1. kvartal 2006 Bolig- og Næringskreditt ASA

Transkript

1 RAPPORT 1. kvartal 2006 Bolig- og Næringskreditt ASA 1

2 RESULTATREGNSKAP 1. kv. 4. kv 1. kv Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter/-kostnader Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader (note 2) Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån (note 3) Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden BALANSE Millioner kroner Eiendeler Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån (note 4) Nedskrivinger (note 3) Netto utlån Overtatte eiendommer Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Akkumulert overskudd Sum gjeld og egenkapital Styret Trondheim, 2. mai

3 KONTANTSTRØMANALYSE KONSERN MORBANK 1. kv. 4. kv 1. kv Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Utbetaling av renter på andre lån Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer Utbetalinger på utlån til kunder Innbetalinger på utlån til kunder Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Inn-/utbetalinger(-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger(-) ved utstedelse av verdipapirer Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og lignende ved inngangen til perioden Beholdning av kontanter og lignende ved utgangen av perioden

4 RESULTAT OG NØKKELTALL Pr. 31. mars 2006 BNkreditt oppnådde et resultat på 44 millioner kroner pr 31. mars 2006, mot 47 millioner kroner i tilsvarende periode i Dette ga en annualisert egenkapitalrentabilitet på 7,5 prosent (etter skatt) som innebærer en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,7 prosent (etter skatt) i årets første kvartal. Tilsvarende tall for samme periode i 2005 var henholdsvis 8,8 prosent og 7,4 prosent. Íslandsbanki-konsernet skiftet navn og logo i april Med unntak av BNbank og BNkreditt heter nå alle selskapene i finanskonsernet Glitnir. BNbank-konsernet har imidlertid endret grafisk profil og fremstår lik de øvrige selskapene i konsernet. For å oppnå best mulig effekt i markedsføringen av BNkreditts produkter og tjenester, vil BNkreditt fra første kvartal 2006 profileres under merkenavnet til BNbank. 1. kvartal 2006 Nedenfor er regnskapstallene for første kvartal 2006 sammenlignet med fjerde kvartal Selskapet oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 61 (60) millioner kroner i første kvartal Etter beregnet skattekostnad på 17 (17) millioner kroner ble resultatet 44 (43) millioner kroner. Dette ga en egenkapitalrentabilitet etter skatt på 7,5 (7,6) prosent omregnet til årsbasis som gir en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,7 (5,8) prosent (etter skatt). Netto renteinntekter ble 80 (76) millioner kroner, som tilsvarer 1,17 (1,14) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), omregnet til årsbasis. Kostnadene forbundet med driften av selskapet ble 19 (17) millioner kroner. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,28 (0,25) prosent i første kvartal 2006 omregnet til årsbasis. Under tap på utlån ble det kostnadsført 0,2 millioner kroner i første kvartal 2006, mens det i fjerde kvartal 2005 ble inntektsført 1 millioner kroner. Lån som er misligholdt over 3 måneder utgjør 0,10 (0,19) prosent av utlån. Summen av misligholdte lån, andre lån uten ordinær rentebetjening og overtatte eiendommer utgjør 0,45 (0,54) prosent av utlån inkludert overtatte eiendommer pr. 31. mars INNLÅNSVIRKSOMHET Selskapet har millioner kroner i egne verdipapirinnlån pr. 31. mars Dette tilsvarer 49 prosent av total rentebærende gjeld, mot 48 prosent pr. 31. desember Øvrig rentebærende gjeld består av gjeld til morbanken. UTLÅNSVIRKSOMHET Utlånsvolumet er redusert med 20 millioner kroner i første kvartal 2006, og var millioner kroner pr. 31. mars De siste 12 månedene er utlånsvolumet økt med 183 millioner kroner. I bedriftsmarkedet har konkurransesituasjonen medført økt press på marginene, og BNkreditt har prioritert lønnsomhet fremfor vekst. Både de korte og de lange rentene har steget noe i første kvartal Tremåneders statssertifikatrente var 2,2 prosent ved inngangen til kvartalet mot 2,6 prosent pr. 31. mars Tilsvarende var renten for tiårs statsobligasjoner henholdsvis 3,6 og 3,9 prosent. SOLIDITET BNkreditts ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 10,4 prosent. Kjernekapitalen var millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 8,7 prosent ved utgangen av mars Selskapets risikovektede balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom selskapets soliditet og relevante risikoer som betryggende. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET Styret mener at BNkreditts strategi og driftsform gir et godt grunnlag for å ivareta og utvikle verdien av selskapet. Selskapet har en god markedsposisjon i utvalgte markeder, er kostnadseffektiv og har lav risiko. I tillegg kommer mulige positive effekter av fremtidige endringer i reglene om kapitaldekning. Glitnir ønsker å videreutvikle kjernevirksomheten i BNbank innen bedriftsog personmarkedet, med spesiell vekt på pantelån. BNkreditt vil fortsatt være en egen juridisk enhet. Med konsernet BNbank har Glitnir en lønnsom og solid plattform for å kunne utvikle sin posisjon i Norge. Markedet for næringseiendom har bedret seg det siste året, men det antas at det fortsatt vil være en viss ledighet i markedet. Styret forventer at leieprisene i sentrale strøk kan bedres noe i tiden fremover. Prisutviklingen har medført økt differensiering mellom attraktive og mindre attraktive eiendommer, samt mellom ulike typer eiendommer. Lavt mislighold og få nye mislighold reduserer risikoen for tap på kort sikt. BNkreditt har høy oppmerksomhet på porteføljekvalitet. Fremtidig margin- og volumutvikling innenfor utlånsvirksomheten er beheftet med usikkerhet og vil blant annet være avhengig av renteutviklingen, konjunkturutviklingen, den generelle kredittetterspørselen og konkurransen i markedet. Gjennom konkurransedyktige vilkår og selskapets forretningsmessige posisjon i utlånsmarkedet er det grunnlag for videre lønnsom utlånsvekst. Lav risiko og tilfredsstillende lønnsomhet vil fortsatt prioriteres fremfor utlånsvekst. Det nye regelverket for kapitaldekning (Basel II) forventes å tre i kraft med virkning fra Finansinstitusjoner med lav kredittrisiko og gode systemer for risikostyring vil i utgangspunktet kunne få lavere krav til ansvarlig kapital etter det nye regelverket. Selskapet har fra årsskiftet tatt i bruk et nytt risikoklassifiseringssystem for utlån. Det er selskapets målsetting at systemet vil gi fordeler som bedre bruk av tilgjengelig informasjon i kredittprosessen og en bedret risikomåling. Det er videre målsettingen at selskapet på sikt skal bruke det nye regelverket i kapitaldekningssammenheng. Verdipapir- og obligasjonsmarkedet er en viktig finansieringskilde for BNbank og BNkreditt. Selskapene har en god posisjon i obligasjonsmarkedet og tilbyr investorene et godt investeringsalternativ med bakgrunn i en stabil inntjening og lav risiko. Denne profilen vil bli videreført. I tråd med konsesjonsvilkårene fra Finansdepartementet vil BNbank og BNkreditt fortsatt være egne juridiske enheter, underlagt det norske regelverkets krav til soliditet, sikringsfondsordning, likviditet, tilsyn m.v. Dette sikrer stabilitet og forutsigbarhet for obligasjonsinvestorene. 65 prosent av selskapets utlånsportefølje hadde rentebinding ved utgangen av første kvartal 2006, og 37 prosent hadde rentebinding utover et år. Tilsvarende andel pr. 31. desember 2005 var henholdsvis 61 og 36 prosent. 4

5 NOTER TIL REGNSKAPET Kvartalsregnskapet utarbeides i henhold til Lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven), Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike og god regnskapsskikk (inkludert standarden for delårsrapportering). Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsippene som årsregnskapet for 2005, med unntak av vurdering og nedskrivning på utlån, der konsernet legger til grunn utlånsforskriften fra Kredittilsynet av Det er ikke foretatt endringer i sammenligningstall i forbindelse med implementering av den nye utlånsforksriften pr Implementeringseffekter pr er ført mot egenkapital (se note 3). Se årsrapporten for 2005 for nærmere beskrivelse av selskapets regnskapsprinsipper. 1 RESULTAT 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter/-kostnader Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden NØKKELTALL 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) Egenkapitalrentabilitet (etter skatt) - annualisert (%) 7,5 7,6 8,4 7,8 8,8 Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente (etter skatt) - annualisert (%) 5,7 5,8 6,8 6,3 7,4 Rentenetto - annualisert (%) 1,17 1,14 1,11 1,09 1,10 Kostnadsfaktor - annualisert (%) 0,28 0,25 0,24 0,24 0,19 Kostnadsprosent - i perioden (%) Tapsprosent - annualisert (%) 0,00 0,00-0,09-0,01-0,05 Utlånsvekst - i perioden (%) Kjernekapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 8,7 9,1 9,2 8,8 8,7 Kapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 10,4 10,8 11,1 10,6 10,6 Definisjoner Egenkapitalrentabilitet: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital etter skatt. Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital med fradrag for 3-måneders statssertifikatrente etter skatt. Rentenetto: Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsfaktor: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsprosent: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av netto renteinntekter og andre driftsinntekter ekskl. gevinst/tap av valuta og verdipapirer. Tapsprosent: Tap på utlån i prosent av gjennomsnittlig utlån. 5

6 2 LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER Lønn og andre personalkostnader Generelle administrasjonskostnader Lønn og generelle administrasjonskostnader TAP PÅ UTLÅN Endring i individuelle nedskrivninger Endring i gruppe nedskrivninger Konstaterte tap utover tidligere nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte tap Tap på utlån Inntektsførte renter på nedskrevne lån 1 Individuelle nedskrivninger pr Gruppe nedskrivninger pr Ny utlånsforskrift tatt i bruk fra Tidligere perioders tall er ikke omarbeidet i samsvar med ny utlånsforskrift og er derfor ikke direkte sammenlignbar mot 1 kvartal Implementeringseffekten ved ny utlånsforskrift er etter skatt 7,3 millioner kroner og er bokført mot annen egenkapital. 4 LÅN MISLIGHOLDT MER ENN 3 MÅNEDER Brutto hovedstol Individuelle nedskrivninger Netto hovedstol UTLÅNSMASSENS BEVEGELSE Utlån ved periodens begynnelse Periodens utbetalinger Periodens avdrag Periodens innfrielser Utlån ved periodens utgang Utbetalinger, avdrag og innfrielser i første kvartal 2006 fordelt på sektor Millioner kroner Bedriftsmarkedet Borettslag Totalt Utlån pr Periodens utbetalinger Periodens avdrag Periodens innfrielser Utlån pr Andel i prosent pr Andel i prosent pr

7 BNbank - en del av GLITNIR Bolig- og Næringsbanken ASA Onr Bolig- og Næringskreditt ASA Onr BNbank Trondheim Postadresse: 7005 Trondheim Besøksadresse: Munkegt. 21 Telefon: Fax: BNbank Oslo Postboks 282 Sentrum, 0103 Oslo Besøksadresse: Dronningensgt. 40 Telefon: Fax: