17.2 Oppgave Balansebudsjettering

Transkript

1 17.2 Oppgave Balansebudsjettering Resultatbudsjett for 20x9: Salgsinntekt Vareforbruk Avskrivninger 900 Andre kostnader Overskudd 500 Anleggsmidler Egenkapital Lager 500 Langsiktig gjeld Kundefordringer *) Kassekreditt 300 Kontanter 253 Leverandørgjeld **) Annen kortsiktig gjeld 240 Udekket kapitalbehov 809 Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld *) / 12 x 1,25 = **) / 360 x 44 x 1,25 = c) For ikke å forverre arbeidskapitalen må det udekkede kapitalbehovet finansieres med økt langsiktig kapital (langsiktige lån eller egenkapital), eller man må redusere den lang-siktige kapitalbindingen (f.eks. investere mindre) eller betale mindre avdrag på langsiktig gjeld. Økt inntjening vil også bedre arbeidskapitalen, men dette potensialet må vi vel anta er utnyttet. d) Balansen ovenfor er bare et øyeblikksbilde x9. Det er vanlig at kapitalbehovet og likviditeten svinger en del gjennom året, og man bør derfor ha et kortperiodisk likviditetsbudsjett, eller i det minste et balansebudsjett på månedsbasis.

2 17.5 Oppgave Likvidbudsjettering gjennom balansebudsjett Beregninger: Kundefordringer: * 1,25 / 10 = Varelager: / 4 = Leverandørgjeld: ( ) / 360 * 40 * 1,25 = Budsjettert balanse x9: Anleggsmidler Aksjekapital Annen egenkapital Sum egenkapital Langsiktig gjeld Kassekreditt Leverandørgjeld Materiallager Skatter Kundefordringer Annen kortsiktig gjeld Kontanter osv Avsatt utbytte Sum omløpsmidler Sum kortsiktig gjeld Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld For å komme ned på målsatt utnyttelse av kassekreditten (kr ) må man ta opp mer langsiktig gjeld, redusere avdragsbetalingen, få økt egenkapitalen ytterligere, redusere nyinvesteringene, selge driftsmidler man har lite bruk for, redusere utbyttet, stramme inn på kundekredittene, strekke leverandørkredittene eller redusere lageroppbyggingen.

3 17.6 Oppgave Likvidbudsjett basert på resultatbudsjettet c) Styrking av likvidbeholdningen med de gitte forutsetningene blir: = Utbytte og skatt er for 20x3, siden disse betales i 20x4. Hadde det vært spørsmål om selvfinansieringsevne, ikke endring i likvidbeholdning, ville vi vanligvis ikke trukket fra utbyttet. Likviditetsendringen vil også påvirkes av forhold utenom resultatoppstillingen, gjennom endringer i kundefordringer og leverandørgjeld når det selges/kjøpes på kreditt, gjennom endringer i varelager, gjennom nyinvesteringer i varige driftsmidler, gjennom salg av anleggsmidler, gjennom betaling av avdrag på gjeld, gjennom nye låneopptak eller innbetaling fra eierne eller gjennom eventuell utbetaling av egenkapital til eierne. Selvfinansieringsevne defineres gjerne som: resultat før skattekostnad betalte skatter + avskrivninger (ev. nedskr.) (Utbyttet trekkes normalt ikke fra når selvfinansieringsevnen beregnes. Om det er problematisk å la være å utbetale utbytte, bør det nok trekkes fra.) Med utgangspunkt i formelen foran plusser vi på mer når regnskapsmessige avskrivninger øker, men samtidig er resultat før skatt blitt redusert tilsvarende. Avskrivninger påvirker derfor ikke selvfinansieringsevnen! (Økte skattemessige avskrivninger vil påvirke selvfinansieringsevnen pga. reduserte betalbare skatter, men først året etter når det gjelder virksomheter med etterskuddsskatt.)

4 17.8 Oppgave Beregning av inn- og utbetalinger Innbetaling av desembersalget på kr : Desember Januar Februar 1) 10d: x 2/3 x 0,97 = x 1/3 x 0,97 = ) 15d: x 0,5 = kr x 0,5 = ) 30d: ) 45d: x 0,5 = x 0,5 = ) 60d: Sum Salg per dag: kr (forutsatt jevnt fordelt over 30 dager). Salget 1. desember innbetales 5/1. Totalt mottas 26 dagers innbetalinger i januar fra desember-salget, og 4 dagers salg gjenstår til februar: Innbetaling av desembersalg i januar: kr x 26 = Innbetaling av desembersalg i februar: kr x 4 = Sum c) Prosent-av-salg-metoden (basert på utregningene i spm. : Samme måned: / = 22,93 % Måneden etter: / = 46,47 % (akkumulert 69,4 %) 2 måneder etter: / = 30 % (akkumulert 99,4 %) 0,6 % av salget betales ikke, men gis som kontantrabatt (= 3 % av 1/5). d) Salg Innbetaling Beløp Mai Juni Juli August e) f) I mai I juni Sum Omløpshastighet med 45 dagers kreditt: 360 / 45 = 8 Gjennomsnittlig kundefordring: / 8 = kr Innbetalt fra kundene i løpet av året: = g) Innkjøp av materialer: = Betaling til leverandører blir: = h) Redusert kapitalbinding: / 360 x15 =

5 Om kostnaden på kassekreditten for eksempel er 8 % p.a., vil besparelsen på årsbasis bli kr , et ikke ubetydelig beløp Oppgave Likvidbudsjett Noen utvalgte beregninger: 1) Innbetaling i januar: 2/3 av IB 1/1 = / 3 x 2 = IB inkluderer mva. 2) Innbetaling i april: 50 % av feb.-salg og 50 % av mars-salg, inkl. mva. = ( x 0, x 0,5) x 1,25 = ) Utbetaling til leverandører i jan.: IB lev.gjeld (inkluderer allerede mva.) 4) Utbetaling til leverandører i april = innkjøpet i mars = x 1,25 = Lånebehovet er i løsningsforslaget rundet av til nærmeste hele kr Likvidbudsjett 20x9 Januar Februar Mars April Innbetaling fra salg Nye lån Sum innbetalinger Utbetaling for varekjøp Utbetaling for lønn ansatte Betalt andre driftskostnader (faste indirekte) Betalt merverdiavgift Betalt arbeidsgiveravgift Betalt renter/avdrag Nyinvesteringer Privatuttak Sum utbetalinger Likvidendring i perioden Likvidreserve ved begynnelsen av perioden Likvidreserve ved slutten av perioden

6 17.12 Oppgave Sammenheng mellom del- og hovedbudsjetter Resultatbudsjettet Salgsinntekt Direkte materialer Direkte lønn Indirekte kostn. tilvirkningen Beholdningsendring FV Kostnader salg og adm Resultat før skatt Skatt Årsoverskudd Utbytte Til EK Bygninger, maskiner osv Aksjekapital Tomter Annen egenkapital Sum anleggsmidler Sum egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig banklån Materiallager Leverandørgjeld Ferdigvarelager Skatter Kundefordringer Div. gjeld og tidsavgr. nto Kontanter Avsatt utbytte Sum omløpsmidler Sum kortsiktig gjeld Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld

7 c) Likviditetsbudsjettet ender opp med en likvidbeholdning (UB kontanter) x9 på kr Dette er nøyaktig hva vi har i balansen ovenfor, noe som viser at det er sammenheng og indre logikk i det vi har gjort, når balansen i tillegg balanserer. d) Selvfinansieringsevne: (betalte skatter) = e) Selvfinansieringsevnen faller sammen med endring i likvider når det ikke skjer endringer i lagre, kundefordringer, leverandørgjeld, langsiktig gjeld, egenkapital eller anleggs-midler ut over avskrivninger, og ikke betales utbytte eller at det ikke skjer andre end-ringer blant omløpsmidler eller kortsiktig gjeld. f) Arbeidskapital 1.1.: og : Det betyr en økning på (3,8 %). Når omsetningen øker hele 20 %, virker det som om arbeidskapitalsituasjonen er blitt relativt sett dårligere. Arbeidskapitalen regnet i % av omsetningen vil vise samme negative utvikling. g) For å bedre arbeidskapitalen må man gå på de langsiktige postene: redusere anleggsmidlene (mindre nyinvesteringer, salg av anleggsmidler), øke langsiktig gjeld (nye lån, reduserte avdrag) eller øke egenkapitalen (gjennom innbetaling, økt lønnsomhet eller redusert utbytte).

8 17.13 Oppgave Sammenhengen mellom hovedbudsjettene c) d) e) f) g) Forutsatt innbetalt fra eierne: (EK ) (overskudd) (EK 1.1.) = 0. Forventet innbetalt fra kundene: = Forventet utbetalt til leverandørene: (forbruk) (lagerøkning) 50 (økning leverandørgjeld) = Forventet utbetalt til lønn: (kostnad) + 60 (økt forskuddsbet.) + 25 (reduksjon skyldig lønn) = Forventet utbetalt for husleie: (kostnad) 100 (redusert forskuddsbetaling) = Budsjettert investert: (UB) (IB) (avskr.) = Budsjetterte avdrag LG: = h) Selvfinansieringsevne (før skatt): = i) Arbeidskapital x5: = Ved årets begynnelse var den: = 1 000, dvs. en betydelig forbedring. Om omsetningen er mindre enn doblet, representerer dette også en relativ forbedring.

9 j) k) Likviditetsendring iht. punktene a g ovenfor Andre kostnader Endring annen kortsiktig gjeld +15 Endring kassekreditt 800 Total endring i likvider 20 Dette stemmer med endringen i kontanter/bank i balansen, som er redusert fra 100 til 80. Fra selvfinansieringsevne til endring kontanter/bank: Selvfinansieringsevne Endring debitorer 200 Endring varelager 100 Endring forsk.bet. lønn 60 Endring forsk.bet. husleie +100 Nyinvesteringer Endring vareleverandører +50 Endring kassekreditt 800 Endring skyldig lønn 25 Endring annen kortsiktig gjeld +15 Ny langsiktig gjeld Avdrag langsiktig gjeld Sum likviditetsendring 20 (det samme som vi fikk i spørsmål j).

10 17.14 Oppgave Budsjett for Nydalen Teater Inntektsbudsjett Januar Februar Mars Sum Billettpris 225,00 225,00 225,00 Antall solgte billetter per forestilling Antall forestillinger Billettinntekt Program- og barsalg per person 110,00 110,00 110,00 Salgsinntekt fra program og bar Tilskudd fra det offentlige Inntekt fra sponsorer Inntektsbudsjett totalt Varekostnads- og innkjøpsbudsjett Januar Februar Mars Sum Varekostnad i % av program- og barsalg 40 % 40 % 40 % Varekostnadsbudsjett Budsjettert lagerendring Innkjøpsbudsjett Resultatbudsjett Januar Februar Mars Sum Driftsinntekter totalt Varekostnader Personalkostnader Andre betalbare kostnader Avskrivning bygning Avskrivning inventar og utstyr Sum driftskostnader Driftsresultat Renteinntekter bankinnskudd Rentekostnader langsiktig lån Rentekostnader kassekreditt Netto finanskostnader Resultat

11 c) Likvidbudsjett Januar Februar Mars Sum Innbetalinger: Billettinntekter Salgsinntekter program og bar Offentlig tilskudd Sponsorinntekter Renteinnbetaling bankinnskudd Sum innbetalinger Utbetalinger: Vareleverandører Personalkostnader Andre betalbare kostnader Avdrag langsiktig lån Renter langsiktig lån Renter kassekreditt Sum utbetalinger IB kassekreditt (trukket ) UB kassekreditt d) Balansebudsjettet per x9: Bygning Aksjekapital Inventar og utstyr Annen egenkapital Sum anleggsmidler Sum egenkapital Langsiktig lån Varelager Kassekreditt Diverse fordringer Leverandørgjeld Bankinnskudd Annen kortsiktig gjeld Sum omløpsmidler Sum kortsiktig gjeld Sum eiendeler Sum egenkapital og gjeld