Delårsrapport 1. halvår 2019
Nøkkeltall Følgende nøkkeltall gjelder 1. halvår 2019 med tilsvarende periode for 2018 som sammenligningstall: - Driftsinntektene ble 2 278 mill. (2 246 mill. i 2018) - Driftsresultat før ordinære avskrivninger og charterkostnader/leasing ble NOK 290 mill. (NOK 382 mill. i 2018) - Driftresultat (EBIT) ble NOK -8 millioner (NOK 108 millioner i 2018). Innledning Color Group AS er morselskap til Color Line AS. Color Line AS er Norges største og blant Europas ledende selskap innen Europeisk nærskipsfart med ca. 2 400 årsverk i fire land. Rederiet har en flåte på syv skip, og opererer fire internasjonale linjer mellom syv havner i Norge, Tyskland, Danmark og Sverige. Selskapet er i dag det eneste rederiet i den internasjonale passasjer- og godstrafikken til og fra Norge med skip registrert i norsk skipsregister og med norsk hovedkontor. Norge er en halvøy i Europa der effektiv sjøtransport er viktig blant annet for norsk industri, handel og norsk reiseliv. I de senere årene har Color Line styrket sin markedsposisjon ved å satse på en tydelig differensieringsstrategi med kvalitetscruise på linjen mellom Oslo og Kiel i Tyskland og effektiv transport på de korte linjene mellom Kristiansand og Larvik i Norge, og Hirtshals i Danmark, samt linjen Sandefjord-Strømstad. Om bord på skipene (utenom M/S Color Carrier) drives konferansefasiliteter, hotell, restauranter, butikker og underholdning. I tillegg tilbyr selskapet pakker innen tur- og opplevelsestilbud, samt spedisjon og frakttjenester. Med regelmessige og daglige avganger mellom syv havner i Norge, Danmark, Tyskland og Sverige, er Color Line en viktig aktør i utviklingen av en moderne og fremtidsrettet sjøtransport. Selskapet støtter norske myndigheters og det internasjonale samfunnets arbeid for å redusere klimagassutslipp. Ro-ro skipet M/S Color Carrier ble satt inn på linjen Oslo-Kiel i januar 2019. Skipet er i tråd med selskapets ambisjoner om videreutvikling av bærekraftige og miljøvennlige løsninger, og representerer nær doblet godskapasitet sjøveien mellom Oslo og Kiel. Verdens største plug-in hybridskip M/S Color Hybrid ble 1. august overtatt av Color Line. Skipet setter standard for miljøvennlige skip, og utgjør en betydelig fornyelse av shopping- og opplevelsestilbudet til reisende mellom Norge og Sverige. Skipet er 160 meter langt, og kan ha en kapasitet på 2 000 passasjerer og ca 500 biler, som gir en betydelig økt kapasitet på strekningen mellom Norge og Sverige. Skipet ble satt i rute 16. august, og erstatter M/S Bohus som er solgt til et portugisisk rederi. Det er inngått forlik i den rettslige tvisten med nye Kystlink AS, og alle krav er frafalt mot Color Group AS og Color Line AS. Resultatrapportering 1. halvår 2019 (ureviderte tall) Driften første halvår 2019 Driften første halvår viser tilfredsstillende resultatutvikling drevet av gode kundeverdier, effektiv drift, men med et svekket fraktmarked i forhold til markedsforventningene. M/S Bohus var ute av drift en periode grunnet ekstraordinært driftsavbrudd. Totalt antall reisende per første halvår var 1 634 408 passasjerer mot 1 648 701 i samme periode i 2018. Antall fraktenheter (12m ekvivalenter) var 89 503 mot 93 065 i 2018. Resultat Color Group konsernet hadde totale driftsinntekter på NOK 2 278 millioner (NOK 2 246 millioner i 2018). Konsernets driftskostnader beløp seg til NOK 1 988 millioner for første halvår (NOK 1 864 millioner i 2018), og differansen representerer primært økte bunkerskostnader grunnet høyere oljepris og svakere norsk valuta enn fjoråret, økte driftskostnader som følge av det nye ro-ro skipet M/S Color Carrier fra januar 2019 samt engangskostnader knyttet til oppstart av M/S Color Hybrid.
Ca. 70 prosent av estimert bunkersforbruk i 2019 er sikret. For øvrig er ca. 45 prosent av selskapets estimerte bunkersforbruk i 2020, og ca. 8 prosent i 2021 sikret. Driftsresultat før avskrivninger og andre særskilte poster ble NOK 290 millioner (NOK 382 millioner i 2018) som også inkluderer positiv effekt fra implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 på NOK 22 millioner. Driftsresultat (EBIT) ble NOK -8 millioner (NOK 108 millioner i 2018), og inkluderer forlik i den rettslige tvisten med nye Kystlink AS. Etter implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 er regnskapsmessig føring av charterkostnader/leasing endret sammenlignet med 2018 og foregående år. Netto finansposter ble NOK -100 millioner (NOK -35 millioner i 2018). og inkluderer netto urealisert gevinst for konsernets valutalån, samt netto negativt justerte markedsverdier for konsernets rente/valutaderivater samlet med en tilnærmet nøytral effekt (positivt med NOK 25 millioner i 2018). I tillegg ble netto finansposter belastet ca. NOK -21 millioner etter implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 (rentekostnader leie). Første halvår 2019 (sammenlignet med tilsvarende periode i 2018) inkluderer også rentekostnader for M/S SuperSpeed 1 som ble kjøpt fra ONS Ship Finance AS i juni 2018. Resultat før skattekostnad ble NOK -108 millioner (NOK 73 millioner i 2018). Resultat etter skattekostnad ble NOK -84 millioner (NOK 56 millioner i 2018). Totalresultatet ble NOK -6 millioner (NOK 68 millioner i 2018). Den positive endringen på NOK 78 millioner siden årsskiftet skyldes primært høyere markedsverdi av inngåtte fremtidige sikringskontrakter knyttet til levering av bunkers i 2019, 2020 og 2021. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble NOK 121 millioner første halvår 2019 (NOK 284 millioner i 2018). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter ble NOK -271 millioner første halvår 2019 (NOK -1 013 millioner i 2018). Beløpet i 2018 inkluderer netto-effekten fra ONS Ship Finance transaksjonen, der skipet M/S SuperSpeed 1, ble kjøpt ut fra eierselskap der skipet ble chartret. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ble NOK -553 millioner første halvår 2019 (NOK 787 millioner i 2018, som inkluderte utstedelse av nytt usikret obligasjonslån, og refinansiering av skipet M/S SuperSpeed 1). Balanse og likviditet Konsernets totalbalanse per 30.6.2019 var NOK 9 022 millioner (NOK 8 028 millioner i 2018). Etter implementering av IFRS-16 fra 1. januar 2019 er regnskapsmessig føring av lange/kortsiktige leieforpliktelser ført i balansen med ca. NOK 927 millioner. Color Group har fokus på diversifisert langsiktig og forutsigbar finansiering. Nybygget M/S Color Hybrid som ble levert i august 2019 har en 12-årig ECA finansiering gjennom GIEK, Eksportkreditt, og DNB på ca. tilsvarende NOK 987 mill. (deler av denne trukket i EUR). Obligasjonslånet COLG10 (netto utestående: NOK 503 millioner, opprinnelig på NOK 700 millioner), med forfall i september 2019 planlegges innfridd i sin helhet med tilgjengelig likviditet i konsernet. Netto rentebærende gjeld 30.6.2019 var NOK 4 507 millioner (NOK 4 160 millioner i 2018). Foruten likviditetseffekter nevnt under (resultatutsikter), inkluderer økningen i netto rentebærende gjeld (sammenlignet med per 30.6.18) også kjøp av M/S Color Carrier høsten 2018, og ekstraordinære betalinger til Ulstein verft i 2019, samt ulike prosjektkostnader ifm M/S Color Hybrid, herunder nytt ombordsystem. Egenkapitalen var NOK 1 659 millioner (NOK 1 944 millioner i 2018), hvilket utgjør ca. 18 prosent av konsernets balanse. Konsernets tilgjengelige likviditet utgjorde per 30.6.2019 ca. NOK 1 534 millioner inklusive utrukne kredittlinjer og kortsiktige plasseringer. Konsernet forventer et resultat for 2019 som er svakere enn fjoråret, primært grunnet høyere oljepris og svakere norsk valuta enn fjoråret, men også grunnet forsinket levering av M/S Color Hybrid fra Ulstein verft, svakere fraktmarked enn forventet, samt M/S Bohus ute av drift en periode grunnet ekstraordinært driftsavbrudd, og forlik i den rettslige tvisten mellom nye Kystlink og Color Group AS / Color Line AS. Vedlagt: 1. Urevidert regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og endringer i egenkapitalen for Color Group (konsern) per. 30.6.2019 (IFRS) 2. Urevidert regnskap, balanse, kontantstrømoppstilling for Color Line AS (selskapet) per. 30.6.2019 (NRS) Ved spørsmål vennligst kontakt Konserndirektør kommunikasjon og samfunnskontakt i Color Line AS, Helge Otto Mathisen på Tlf.:23 11 80 60, Mob.: 992 23 330, eller CFO i Color Group AS, Bjørn Paulsen på Tlf.: 23 11 86 00
Erklæring fra styret Vi bekrefter at halvårsregnskapet per 30. juni 2019 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Videre bekreftes det at halvårsberetningen per 30. juni 2019 gir, etter vår beste overbevisning, rettvisende opplysninger om viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorene virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 28. august 2019
COLOR GROUP AS INCOME STATEMENT (Amounts in TNOK) PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 1.1-30.6 01.01-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 2018 2019 2018 2019 2018 67 398 66 320 151 404 Operating revenues 2 278 224 2 245 945 5 141 167-6 958-7 525-18 247 Operating expenses -1 987 727-1 864 250-3 923 844 60 440 58 795 133 157 Operating profit before depreciation and charter/leasing expenses 290 497 381 695 1 217 323 - - - Depreciation and amortisation -268 017-174 302-371 352-30 000 Other exceptional items -30 000 - - - Charter/leasing/writedown - -99 846-160 455 30 440 58 795 133 157 Operating profit/loss after depreciation and charter/leasing expenses -7 520 107 547 685 516-75 581-15 465 420 737 Net financial items -100 303-34 550-160 764-45 141 43 330 553 894 Operating profit/loss before taxes -107 823 72 997 524 752 9 931-9 966-125 447 Taxes 23 721-16 789-85 326-35 210 33 364 428 447 Profit/loss for the period -84 102 56 208 439 426 Total other income and expenses net after taxes 78 186 11 320-195 224 Total profit/loss -5 916 67 528 244 202
PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 30.6.2019 30.6.2018 31.12.2018 30.6.2019 30.6.2018 31.12.2018 Assets 4 293 4 000 4 000 Intangible assets 1 030 941 1 062 845 1 048 400 - - - Property and equipment 6 109 279 5 012 055 5 098 459 5 280 605 5 056 064 5 063 631 Non-current financial assets 316 062 326 909 326 315 5 284 898 5 060 064 5 067 631 Total non-current assets 7 456 282 6 401 809 6 473 174 Current assets - - - Inventories 181 389 180 930 159 373 759 259 718 595 155 027 Accounts receivable 1 115 623 1 112 752 943 999 33 901-52 637 Shares and securities 33 901-52 637 111 739 93 469 876 215 Bank deposits and cash 235 182 332 734 938 118 904 899 812 064 1 083 879 Total current assets 1 566 095 1 626 416 2 094 127 6 189 797 5 872 128 6 151 510 Total assets 9 022 377 8 028 225 8 567 301 Equity and liabilities BALANCE SHEET Equity capital 1 622 036 1 622 036 1 622 036 Contributed capital 1 622 036 1 622 036 1 622 036 262 915 303 678 319 119 Other equity 36 620 266 486 443 158 1 884 951 1 925 714 1 941 155 Total equity 1 658 656 1 888 522 2 065 194-7 557 9 638 Provisions 589 639 677 652 704 021 4 107 096 3 922 316 4 027 336 Non-current liabilities 4 707 392 4 148 740 3 898 011 197 750 16 541 173 381 Current liabilities 2 066 690 1 313 311 1 900 075 4 304 846 3 946 414 4 210 355 Total liabilities 7 363 721 6 139 703 6 502 107 6 189 797 5 872 128 6 151 510 Total equity and liabilities 9 022 377 8 028 225 8 567 301
CASH FLOW STATEMENT PARENT COMPANY NAS GROUP IFRS 1.1-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 1.1-30.6 2018 2019 2018 2019 2018 2018-169 930-457 937 289 753 Net cash flows provided by operations 120 616 284 143 958 167 - - - Net cash flows used in investing activities -270 803-1 013 119-1 280 898-594 546 77 998 113 054 Net cash flows provided by financing activities -552 749 787 109 986 248-764 476-379 939 402 807 Net increase/decrease in bank deposits and cash -702 936 58 133 663 517 876 215 473 408 473 408 Bank deposits and cash starting balance 938 118 274 601 274 601 111 739 93 469 876 215 Bank depostis and cash end balance 235 182 332 734 938 118 SHAREHOLDER'S CHANGE IN EQUITY GROUP IFRS 1.1-30.6 1.1-30.6 2019 2018 2018 Shareholders equity as at 1.1 2 065 2 190 2 190 Total profit -84 56 439 Other income and expenses 78 11-195 Group contributions -401-369 -369 Shareholders equity at end of period 1 658 1 888 2 065
COLOR LINE AS (alle tall i TNOK) RESULTATREGNSKAP NRS 1.1-30.6 1.1-30.6 2019 2018 2018 Driftsinntekter 413 422 392 034 751 430 Driftskostnader -364 537-348 151-636 830 Driftsresultat før avskrivninger og charter/leasing 48 885 43 883 114 600 Ordinære avskrivninger -30 843-27 816-57 073 Charter/leasing/gevinst -6 714-6 257-12 758 Driftsresultat 11 328 9 810 44 769 Finansposter 13 216 14 729 597 364 Resultat før skatt 24 544 24 539 642 133 Skatter -5 400-5 644-123 381 Resultat etter skatt 19 144 18 895 518 752
BALANSE NRS 30.6.2019 30.6.2018 31.12.2018 Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 346 573 376 467 363 028 Varige driftsmidler 93 506 46 479 69 554 Finansielle anleggsmidler 3 470 807 3 801 817 4 082 609 Sum anleggsmidler 3 910 886 4 224 763 4 515 191 Omløpsmidler Varebeholdning 1 189 1 590 1 377 Fordringer 118 345 81 374 95 661 Kontanter og bankinnskudd 38 231 65 091 18 205 Sum omløpsmidler 157 765 148 055 115 243 Sum eiendeler 4 068 651 4 372 818 4 630 434 Gjeld og egenkapital Egenkapital Innskutt egenkapital 2 510 886 2 510 886 2 510 886 Annen egenkapital 808 172 698 320 789 028 Sum egenkapital 3 319 058 3 209 206 3 299 914 Gjeld Avsetning for forpliktelser 5 760 4 835 360 Langsiktig gjeld 197 322 666 916 965 374 Kortsiktig gjeld 546 511 491 861 364 786 Sum gjeld 749 593 1 163 612 1 330 520 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 068 651 4 372 818 4 630 434
KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1.1-30.6 1.1-30.6 2019 2018 2018 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 214 617 201 378 85 398 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -38 340-24 531 494 362 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -156 251-111 756-561 555 Netto endring likviditet 20 026 65 091 18 205 Likviditetsbeholdning 1.1. 18 205 0 0 Likviditetsbeholdning 31.12. 38 231 65 091 18 205