Utvikling i verdens etterspørsel etter laks

Transkript

1 Utvikling i verdens etterspørsel etter laks Ragnar Tveterås Norges Sjømatråds Lakseseminar, Oslo 4. juli 2013

2 Disclaimer Analysene og konklusjonene fra denne presentasjonen er denne foredragsholder ene og alene ansvarlig for. Hverken Norges Sjømatråd eller Universitetet i Stavanger er ansvarlig for analyser og konklusjoner, eller deler nødvendigvis de konklusjoner som presenteres her.

3 Hva driver markedet pris og volum? Etterspørselssiden Inntektsvekst (BNP) Trend endring i posisjon (helse etc.) Produktinnovasjon (differensiering, convenience, etc.) Tilbudssiden Utsett av settefisk og tilvekst (kort sikt) Innovasjon prosess (vaksiner, fôr, genetisk, etc.) Myndighetenes reguleringer Knapphet på fiskeolje/fiskemel

4 tonn Vekstraten synker for oppdrettsarter Historikk og prognose ,4% 9,0% 18,2% 10,4% 14,4% 0,2% 9,8% 7,5% 4,6% 5,5% 0,5% Atlantic cod Barramundi (IN and TW) Turbot Olive flounder; Korea Rep. Coho salmon European Sea Bass&Bream Rainbow trout Channel Catfish Pangasius, Vietnam Atlantic salmon 0 Tilapia Kilde: Kontali og Global Aquaculture Alliance 4

5 Kumulativ endring i produksjon Atlantic cod Barramundi (IN and TW) Turbot Olive flounder; Korea Rep. European Sea Bass&Bream Channel Catfish Pangasius, Vietnam Rainbow trout Coho salmon Atlantic salmon Tilapia Change in production (metric tonnes) 5

6 Production index (2002=100) Andre oppdrettsarter har vokst raskere siden 2002 men laks har hatt raskere vekst etter finanskrisen Atlantic salmon Salmon and rainbow trout Other aquaculture Aquaculture total 50 0

7 Globale fiskeprisindekser laks har svakere utvikling enn villfisk indeks og sammenfaller med/driver akvakultur indeks AQUACULTURE CAPTURE Salmon

8 Siden 2002 har prisindeksen på laks vokst raskere enn for akvakultur totalt, men mindre enn villfisk og tunfisk Price index (2002=100) AQUACULTURE CAPTURE Salmon Tuna 50 0

9 Etterspørselselastisiteter for laks globalt basert på økonometrisk modell Pris BNP Kort sikt (0.039) (0.070) Lang sikt (0.124) (0.083) Effekt av 1% endring i pris eller BNP på etterspurt kvantum Atlantisk laks

10 Strukturell økonometrisk prognosemodell for lakseprisen Pris som skal predikeres: Fersk/kjølt sløyd laks til EU Forklaringsvariabler: EU BNP Norsk total eksport av laks Chilensk eksport av laks Valutakurser Trendvariabel Månedseffekter Laggede variabler for å fange opp dynamikk knyttet til variablene

11 Basis for økonometrisk prognose ut 2013 IMFs prognose for verdens BNP vekst Siste valutakurser NOK/USD og NOK/EUR uforandret gjennom perioden Global produksjon av atlantisk laks: Kontalis prognoser

12 EUR per KG Prediksjon fra strukturell modell i et mer langsiktig perspektiv actual price predicted price lower 95% CI higher 95% CI 1 0 Year Month

13 EUR per KG Forecast fra strukturell modell i et kortere tidsperspektiv actual price predicted price lower 95% CI higher 95% CI 0 Year Month

14 Driftsmargin i % Lønnsomheten i norsk laksenæring en indikasjon på en suksess eller utfordringer?

15 Etterspørselssiden som langsiktig verdidriver for lakseselskap? Det kan forekomme enkelte «sjokk» fra markedet, men disse vil trolig ikke påvirke den langsiktige trendveksten på etterspørselssiden Eks: Handelshindringer, «negativ» PR Lav BNP vekst i markedene vil trekke veksten i lakseetterspørselen noe ned, men laksen vil også kunne vokse i et regime med lav global BNP vekst Laks har betydelige fundamentale vekstmuligheter i markedene drevet av: Trender som styrker eller vedlikeholder dens posisjon Produktinnovasjoner som øker «convenience» og grad av produktdifferensiering

16 Produktinnovasjon vil forsterke laksen som et «versatilt» produkt Dampet Burger Carpaccio Grillet Salat med røkelaks Lakse taco Sushi Lakse spread Røkelaks på kjeks

17 Det er mulig å styrke posisjonen til laks ytterligere i flere dimensjoner Kylling har en sterkere posisjon enn laks i de fleste dimensjoner Tilgjengelighet Smak Helse Kylling Laks Torsk Lettvinthet Verdi for pengene

18 Det er mulig å styrke posisjonen til laks ytterligere i flere dimensjoner Posisjon til laks fordelt på konsumhyppighet Tilgjengelighet Smak Helse Lettvinthet Minst hver andre uke Verdi for pengene En gang i måneden eller sjeldnere En gang i året eller aldri

19 Tilbudssiden (produksjonssiden) som langsiktig verdidriver for lakseselskap Prosess innovasjoner har vært en fundamental vekst driver siden næringens start En teknologisk transformasjon som savner sidestykke Men næringen har svært reelle utfordringer knyttet til biologi Les: Underliggende høy dødelighet, smittepress Det kreves svært kompetent regulering og virkemiddel bruk fra myndighetenes side Bidra til riktig «form» og rate til produksjonsveksten Vi har kommet inn i en fase med «vanskeligere» volum vekst - innovasjon og kompetent regulering blir nøkkelfaktorer for å sikre at den blir bærekraftig

20 Historiskmaksimumsproduksjon (tonn) Akvakultur er en risky business Sektorers produksjon i 2010 versus historisk maksimum Blå linje: Produksjon i 2010 = historisk maksimumsproduksjon Produksjon i 2010 (tonn)

21 Produksjonsindeks (2010=100) Akvakultur er en risky business: Vekst og fall til akvakultur sektorer Mrigal carp, India Atlantic salmon, Chile Fleshy prawn, China Common carp, Russian Federation Giant tiger prawn, Philippines Mozambique tilapia, Indonesia

22 Oppsummering Vi kan forvente fortsatt høye priser ut året Det globale markedet kan på langs sikt fortsatt bidra positivt til vekst for laksen, drevet av produktinnovasjoner og underliggende trender Når det gjelder langsiktige netto kontantstrømmer er det nok et større nedsidepotensiale på produksjonssiden