element In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English Janguage translation, the Norwegian text shall prevail PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING IN ELEMENT ASA (org.nr 976 94 875) ("Selskapet") avholdt 23. april 219, kl. 1. i lokalene til Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 255 Oslo. I henhold til styrets innkalling til ekstraordinær generalforsamling forelå slik Dagsorden ELEMENT ASA (reg.no 976 94 875) (The "Company") held 23 April 219 at 1. hours (CET) at the offices of Advokatfirmaet CLP DA, Sommerrogata 13-15, 255 Oslo. In accordance with the board's notice to the extraordinary general meeting the following was at the Agenda 1 2 3 4 Åpning av generalforsamlingen og opptak ved fortegnelse over møtende aksjeeiere Valg av møteleder og en person til å medundertegne protokollen Godkjennelse av innkalling og dagsorden Kapitalforhøye/se og aksjespleis 1 2 3 Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders Election of chairman of the meeting and of one person to co-sign the minutes Approva/ of the summoning of the meeting and the agenda 4 lncrease of share capita/ and share consolidation
1 ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE 1 OPENING OF THE MEETING BY THE CHAIRMAN AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS Generalforsamlingen ble åpnet av styreleder Thomas Christensen på vegne av styret. Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt. Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedlegg 1. The general meeting was opened by Chairman Thomas Christensen on behalf of the board of directors. It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy. The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1. 2 VALG AV MØTELEDER OG PERSON TIL Å 2 ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES Thomas Christensen ble enstemmig valgt til møteleder. Cecilie Grue ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen. Thomas Christensen was unanimously elected as chairman of the meeting. Cecilie Grue was unanimously elected to co-sign the minutes. 3 GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN Møteleder refererte innkallingen med dagsorden. Innkallingen og styrets forslag til dagsorden ble enstemmig godkjent. 3 APPROVAL OF SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA The chairman of the meeting referred to the agenda in the notice. The notice and the board's proposed agenda were unanimously approved. 4 KAPITALFORHØYELSE OG AKSJESPLEIS 4 INCREASE OF SHARE CAPITAL AND SHARE CONSOLIDATION Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgår av Vedlegg 2: 4.1 Kapitalforhøyelse ved kontantinnskudd The general meeting made the following resolution, with votes east as set out in Appendix i: 4.1 Share capita! increase by cash contribution (i) (ii) Aksjekapitalen forhøyes med NOK,64, ved utstedelse av 8 nye aksjer, hver pålydende NOK,8. Tegningskursen per aksje er NOK,8. (i) (ii) The share capita/ is increased with NOK.64, by the issuance of 8 new shares, each with a nominal value of NOK.8. The subscription price per share is NOK.8. The contribution sha/1 be made in
Aksjeinnskuddet skal gjøres opp ved cash. kontant innbetaling. (iii) The shares sha/1 be subscribed for by the (iii) Aksjene skal tegnes av styrets leder. Chairman of the Baard of Directors. The Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye shareholders' preferentia/ right to the aksjene fravikes etter al/mennaksje/oven new shares is waived, cf. section 1-5 of 1-5. the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. (iv) Aksjene tegnes på et særskilt tegningsdokument senest 23. april 219. (iv) (v) Subscription for the shares sha/1 be made on a separate subscription form no later than on 23 April 219. Settlement for the shares sha/1 take place (v) Aksjeinnskuddet skal senest 23. april 219 no later than on 23 April 219 by gjøres opp ved innbetaling til Selskapets bankkonto for aksjeinnskudd. payment to the Company's account for share contributions. (vi) De nye aksjene gir fulle (vi) The new shares carry full shareholder aksjonærrettigheter, herunder rett til rights, including the right to dividends, utbytte, fra tidspunktet for registrering av from the time the share capita/ increase is kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. registered with the Norwegian Register of (vii) Gjennomføring av kapitalforhøyelsen i Business Enterprises. dette punkt 4.1 er betinget av at (vii) The completion of the share capita/ generalforsamlingen godkjenner vedtaket increase in this item 4.1 is conditional om aksjespleis i punkt 4.2 nedenfor. upon the general meeting approving the resolution to consolidate the shares in item 4.2 below. (viii) De anslåtte utgifter ved kapitalforhøye/sen utgjør NOK 1 (eks (viii) The estimated expenses related to the mva). share capita/ increase are NOK 1, (exe/ VAT). (ix) Vedtektenes 4 endres til å reflektere det antall aksjer som utstedes. (ix) Section 4 of the Company's articles of association is amended to reflect the number of shares issued. 4.2 Aksjespleis 4.2 Share consolidation (i) Forutsatt at kapitalforhøyelsen i punkt 4.1 (i) Provided that the share capita/ increase ovenfor vedtas, skal det foretas en spleis as described in item 4.1 above is av Selskapets aksjer i forholdet 2:1, slik resolved, the Company's shares are at 2 aksjer, hver pålydende NOK,8, consolidated in the ratio 2:1 so that 2 spleises til en ny aksje med pålydende shares, each with a nominal value of NOK verdi NOK 1,6..8, is consolidated into ane new share with a nominal value of NOK 1.6. (ii) Aksjespleisen skal ha effekt med hensyn til (ii) The reverse share split sha/1 have effect in handel i Selskapets aksjer den påfølgende relation to trading in the Company's dag etter at kapitalforhøyelsen i punkt 4.1 shares the day following the share capita/ ovenfor er registrert i Foretaksregisteret increase described in item 4.1 is og VPS. registered with the Norwegian Register of Business Enterprises and the VPS.
(iii) Vedtektenes 4 endres til å lyde: "Selskapets aksjekapital er NOK 12 297 534,4 fordelt på 7 685 959 aksjer hver pålydende NOK 1,6 fullt innbetalt og lydende på navn." (iii) Section 4 of the Company's artic/es of association is amended to read: "The Company's share capita/ is NOK 12,297,534.4 divided into 7,685,959 shares each with a nominal value of NOK 1.6, fu/ly paid and registered." * * * * * * Ingen andre saker var på agendaen og møtet ble hevet. No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned. Thom s hristensen Cha i man of the meeting Cecilie Grue Co-signee Appendix 1: The list of voting shares Appendix 2: Voting overview
Total Represented!SIN: N35588 ELEMENT ASA General meeting date: 23/4/219 1. Today: 23.4.219 Number of persons with voting rights represented/attended : 4 Name Num ber of shares /o se Ordinær Total shares 147,719,172 - own shares of the company 3,141,517 Ordinær Total shares with voting rights 144,577,655 Represented by own shares 29,.2 % Represented by advance vote 4,933,918 3.41 % Sum own shares 5,223,918 3.61 % Represented by proxy 8,122,285 5.62 % Represented by voting instruction. % Sum proxy shares 8,122,285 5.62 % Total represented with voting rights 13,346,23 9.23 % Total represented by share capita! 13,346,23 9.4% FRT - aksje Total shares 2,659,574 - own shares of the company FRT - aksje Total shares with voting rights 2,659,574 Sum own shares o.oo % Represented by voting instruction 2,659,574 1. % Sum proxy shares 2,659,574 1. % Total represented wlth voting rights 2,659,574 1. % Total represented by share capita! 2,659,574 1. % Total shares 1,, - own shares of the company FRT - aksje Total shares with voting rights 1,, Sum own shares. % Represented by voting instruction 1,, 1. % Sum proxy shares 1,, 1. % Total represented with voting rights 1,, 1. % Total represented by share capita! 1,, 1. % Registrar for the company:
Protocol for general meeting ELEMENT ASA!SIN: N3S588 ELEMENT ASA General meeting date: 23/4/219 1. Today: 23.4.219 Shares class FOR Against Abstain Poll in Poll not registered Represented shares with voting rights Agenda item 1 Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders Ordinær 13,346,23 votes east in /o 1. % representation of se in /o 1. % total se in% 9.4% Total 13,346,23. %. %. %. %. %. % 13,346,23 1. % 9.4% 13,346,23. %. % Agenda item 2 Election of chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes Ordinær 13,346,23 13,346,23 votes east in % 1. %. %. % representatlon of se in 1 1. %. %. % 1. % total se in% 9.4%. %. % 9.4% Total 13,346,23 13,346,23 Agenda item 3 Approval of summoning of the meeting and the agenda Ordinær 13,346,23 13,346,23 votes east in % 1. %. %. % representation of se in 1 1. %. %.% 1. % total se in /o 9.4%. %. % 9.4% Total 13,346,23 13,346,23 Agenda item 4 Increas of share capital and share consolidation Ordinær 13,19,43 236,8 13,346,23 votes ca st in /o 98.23 % 1.77 %.% representation of se in % 98.23 % 1.77 %. % 1. % total se in /o 8.88%.16 %.% 9.4% Total 13,19,43 236,8 13,346,23 ------.%.%. %.%. %. % 13,346,23 13,346,23 13,346,23 13,346,23 13,346,23 13,346,23 13,346,23 13,346,23 Registrar for the company: Signature campa Share information r Total number of shares Nominal value Ordinær 147,719,172.8 FRT - aksje 2,659,574 2.8 FRT - aksje 1,,.4 Sum: Share capital Voting rights 11,817,533.76 Yes 7,446,87.2 No 4,,. No S-17 Gel'll!ralry majority requirement requires majority of the given votes 5-18 Amendment to resolution Requires two-thirds majority of the given votes like the issued share capital represented/attended on the general meeting
Protokoll for avstemning i ELEMENT ASA!SIN: N35588 ELEMENT ASA Generalforsamlingsdato: 23.4.219 1. Dagens dato: 23.4.219. ------ --- Saksnr: Sakstype: Avstemming: 4 Kapitalforhøyelse og aksjespleis Ordinær sak Muntlig Vedtatt: Ja Aksjeklasse For Mot Avstår Avgitte Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer Ordinær 13 19 43 236 8 13 346 23 13 346 23 /o avgitte stemmer 98,23 % 1, 77 /o, % % representert AK 98,23 % 1,77 %,% 1, % % total AK 8,88 %,16 %, /o 9,4 /o Totalt 13 19 43 236 8 13 346 23 13 346 23 Kontofører for selskapet: For selskapet: Aksjeinformasjon ------ Navn Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital Stemmerett Ordinær 147 719 172,8 11 817 533,76 Ja FRT - aksje 2 659 574 2,8 7 446 87,2 Nei FRT - aksje 1,4 4, Nei Sum: 5-17 Alminnelig flertallskrav krever flertall av de avgitte stemmer 5-18 Vedtektsendring krever tilslutning fra minst to tredeler s vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert p generalforsamlingen
Protokoll for generalforsamling ELEMENT ASA JSJN: N35588 ELEMENT ASA Generalforsamlingsdato: 23.4.219 1. Dagens dato: 23.4.219 Aksjeklasse For Mot Avstår Avgitte Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer Sak 1 Åpning av generalforsamlingen ved styreleder og opptak av fortegnelse over møtende Ordinær 13 346 23 13 346 23 13 346 23 /o avgitte stemmer 1, %, /o,% /o representert AK 1, %,%, % 1, % % total AK 9,4 /o, /o, /o 9,4 /o Totalt 13 346 23 13 346 23 Sak 2 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen Ordinær 13 346 23 13 346 23 % avgitte stemmer 1, %, %, % /o representert AK 1, %,%, % 1, % % total AK 9,4 %, /o, % 9,4 /o Totalt 13 346 23 13 346 23 Sak 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden Ordinær 13 346 23 13 346 23 /o avgitte stemmer 1, %, %, /o /o representert AK 1, %,%, /o 1, % % total AK 9,4 %, %, /o 9,4% Totalt 13 346 23 13 346 23 Sak 4 Kapitalforhøyelse og aksjespleis Ordinær 13 19 43 236 8 13 346 23 /o avgitte stemmer 98,23 /o 1, 77 /o, /o /o representert AK 98,23 /o 1,77 %, /o 1, % % total AK 8,88 %,16 /o, /o 9,4 /o Totalt 13 19 43 236 8 13 346 23, %, % 13 346 23 13 346 23, %,% 13 346 23 13 346 23, %, % 13 346 23 13 346 23,%, /o 13 346 23 Kontofører for selskapet: Aksjeinformasjon Navn Totalt antall aksjer Pålydende Ordinær 147 719 172 FRT - aksje 2 659 574 FRT - aksje 1 Sum: ------,8 2,8,4 Aksjekapital Stemmerett 11 817 533, 76 Ja 7 446 87,2 Nei 4, Nei 5-17 Alminnelig flertallskrav krever flertall av de avgitte stemmer 5-18 Vedtektsendring krever tilslutning fra minst to tredeler s vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert p generalforsamlingen