REM OFFSHORE ASA 3. KVARTAL Rd QUARTER 2012

Transkript

1 REM OFFSHORE ASA 3. KVARTAL Rd QUARTER 2012

2 Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på NOK 192,4 mill i 3. kvartal 2012 (NOK 180,3 i 3. kvartal 2011). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for 3. kvartal ble NOK 100,8 mill (NOK 104,0 mill). Resultat etter skatt i 3. kvartal ble NOK 47,0 mill (NOK 53,1 mill). Rem Offshore ASA reports operating revenues of NOK 192.4m in Q (NOK 180.3m in Q3 2011). Operating profit before depreciation (EBITDA) for the period was NOK 100.8m (NOK 104.0m). Net income in the period was NOK 47.0m (NOK 53.1m). Generell informasjon Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS regler og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med årsrapporten for Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i Kommentarer til 3. kvartal Driftsinntektene ble NOK 192,4 mill for 3. kvartal Tilsvarende tall for 3. kvartal 2011 er NOK 180,3 mill. Økning i inntektene er NOK 12,1 mill og skyldes flere skip i drift. EBITDA for 3. kvartal ble NOK 100,8 mill (NOK 104,0 mill), noe som gir en driftsmargin på 52,4 % (57,7 %). Netto finans for 3. kvartal ble NOK 29,4 mill (NOK - 31,4 mill). Det er inntektsført NOK 11,4 mill i urealisert agio. Det er videre kostnadsført NOK 1,3 mill i realisert disagio. Resultat etter skatt ble NOK 47,0 mill (NOK 53,1 mill). Selskapet hadde i 3. kvartal en kontantstrøm fra operasjonell virksomhet på NOK 79,1 mill. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var NOK - 6,5 mill, og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var NOK - 71,1 mill. I kvartalet er det blitt gjennomført 5-års klassing av et skip. Selskapet følger utviklingen i obligasjonsmarkedet, og vurderer fortløpende muligheten for utstedelse av et nytt obligasjonslån. Høyesterett har nektet å ta anken fra Olympic under behandling. Den pågående tvisten som har pågått i over tre år er dermed endelig avgjort, og beslutning om kapitalnedsettelse 2. juni 2009 er gyldig. Balanse pr Totalbalansen for konsernet utgjorde NOK 4,89 mrd ved utgangen av 3. kvartal, mot NOK 4,80 mrd pr Egenkapitalen har økt fra NOK 1,66 mrd pr til 1,87 mrd pr , og egenkapitalandelen økt fra 34,6 % til 38,4 %. Beholdning av kontanter ved utangen av 3. kvartal var NOK 365,6 mill. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på NOK 17,4 mill. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed NOK 383,0 mill. Av selskapet langsiktige lån er 93,1 % i NOK og 6,9 % i USD. Skipet som skal leveres i desember 2012 er sikret langtidsfinansiering. For skipet som skal leveres i juni 2013 forventes det at finansieringen faller på plass i løpet av 4. kvartal General information The interim accounts are prepared in accordance with IFRS rules and are not audited. The report should be compared against the annual accounts for Figures in brackets are from the corresponding period in comments on the 3rd quarter Operating income was NOK 192.4m for Q The corresponding figure for Q is NOK 180.3m. The increase in revenues of NOK 12.1m is due to having more ships in operation. EBITDA for Q3 was NOK 100.8m (NOK 104.0m), resulting in an operating margin of 52.4% (57.7%). Net financial items for Q were negative with NOK 29.4m (NOK m). NOK 11.4m was recognised as an unrealised foreign exchange gain, while NOK 1.3m was recognised in realised losses. Net income was NOK 47.0m (NOK 53.1m). In Q3, the company had a cash flow from operating activities of NOK 79.1m. Cash flow from investing activities was negative with NOK 6.5m, and the cash flow from financing activities was negative NOK 71.1m. One vessel was dry docked and completed a 5-year classification process during the period. Rem Offshore is continuously monitoring the bond markets, and the Company will consider the possibility to raise new bond loans going forward. The Supreme Court has rejected the appeal by Olympic Ship in respect of a capital reduction in Rem Offshore ASA, that was approved by a Shareholders meeting and completed in June The dispute which has been ongoing for more than three years is thus finally concluded. Balance as at Total assets for the Group amounted to NOK 4.89bn at the end of Q3, against NOK 4.80bn at Equity capital increased from NOK 1.66bn at to NOK 1.87bn at , and the equity ratio increased from 34.6% to 38.4%. Cash balance at the end of the 3rd quarter was NOK 365.6m. The company also has short-term investments of NOK 17.4m. Thus, total liquidity, including short-term investments, amounts to NOK 383.0m. The company s long-term loans are respectively 93.1% in NOK and 6.9% in USD. The Company has secured long-term financing for the vessel scheduled for delivery in December For the vessel scheduled for delivery in June 2013, long term financing is expected to be concluded during Q

3 3. KVARTAL RD QUARTER Endringer i langsiktig lån pr er som følger: Changes in long-term loans per are as follows: Endring i rentebærende gjeld Change in interest-bearing debt Rentebærende gjeld Interest bearing debt 01/01/ Opptak av gjeld i perioden New debt during the period Nedbetaling av gjeld i perioden Repayment of debt in the period Innfrielse lån Redemption of loans Agio / disagio Foreign exchange gains, loss Rentebærende gjeld pr Interest bearing debt as of 9/30/ NØKKELTALL / KEY FIGURES 3. kvartal 2012 UNAUDITED 3. kvartal 2011 UNAUDITED 2011 AUDITED 2010 AUDITED EBITDA margin EBITDA margin 1 52,4 % 57,7 % 51,2 % 54,0 % EBIT margin EBIT margin 2 39,7 % 46,8 % 39,3 % 43,1 % Egenkapital andel Equity ratio 3 38,4 % 35,9 % 34,6 % 37,4 % Resultat pr. aksje Earnings per share 4 2,03 2,68 6,97 5,84 Avkastning på EK Return on equity 5 2,5 % 3,3 % 8,2 % 9,1 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital 4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig utestående antall aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital EGENKAPITAL Pr var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern NOK 1,87 mrd. Tilsvarende en egenkapitalandel på 38,4 % (35,9 %) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 77,23 (ekskl. minoriteter og egne aksjer). FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr tretten skip i drift bestående av fire MPSV/OCV-skip, åtte PSV-skip og ett AHTS/ROV-skip. Selskapet har i tillegg et PSV og et OCVskip under bygging. MPSV / OCV Selskapet har fire skip innenfor segmentet MPSV. Rem Forza går på langsiktig kontrakt for DeepOcean AS. Rem Etive går på langsiktig kontrakt for Fugro TSM (Australia). Rem Poseidon går på langsiktig kontrakt for Adams Offshore. Rem Vision går på langsiktig kontrakt for ConocoPhillips. PSV Selskapet har åtte skip innenfor segmentet PSV. Rem Supplier, Rem Provider, Rem Supporter, Rem Star og Rem Fortress har operert i spot/term markedet i kvartalet. Rem Mermaid går på langsiktig kontrakt for Peterson. Rem Commander går på en langsiktig kontrakt for Maritime Logistics Services, og Rem Server går på en langsiktig kontrakt for ExxonMobil. 1. Operating profit before depreciation as a percentage of charter income without capital gains. 2. Operating profit as a percentage of charter income without capital gains. 3. Equity/total assets 4. Profit after tax/average number of shares 5. Profit after tax/equity Equity As of , the equity of Rem Offshore ASA was NOK 1.87bn, corresponding to an equity ratio of 38.4% (35.9%) of the total capital. The book value of equity per share is NOK (excluding minorities and treasury shares). The fleet As of , Rem Offshore ASA had thirteen vessels in operation consisting of four MPSVs, eight PSVs and one AHTS/ROV. In addition, the company has one PSV and one OCV under construction. MPSV / OCV The company has four vessels within the MPSV segment. Rem Forza is employed under a long term contract with DeepOcean AS. Rem Etive is employed under a long term contract with FugroTSM (Australia). Rem Poseidon is employed under a long term contract with Adams Offshore. Rem Vision is employed under a long term contract with ConocoPhillips. PSV The company has eight vessels within the PSV segment. Rem Supplier, Rem Provider, Rem Supporter, Rem Star, and Rem Fortress have operated on the spot/term market during the period. Rem Mermaid is employed under a long term contract with Peterson. Rem Commander is employed under a long term contract with Maritime Logistics Services, and Rem Server is employed under a long term contract with ExxonMobil.

4 AHTS / ROV Selskapet har ett kombinert AHTS/ROV-skip som har operert i spot-markedet i Nordsjøen i kvartalet. Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. Flåten hadde en utnyttelsesgrad på 91,3 % i 3. kvartal (98,3 %). AHTS / ROV The company had one large AHTS/ROV operating in the spot market in the North Sea during the period. We refer to the last page of the report which provides an overview of the term of the various contracts. The fleet had a utilisation rate of 91.3% in Q3 (98.3%). i drift / IN OPERATION under bygging / UNDER CONSTRUCTION totalt / TOTAL PSV AHTS/ROV 1 1 MPSV/OCV Sum

5 3. KVARTAL RD QUARTER marked I løpet av det tredje kvartalet var spot-markedet i Nordsjøen svakt for både PSV- og ankerhåndteringsfartøy. Denne trenden har fortsatt inn i det fjerde kvartalet. På tross av økt etterspørsel etter OSV-skip i Nordsjøen har leveringen av flere nye PSV-skip, samt AHTS-skip som har returnert fra andre geografiske områder, ført til en svekkelse av spot- og certepartirater. Aktiviteten i Sørøst-Asia, Vest-Afrika og Brasil forblir høy. Med de nåværende oljeprisene, og den planlagte utvinnings - og boreaktiviteten, er forholdene lagt til rette for gradvis forbedring i offshoremarkedet fremover. Økningen er forventet spesielt innenfor subsea- og ankerhåndteringssegmentene. SELSKAPS- OG AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet var det 80 aksjonærer i selskapet, hvorav 77 norske og 3 utenlandske. Det er lav likviditet og omsetning i aksjene på børsen. Aksjene var sist omsatt til NOK 52,75 pr aksje, noe som verdsetter selskapet til ca NOK 1.071,8 mill. The market During the 3rd quarter the spot market in the North Sea was weak both for PSV s and anchor handlers. The trend has continued into the 4th quarter. Despite of growing demand for offshore service vessels (OSV s) in the North Sea, the delivery of several new PSV s, and AHTS vessels returning from other geographical areas, has translated into weakening spot and time-charter rates. The activity in South East Asia, West Africa and Brazil remains high. With the current high oil prices, and the planned exploration and drilling activity, conditions are set for a gradual improvement in the offshore markets going forward.. This increase is expected particularly within the subsea and anchor handling segments. The company and its shareholders At the end of the quarter there were 80 shareholders in the company, of which 77 were Norwegian and 3 were foreign. There is limited freefloat and trading in the shares on the stock exchange. The shares last traded at NOK per share, which values the company at around NOK m. 10 største aksjonærer - pr / The 10 largest shareholders as at Remy AS ,57 % Krossanes EHF ,20 % Rem Invest A/S ,83 % Olympic Ship AS ,14 % Barentz A/S ,54 % Rem Offshore ASA ,45 % Olympic Nor A/S ,98 % Rem Maritime Eiendom AS ,84 % Kvalskjær AS ,52 % Havtrål AS ,36 % 10 største / largest ,42 % Øvrige / others ,58 % Totalt / total ,00 % Finansiell risiko Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er fordelt mellom NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret ved bankgaranti. Financial risk The company s revenues are in NOK, USD, EUR and GBP. The company s loans are in NOK and USD. The company is exposed to currency fluctuations when revenues are translated into NOK. Part of the revenue is sold periodically to hedge against currency risk. The company is exposed to fluctuations in interest rates. Part of the company s debt has fixed interest rates, reducing exposure somewhat to fluctuations in interest rates. The company has made installments to shipyards for vessels under construction. These yard installments are secured by bank guarantees.

6 SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK IFRS Q IFRS q IFRS YTD 2012 IFRS YTD 2011 Fraktinntekter Charter hire Gevinst salg fartøy Profit by sale of vessel Andre inntekter Other income Totale inntekter Total revenues Mannskapsutgifter Crew expenses Fartøykostnader Vessel costs Andre utgifter Other operating expenses Totale utgifter Total operating expenses Resultat før avskrivning Gross profit Avskrivninger Depreciation Resultat etter avskrivning Operating profit Renteinntekt Interest income Finansinntekt Financial income Tilknyttet selskap Associated companies Rentekostnad Interest expenses Finanskostnad Financial expenses Netto finansposter Net financial items Resultat før skatt Profit before tax Skatt Taxes Resultat etter skatt Profit / loss for the period Resultat andel Profit attributable to Majoritet Majority Minoritet Minority Andre inntekter og kostnader Other income and costs Total resultat for perioden Comprehensive income for the period Total resultat andel Comprehensive income attributable to Majoritet Majority Minoritet Minority Resultat pr. aksje Earning per share 2,03 2,68 10,25 4,82 Resultat pr. aksje utvannet Earning per share diluted 2,03 2,68 10,25 4,82

7 3. KVARTAL RD QUARTER Sammendratt konsernbalanse / Consolidated balance sheet NOK EIENDELER Varige driftsmidler ASSETS Fixed assets IFRS IFRS Deferred tax assets Deferred tax assets Goodwill Goodwill Immaterielle eiendeler Total intangible fixed assets Fartøyer Vessels Kontorutstyr, møbler etc. Fixtures, fittings, tools etc Varige driftsmidler Total tangible fixed assets Kontrakter nybygg Contracts newbuild Investering i tilknytta selskap Investments in associated company Pensjonsmidler Pension fund Investeringer i aksjer Investments in shares Finansielle eiendeler Total financial fixed assets Sum varige eiendeler Total fixed assets Kundefordringer Trade debtors Andre kortsiktige fordringer Other short-term receivables Markedsbaserte verdipapir Market based securities Bankbeholdning Bank deposits Likvide eiendeler Total current assets SUM EIENDELER TOTAL ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital Share capital Annen innskutt egenkapital Other paid-in capital Annen egenkapital Other equity Verdiendring ført mot EK Value change directly against equity Minoritets interesser Minority interest Egenkapital Total equity Utsatt skatt Deferred tax Forpliktelser Total provisions Gjeld til kredittinstitusjoner Liabilities to financial institutions Obligasjonslån Bond loan Annen langsiktig gjeld Other long term liabilities Langsiktig gjeld Total long term liabilities Leverandørgjeld Trade creditors Betalbar skatt Tax payable Offentlige trekk og avgifter Public duties payable Neste års avdrag langsiktig gjeld Instalments next period Annen kortsiktig gjeld Other short term liabilities Sum kortsiktig gjeld Total short term liabilities SUM EGENKAPITAL OG GJELD Total equity and liabilities

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Cash flows from operating activities Resultat før skatt Profit before tax Periodens betalte skatt Tax paid in the period Avskrivninger og nedskrivninger Depreciation and amortisation Gevinst ved salg av driftsmidler Capital gains on sale of assets Resultatandel tilknyttet selskap Share of profit in associates Kostnadsførte renter Interest expensed Betalte renter Interest paid Tap/gevinst ved salg aksjer/obligasjoner Loss / gain on sale of shares / bonds Uralisert verdiendring derivater Unrealised change in value of derivatives Uralisert verdiendring langsiktig gjeld Unrealised change in value of long-term debt Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Change in accounts receivable/payable Forskjell mellom kostnadsført og betalt pensjon Difference between expensed and paid pensions Endring i andre tidsavgrensningsposter Change in accruals Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating activities Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Purchase of tangible fixed assets Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Proceeds from sale of fixed assets Innbetalinger ved salg av aksjer og obligasjoner Proceeds from sale of shares and bonds Utbetaling ved kjøp av finansielle omløpsmidler Purchase of financial assets Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Net cash flow from investing activities Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Innbetalinger ved opptak av ny langsikt gjeld Proceeds from new long-term debt Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayment of long-term debt Kjøp/salg av egne aksjer Purchase/sale of own shares Innbetaling fra minoritet Proceeds from minority Utbetaling av utbytte Payment of dividends Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Net cash from financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Net change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter starten av periode Cash and cash equivalents at period-start Kontanter og kontantekvivalenter slutten av perioden Cash and cash equivalents period-end

9 3. KVARTAL RD QUARTER NOTER NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap pr ble godkjent på styremøte 8. november Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er omsatt på Oslo Axess. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Note 2 Segmentinformasjon Gruppen rapporterer innenfor segmentene PSV, MPSV, AHTS/ROV og andre segmenter som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader. NOTES Note 1 General information Rem Offshore ASA s consolidated financial statements as of were approved at a board meeting on 8 November The figures are unaudited. Rem Offshore ASA s shares are traded on Oslo Axess. The interim financial report is prepared in compliance with IAS 34 Interim Reporting using the same principles and methods of computation as with the last financial year. Note 2 Segment information The Group reports within the PSV, MPSV, AHTS/ROV segments and other segments that mainly involve administration costs. 3. kvartal 2012 Q PSV AHTS/ROV MPSV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenues Driftskostnader Operating costs EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation EBIT EBIT YTD 2012 PSV AHTS/ROV MPSV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenues Driftskostnader Operating costs EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation EBIT EBIT Konsernet har syv skip innenfor segmentet PSV. Rem Star som selskapet eier 35 % av inngår ikke i segmentrapporteringen. Alle PSV-skipene opererte i Nordsjøen i kvartalet. Det er fire skip innenfor MPSV segmentet. To av MPSVskipene har operert i Nordsjøen i kvartalet, mens de to øvrige MPSV-skipene har operert utenfor Nordsjøen. Innenfor segmentet AHTS/ROV er det ett skip, dette har operert i Nordsjøen i kvartalet. Utgifter til ROV er inkludert i driftskostnadene. The Group has seven vessels in the PSV segment. Rem Star, which the company owns 35%, is not included in the segment report. All PSVs operated in the North Sea during the period. There are four vessels within the MPSV segment. Two of the MPSVs have operated in the North Sea, while the other two MPSVs have operated outside the North Sea. There is one vessel within the AHTS/ROV segment, which has operated in the North Sea during the period. ROV costs are included in the operating costs.

10 NOTE 3 EGENKAPITAL / NOTE 3 EQUITY Egenkapitalendring Change in equity Egenkapital Equity Resultat i perioden Profit in the period Verdiendring finans.instr.ført dir. mot EK Change in value hedging instr. directly against equity Utbytte Dividends Salg egne aksjer Sale of own shares Innbetaling minoriteter Proceeds from minorities Egenkapital ved periodens slutt Equity at period-end NOTE 4 RENTEBÆRENDE GJELD / NOTE 4 Interest-bearing debt Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt Langsiktig gjeld Non-current debt Neste års avdrag langsiktig gjeld Next year s repayment of non-current debt Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities Total rentebærende gjeld Total interest-bearing debt Rentebærende omløpsmidler Interest-bearing current assets Bankinnskudd Bank deposits Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. Note 6 Skatt Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. I rederibeskattede selskaper er skattesatsen satt til null, mens den er 28 % for ordinært beskattede selskaper. Note 7 Hendelser etter balansedato Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedato. Note 8 Fullmakter Styret ble i ordinær generalforsamling tildelt fullmakter til å erverve inntil egne aksjer, samt fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved å utstede inntil mill nye aksjer. Note 5 Close associates There have been no significant transactions between the company and close associates. For more information about transactions with close associates refer to Note 9 of the annual report. Note 6 Taxes Tax in the income statement is estimated according to the average tax rate of each company in the Group. For the tonnage taxed company the tax rate is set at zero, while for the ordinary taxed company it is set at 28%. Note 7 Events after the balance date There have been no significant events after the balance date. Note 8 Authorisations At an ordinary general meeting on , the Board was authorised to purchase up to 2 million of the company s shares, and to increase the share capital by up to NOK through the issuance of 5 million new shares.

11 3. KVARTAL RD QUARTER OVERSIKT SKIP / OVERVIEW OF SHIPS PSV Rem Provider - UT 755 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Supplier UT 755 Rem Star - UT 755 LC Rem Commander VS485 Rem Fortress VS485 Rem Server STX06 Rem Supporter STX06 MPSV / OCV Rem Etive MT 6016 Rem Forza MT 6022 Rem Poseidon MT 6016 Rem Vision VS 495 AHTS / ROV Rem Gambler - AH12

12 FLÅTE / FLEET NO SHIP DESIGN TYPE Built Ownership 1 REM ETIVE MT 6016 MPSV % 2 REM FORZA MT 6022 MPSV % 3 REM POSEIDON MT 6016 MPSV % 4 REM VISION VS 495 MPSV % 5 REM PROVIDER UT 755 PSV % 6 REM MERMAID MT 6009 L PSV % 7 REM STAR UT 755 LC PSV % 8 REM SUPPLIER UT 755 LN PSV % 9 REM COMMANDER VS 485 PSV % 10 REM FORTRESS VS 485 PSV % 11 REM SERVER STX 06 CD PSV % 12 REM SUPPORTER STX 06 CD PSV % 13 REM GAMBLER AH 12 AHTS/ROV % Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 14 REM LEADER VS 499 PSV % 15 REM INSTALLER MT 6022 MPSV % KONTRAKT/ CONTRACT OPSJON/ OPTION UNDER BYGGING/ UNDER CONSTRUCTION

13 Retur: REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: Fax.: Heading for the future... REM OFFSHORE ASA ADRESS: POSTBOKS FOSNAVÅG NORWAY OFFICE PHONE: TELEFAX NO: remmar@rem-maritime.no WEB: