SpareBank 1 Buskerud-Vestfold

SpareBank 1 Buskerud-Vestfold 4. Kvartal, Oslo, februar 2011

Generell informasjon

SpareBank 1 Buskerud-Vestfold Sparebank 1 Buskerud-Vestfold består av 8 bankkontorer, 9 meglerkontorer og totalt 258 ansatte. Representert i Sandefjord, Kongsberg, Drammen, Larvik, Horten, Tønsberg, Stavern og Hvittingfoss.

Sparebank 1 Buskerud-Vestfold - Organisasjonskart Styret Internrevisjon (ekstern leverandør) Adm. banksjef Harald Gaupen Risikostyring og compliance Marianne S. Evensen Finans/funding Per Grøtterød HR Fredrik Holtan Økonomi/finans/service Geir Årstein Hansen Juridisk Ingvild Onshuus Kågen Økonomi/eiendom Ørjan Larsen Prosjekt- og forretningsstøtte Mona Bay Sørensen Produkt og produksjon Gudrun Bergan Ansvarlig lokalbanker og vise adm. banksjef Egil Meland BM konsernkunder og spesialengasjementer Ole-Andreas Thoresen Kundesenter Liv Sundbø IT Per Kristian Bakken Drammen - Jan Vidar Thoresen BM konsernkunder Ole-Andreas Thoresen Depot Lene O. Karlsen Horten - Beate Steen Pedersen Spesialengasjementer Thorstein Bostad Betalingsformidling Henning Hansen Sparing og plassering Jan Robin Aas Kongsberg/Hvittingfoss - Roar Olafsen Larvik/Stavern - Signe Stenersen Kredittstyring Inger Midtskogen Produksjon Jon Krekling Sandefjord - Roar Kaupang Tønsberg - Per Skustad Nivå 1 Private Banking - Lasse Olsen Samhandlingsansvarlig - Vera G. Aulie Nivå 2 Nivå 3

Finansiell informasjon

Hovedtrekk - Konsern Betydelig bedret resultat for, (207 mill) sammenlignet mot 2009 (143 mill), Ek-avkastning (kvartal) Svakere 4.Q. isolert sett mot fjoråret, 40 mill, (52 mill) Økende nettorente kronemessig, stabil i forhold til GFK Tilnærmet 6 % vekst på prov. og andre inntekter i forhold til 2009 Opprettholdt nto avkastning på finansielle inv. pga i Nordito/PBS transaksjonen Kostnadene er 2 mill lavere enn i fjor, nto. inntektsføring av AFP utgjør 9 mill 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Totalt Totalt mål 17,38 % 14,99 % 14,52 % 12,48 % 9,83 % Q4 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 Tapsprosent i år 0,06 %, mot 0,39 % i fjor Resultat etter skatt Totalt - Hiå Kv. Isolert Egenkapitalavkastning for er 13,5 %, mot 10,4 % i 2009 Resultat per EKB kr 18,08, mot kr 13,10 i 2009 Innskuddsvekst 11,2 % og en utlånsvekst inkl overf. til Boligkreditt -0,5 % 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 Merk: Tall i Tusen. 0 Q4 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 6

Nøkkeltall - konsern (hele tusen kroner) 31.12. % 31.12.2009 % Netto renteinntekter 324.617 1,51 320.532 1,48 Netto provisjons- og andre inntekter 199.053 0,93 188.538 0,87 Netto avkastning på finansielle investeringer 77.269 0,36 80.072 0,37 Sum inntekter 600.939 2,80 589.142 2,72 Sum driftskostnader 321.829 1,50 323.873 1,49 Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt 279.110 1,30 265.269 1,22 Tap på utlån og garantier 11.013 0,05 69.637 0,32 Resultat før skatt 268.097 1,25 195.632 0,90 Skattekostnad 60.979 0,28 52.218 0,24 Resultat etter skatt 207.118 0,90 143.414 0,66

Kvartalsvis utvikling Netto renteinntekter og rentenetto - morbank 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 88.432 1,67 1,54 1,57 1,58 82.362 85.945 1,38 74.937 90.000 85.000 80.000 75.000 0,4 0,2 0,0 80.689 70.000 65.000 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 2009 Rentenetto : Nettorenteinntekter / gjennomsnittlig forvaltningskapital

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter (konsern) 2009 Endring Garantiprovisjon 7.156 8.313-14 % Boligkreditt 28.961 28.894 0 % Forsikringstjenester 32.093 34.131-6 % ODIN 8.601 9.582-10 % Betalingsformidling 58.153 53.592 9 % Eiendomsmegling 50.363 41.418 22 % Annet 13.726 12.608 9 % Netto prov.innt. og andre inntekter 199.053 188.538 6 % Merk: Tall i Tusen.

Driftskostnader (morbank pr. kvartal) Driftskostnader Kostnader i % av totale inntekter-cost/income 1 Kostnader i % av inntekter eks. finansiell avkastning-cost/income 2 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 Q4 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 90,0 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Akkumulert morbank 31.12. 31.12.2009 Cost/Income 1 50,8 % 52,3 % Cost/Income 2 58,5 % 59,7 % 10

Netto tap på utlån og garantier 20.000 2,00 % 15.000 1,50 % 10.000 1,00 % 5.000 0,50 % 0 0,00 % -5.000-0,50 % -10.000-1,00 % -15.000 Q4 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 Endring gruppeavsetning (934) 798 (1.213) 839 (8.059) Endring tap 8.331 2.530 15.323 3.457 (2.662) Tap i % av utlån annualisert 12 mnd 0,14 % 0,06 % 0,27 % 0,08 % -0,21 % -1,50 % Akkumulert 31.12. 31.12.2009 Merk: Tall i hele tusen Tap på utlån kr 11.013 69.637 Tapsprosent utlån % 0,06 0,39 11

Hovedtrekk balansen Konsern-balanse 31.12. 31.12.2009 %-vis endring Brutto Utlån kunder 16.825 17.567-4,22 % Obligasjoner, sertifikater 2.446 2.022 20,92 % Øvrige eiendeler 1.885 1.632 15,52 % Sum Eiendeler 21.156 21.221-0,31 % Innskudd fra kunder 11.553 10.388 11,22 % Innskudd fra kredittinstitusjoner 1.036 1.536-32,55 % Verdipapirgjeld 5.876 6.721-12,57 % Øvrig gjeld 379 356 6,46 % Ansvarlig lånekapital 684 768-10,85 % Sum Gjeld 19.529 19.769-1,22 % Egenkapital 1.627 1.452 12,07 % Sum Gjeld og egenkapital 21.156 21.221-0,31 % Overført Boligkreditt 3.817 3.172 20,33 % Sum Forretningskapital 24.973 24.393 2,38 %

Volumfordeling - Innskudd Innskuddsdekning BM; 4.453.267 PM; 7.099.683 PM BM Totalt 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % Q4 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 PM 56,2 % 58,6 % 60,0 % 56,7 % 60,4 % BM 65,5 % 66,2 % 72,9 % 77,7 % 87,7 % Totalt 59,1 % 61,0 % 64,1 % 63,1 % 68,7 % Merk: Innskudd i prosent av bruttoutlån, ekskl volum overflyttet til Boligkreditt 13

Utlånsutvikling fra 01.01. - morbank Utlånsutvikling totalt og BM/PM PM BM Totalt 10,0 % 5,0 % 4,8 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % -0,5 % Volumfordeling - Utlån BM totalt; 6.109.854-15,0 % -11,1 % Utlånsutvikling totalt og BM/PM PM BM Totalt 800.000 600.000 400.000 200.000 0-200.000-400.000-600.000-800.000-1.000.000 664.650 (761.837) (97.186) PM totalt; 14.533.244 Merk: Utlåns og innskuddsutvikling viser akkumulert endring fra 01.01.10. Alle tall inkl. Boligkreditt 14

Volum overflyttet BoligKreditt 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000-4. Kv 2009 1. Kv % andel overført til Boligkreditt 13,26 % 13,43 % 14,17 % 12,55 % 15,60 % Volum overflyttet Boligkreditt 3.171 3.221 3.452 2.986 3.817 Brutto Utlån inkl Boligkreditt 20.738 20.767 20.910 20.808 20.642 2. Kv 3. Kv 4. Kv Merk: tall i hele mill 15

Utlånsfordeling BM 3,5 % 4,9 % 6,3 % 0,4 % 2,6 % 1,8 % Eiendomsdrift/forretnings messig tjenesteyting Varehandel/hotell og restaurant 6,2 % Jordbruk/skogbruk Bygg og anlegg 74,3 % Transport og tjenesteytende næringer Produksjon (industri)

Misligholdte engasjement Mislighold over 90 dager Individuell nedskr. på misligholdte eng. Avsetningsgrad 400.000 40,0 % 350.000 35,0 % 300.000 30,0 % 250.000 25,0 % 200.000 20,0 % 150.000 15,0 % 100.000 10,0 % 50.000 5,0 % 0 Q4 2009 Mislighold over 90 dager 333.457 249.508 281.868 324.931 279.862 Individuell nedskr. på misligholdte eng. 97.819 74.628 85.369 100.514 86.522 Avsetningsgrad 29 % 30 % 30 % 31 % 31 % Q1 Q2 Q3 Q4 0,0 % 17

Andre tapsutsatte engasjement Andre tapsutsatte engasjement Individuell nedskr. på tapsutsatte eng. Avsetningsgrad 160.000 140.000 50,0 % 120.000 40,0 % 100.000 80.000 30,0 % 60.000 20,0 % 40.000 20.000 10,0 % 0 Q4 2009 Andre tapsutsatte engasjement 127.710 133.638 127.124 125.128 77.315 Individuell nedskr. på tapsutsatte eng. 40.647 45.314 48.466 30.914 34.190 Avsetningsgrad 32 % 34 % 38 % 25 % 44 % Q1 Q2 Q3 Q4 0,0 % 18

Risikoprofil i SpareBank 1 Buskerud - Vestfold Utvikling i risikoprofil utlån 70 % 62 % 60 % 63 % 64 % 66 % 60 % 50 % 40 % 30 % 28 % 29 % 27 % 26 % 26 % 20 % 10 % 10 % 11 % 10 % 10 % 8 % 0 % 4.kvartal 2009 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal lav middels Høy Konklusjon: Positiv utvikling

Likviditet/ funding

Obligasjons- og sertifikatportefølje pr 31.12. 31.12. 31.12.2009 Obligasjoner/ sertifikater 2.445.525 2.022.484 Endring fra årsskifte skyldes i hovedtrekk: Økende overskuddslikviditet, som er plassert i OMF Økende likviditetsbuffer for å tilfredstille internt likviditetskrav (12 mnd ) Annet: Porteføljen har en konservativ kredittsammensetning Rentedurasjon (renterisiko) målt i mnd/år er 2,6, mot 2,3 ved årsskifte Gjennomsnittlig gjenværende løpetid i porteføljen er 3,46 år (3,35 )

Funding og likviditetsstyring 3.000.000.000 Årlig fundingforfall 2.500.000.000 2.435.000.000 2.000.000.000 1.712.378.071 1.815.000.000 1.500.000.000 1.085.000.000 1.000.000.000 500.000.000 450.000.000 0 Positiv likviditetsbuffer de neste 18 mnd Lån som er prekvalifiserte til overføring til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør 400 mill Netto refinansieringsbehov neste 12 mnd utgjør 1,7 mrd Banken vil videreføre sin aktive likviditetspolitikk og gjøre sine tilpasninger til nytt rammeverk for likviditetsstyring i banksektoren 108.500.000 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Lovpålagte rammer/parameter Kapitaldekning Kjernekapitaldekning 18,00 % 16,00 % 14,00 % 12,00 % 10,00 % 8,00 % 6,00 % 4,00 % 2,00 % 0,00 % 16,29 % 15,10 % 14,70 % 13,30 % 12,89 % 10,58 % 2008 2009 Kapitaldekningskrav (beregningsgrunnlag morbank): kr 11.975.750 * 8 % = 958.060 Ansvarlig kap. 31.12. = 2.043.258

Egenkapitalbevis m.v.

Kursutvikling - egenkapitalbevis 150 Kursutvikling des 2009 - des 130 110 90 SBVG Eg.kap indeks 70 50

Egenkapitalbevis - SBVG Foreslått, ikke vedtatt utbytte for kr 8,64

Utsiktene fremover

Hovedlinjer Generelt: Fortsatt fokus på kvalitetsforbedring kredittområdet BM spesielt Fortsatt fokus på kostnader Sterkere fokus på inntektsbildet fremover Godt kapitalisert for vekst Vurdere å innfri fondsobligasjonskapital fra Statens Finansfond i løpet av 1. kvartal 2011 Hovedtrekk kredittstrategi: BM - kontrollert vekst PM Økte markedsandeler i primærområdene Økt marginpress Usikkerheter Internasjonal økonomi og dennes påvirking i fundingmarkedet Regulatoriske rammebetingelser (kreditt/ likviditet) Skjerpet konkurransebilde