De økonomiske utsiktene og husholdningenes gjeld Foredrag av visesentralbanksjef Jarle Bergo Finansieringsselskapenes Forenings årsmøte 7. mai Finansieringsselskapenes Forening 7. mai 1 Figur 1 Myk landing Anslag på produksjonsgap. Prosent. 19 - OECD - - 19 19 19 199 199 Produksjonsgapet måler forskjellen mellom faktisk og potensielt BNP for Fastlands-Norge. Beregningsmetodene varierer mellom de ulike institusjonene Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilder: Statistisk sentralbyrå, OECD og - 1
Figur KPI-JAE Totalt og fordelt etter leveringssektorer Tolvmånedersvekst. Prosent. Januar april - - Norskproduserte varer og tjenester KPI-JAE Importerte konsumvarer - - - - Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilder: Statistisk sentralbyrå og Figur Anslag i IR 1/ Rente og valutakurs. Kvartalstall Anslag på KPI-JAE og produksjonsgapet. Kvartalstall. Prosent Indeks Prosent 1 9 Rente (høyre akse) KPI-JAE 9 9 1 Produksjonsgap 1 9 Importveid kronekurs (I-) (venstre akse) 1-1 -1 9 - - 7 7 Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilder: Statistisk sentralbyrå og
Figur Tolvmånedersvekst i kreditt til Fastlands-Norge. Prosent 1 1 - Ikke-finansielle foretak Husholdninger ) 199 1997 199 1999 1 Det antas at all utenlandsk kreditt til Fastlands-Norge gis til foretakene ) Husholdningenes innenlandske bruttogjeld 1 1 - Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: Figur Husholdningenes gjeld og beregnede bidrag fra forklaringsfaktorene i modellen Bidrag i prosentpoeng til firekvartalersveksten 1 1 Boligpris Rente Ledighet Gjeld Nybygging Studentandel Omsetning 1 1-1.kv. 1.kv. 1.kv. 1.kv. - Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde:
Figur Boligpriser og beregnede bidrag fra forklaringsfaktorene i modellen Bidrag i prosentpoeng til firekvartalersveksten Lønnsinntekt Boligmasse Rente Arbeidsledighet Forventninger Boligpris 1-1 1-1 - 1.kv. 1.kv. 1.kv. 1.kv. - Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilder: NEF, EFF, FINN.no, ECON og 7 Figur 7 Internasjonale boligprisindekser 1. kvartal 199 = 1 UK Sverige 1 Norge USA 1 Tyskland Japan 199 1997 1999 1 1 1 Årstall for Tyskland. Årsverdi tilordnet 1. kvartal Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: Beregninger fra Deutsche Bundesbank basert på data fra BulwienGesa AG, Ecowin og
firekvartalersveksten. - 1 1 Figur Boligpriser og beregnede bidrag fra forklaringsfaktorer. Bidrag i prosentpoeng til 1 - -1 1.kv. 1.kv. 1.kv. 7 1.kv. Lønnsinntekt Boligmasse (nybygg) Rente Forventninger Arbeidsledighet Boligpris 1 - -1 Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilder: Norges Eiendomsmeglerforbund, Eiendomsmeglerforetakenes 9 Forening, FINN.no, ECON og Norges Bank Figur 9 Husholdningenes gjeldsbelastning 1 1 1 1 1 1 1 1 Gjeldsbelastning 197 1991 199 1999 7 Lånegjeld i prosent av disponibel inntekt fratrukket avkastning på forsikringskrav (likvid disponibel inntekt) 1 1 Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: 1
Figur 1 Husholdningers gjeldsbelastning i utvalgte land. Årstall Danmark 1 1 Norge 1 Storbritannia 1 USA Sverige 199 199 199 199 199 Gjeld i prosent av disponibel inntekt. For Norge lånegjeld i prosent av likvid disponibel inntekt Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: OECD, Bank of England, Sveriges Riksbank, 11 Danmarks Nationalbank og Figur 11 Husholdningenes gjeld i prosent av finansformue og likvid finansformue 1 1 11 9 7 Gjeld/likvid finansformue Gjeld/finansformue 1 1 11 9 7 197 199 199 199 1999 Brudd i statistikken i fjerde kvartal 199 Finansieringsselskapenes Forening 7. mai 1 Kilde:
Figur 1 Gjeldsbelastning for husholdninger etter desiler for inntekt etter skatt 1 1 Desil 1 Desil 7-9 I alt Desil 1-1 1 197 199 199 199 1999 Gjeld i prosent av disponibel inntekt Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: Statistisk Sentralbyrå og 1 Figur 1 Gjeldsbelastning for husholdninger etter alder - - 1-1 1 1-7-79 > 197 199 199 199 1999 Gjeld i prosent av disponibel inntekt Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: Statistisk Sentralbyrå og 1 7
Figur 1 Husholdningenes lån Prosent av lån til husholdninger 1 Øvrige lån Andre nedbetalingslån Lån med pant i bolig 199 1 Byggelån, kasse-, drifts- og brukskreditt, leiefinansiering og factoring Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: 1 Figur 1 Vekst i husholdningenes kreditt. Prosent 1 Lån med pant i bolig Innenlandsk kreditt til husholdninger 1 1 1 Andre lån - 1997 1999 1 Tolvmånedersvekst i innenlandsk kreditt. Firekvartalsvekst i lån med pant i bolig og andre lån - Finansieringsselskapenes Forening 7. mai 1 Kilde:
1 1 Nettorente Mislighold 1 1 1 1 Figur 1 Mislighold og tap i prosent av forbrukslån og nettorente i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital i et utvalg selskaper Tap Utvalget i omfatter GE Money Bank, Enter Card, Finaref, Ikano Finans, Citifinancial Europe, Europay Norway, Diners Club Norge, Bankia Bank, DnB Kort og Cresco Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: Kredittilsynet 17 Figur 17 Husholdningenes rentebelastning og husholdningenes lånerente etter skatt 1 1 1 Lånerente etter skatt Rentebelastning 1 197 1991 199 1999 7 Renteutgifter etter skatt i prosent av likvid disponibel inntekt pluss renteutgifter Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: 1 9
Figur 1 De syv største bankkonsernenes tapståleevne med henholdsvis nullresultat før tap og samme resultat som i. Tap over år Tap i % av brutto utlån som tømmer bufferkapitalen,, 1, 1, Samme resultat som Nullresultat før tap 1 7 Banker Bufferkapital er ansvarlig kapital utover minstekravet på prosent. Finansieringsselskapenes Forening 7. mai Kilde: Bankenes årsregnskaper og 19 1