 0,03 0,02 0,49 0,43 0,31 0,26 0,16 0,53 0,51 0,47 0,5 0,4 0,30 0,31 0,28 0,3 0,2 0,1 0,17 15 % 1 0,040,04 5 % 0,040,04 0,16 0,02 0,010,02 0,010,010,01 0,31 0,48 0,45 0,28 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel 3 Transport og reiseliv, nøkkeltall, aritmetisk middel Egenkapitalandel og Totalkapital 0,9 3 Transport og reiseliv, nøkkeltall, medianverdier Egenkapitalandel og Totalkapital 0,9 0,82 0,8 0,8 25 % 0,70 0,66 0,7 25 % 0,70 0,7 2 0,6 2 0,56 0,56 0,6 15 % 0,47 0,5 0,4 15 % 0,45 0,48 0,5 0,43 0,4 1 5 % 0,04 0,03 0,04 0,33 0,310,32 0,32 0,3 0,23 0,21 0,21 0,22 0,19 0,2 0,1 1 5 % 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,02 0,01 0,01 0,01 0,17 0,24 0,22 0,16 0,3 0,2 0,1 0 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel 28
3 KIFT, post- og teletjenester, nøkkeltall, aritmetisk middel Egenkapitalandel og Totalkapital 0,9 3 KIFT, post- og teletjenester, nøkkeltall, medianverdier Egenkapitalandel og Totalkapital 0,9 25 % 0,23 0,67 0,66 0,68 0,64 0,8 0,7 25 % 0,25 0,70 0,800,80 0,78 0,79 0,8 0,7 2 15 % 1 0,16 0,16 0,19 0,19 0,27 0,37 0,49 0,28 0,31 0,6 0,5 0,43 0,4 0,34 0,3 2 0,16 15 % 1 0,19 0,18 0,19 0,17 0,45 0,53 0,350,35 0,44 0,32 0,6 0,5 0,4 0,3 5 % 0,18 0,2 5 % 0,04 0,2 0,02 0,02 0,02 0,1 0,1 0 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel 9 0,89 Eiendomsdrift, nøkkeltall, aritmetisk middel Egenkapitalandel og Totalkapital 0,45 9 Eiendomsdrift, nøkkeltall, medianverdier Egenkapitalandel og Totalkapital 0,45 0,83 8 0,4 8 0,4 7 6 5 4 0,55 0,50 0,520,53 0,47 0,44 0,40 0,420,42 0,41 0,68 0,60 0,57 0,39 0,36 0,34 0,33 0,31 0,30 0,30 0,35 0,3 0,25 0,2 7 6 5 4 0,68 0,620,620,62 0,610,61 0,42 0,48 0,50 0,46 0,440,44 0,35 0,34 0,32 0,22 0,35 0,3 0,25 0,2 0,33 3 0,28 3 0,30 0,280,280,28 0,25 2 0,1 2 0,1 1 0,04 1 0 0 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel 5 Utleie maskiner og materiell, nøkkeltall, aritmetisk middel Egenkapitalandel og Totalkapital 1 5 Utleie maskiner og materiell, nøkkeltall, medianverdier Egenkapitalandel og Totalkapital 1 0,88 4 0,80 0,79 0,8 4 0,41 0,8 3 2 0,32 0,29 0,29 0,17 0,27 0,18 0,28 0,43 0,33 0,6 0,4 3 2 0,25 0,22 0,33 0,31 0,28 0,24 0,21 0,48 0,33 0,6 0,4 0,260,26 0,23 0,22 1 0,2 0,04 0,02 0,02 0,01 0,00 0-0,01-0,02 - -1 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel -0,2 0,26 0,25 0,25 1 0,16 0,2 0,03 0,03 0,01 0,01 0-0,01-0,03 - -1 Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel -0,2 25 % Annen privat tjenesteyting, nøkkeltall, aritmetisk middel Egenkapitalandel og Totalkapital 1,46 25 % Annen privat tjenesteyting, nøkkeltall, medianverdier Egenkapitalandel og Totalkapital 0,23 2 0,19 0,17 0,19 0,170,17 1,02 1,1 2 0,18 1,17 1,21 1,13 1,1 15 % 1 5 % 0,03 0,310,32 0,280,28 0,24 0,18 0,91 0,78 0,91 0,86 0,6 15 % 1 5 % 0,39 0,040,04 0,04 0,29 0,26 0,04 0,24 0,03 0,19 0,17 0,80 0,69 0,70 0,6-5 % Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel -0,4 0,1 0,1-0,03-5 % Totalkapitalrentabilitet Kontantstrøm Driftsmargin Nettomargin Egenkapitalandel -0,4-1 -1 - -15 % -0,9-15 % - - -0,9 29
7.2. Tabellvedlegg Foretak på Svalbard B Bygg og anlegg Gjennomsnitt Kontantstrøm 7 0,172 7 4 0,195 6 Driftsmargin 1 3 2 2 0 4 Nettomargin 2 2 4 6 7 4 Totalkapitalrentabilitet 3 2 3 0,191 7 5 Egenkapitalandel 5 0,250 0,321 0,270 0,326 0,344 1,080 0,814 0,607 0,557 0,482 0,445 N= 4 3 3 4 3 3 C D E F G H I Varehandel Gjennomsnitt Kontantstrøm 4 3 4 0,160 1 5 Driftsmargin 4 1 0,049 8 7 0,046 Nettomargin 6 0 0,027 3 6 0,035 Totalkapitalrentabilitet 2 1 8 6 7 4 Egenkapitalandel 0,319 0,334 0,385 0,306 0,320 0,321 0,563 0,497 0,424 0,307 0,236 0,212 N= 20 20 21 20 20 21 Hotell- og restaurantvirksomhet Gjennomsnitt Kontantstrøm 0 0 0,167 0,197 0,218 0,239 Driftsmargin 5 0 7 2 0,160 0,175 Nettomargin 1 9 4 6 9 0,162 Totalkapitalrentabilitet 9 4 2 4 0 7 Egenkapitalandel 1 4 0,313 0,315 0,431 0,488 0,480 0,451 0,276 0,302 0,314 0,275 N= 7 7 7 7 7 7 Transport og reiseliv Gjennomsnitt Kontantstrøm 1 9 3 6 5 7 Driftsmargin 7 0,034 0,011 0,049 0,035 5 Nettomargin 0,046 0,045 0,011 6 0,045 4 Totalkapitalrentabilitet 0,048 3 4 3 8 0 Egenkapitalandel 0,169 0,447 0,238 0,475 0,700 0,661 0,555 0,703 0,560 0,194 0,232 0,329 N= 12 14 15 12 14 15 KIFT, post og tele Gjennomsnitt Kontantstrøm 8 6 0,168 0,187 0 0,199 Driftsmargin 4 0,043 5 3 0,019 1 Nettomargin 4 1 0 6 0,023 9 Totalkapitalrentabilitet 0,160 2 0,248 1 0,019 8 Egenkapitalandel 0,452 0,529 0,703 0,675 0,659 0,678 0,444 0,317 0,780 0,282 0,178 0,311 N= 10 10 11 10 10 11 Eiendomsdrift Gjennomsnitt Kontantstrøm 0,683 0,620 0,619 0,831 0,885 0,547 Driftsmargin 0,418 0,481 0,499 0,281 0,443 0,473 Nettomargin 0,296 0,331 0,247 0,408 0 0,393 Totalkapitalrentabilitet 1 5 6 0 9 8 Egenkapitalandel 0,318 0,336 0,353 0,299 0,327 0,311 2 8 5 0,035 8 2 N= 12 15 17 12 15 17 Utleie maskiner og materiell Gjennomsnitt Kontantstrøm 0,406 0,224 0,030 7 0,023 0,043 Driftsmargin 0,237-0,010 0,014 8-0,014 0,006 Nettomargin 0,214-0,030 0,011 9-0,018 0,005 Totalkapitalrentabilitet 0,251-2 0,031 4-0,045 0,023 Egenkapitalandel 0,483 0,334 3 0,430 0,332 0,229 0,261 1 2 0,804 0,877 0,786 N= 3 3 3 3 3 3 Annen privat tjenesteyting Gjennomsnitt Kontantstrøm 9 0,178-4 0,169 0,170 3 Driftsmargin 3 7-7 5 8 0,046 Nettomargin 8 6-7 2 2 0,029 Totalkapitalrentabilitet 8 0,225-0,030 0,199 0,187 3 Egenkapitalandel 0,191 0,386 0,285 0,307 0,318 0,244 0,691 0,797 0,699 1,022 0,906 0,776 N= 5 4 5 5 4 5 Alle foretak i utvalget Veiet gjennomsnitt Kontantstrøm 3 0 2 8 2 5 Driftsmargin 0 6 4 2 8 3 Nettomargin 4 7 0 0 4 5 Totalkapitalrentabilitet 7 1 6 2 2 7 Egenkapitalandel 0,300 0,342 0,356 0,270 0,324 0,324 0,339 0,365 0,344 2 0,181 0,190 N= 73 76 82 73 76 82 30
7.3. Referanseforetak på fastlandet B Bygg og anlegg Gjennomsnitt Kontantstrøm 1 7 6 0 6 5 Driftsmargin 2 1 9 6 3 4 Nettomargin 6 4 3 4 1 6 Totalkapitalrentabilitet 0,169 1 9 0,179 9 0,181 Egenkapitalandel 0 0,219 0,245 0,174 0,228 0,255 0,739 0,713 0,730 0,717 0,650 0,664 N= 2914 3244 3703 2914 3244 3703 C D E F G H I Varehandel Gjennomsnitt Kontantstrøm 0,037 0,031 0,028 0,044 0,040 0,038 Driftsmargin 0,027 0,022 0,019 0,034 0,030 0,029 Nettomargin 0,022 0,018 0,014 0,042 0,035 0,037 Totalkapitalrentabilitet 0 1 0 5 6 6 Egenkapitalandel 4 0,176 0,173 0,247 0,293 0,285 0,506 0,491 0,465 0,438 0,319 0,286 N= 7797 8765 9866 7797 8765 9866 Hotell- og restaurantvirksomhet Gjennomsnitt Kontantstrøm 0,047 0,044 0,044 0 5 8 Driftsmargin 0,017 0,015 0,016 0,025 0,022 0,027 Nettomargin 0,007 0,006 0,008 0,023 0,035 0 Totalkapitalrentabilitet 0,049 0,043 0,045 6 8 1 Egenkapitalandel 0 4 5 4 0,163 0,258 0,845 0,860 0,863 0,529 0,507 0,466 N= 2604 3005 3485 2604 3005 3485 Transport og reiseliv Gjennomsnitt Kontantstrøm 2 0,047 5 8 7 2 Driftsmargin 0,033 0,019 0,030 0,049 0,048 0,044 Nettomargin 0,027 0,013 0,025 0 1 3 Totalkapitalrentabilitet 0 2 3 6 3 6 Egenkapitalandel 0,164 4 0,223 6 0,309 0,316 0,481 0,819 0,426 0,324 8 0,224 N= 795 3005 1027 795 3005 1027 KIFT, post og tele Gjennomsnitt Kontantstrøm 7 9 1 4 2 8 Driftsmargin 0 5 8 8 6 3 Nettomargin 2 8 7 5 0 0,227 Totalkapitalrentabilitet 0,192 0,185 0,188 0,163 8 0,193 Egenkapitalandel 0,196 0,349 0,354 0,270 0,370 0,494 0,801 0,800 0,785 0,642 0,426 0,343 N= 10049 11395 13462 10049 11395 13462 Eiendomsdrift Gjennomsnitt Kontantstrøm 0,622 0,610 0,606 0,502 0,520 0,526 Driftsmargin 0,457 0,444 0,444 0,405 0,415 0,416 Nettomargin 0,277 0,283 0,282 0,602 0,575 0,679 Totalkapitalrentabilitet 6 2 2 6 9 0 Egenkapitalandel 5 0 0,221 0,301 0,337 0,357 1 6 5 0 5 9 N= 20427 23051 27620 20427 23051 27620 Utleie maskiner og materiell Gjennomsnitt Kontantstrøm 0,329 0,305 0,283 0,321 0,292 0,286 Driftsmargin 3 7 0 0,168 1 7 Nettomargin 3 9 4 0,268 0,176 0,275 Totalkapitalrentabilitet 9 1 9 4 8 3 Egenkapitalandel 0,162 0,246 0,254 0,219 0,261 0,264 9 7 8 6 9 3 N= 604 662 754 604 662 754 Annen privat tjenesteyting Gjennomsnitt Kontantstrøm 0 4 9 7 6 1 Driftsmargin 2 0,044 0,036 5 6 1 Nettomargin 0,045 0,038 0,032 8 8 0 Totalkapitalrentabilitet 3 9 1 0,171 0,185 1 Egenkapitalandel 0,167 0,257 0,236 0,181 0,283 0,285 1,173 1,215 1,130 1,461 0,909 0,857 N= 1353 1538 1853 1353 1538 1853 Alle foretak i utvalget Veiet gjennomsnitt Kontantstrøm 0,174 0,164 0,167 5 9 8 Driftsmargin 5 5 0 0,046 0,049 0,048 Nettomargin 0 6 9 3 3 3 Totalkapitalrentabilitet 2 5 4 8 3 6 Egenkapitalandel 2 0,220 0,232 7 2 0,223 0,211 2 0,186 0,316 0,238 0,221 N= 46543 54665 61770 46543 54665 61770 31
7.4. Oversikt over næringskoder (NACE 5-sifret) som inngår i bransjegruppene BranBransje Næringsi Næring B Bygg og anlegg 45.110 Riving av bygninger og flytting av masse 45.330 VVS-arbeid 45.441 Malerarbeid C Varehandel 18.220 Produksjon av annet yttertøy 26.130 Produksjon av emballasje og husholdningsartikler av glass og krystall 50.102 Detaljhandel med motorvogner, unntatt motorsykler 50.401 Agentur- og engroshandel med motorsykler, deler og utstyr 50.402 Detaljhandel med motorsykler, deler og utstyr 51.180 Agenturhandel med spesialisert vareutvalg ellers 51.341 Engroshandel med vin og brennevin 51.421 Engroshandel med klær 51.510 Engroshandel med drivstoff og brensel 52.110 Butikkhandel med bredt vareutvalg med hovedvekt på nærings- og nytelsesmidler 52.120 Butikkhandel med bredt vareutvalg ellers 52.410 Butikkhandel med tekstiler og utstyrsvarer 52.420 Butikkhandel med klær 52.483 Butikkhandel med fritidsutstyr, spill og leker 52.484 Butikkhandel med blomster og planter 52.489 Butikkhandel ikke nevnt annet sted D Hotell- og restaurantvirksomhet 55.101 Drift av hoteller, pensjonater og moteller med restaurant 55.301 Drift av restauranter og kaféer 55.401 Drift av puber 55.402 Drift av kaffe- og tebarer E Transport og reiseliv 60.220 Drosjebiltransport 60.230 Landtransport med passasjerer ellers 63.120 Lagring 63.302 Turistkontorvirksomhet 63.303 Reisearrangørvirksomhet 63.304 Guider og reiseledere 63.305 Opplevelses-, arrangements- og aktivitetsarrangørvirksomhet 63.401 Spedisjon F KIFT, post og tele 22.120 Forlegging av aviser 64.240 Telekommunikasjonsvirksomhet ellers 72.220 Annen konsulentvirksomhet tilknyttet system- og programvare 74.121 Regnskap og bokføring 74.140 Bedriftsrådgiving 74.202 Byggeteknisk konsulentvirksomhet 74.203 Geologiske undersøkelser 74.209 Annen teknisk konsulentvirksomhet G Eiendomsdrift 70.120 Kjøp og salg av egen fast eiendom 70.202 Utleie av egen fast eiendom ellers 70.321 Eiendomsforvaltning 70.322 Vaktmestertjenester H Utleie maskiner og materiell 71.100 Bilutleie 71.210 Utleie av annet landtransportmateriell 71.340 Utleie av maskiner og utstyr ellers I Annen privat tjenesteyting 92.310 Selvstendig kunstnerisk virksomhet 92.721 Aktivitets- og opplevelsesselskaper 93.010 Vaskeri- og renserivirksomhet 93.020 Frisering og annen skjønnhetspleie 32