Trondheim 29. august 1996 REGNSKAP - 1. HALVÅR 1996 -BEDRET INNTJENING Resultatregnskapet for 1. halvår 1996 viser en klar bedring sammenlignet med samme periode i 1995. Utlåns- og innskuddsvolumet har så langt i 1996 vist små endringer. Sentrale resultat- og nøkkeltall: 1. halvår 1. halvår 1996 1995 Netto renteinntekter 145 119 Andre inntekter 9 8 Driftskostnader 61 59 Driftsresultat før tap 93 68 Tap -3-10 Driftsresultat etter tap 96 78 Fortjeneste pr. aksje 7,11 5,74 Egenkapitalrentabilitet 7,3 % 6,0 % For ytterligere kommentarer vedrørende utviklingen i 1996, vises det til vedlagte kvartalsrapport. Pressekontakt: -direktør Olav Sem Austmo, tlf. 73 89 20 00 -direktør Leif J. Laugen ««
Resultatregnskap Renteinntekter og lignende inntekter 378 392 770 923 1.797 Rentekostnader og lignende kostnader 303 322 625 804 1.562 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 75 70 145 119 235 Netto gevinst/-tap av valuta og verdipapirer -4 3-1 -1-8 Andre driftsinntekter 5 5 10 9 12 Sum andre driftsinntekter 1 8 9 8 4 Lønn og generelle administrasjonskostnader (note 2) 18 15 33 31 62 Andre driftskostnader 13 14 27 28 55 Andre kostnader 0 1 1 0 4 Sum andre driftskostnader 31 30 61 59 121 Driftsresultat før tap på utlån 45 48 93 68 118 Tap på utlån (note 3) -1-2 -3-10 -14 Driftsresultat etter tap på utlån 46 50 96 78 132 Beregnet skattekostnad 13 14 27 22 37 Resultat for perioden 33 36 69 56 95 Balanse Millioner kroner 30.6.96 31.3.96 30.6.95 31.12.95 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 469 212 1.464 270 Utlån (note 4) 20.305 20.100 20.737 20.064 Tapsavsetninger -80-82 -93-86 Netto utlån 20.225 20.018 20.644 19.978 Overtatte eiendeler 15 15 29 19 Kortsiktige plasseringer av verdipapirer 1.788 1.993 1.893 1.839 Anleggsmidler 106 109 111 105 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 157 664 173 138 Sum eiendeler 22.760 23.011 24.314 22.349 Gjeld til kredittinstitusjoner 885 980 1.038 593 Innskudd fra og gjeld til kunder 6.038 6.416 5.225 5.816 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 13.218 13.081 15.475 13.710 Annen gjeld 560 115 0 175 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 370 463 297 135 Ansvarlig lånekapital 260 60 360 60 Egenkapital 1.360 1.860 1.863 1.860 Akkumulert overskudd 69 36 56 Sum gjeld og egenkapital 22.760 23.011 24.314 22.349
Kredittilsynet har fastsatt ny årsoppgjørsforskrift gjeldende fra 1. januar 1996 som bl.a. har medført endringer i oppstillingsplanen. Av hensyn til sammenlignbarheten, er regnskapstallene for 1995 reklassifisert i henhold til ny årsoppgjørsforskrift. Justeringene er ikke vesentlige. Drift Driftsresultat etter tap på utlån for første halvår ble 96 (78) millioner kroner. Etter beregnet skattekostnad på 27 (22) millioner kroner ble resultatet for første halvår 69 (56) millioner kroner. Dette gir en egenkapitalrentabilitet på 7,3 (6,0) prosent omregnet til årsbasis og en fortjeneste pr. aksje på kr. 7,11 (5,74) for første halvår. Nedenfor er regnskapstallene for andre kvartal 1996 sammenlignet med første kvartal 1996. Banken oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 46 (50) millioner kroner i andre kvartal 1996. Netto renteinntekter ble 75 (70) millioner kroner, som tilsvarer 1,28 (1,24) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), omregnet til årsbasis. Større bidrag fra bankens utlånsvirksomhet er hovedårsaken til forbedringen. Resultatet av verdipapirhandelen ble negativt med fire millioner kroner i andre kvartal mot et positivt bidrag på tre millioner kroner i første kvartal. Kostnadene forbundet med driften av banken var 31 millioner kroner i kvartalet, mot 29 millioner kroner i forrige kvartal. Økte markedsføringskostnader er den enkeltfaktor som har bidratt mest til økningen. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,53 (0,51) prosent i andre kvartal omregnet til årsbasis. Avgiften til Forretningsbankenes Sikringsfond er ni millioner kroner i kvartalet og utgjør dermed 28 prosent av bankens driftskostnader. Periodens resultat ble 33 (36) millioner kroner etter netto inntektsføring på 1 (2) million kroner under tap på utlån og beregnet skattekostnad på 13 (14) millioner kroner. Innlånsvirksomheten Innskuddsnedgang Innskudd fra kunder var 6.038millioner kroner pr. 30. juni 1996. Av dette utgjør innskudd på BNkonto 5.586 millioner kroner. Innskuddsvolumet er redusert med 378 millioner kroner i andre kvartal. Reduksjonen antas å ha sammenheng med ytterligere skjerpet konkurranse. Innskudd fra kunder utgjorde 30 prosent av total rentebærende gjeld pr. 30. juni 1996, mot 31 prosent ved utgangen av første kvartal. Tilsvarende andeler for verdipapirgjelden var 66 prosent og 64 prosent. Markedsrentene har vært stabile i perioden. Avkastningskurven er fortsatt stigende og differansen mellom BNkonto-renten og markedsrenten på bankens obligasjonslån med forfall i 2002, var 2,5 prosentpoeng pr. 30. juni 1996. Utlånsvirksomheten Hard konkurranse Konkurransen i pantelånsmarkedet er fortsatt hard med press på marginene, men banken har klart å opprettholde inntjeningen i utlånsporteføljen. Brutto utlån var 20.305 millioner kroner ved utgangen av juni 1996, som tilsvarer en økning på 205 millioner kroner siden 31. mars 1996. Utlånsveksten består nesten i sin helhet av lån til personkunder. Mens tilnærmet alle personkunder velger flytende rente på sine lån, er det også i andre kvartal en stor del av bedriftskundene som velger fast rente, riktignok med kort bindingstid. Av boliglånsmassen hadde 59 prosent flytende rente pr. 30. juni 1996 mot 17 prosent av næringslånsmassen. Soliditet Endret kapitalstruktur I rapport for første kvartal ble det omtalt og begrunnet at styret ville foreslå å utdele bankens disposisjonsfond på 500 millioner kroner til aksjonærene. Saken ble behandlet og vedtatt av bankens organer 19. juni 1996 og utbetalingsdato fastsatt til 4. juli 1996. Samtidig tok banken opp et ansvarlig lån på 200 millioner kroner. Etter dette var bankens ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av driftsresultat etter tap på utlån, 1.668 millioner kroner pr. 30. juni 1996. Bankens risikovektede balanse var 16.049 millioner kroner pr. 30. juni 1996, slik at kapitaldekningen var 10,4 prosent. Kjernekapitalen utgjorde 1.408 millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 8,8 prosent ved utgangen av juni 1996. Styret vurderer forholdet mellom bankens soliditet og relevante risiki som betryggende. Aksjonærforhold Stor omsetning Aksjekursen steg etter at styrets forslag om utdeling av disposisjonsfondet ble offentliggjort. Aksjen ble notert til 124 kroner ved utgangen av kvartalet. Det ble omsatt 9,6 millioner aksjer i andre kvartal. Oversikt over de ti største aksjonærene pr. 30. juni 1996 er vist i note 5. De ti største aksjonærene eide 43 prosent av aksjekapitalen ved utgangen av andre kvartal 1996, det samme som ved utgangen av forrige kvartal. Utenlandske aksjonærers eierandel var ni prosent pr. 30. juni 1996.
Utsiktene for resten av året Konkurransen i markedet for spareprodukter er blitt ytterligere forsterket i 1996 og denne situasjonen antas å vedvare. Innskudd er fortsatt et viktig satsningsområde for banken. I pantelånsmarkedet antas konkurransen å forbli sterk, men styret legger fortsatt til grunn at marginene i de markedssegmenter banken opererer, ikke i vesentlig grad svekkes ytterligere. Fortsatt konsentrasjon om innskudd og pantelån er med på å forsterke bankens profil som lavkostprodusent og styret forventer at dette sammen med arbeidet for å øke kjennskapen til banken og dens produkter, vil gi grunnlag for økende forretningsvolum og dermed bedret inntjening. Av vesentlig økonomisk betydning for banken er nye regler for beregning av sikringsfondsavgift. Regjeringen la i mai 1996 frem odelstingsproposisjon med forslag til ny sikringsordning for bankinnskudd, herunder nye regler for beregning av sikringsfondsavgift. Etter forslaget vil årsavgiften være summen av 1 promille av samlet innskudd og 0,5 promille av beregningsgrunnlaget for kapitaldekningskravet, med et tillegg eller fradrag dersom bankens kjernekapital ligger under eller over åtte prosent. Anvendt på regnskapstallene pr. 30. juni 1996 ville forslaget gitt banken en årlig sikringsfondsavgift på 14 millioner kroner, 21 millioner kroner lavere enn dagens nivå. Det antas at ny sikringsfondsordning vil bli gjeldende fra og med 1. januar 1997. Utdelingen av disposisjonsfondet til aksjonærene vil isolert sett medføre lavere netto renteinntekter i andre halvår 1996. Styret fastholder likevel at driftsresultat før tap på utlån for 1996 forventes å bli bedre enn i 1995. Resultat 1 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Millioner kroner 1996 1996 1995 1995 1995 Renteinntekter og lignende inntekter 378 392 434 440 461 Rentekostnader og lignende kostnader 303 322 374 384 401 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 75 70 60 56 60 Netto gevinst/-tap av valuta og verdipapirer -4 3-6 -1 0 Andre driftsinntekter 5 5 2 1 3 Lønn og generelle administrasjonskostnader 18 15 15 16 16 Andre driftskostnader 13 14 14 13 14 Andre kostnader 0 1 4 0 0 Driftsresultat før tap på utlån 45 48 23 27 33 Tap på utlån -1-2 -3-1 -3 Driftsresultat etter tap på utlån 46 50 26 28 36 Beregnet skattekostnad 13 14 7 8 10 Resultat for perioden 33 36 19 20 26 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) 23.351 22.821 24.111 24.158 24.766 Nøkkeltall 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1996 1996 1995 1995 1995 Egenkapitalrentabilitet - annualisert (%) 6,9 7,7 4,0 4,3 5,4 Rentenetto - annualisert (%) 1,28 1,24 1,00 0,93 0,97 Kostnadsfaktor - annualisert (%) 0,53 0,51 0,49 0,49 0,49 Kostnadsprosent - i perioden (%) 39 40 53 51 48 Utlånsvekst - i perioden (%) 1 0-3 -1-1 Innskuddsvekst - i perioden (%) -6 10 5 6 4 Kapitaldekning - inkl. 50 % av periodens overskudd (%) 10,4 11,9 12,1 13,8 13,8 Kjernekapitaldekning - inkl. 50 % av periodens overskudd (%) 8,8 11,5 11,7 11,6 11,5 Fortjeneste pr. aksje (kr) 3,40 3,71 1,92 2,08 2,61 Definisjoner Egenkapitalrentabilitet:Periodens overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. Rentenetto: Netto renteinntekter i prosent av GFK. Kostnadsfaktor: Andre driftskostnader med fradrag for kostnader ved overtatte eiendommer i prosent av GFK. Kostnadsprosent: Andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av netto renteinntekter og andre driftsinntekter eksklusive kursgevinster/-tap på verdipapirer.
Lønn og generelle administrasjonskostnader 2 Lønn og andre personalkostnander 11 11 22 20 42 Generelle administrasjonskostnader 7 4 11 11 20 Lønn og generelle administrasjonskostnader 18 15 33 31 62 Tap på utlån 3 Konstaterte tap 1 3 4 9 13 Endring i spesifiserte tapsavsetninger -2-4 -6-16 -23 Inngang på tidligere konstaterte tap 0-1 -1-3 -4 Tap på utlån -1-2 -3-10 -14 Netto ikke inntektsførte renter -1-1 -2-1 -2 Lån misligholdt mer enn 3 måneder pr. 30.6.96 (tall pr. 30.6.95) Brutto Nedskrevet Netto Millioner kroner utestående utestående Hovedstol på lån misligholdt mer enn 3 måneder 97 (167) 27 (34) 70 (133) Utlånsmassens bevegelse 4 Utlån ved periodens begynnelse 20.100 20.064 20.064 20.967 20.967 Periodens utbetalinger 1.003 770 1.773 1.170 2.578 Periodens avdrag -379-110 -489-476 -1.017 Periodens innfrielser -419-624 -1.043-924 -2.464 Utlån ved periodens utgang 20.305 20.100 20.305 20.737 20.064 Utbetalinger, avdrag og innfrielser i andre kvartal 1996 fordelt på sektor Millioner kroner Næring Bolig Offentlig Totalt Utlån pr. 31.3.96 12.226 7.691 183 20.100 Periodens utbetalinger 538 465 0 1.003 Periodens avdrag -258-114 -7-379 Periodens innfrielser -247-171 -1-419 Utlån pr. 30.6.96 12.259 7.871 175 20.305 Andel i prosent pr. 31.3.96 61 38 1 100 Andel i prosent pr. 30.6.96 60 39 1 100 Bankens ti største aksjonærer pr. 30. juni 1996 5 Antall aksjer % Den Nordenfjelske Bykredittforening 975.420 10,00 Folketrygdfondet 926.026 9,49 Orkla ASA 368.900 3,78 Aksjefondet Avanse 330.200 3,39 Fokus Bank ASA 314.000 3,22 Uni Storebrand Livsforsikring ASA 305.000 3,13 Sundal Collier & Co. 275.000 2,82 Vital Forsikring AS 251.800 2,58 Norsk Hydros Pensjonskasse 243.300 2,49 Postbanken 195.500 2,00 Andre 5.569.054 57,09 Sum 9.754.200 100,00