Q3-2012 Delårsrapport Januar-September 2012 1
" Vi har videreført vår aggressive tilnærming til markedet i Q3 og har hatt en inntektsvekst på mer enn det dobbelte av vekstraten i markedet for øvrig. Denne aggressive tilnærmingen har påvirket våre produktmarginer, men vi har klart å styre vår kostnadsbase slik at EBITDA har økt fra året før." Claus Hougesen, CEO i Atea. Hovedpunkter Q3 2012 Driftsinntekter på MNOK 4 450,5, opp med 8,2 % fra året før EBITDA på MNOK 157,5, opp med 5,0 % fra året før EBITDA-margin på 3,5 %, ned fra 3,6 % fra året før Kontantstrøm på MNOK 39,5, opp MNOK 197,5 fra året før Oppkjøp av Total Storage Solutions i Norge Markedsoppdatering Den finansielle uroen i Europa fortsatte å påvirke det nordiske IT-infrastrukturmarkedet i Q3 2012. Som et resultat av forverrede markedsforhold har prispresset økt, særlig innenfor produktsegmentet. For å kunne fortsette å ta markedsandeler i produktsegmentet har Atea respondert på prispresset ved å vinne en del avtaler med lavere bruttomargin. Økte produktinntekter er viktig for å øke tjenesteinntektene fremover. IDCs siste prognose for det markedet som Atea sikter seg inn mot (Ateas Blue Box), viser en vekst på 3,3 % i Norden i 2012. Prognosen viser en vekst for hardware på 4,6 %, for programvare på 3,3 % og for konsulent- og tjenesteinntekter på 1,7 %. Sammenlignet med IDCs prognose for markedsvekst i 2012 på 3,3 % leverte Atea en faktisk vekst i konstant valuta på 7,5 % og en organisk vekst på 5,1 % i Q3 2012 i Norden. Dette viser at Atea fortsetter å vinne markedsandeler. Finansiell gjennomgang Q3 2012 Konsernet Konsernets driftsinntekter økte med 8,2 % fra MNOK 4 112,8 i Q3 2011 til MNOK 4 450,5 i Q3 2012. Hardwareinntektene økte med 5,5 %, konsulent- og tjenesteinntektene økte med 12,0 % og programvareinntektene økte med 15,4 %. Den organiske veksten endte på 5,6 % i konstant valuta, og dermed fortsetter Atea å vinne markedsandeler. EBITDA i Q3 2012 endte på MNOK 157,5, opp 5,0 % fra året før til tross for lavere driftsinntekter i de svenske og finske markedene, hovedsakelig som følge av lavere hardwaremarginer på grunn av prispress. Under de vanskelige markedsforholdene har Atea valgt å satse på å vinne hardwareavtaler og med mulighet til også å tilby tjenester. Samlet bruttomargin for konsernet var 25,4 %, opp fra 24,8 % i Q3 2011. Denne økningen sammen med inntektsveksten forklarer økningen i EBITDA. Samlede driftsinntekter så langt i 2012 var MNOK 14 609,4, opp 6,6 % sammenlignet med samme periode året før. Organisk vekst i konstant valuta var 5,5 %. EBITDA endte på MNOK 473,9, ned fra MNOK 496,2 året før, noe som gir en EBITDA-margin på 3,2 %, mot 3,6 % året før. Norge Driftsinntektene i Q3 2012 var MNOK 1 505,4, opp 21,7 % sammenlignet med Q3 2011. Produktinntektene steg med 25,1 %, og konsulentog tjenesteinntektene steg med 11,4 %. Den organiske veksten var 15,2 % i Q3. Driftsinntektene fra offentlig sektor var spesielt sterke i Q3 2012, hovedsakelig grunnet PC-leveranser til skoler. IDC forventer en vekst på 3,1 % i Norge i 2012, fordelt på 3,8 % for hardware, 3,7 % for programvare og 2,1 % for tjenester. Atea fortsetter dermed å vinne markedsandeler i Norge. EBITDA i Q3 2012 endte på MNOK 60,7, opp 10,4 % sammenlignet med Q3 2011, og gjenspeiler hovedsakelig økningen i driftsinntektene. Produktmarginen endte på 12,6 %, ned 2,0 % sammenlignet med Q3 2011. Dette skyldes høyere programvarevolum med lavere marginer og salg av skole-pc-er med lav margin (hardware). De samlede driftskostnadene økte organisk med 5,0 %. Den gjennomsnittlige organiske veksten i årsverk i Q3 2012 var på 6,5 % sammenlignet med Q3 2011. EBITDA-marginen i Q3 2012 endte på 4,0 %, mot 4,4 % året før. Den 24. august inngikk Atea en avtale om å kjøpe opp Total Storage Solutions Norge AS, som har spesialisert seg på løsninger for datalagring og sikkerhetskopiering. Total Storage Solutions Norge (TSS) har kontorer i Oslo, Bergen, Stavanger og Kongsberg og har 19 ansatte. Selskapet forventes å generere samlede driftsinntekter på MNOK 70 og EBITDA på MNOK 8 i 2012. Avtalt transaksjonsverdi (selskapsverdi) var MNOK 31,5. Atea har inngått en rammeavtale med NAV IKT om levering av hardware og tjenester. Avtalen gjelder 2
for to år, med mulighet for forlengelse i ytterligere to år. Atea anslår verdien av avtalen til om lag MNOK 50 per år. Sverige Driftsinntektene var på MNOK 1 419,7 i Q3 2012, opp 13,8 % (9,5 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Produktinntektene steg med 9,8 % i konstant valuta, i hovedsak drevet av en økning på 40,7 % i programvareinntekter. Konsulent- og tjenesteinntektene steg med 8,4 % i konstant valuta. Driftsinntektene økte organisk med 9,2 % i konstant valuta. Makrobildet har fortsatt en negativ innvirkning på hardwaresalget, særlig i det private bedriftsmarkedet. I tillegg har de forverrede markedsforholdene ført til økt prispress, særlig innenfor hardware. Hardwareinntektene økte imidlertid med 4,0 % (organisk 3,7 %) sammenlignet med Q3 2011, noe som kan tilskrives en høy ordrereserve fra Q2, spesielt innen skole-pc-er. IDC forventer en vekst på 3,3 % i Sverige i 2012, fordelt på 4,4 % for hardware, 3,3 % for programvare og 2,1 % for tjenester. Atea i Sverige fortsetter dermed å vinne markedsandeler. EBITDA i Q3 2012 endte på MNOK 25,9, sammenlignet med MNOK 31,0 i Q3 2011. Produktmarginen endte på 13,5 %, som er 0,6 % under fjorårets nivå, noe som skyldes prispress og en mindre gunstig produktmiks. Samlet bruttomargin for Q3 2012 var 23,6 %, ned fra 25,5 % i Q3 2011. Kostnadsreduserende tiltak iverksatt i Q2 med en årlig effekt på MNOK 60 (MNOK 15 i andre halvdel av året), fortsetter i henhold til planen. Kombinasjonen av en sterk ordrereserve og kostnadsreduksjoner forventes å generere EBITDA i Q4 2012 på samme nivå som Q4 året før, noe som indikerer EBITDA for hele året på MNOK 230, ned fra MNOK 261 i 2011. Sammen med fem andre leverandører ble Atea valgt av Kammarkollegiet som leverandør av nettverksløsninger, produkter og tjenester til en stor del av offentlig sektor i Sverige. Avtalen har en estimert samlet verdi på MNOK 347 per år, og er inngått for ett år med mulighet for forlengelse i ytterligere tre år. Sammen med fire andre leverandører ble Atea også valgt av Kammarkollegiet som leverandør av audiovisuelle produkter og tilknyttede tjenester til en stor del av offentlig sektor i Sverige. Avtalen har en estimert samlet verdi på MNOK 97,5 per år, og er inngått for ett år med mulighet for forlengelse i ytterligere tre år. Danmark Driftsinntektene i Q3 2012 endte på MNOK 1 157,1, ned 7,5 % (2,6 % i konstant valuta) sammenlignet med Q3 2011. Produktinntektene sank med 6,0 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 8,5 % i konstant valuta. Nedgangen i produktinntektene gjenspeiler en reduksjon i hardwareinntektene. Nedgangen i hardwareinntektene er hovedsakelig et resultat av redusert PC-salg som følge av lanseringen av Windows 8 i Q4 2012. Organisk gikk driftsinntektene ned med 4,2 % i konstant valuta. IDC forventer en vekst på 3,0 % i Danmark i 2012, fordelt på 4,3 % for hardware, 3,3 % for programvare og 1,3 % for tjenester. For hele året forventer Atea fortsatt en vekst i hardware på samme nivå som IDCs markedsprognoser og en vekst godt over markedsprognosen for tjenester. Atea forventer dermed å vinne markedsandeler i Danmark i 2012. EBITDA i Q3 2012 endte på MNOK 56,6, opp fra MNOK 52,1 i Q3 2011. Produktmarginen endte på 10,3 %, samme nivå som i Q3 2011. Samlet bruttomargin endte på 23,6 %, sammenlignet med 20,8 % i Q3 2011, noe som gjenspeiler en økt margin innen tjenester. Driftskostnadene viste en organisk økning på 3,4 % i konstant valuta sammenlignet med Q3 2011. Den organiske veksten i årsverk var på 5,2 % i samme periode, noe som tyder på at kostnadsfokuset veier opp for midlertidig redusert hardwaresalg. EBITDAmarginen endte på 4,9 %, sammenlignet med 4,2 % i Q3 2011. Finland Driftsinntektene i Finland i Q3 2012 endte på MNOK 256,4, ned 16,9 % (11,9 % i konstant valuta) sammenlignet med Q3 2011. Produktinntektene sank med 14,9 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 12,0 % i konstant valuta. Reduksjonen i hardwarevirksomheten gjenspeiler et svakere bedriftsmarked i privat sektor. IDC forventer en vekst på 3,6 % i Finland i 2012, fordelt på 6,1 % for hardware, 2,8 % for programvare og 1,2 % for tjenester. EBITDA i Q3 2012 endte på MNOK 0,4, sammenlignet med MNOK 7,0 i Q3 2011. Nedgangen i resultatet for Q3 2012 i forhold til fjoråret gjenspeiler hovedsakelig lavere brutto produktmargin. Baltikum Driftsinntektene i Q3 2012 var MNOK 144,9, opp 87,5 % (96,8 % i konstant valuta) fra Q3 2011. Organisk vekst i konstant valuta var 27,7 %, hoved- 3
sakelig på grunn av leveranser av EU-finansierte prosjekter. EBITDA i Q3 2012 endte på MNOK 7,2, sammenlignet med MNOK 3,1 i Q3 2011. Samlet bruttomargin var 21,4 %, sammenlignet med 20,9 % i Q3 2011. EBITDA-marginen endte på 5,0 %, opp fra 4,0 % i Q3 2011. Fremtidsutsikter IDCs prognose for 2012 for markedet som Atea sikter seg inn på i Norden, viser en forventet vekst på 3,3 %. Ifølge IDC vil veksten i hardwaremarkedet i 2012 primært drives av smarttelefoner og nettbrett, og leveranser av skole-pc-er i Sverige og Norge. Veksten i programvaremarkedet vil hovedsakelig være knyttet opp mot store Windows 7- prosjekter. Outsourcing av interne IT-funksjoner til eksterne partnere utgjør en sterk trend i tjenestemarkedet, og spesielt outsourcing av klienthåndtering. Denne trenden forsterkes av en økende kompleksitet i klientmiljøet, med flere og nye typer utstyr, flere operativsystemer og programmer, samt økt etterspørsel etter tilgang og tilgjengelighet. Risiko og usikkerhet i fremtidsutsiktene er hovedsakelig knyttet til utviklingen i makroøkonomien. En nedgang i makroøkonomien eller økt makroøkonomisk usikkerhet vil føre til at selskapene nøler før større investeringsprogrammer iverksettes. Den relativt korte livslengden til ITinfrastrukturmiljøer gjør imidlertid at investeringer ikke kan utsettes i særlig lang tid. Investeringer i IT-infrastruktur er en integrert del av løsningen for den store utfordringen som Vesten står overfor, som er å øke effektiviteten. IDC mener derfor at IT-infrastrukturmarkedet i Norden vil vokse raskere enn BNP generelt. De siste årene har Atea investert i områder med stor vekst, som Collaboration, mobile infrastrukturløsninger, virtualisering, Software Asset Management, Windows 7, konsumerisering og grønn IT. Satsing på disse investeringene i områder med stor vekst gjør Atea trygg på at selskapet kan fortsette å vokse i høyere hastighet enn markedet generelt. Målet i den nye strategien er å øke driftsinntektene til NOK 30 milliarder og EBITDA til NOK 1,8 milliarder innen 2015. Implementeringen av tiltakene har startet i henhold til planen. Blant de viktigste tiltakene er markedsrettede tiltak for å øke tjenesteinntektene, og særlig avtaleinntektene, dedikert salgsfokus på mellommarkedet og internasjonale kundegrupper, samt interne tiltak for å forbedre bruttomarginen, forbedre prosesser og senke kostnadsbasen. Atea forventes derfor å vinne ytterligere markedsandeler og øke lønnsomheten de kommende årene. Egenkapital og kontantstrøm Per 30. september 2012 var aksjonærenes egenkapital på MNOK 3 561,2, tilsvarende en egenkapitalandel på 42,1 %, ned fra 44,5 % sammenlignet med 30. september 2011. Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på MNOK 39,5 i Q3 2012, opp med MNOK 197,5 fra samme kvartal året før. Økningen skyldes i hovedsak redusert lagerbeholdning samt noen kundefakturaer som hadde forfall i slutten av andre kvartal, men ble utsatt og betalt i begynnelsen av juli i stedet for i juni. Det forventes fortsatt en sterk kontantstrøm for hele 2012, drevet av økte inntekter og redusert arbeidskapital i siste kvartal av 2012. Per 30. september 2012 var arbeidskapitalandelen 4,1 %, opp fra 3,9 % 30. september 2011. I Q3 2012 var ordinære investeringer på MNOK 48,6. Dette var vedlikeholdsinvesteringer relatert til hostingsentre, Ateas interne "One infrastructure"-prosjekt, ERP-utvikling, utstyr til ansatte og andre kontorrelaterte investeringer. Kostnadene i forbindelse med oppkjøp utgjorde MNOK 47,9. Disse kostnadene er knyttet til kjøpet av NG Infra i Estland, Total Storage Solutions i Norge og earnout-utbetalinger i Sverige i forbindelse med kjøpet av Portal AB. Ved utgangen av Q3 2012 var konsernets netto finansielle posisjon på MNOK -884,1, ned fra MNOK -844,3 ved utgangen av Q2 2012. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede kredittfasiliteter per 30. september 2012 var MNOK 1 275,7. Den 23. november 2011 lanserte Atea strategien "Together Towards the Top", som utgjør rammen for Ateas utvikling frem mot 2015. 4
Aksjer Atea ASA hadde 8 653 aksjonærer per 30. september 2012, sammenlignet med 8 604 per 30. juni 2012. De 10 største aksjonærene per 30. september 2012 var: Aksjonærer * Aksjer % Systemintegration APS ** 28 612 363 28,46 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM80 *** 6 852 342 6,82 % JPMorgan Chase Bank *** 3 649 670 3,63 % Bank of New York Mellon *** 2 744 204 2,73 % JPMorgan Chase Bank *** 2 253 115 2,24 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM04 *** 1 696 059 1,69 % Goldman Sachs Int. - Equity - *** 1 674 766 1,67 % Folketrygdfondet 1 674 552 1,67 % State Street Bank & Trust Co. Ref: OM06 *** 1 662 305 1,65 % VPF Nordea Kapital 1 566 482 1,56 % Andre 48 148 165 47,89 % Totalt antall aksjer 100 534 023 100,00 % * Kilde: Verdipapirsentralen ** Inkludert aksjer eid av Ib Kunøe *** Inkluderer klientkonti Per 30. september 2012 kontrollerer styreleder Ib Kunøe og hans nærstående totalt 28,8 % av aksjene, herunder aksjene i Systemintegration ApS. Nøkkeltall Q3 Q3 Hittil i år Hittil i år Året 2012 2011 2012 2011 2011 Resultat per aksje (NOK) * 0,78 0,75 2,24 2,75 5,96 Utvannet resultat per aksje, justert for effekt av opsjonsprogrammer (NOK) * 0,77 0,74 2,22 2,71 5,90 Veiet gjennomsnittlig antall aksjer * 100 460 422 99 556 757 100 250 295 99 336 790 99 431 590 Veiet gjennomsnittlig utvannet antall aksjer * 101 087 480 100 387 342 101 179 655 100 527 218 100 560 215 31. mar 2012 31. mar 2011 30. sep 2012 30. sep 2011 31. des 2011 Antall aksjer ved periodeslutt * 100 100 087 97 103 754 100 460 422 99 556 757 99 777 756 Netto rentebærende posisjon (MNOK) 299,7 503,4 884,1 599,5-283,2 Likviditetsreserve (MNOK) 1 191,9 1 233,5 1 275,7 1 150,8 2 061,0 Arbeidskapital (MNOK) 550,0 407,8 729,1 643,7-27,9 Arbeidskapitalandel 2,9 % 2,2 % 4,1 % 3,9 % -0,1 % Egenkapitalandel 46,1 % 43,1 % 42,1 % 44,5 % 38,0 % Antall ansatte 5 997 5 386 6 311 5 510 5 839 * Fratrukket Atea ASAs beholdning av egne aksjer (73 601 ved utgangen av Q3 2012). 5
Utvidet konsolidert resultatregnskap (comprehensive income) Q3 Q3 Hittill i år Hittill i år Året (beløp i MNOK) Note 2012 2011 2012 2011 2011 Driftsinntekter 2 4 450,5 4 112,8 14 609,4 13 708,5 20 227,8 Vareforbruk 3 321,3 3 091,6 10 972,0 10 275,6 15 372,9 Lønn og sosiale kostnader 778,9 695,7 2 585,2 2 367,1 3 221,2 Andre driftskostnader 192,8 175,5 578,3 569,6 762,6 EBITDA før opsjonskostnader 2 157,5 150,0 473,9 496,2 871,1 Opsjonskostnader 3,4 3,5 10,3 12,6 13,3 Oppkjøpskostnader -1,6 0,8 0,3-3,0 0,0 EBITDA 155,7 145,7 463,3 486,6 857,7 Avskrivninger 59,2 48,1 173,3 146,7 206,4 Driftsresultat (EBIT) 2 96,5 97,6 290,1 339,9 651,3 Finansinntekter 24,4 23,8 55,8 66,5 73,0 Finanskostnader 33,2 34,5 84,5 92,8 111,7 Netto finansposter -8,9-10,6-28,6-26,2-38,8 Resultat før skatt for videreført virksomhet 87,6 86,9 261,5 313,7 612,6 Skatt for videreført virksomhet 9,5 12,2 36,9 39,5 11,7 Resultat for videreført virksomhet 78,1 74,7 224,5 274,1 600,8 Utvidet resultat Valutaendringer -18,4 27,3-78,4-7,8-7,6 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -5,0 7,6-5,3 0,7 5,2 Skatteeffekt knyttet til andre inntekter og kostnader 2,9-6,0 16,9 7,0 5,7 Totalt utvidet resultat -20,4 28,9-66,8-0,1 3,3 Totalresultat for perioden 57,6 103,6 157,7 274,0 604,1 Hvorav ikke-kontrollerende eierinteresser 0,1 0,1 1,5 1,3 7,8 6
Konsolidert balanse (beløp i MNOK) Note 30. sep 2012 30. sep 2011 31. des 2011 Eiendeler Varige driftsmidler 251,6 181,9 195,9 Utsatt skattefordel 503,2 469,8 503,2 Goodwill 2 849,3 2 805,0 2 833,8 Andre immaterielle eiendeler 319,9 314,8 334,8 Pensjonsmidler 0,0 4,1 0,0 Andre langsiktige fordringer 3 2,2 37,0 33,4 Anleggsmidler 3 926,3 3 812,6 3 901,0 Varelager 608,4 608,0 570,0 Kundefordringer 3 077,8 2 865,3 4 620,4 Andre kortsiktige fordringer 685,3 616,9 633,9 Andre finansielle eiendeler 0,4 13,2 12,9 Kontanter og kontantekvivalenter 162,0 92,8 485,4 Omløpsmidler 4 533,9 4 196,2 6 322,6 Sum eiendeler 8 460,2 8 008,8 10 223,7 Egenkapital og gjeld Aksjekapital og overkurs 5 1 749,7 1 722,5 1 728,6 Annen egenkapital, ikke resultatført -66,8-94,0-0,1 Opptjent egenkapital 1 878,3 1 932,7 2 153,4 Egenkapital henførbar til aksjonærer i Atea ASA 3 561,2 3 561,2 3 881,9 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,0 1,8 3,5 Egenkapital 3 561,2 3 563,1 3 885,4 Rentebærende langsiktig gjeld 26,9 2,1 14,5 Annen langsiktig gjeld 33,2 78,0 66,0 Pensjonsforpliktelser 5,1 20,4 7,3 Utsatt skatteforpliktelse 171,9 174,6 173,0 Langsiktig gjeld 237,0 275,1 260,7 Leverandørgjeld 2 028,3 1 866,6 3 593,3 Rentebærende gjeld 1 019,2 724,1 218,2 Mva, skatt og offentlige avgifter 388,8 349,8 594,8 Andre avsetninger for forpliktelser 60,8 112,2 132,3 Annen kortsiktig gjeld 1 161,9 1 117,8 1 538,8 Annen finansiell gjeld 3,1 0,0 0,0 Kortsiktig gjeld 4 662,0 4 170,5 6 077,5 Sum gjeld 4 899,0 4 445,6 6 338,3 Sum egenkapital og gjeld 8 460,2 8 008,8 10 223,7 7
Endringer i konsernets egenkapital (beløp i MNOK) 30. sep 2012 30. sep 2011 Egenkapital ved årets begynnelse 3 885,4 3 355,2 Valutaomregningseffekter -63,0-0,8 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -3,8 0,7 Resultat av andre inntekter og kostnader -66,8-0,1 Resultat for perioden 224,5 274,0 Totale inntekter og kostnader for perioden 157,7 274,0 Endringer i egne aksjer - -3,8 Opsjonsprogrammer 6,8 14,9 Utbetalt utbytte -500,4-198,6 Emisjoner 21,1 144,6 Ikke-kontrollerende eierinteresser ved oppkjøp -9,4-23,1 Egenkapital ved periodens slutt 3 561,2 3 563,1 Konsolidert kontantstrøm Q3 Q3 Hittil i år Hittil i år (beløp i MNOK) 2012 2011 2012 2011 Kontantstrøm ordinært resultat 84,8 140,5 414,8 465,7 Endring i arbeidskapital/tidsavgrensede poster -45,3-298,5-732,6-462,4 Kontantstrøm drift etter restrukturering 39,5-158,0-317,8 3,3 Ordinære investeringer -48,6-53,2-156,2-124,3 Kjøp og salg datterselskap/investeringer -47,9-6,0-154,9-69,4 Kontantstrøm investeringer -96,5-59,2-311,1-193,7 Endring i gjeld 196,2 257,2 791,7-57,3 Emisjoner/tilbakekjøp og salg egne aksjer 0,4 0,0-479,4-57,8 Kontantstrøm finansiering 196,6 257,2 312,3-115,1 Endring kontanter 139,6 40,0-316,6-305,5 Kontanter, periodestart 20,9 50,8 485,4 404,0 Kontanter, periodeslutt 162,0 92,8 162,0 92,8 Valutaeffekt på kontanter, bankinnskudd og lignende 1,4 2,1-6,9-5,7 8
Noter NOTE 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Ateakonsernet består av Atea ASA og datterselskaper. Atea ASA er et aksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Aksjene er registrert ved Oslo Børs. Delårsregnskapet for ni måneder med avslutning pr. 30. september 2012 har blitt utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2011 som er utarbeidet i henhold til IFRS. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet for 2011. Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Styret bekrefter at denne finansielle delårsrapporteringen fremlegges på bakgrunn av fortsatt drift. Denne finansielle delårsrapporteringen har ikke vært revidert. Som et resultat av avrundingsdifferanser, kan tall og prosenter ikke alltid summeres. NOTE 2 Segmentinformasjon Atea er hovedsakelig en komplett tilbyder av datautstyr og programvare samt relaterte konsulenttjenester. Konsernet har aktiviteter i Norge, Sverige, Danmark, Finland og Baltikum. Konsernet har egne ledere for disse geografiske områdene. Resultatene i de geografiske områdene blir regelmessig gjennomgått av Atea s konsernledelse. I tillegg omfatter konsernet fellestjenester: Atea Logistikk og Atea Services & Software. Transaksjoner mellom segmentene avtales på vilkår etter prinsippet om armlengdes avstand og på tilsvarende måte som om kunden befant seg utenfor konsernet. Konsernkostnader er kostnader relatert til gruppe- og eierfunksjoner som utføres av ledere og øvrige ansatte i Atea ASA. 9
Driftsinntekter Q3 Q3 Hittill i år Hittill i år Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2012 2011 % endring 2011 Norge 1 505,4 1 237,1 21,7% 4 431,6 3 765,3 17,7% 5 809,3 Sverige 1 419,7 1 247,2 13,8% 4 603,9 4 474,8 2,9% 6 515,9 Danmark 1 157,1 1 251,3-7,5% 3 987,7 3 993,9-0,2% 5 766,2 Finland 256,4 308,8-16,9% 1 182,7 1 216,6-2,8% 1 717,6 Baltikum 144,9 77,3 87,5% 450,4 270,8 66,3% 436,1 Konsernets fellestjenester 962,2 952,1 1,1% 2 589,0 2 605,1-0,6% 3 635,6 Elimineringer * -995,2-961,0-2 636,0-2 618,0-3 653,0 Konsern total 4 450,5 4 112,8 8,2% 14 609,4 13 708,5 6,6% 20 227,8 EBITDA Q3 Q3 Hittill i år Hittill i år Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2012 2011 % endring 2011 Norge 60,7 55,0 10,4% 169,8 153,3 10,8% 257,8 Sverige 25,9 31,0-16,3% 114,3 147,4-22,4% 261,0 Danmark 56,6 52,1 8,7% 157,5 155,3 1,5% 285,0 Finland 0,4 7,0-94,7% 5,9 28,6-79,4% 47,9 Baltikum 7,2 3,1 132,0% 22,5 10,5 114,5% 20,0 Konsernets fellestjenester 13,7 8,7 58,1% 27,1 23,7 14,4% 31,0 Konsernkostnader -7,1-6,9-3,0% -23,3-22,6-2,9% -31,7 EBITDA 157,5 150,0 5,0% 473,9 496,2-4,5% 871,1 EBITDA margin (%) 3,5% 3,6% 3,2% 3,6% 4,3% EBIT Q3 Q3 Hittill i år Hittill i år Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2012 2011 % endring 2011 Norge 47,8 42,1 13,5% 128,8 118,2 8,9% 205,2 Sverige 18,3 25,7-28,8% 89,9 129,6-30,7% 237,0 Danmark 29,4 27,1 8,4% 73,4 81,9-10,3% 183,5 Finland -4,2 2,1-8,3 15,6 28,5 Baltikum 2,4 0,6 287,6% 11,1 0,1 5,8 Konsernets fellestjenester 12,2 7,8 56,5% 22,8 21,0 8,5% 27,0 Konsernkostnader -9,5-8,0-19,7% -27,6-26,5-4,1% -35,5 Driftsresultat (EBIT) 96,5 97,6-1,1% 290,1 339,9-14,7% 651,3 Finansinntekter 24,4 23,8 2,2% 55,8 66,5-16,1% 73,0 Finanskostnader 33,2 34,5-3,6% 84,5 92,8-9,0% 111,7 Resultat før skatt for videreført virksomhet 87,6 86,9 0,7% 261,5 313,7-16,6% 612,6 Driftsinntekter og bidrag / margin Q3 Q3 Hittill i år Hittill i år Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2012 2011 % endring 2011 Produktinntekter 3 434,8 3 205,8 7,1% 11 434,0 10 772,1 6,1% 16 101,4 Konsulent- og tjenesteinntekter 1 015,7 906,9 12,0% 3 175,1 2 935,8 8,2% 4 125,7 Totale driftsinntekter 4 450,5 4 112,8 8,2% 14 609,4 13 708,5 6,6% 20 227,8 Brutto dekningsbidrag 1 129,2 1 021,2 10,6% 3 637,4 3 432,9 6,0% 4 854,9 Produktmargin 13,0% 13,6% 13,1% 13,8% 13,3% Konsulent- og tjenestemargin 67,3% 64,5% 67,4% 66,4% 65,6% Bruttomargin 25,4% 24,8% 24,9% 25,0% 24,0% Kvartalsvise driftsinntekter og bidrag/margin Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 (beløp i MNOK) 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 Produktinntekter 3 653,5 3 912,9 3 205,8 5 329,3 3 772,9 4 226,3 3 434,8 Konsulent- og tjenesteinntekter 994,3 1 034,6 906,9 1 189,9 1 046,2 1 113,2 1 015,7 Totale driftsinntekter 4 647,9 4 947,8 4 112,8 6 519,2 4 819,2 5 339,7 4 450,5 Brutto dekningsbidrag 1 180,0 1 231,7 1 021,2 1 421,9 1 242,7 1 265,5 1 129,2 Produktmargin 14,0% 13,7% 13,6% 12,5% 13,9% 12,5% 13,0% Konsulent- og tjenestemargin 67,3% 67,2% 64,5% 63,6% 68,7% 66,4% 67,3% Bruttomargin 25,4% 24,9% 24,8% 21,8% 25,8% 23,7% 25,4% Merk: Alle EBITDA-tall er før aksjebaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader. *Mesteparten av Ateas internsalg er relatert til konsernets fellestjenester, som består av Atea Logistikk og Atea Services & Software. 10
NOTE 3 Foretaksintegrasjon Konsernet har kjøpt 5 selskaper i løpet av de første 9 månedene av 2012. De nye enhetene integrert i de ulike enheter i Ateakonsernet. Dette gjør at det ikke er hensiktsmessig eller praktisk gjennomførbart å vise tall for omsetning og resultat for summen av de oppkjøpte enhetene i perioden fra oppkjøpstidspunktene og fram til 30. september 2012. UAB BMK og Kauno BMK UAB Kjøpet vil utvide Ateas produkt- og tjenesteportefølje i Baltikum, og spesielt i Litauen, da Atea per i dag ikke er representert innenfor forretningsområdene AV og print/kopi i Baltikum. Nworks A/S Kjøpet vil styrke Ateas IT-nettverksvirksomhet i Danmark ettersom Nworks utfyller Ateas nåværende tilbud innen dette virksomhetsområdet. IT Partner Finnmark AS og IT Partner Hammerfest AS Kjøpet vil styrke Ateas tilstedeværelse i Finnmark, hvor Atea ikke har hatt noen kontorer tidligere, og er et ledd i Ateas økte fokus på regionen. Kjøpet styrker satsingen mot eksisterende kunder og mot de store investeringene som er ventet de neste årene innen IT-infrastruktur i forbindelse med fremtidige prosjekter innenfor oljeutvikling i Barentshavet. IT-infrastrukturvirksomheten til Net Group Kjøpet vil firedoble Ateas virksomhet i Estland og vil tilføre den estiske virksomheten en serviceorganisasjon med viktig kompetanse og sertifiseringer. Kjøpet er viktig for Atea i Baltikum, da Atea etter kjøpet vil kunne tilby sine kunder et komplett spekter av IT-infrastrukturprodukter og -tjenester i alle de baltiske landene. Total Storage Solutions Norge AS Kjøpet styrker Ateas satsing innen datalagrings- og backup-løsninger generelt, og spesielt på IBM- teknologi. TSS er en nisjeleverandør mot bank- og oljeindustrien, bransjer med særskilte høye krav til kvalitet og kompetanse. Goodwill fra foretaksintegrasjon Goodwillen kan henføres til flere forskjellige faktorer som forventet synergieffekter som følge av merverdier ved overtakelse av høyt kvalifiserte ansatte, markedsmakt, innkjøpsmakt og kostnadsreduksjoner. Alle balanseverdier i de oppkjøpte selskapene er foreløpig beregnet fordi ny informasjon kan oppstå. 11
Forklaring til anskaffede netto eiendeler og goodwill i 2012 er som følger: (beløp i MNOK) BMK UAB Kauno BMK UAB NG Infra OU Nworks A/S IT Partner Finnmark AS Total Storage Solutions AS Total Overtagelsesdato 14. mar 2012 19. jul 2012 29. jun 2012 27. mar 2012 01. jun 2012 14. sep 2012 Land Litauen Litauen Estland Danmark Norge Norge Stemmerett/eierandel 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % Anskaffelseskost: Vederlag 1) 24,0 2,8 4,4 38,6 12,5 40,0 122,4 Korreksjon av kjøpesum - - - - - - - Overtatte forpliktelser - - - 3,8 - - 3,8 Direkte kostnader i forbindelse med oppkjøpene - - - - - - - Virkelig verdi av utstedte aksjer - - - - - - - Total anskaffelseskost 24,0 2,8 4,4 42,5 12,5 40,0 126,2 Netto anskaffede eiendeler (se tabell nedenfor) 12,0 2,1 0,4 6,6 1,8 13,2 36,2 Identifisering av merverdier: - Kontrakter og kunderelasjoner 10,7 0,8 1,4 9,0 1,1 7,9 30,9 IT-programvare og rettigheter - - - - - - - Virkelig verdi varige driftmidler - - - - - - - Utsatt skatt -1,6-0,1-0,2-2,3-0,3-2,2-6,7 Netto merverdi 9,1 0,7 1,2 6,8 0,8 5,7 24,2 Virkelig verdi av netto anskaffede eiendeler eks. goodwill 21,1 2,8 1,6 13,3 2,1 18,9 59,9 Kontrollerende eierinteresser 21,1 2,8 1,6 13,3 2,1 18,9 59,9 Ikke-kontrollerende eierinteresser - - - - - - - Goodwill 2,9-2,8 29,1 9,9 21,1 65,8 1) Vederlag som er betinget av fremtidig resultat innregnes som en forpliktelse basert på virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Eiendeler og gjeld knyttet til oppkjøpene i 2012 er som følger: (beløp i MNOK) BMK UAB BMK UAB OU Nworks A/S AS AS Total Utsatt skattefordel - 0,0-0,2 - - 0,2 Goodwill - - - - 0,5-0,5 IT-programvare og rettigheter 0,3-0,0 0,9 0,0-1,2 Andre immaterielle eiendeler - 0,0 0,0 - - - 0,0 Varige driftsmidler 12,3 0,6 0,1 25,1 1,5 1,9 41,4 Varelager 6,7 1,1 0,1 5,5 1,6 2,6 17,5 Forskudd til leverandører 1,6 0,0 0,0-0,0-1,6 Kundefordringer 20,3 2,6 1,1 7,3 3,5 4,7 39,4 Avsetning til tap på fordringer - - - -0,0-0,3 - -0,3 Andre kortsiktige fordringer og investeringer 0,1 0,1 0,1 2,3 0,7 0,3 3,6 Kontanter og kontantekvivalenter 1,4 0,4 0,4 3,0 0,5 10,0 15,8 Utsatt skatteforpliktelse -0,1-0,1 - - - - -0,2 Annen langsiktig gjeld og avsetninger -0,1 - - - - - -0,1 Rentebærende langsiktig gjeld -3,1 - - - -1,7 - -4,8 Leverandørgjeld -21,3-2,5 - -3,2-1,9-2,6-31,4 Rentebærende lånefasiliteter - - -0,9-12,2 - - -13,2 Rentebærende kortsiktig leasing forpliktelser -1,9 - - -14,6 - - -16,5 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger -4,0-0,1-0,4-7,7-2,7-3,8-18,6 Netto anskaffede eiendeler 12,0 2,1 0,4 6,6 1,8 13,2 36,2 Kauno NG Infra IT Partner Finnmark Total Storage Solutions Netto kontantutbetalinger i forbindelse med oppkjøpene er som følger: (beløp i MNOK) IT Partner Finnmark Total Storage Solutions BMK UAB BMK UAB OU Nworks A/S AS AS Total Vederlag og kostnader i kontanter og kontantekvivalenter 24,0 2,8 4,4 38,6 12,5 40,0 122,4 Kontanter og kontantekvivalenter i ervervede selskaper -1,4-0,4-0,4-3,0-0,5-10,0-15,8 Netto kontantutbetalinger ved oppkjøpene 22,6 2,5 4,0 35,6 12,0 30,0 106,6 Kauno NG Infra Dersom oppkjøpene hadde funnet sted den 1. januar 2011, ville konsernets beregnede proforma resultatregnskaper hittil i år 2012 vist følgende inntekter og resultat YTD YTD (beløp i MNOK) 2012 2011 Driftsinntekter 14 711,4 14 159,7 Driftsresultat (EBIT) 289,9 334,1 12
NOTE 4 Nærstående parter I note 25 i årsrapporten for 2011 fremgår detaljer om transaksjoner med nærstående parter. Atea har i januar 2012 inngått en avtale om leie av lokaler fra Thrust IT A/S i Danmark. Thrust IT A/S er kontrollert av Ib Kunøe som er styreformann og største aksjonær i Atea ASA gjennom selskapet Systemintegration APS. Husleien for 2012 er avtalt til MNOK 0,8, og vil påfølgende år bli justert i henhold til konsumprisindeksen. Avtalen kan avsluttes av begge parter fra og med 1. januar 2017. NOTE 5 Innskutt egenkapital Antall aksjer Aksjekapital Utstedt Egne aksjer Utstedt Egne aksjer Overkurs Sum innskutt egenkapital (Hele tall) (Hele tall) (MNOK) (MNOK) (MNOK) (MNOK) Pr. 1. januar 2012 99 851 357-73 601 998,5-0,7 730,8 1 728,6 Emisjoner *) 682 666-6,8-14,3 21,1 Pr. 30. september 2012 100 534 023-73 601 1 005,3-0,7 745,1 1 749,7 *) Emisjoner knytter seg til utstedelse av aksjer i forbindelse med opsjonsordninger til ledelsen og utvalgte ansatte. 13
Holding Atea ASA Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-0605 Oslo Tel: +47 22 09 50 00 Org.no 920 237 126 investor@atea.com www.atea.com Norge Atea AS Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-0605 Oslo Tel: +47 22 09 50 00 Org.no 976 239 997 info@atea.no www.atea.no Sverige Atea AB Kronborgsgränd 1 Box 18 SE-164 93 Kista Tel: +46 (0)8 477 47 00 Org.no 556448-0282 info@atea.se www.atea.se Danmark Atea A/S Lautrupvang 6 DK-2750 Ballerup Tel:+45 70 25 25 50 Org.no 25511484 info@atea.dk www.atea.dk Finland Atea Oy PL 39 FI-01621 Vantaa Tel: + 358 (0)10 613 611 Org.no 091 9156-0 customercare@atea.fi www.atea.fi Litauen Atea UAB Laisves pr. 3 LT-04215 Vilnius Tel: +370 5 239 7899 Org.no 300 125 003 info@atea.lt www.atea.lt Latvia Atea SIA Unijas iela 11a LV-1039 Riga Tel: +371 67 819050 Org.no 40003312822 info@atea.lv www.atea.lv Estland Atea OÜ Tondi 17 EE-11316 Tallinn Tel: +372 659 3590 Org.no 10088390 info@atea.ee www.atea.ee Atea Logistics AB Smedjegatan 12 Box 159 SE-351 04 Växjö Tel: +46 (0)470 77 16 00 Org.no 556354-4690 customer.care@atea.se www.atealogistics.com Atea Services & Software SIA Skanstes Street 50-K5 LV-1013 Riga Tel: +371 67359 603 Org.no 40003843889 inforiga@atea.com www.ateascs.com