REM OFFSHORE ASA 2. KVARTAL nd QUARTER 2013

Transkript

1 REM OFFSHORE ASA 2. KVARTAL nd QUARTER 2013

2 Rem Offshore ASA oppnådde driftsinntekter på MNOK 413,6 i første halvår 2013 (MNOK 484,6 i første halvår 2012). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) for første halvår ble MNOK 202,8 (MNOK 285,6). Resultat etter skatt i første halvår ble MNOK 50,9 (MNOK 167,0). I tallene for første halvår 2012 er det inkludert en salgsgevinst på MNOK 107,3. For 2.kvartal ble driftsinntektene MNOK 232,7 (MNOK 203,2). Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2. kvartal ble MNOK 120,2 (MNOK 99,7) noe som gir en driftsmargin på 51,6 % (49,1 %). Resultat etter skatt ble MNOK 43,3 (MNOK 24,4). Generell informasjon Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IFRS-regler og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med årsrapporten for Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i Hendelser i 1. halvår `` `` `` I april ble det inngått en avtale om kjøp av en stor PSV av typen VS485 som var under bygging ved Kleven Verft. Skipet ble levert i mai Skipet er sikret en to års kontrakt med videre opsjoner. I juni ble det utbetalt et utbytte på NOK 1,50 pr aksje. Totalt MNOK 30. I juni ble det inngått en befraktningsavtale med A/S Norske Shell for PSV skipet Rem Fortress. Kontrakten har en fast varighet på 18 mnd, med opsjon på ytterligere 6 x 1 mnd. Kommentarer til 2. kvartal Driftsinntektene ble MNOK 232,7 for 2. kvartal Tilsvarende tall for 2. kvartal 2012 er MNOK 203,2. EBITDA for 2. kvartal ble MNOK 120,2 (MNOK 99,7) og resultat etter skatt MNOK 43,3 (MNOK 24,4). Rem Mermaid gjennomførte 5-års klassing i kvartalet. Netto finans for 2. kvartal ble MNOK 50,8 (MNOK - 49,8). I finanspostene inngår det en kostnadsføring på MNOK 7,1 i urealisert disagio på langsiktig lån. Resultat etter skatt ble MNOK 43,4 (MNOK 24,4). Selskapet hadde i 2. kvartal en kontantstrøm fra operasjonell virksomhet på MNOK 67,3. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var MNOK 426,7 og kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var MNOK 134,0. Balanse pr Totalbalansen for konsernet utgjorde MNOK ved utgangen av 2. kvartal, mot MNOK mrd pr Egenkapitalen per var MNOK mrd, noe som gir en egenkapitalandel på 33,5 %. Beholdning av kontanter ved utgangen av 2. kvartal var MNOK 457,2. I tillegg har selskapet kortsiktige likvide investeringer på MNOK 40,8. Samlet likviditetsbeholdning inklusiv kortsiktige investeringer utgjør dermed MNOK 497,9. Av selskapets langsiktige lån er 94,6 % i NOK og 5,4 % i USD. Rem Offshore ASA recorded operating revenue of NOK 413.6m in the first half of 2013 (2012: 484.6). EBITDA for the period came to NOK 202.8m (285.6) and net profit was NOK 50.9m (167.0). The figures for the first half of 2012 include capital gains of NOK 107.3m. The second quarter brought operating revenue of NOK 232.7m (203.2) and EBITDA of NOK 120.2m (99.7), giving an operating margin of 51.6% (49.1). Net profit came to NOK 43.3m (24.4). General information The interim financial statements have been prepared in accordance with IFRS and have not been audited. This report should be read in conjunction with the annual report for All figures in brackets refer to the corresponding period in Events in the second quarter `` `` `` A contract was signed in April on the purchase of a large PSV of the VS 485 design under construction at the Kleven yard in Norway. The vessel was delivered in May 2013 and has been fixed on a two-year contract with options to extend. A dividend of NOK 1.50 per share was paid in June, making a total payout of NOK 30m. A contract was entered into with A/S Norske Shell in June on the hire of the PSV Rem Fortress. The contract has a firm period of 18 months with six one-month extension options. Comments on the second quarter The second quarter brought operating revenue of NOK 232.7m (203.2), EBITDA of NOK 120.2m (99.7) and net profit of NOK 43.3m (24.4). The Rem Mermaid passed its fiveyear survey during the quarter. Net financial expenses came to NOK 50.8m (49.8), including a charge of NOK 7.1m for unrealised foreign exchange losses on long-term borrowings. The period saw a net cash inflow of NOK 67.3m from operating activities, a net cash outflow of NOK 426.7m from investment activities and a net cash inflow of NOK 134.0m from financing activities. Balance sheet on On 30 June 2013 the group had total assets of NOK 5 866m, up from NOK 5 164m at the end of 2012, and equity of NOK 1 963m, giving an equity ratio of 33.5%. Cash and cash equivalents amounted to NOK 457.2m at the end of the quarter. The company also had liquid short-term investments of NOK 40.8m, resulting in total liquid assets of NOK 497.9m. Of the company s long-term borrowings, 94.6% were denominated in NOK and 5.4% in USD.

3 2. KVARTAL ND QUARTER Endringer i langsiktig lån pr er som følger: Changes in long-term loans as of are as follows: Endring i rentebærende gjeld Change in interest-bearing debt Rentebærende gjeld Interest-bearing debt on Opptak av gjeld i perioden New borrowings during the period Nedbetaling av gjeld i perioden Repayments during the period Innfrielse lån Redemptions of loans - Agio / disagio Foreign exchange gains/losses Rentebærende gjeld pr Interest-bearing debt on NØKKELTALL / KEY FIGURES 2. kvartal 2013 UNAUDITED 2. kvartal 2012 UNAUDITED 2012 UNAUDITED 2011 AUDITED EBITDA margin EBITDA margin 1 51,6 % 49,1 % 47,7 % 51,1 % EBIT margin EBIT margin 2 40,1 % 37,0 % 34,5 % 39,1 % Egenkapital andel Equity ratio 3 33,5 % 37,1 % 37,3 % 34,6 % Resultat pr. aksje Earnings per share 4 2,16 1,22 11,41 6,76 Avkastning på EK Return on equity 5 2,2 % 1,3 % 11,8 % 9,1 % 1. Driftsresultat før avskrivninger i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 2. Driftsresultat i prosent av charter inntekter, uten salgsgevinster. 3. Bokført egenkapital / totalkapital 4. Resultat etter skatt / gjennomsnittlig utestående antall aksjer 5. Resultat etter skatt / bokført egenkapital EGENKAPITAL Pr var egenkapitalen til Rem Offshore ASA konsern MNOK Tilsvarende en egenkapitalandel på 33,5 % (37,1 %) av den totale kapitalen. Bokført egenkapital pr aksje er NOK 79,13 (ekskl. minoriteter og egne aksjer). Bokført verdi av selskapets skip pr var MNOK Iht megleranslag på skipene pr er det merverdier utover bokførte verdier på MNOK 432, dette gir en verdijustert egenkapital på NOK 100,72 pr aksje (eksklusiv minoriteter og egne aksjer). FLÅTE Rem Offshore ASA hadde pr femten skip i drift bestående av fire MPSV/OCV-skip, ti PSV-skip og ett AHTS/ROV-skip. Selskapet hadde i tillegg tre OCVskip under bygging pr Ett av OCV-skipene ble levert i juli 2013, de to neste skal leveres i februar 2014 og mai Skipet som skal leveres i februar 2014 er sikret langtidsfinansiering. MPSV / OCV Selskapet hadde fire skip i operasjon innenfor segmentet MPSV / OCV. Alle skipene går på langsiktige kontrakter. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 100 % i kvartalet. 1. Operating profit before depreciation and amortisation as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 2. Operating profit as a percentage of charter revenue, excluding capital gains 3. Book equity/total assets 4. Net profit/average number of shares 5. Net profit/book equity Equity The Rem Offshore ASA group had equity of NOK 1 963m on 30 June 2013, giving an equity ratio of 33.5% (37.1) and book equity per share of NOK (excluding minority interests and treasury shares). The company s vessels had a book value of NOK 4 834m on 30 June Based on brokers estimates at the same date, the fleet s market value exceeded its book value by NOK 432m, resulting in valueadjusted equity of NOK per share (excluding minority interests and treasury shares). The fleet Rem Offshore ASA had 15 vessels in operation at the end of the period: four MPSVs/OCVs, ten PSVs and one combined AHTS/ROV support vessel. The company also had three OCVs under construction: one was delivered in July 2013 and the others are due to be delivered in February and May Long-term financing has been secured for the vessel due in February Multi-Purpose Service Vessels/ Offshore Construction Vessels The company had four vessels in operation in the MPSV/ OCV segment, all on long-term contracts. The segment had a utilisation rate of 100% during the quarter.

4 PSV Selskapet har ti skip innenfor segmentet PSV, hvorav fem av skipene går på lange kontrakter. De øvrige fem opererer i spot/term markedet. Segmentet hadde en utnyttelsesgrad på 92 % i kvartalet. AHTS / ROV Selskapet har ett kombinert AHTS/ROV skip som har operert i spot/term markedet i Nordsjøen. Skipet hadde en utnyttelsesgrad på 80 % i kvartalet. Viser for øvrig til siste side i rapporten som gir en oversikt over lengden på de ulike kontraktene. Samlet hadde flåten en utnyttelsesgrad på 93,4 % i 2. kvartal (91,6 %). Platform Supply Vessels The company has 10 vessels in the PSV segment, five on long-term contracts and five in the spot/term market. The segment had a utilisation rate of 92% during the quarter. Anchor Handling Tug Supply Vessels/ ROV Support Vessels The company has one combined AHTS/ROV support vessel, which operated in the spot/term market in the North Sea and had a utilisation rate of 80% during the quarter. See also the final page of this report, which provides an overview of the remaining length of the vessels contracts. The fleet as a whole had a utilisation rate of 93.4% in the second quarter (91.6). Flåtefordeling pr / Breakdown of the fleet on 22 August 2013: i drift / IN OPERATION under bygging / UNDER CONSTRUCTION totalt / TOTAL PSV AHTS/ROV 1 1 MPSV/OCV Sum marked Aktiviteten i markedet er stor. Ratene i spotmarkedet i Nordsjøen har utviklet seg positivt i 2. kvartal. Dette gjelder både for PSV- og AHTS-skip. Gjennomsnittlig ratenivå er høyere i 2013 sammenlignet med Ratenivået på lange kontrakter har også utviklet seg positivt gjennom året. Ordreboken innenfor PSV-segmentet er fremdeles stor, men betydelig lavere enn den har vært. Mange rigger er på vei inn i markedet, men en del er noe forsinket i forhold til opprinnelig plan. Markedsbalansen fremover ser mer balansert ut enn tidligere, og man forventer derfor at ratenivåene vil øke. Innenfor AHTS-segmentet er ordreboken liten, men antall skip som opererer i Nordsjøen er historisk høyt. Aktiviteten i markedet er god, og forventningene til inntjening i segmentet er økende. Innenfor Subsea har det vært stor aktivitet siste årene. Aktiviteten er fortsatt god, men mange skip i bestilling gjør at det knytter seg usikkerhet til den videre utvikling i segmentet. Oljeprisen har over en lang periode vist stabilitet på et godt nivå, noe som gir grunnlag for et positivt syn på fremtiden. SELSKAPS- OG AKSJONÆRFORHOLD Ved utgangen av kvartalet var det 76 aksjonærer i selskapet, hvorav 72 norske og 4 utenlandske. Det er beskjeden likviditet og omsetning i aksjen på Oslo Børs. Aksjene var sist omsatt til NOK 53,00 pr aksje, noe som verdsetter selskapet til ca MNOK 1.076,8. The market There are high levels of activity in the market. Rates in the North Sea spot market increased in the second quarter for both PSVs and AHTSs. Average rates have been higher in 2013 than in Rates for long-term contracts have also improved during the year. The order book for PSVs is still substantial, but much smaller than it has been. A large number of rigs are on their way into the market, but some are a little behind schedule. The balance between supply and demand looks set to improve, and so rates are expected to rise. The order book in the AHTS segment is limited, but the number of vessels operating in the North Sea is record-high. Activity in this market is healthy, and earnings expectations in the segment are rising. There has been great activity in the subsea segment in recent years. Activity remains healthy, but a large order book causes uncertainty about future development in the segment. Oil prices have been stable at high levels for a long period, which gives grounds for a positive view of the future. Shares and shareholders There were 76 shareholders in the company at the end of the period, 72 from Norway and four from elsewhere. There is limited liquidity and turnover in the shares on the Oslo Stock Exchange. The shares last traded at NOK 53.00, which values the company at around NOK m.

5 2. KVARTAL ND QUARTER største aksjonærer - pr / 10 largest shareholders on Remy AS ,57 % Krossanes EHF ,20 % Rem Invest AS ,83 % Olympic Ship AS ,15 % Barentz AS ,54 % Rem Offshore ASA ,45 % Olympic Nor AS ,98 % Rem Maritime Eiendom AS ,84 % Kvalskjær AS ,52 % Havtrål AS ,36 % 10 største ,43 % Øvrige ,57 % Totalt ,00 % Ulike tiltak for å øke likviditeten i aksjen, herunder spre aksjer på flere eiere vurderes fortløpende. Slike tiltak vil imidlertid til enhver tid være beroende på markedsforholdene. Finansiell risiko Selskapets inntekter er i NOK, USD, EUR og GBP. Selskapets lån er fordelt mellom NOK og USD. Selskapet har dermed risiko for kurssvingninger når inntektene skal veksles til NOK. Deler av inntektene blir solgt på terminer for å sikre kursen. Selskapet er utsatt for svingninger i rentenivået. Deler av selskapets gjeld har fastrente noe som reduserer eksponeringen mot svingninger i rentenivået. Selskapet har betalt forskuddsterminer til verft på skip under bygging. Forskuddene er sikret ved morselskapsgaranti eller bankgaranti. Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. Januar til 30. Juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at regnskapsopplysningene gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, nærstående vesentlige transaksjoner og de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Various steps to increase the liquidity of the shares, such as broadening the spread of shareholders, are being considered. However, such actions will always be dependent on market conditions. Financial risk The company s revenue is denominated in NOK, USD, EUR and GBP, and its borrowings in NOK and USD. The company is therefore exposed to exchange rate fluctuations when revenue is converted into NOK. Some revenue is sold on forward contracts to hedge this risk. The company is also exposed to fluctuations in interest rates. Some of the company s borrowings are at fixed rates, which reduces this exposure. The company has made advance payments to shipyards for vessels under construction. These advances are secured through parent company or bank guarantees. Statement by the board and CEO We hereby declare that to the best of our knowledge the interim financial statements for 1 January to 30 June 2013 have been prepared in compliance with IAS 34 Interim Financial Reporting, that the financial disclosures give a true and fair picture of the group s assets, liabilities, financial position and results as a whole, and that the interim report gives a true and fair picture of key events during the accounting period and their influence on the interim financial statements, significant transactions with related parties and the main risks and uncertainties facing the company in the coming financial period. Fosnavåg, Peter D. Knudsen styrets leder / Chairman (sign) Maria Remøy Aurvåg styremedlem / Director (sign) Torsteinn Mar Baldvinsson styremedlem / Director (sign) Inger-Marie Sperre styremedlem / Director (sign) Åge Remøy Administrerende direktør / Managing Director (sign)

6 SAMMENDRATT KONSERN RESULTATREGNSKAP / CONSOLIDATED INCOME STATEMENT NOK IFRS Q IFRS q IFRS YTD 2013 IFRS YTD 2012 Fraktinntekter Charter revenue Gevinst salg fartøy Gains on sales of vessels Andre inntekter Other revenue Totale inntekter Total revenue Mannskapsutgifter Crew expenses Fartøykostnader Vessel expenses Andre utgifter Other operating expenses Totale utgifter Total operating expenses Resultat før avskrivning Gross profit Avskrivninger Depreciation and amortisation Resultat etter avskrivning Operating profit Renteinntekt Interest income Finansinntekt Financial income Tilknyttet selskap Associated companies Rentekostnad Interest expenses Finanskostnad Financial expenses Netto finansposter Net financial expenses Resultat før skatt Profit before tax Skatt Tax Resultat etter skatt Net profit for the period Resultat andel Profit attributable to Majoritet Parent company shareholders Minoritet Minority interests Omregningsdifferanser valuta Currency translation differences Andre inntekter og kostnader Other revenue and expenses Total resultat for perioden Comprehensive income for the period Total resultat andel Comprehensive income attributable to Majoritet Parent company shareholders Minoritet Minority interests Resultat pr. aksje Earnings per share, basic 2,16 1,22 2,53 8,38 Resultat pr. aksje utvannet Earnings per share, diluted 2,16 1,22 2,53 8,38

7 2. KVARTAL ND QUARTER Sammendratt konsernbalanse / Consolidated balance sheet NOK EIENDELER Varige driftsmidler ASSETS Fixed assets IFRS IFRS Deferred tax assets Deferred tax assets Goodwill Goodwill Immaterielle eiendeler Total intangible fixed assets Fartøyer Vessels Kontorutstyr, møbler etc. Fixtures, fittings, tools etc Varige driftsmidler Total tangible fixed assets Finansielle anleggsmidler Newbuilding contracts Investering i tilknytta selskap Investments in associated companies Investeringer i aksjer Investments in shares Finansielle eiendeler Total financial fixed assets Sum varige eiendeler Total fixed assets Kundefordringer Trade receivables Andre kortsiktige fordringer Other current receivables Markedsbaserte verdipapir Market-based securities Bankbeholdning Bank deposits Likvide eiendeler Total current assets SUM EIENDELER TOTAL ASSETS EGENKAPITAL OG GJELD EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital Share capital Annen innskutt egenkapital Other paid-in capital Annen egenkapital Other equity Verdiendring ført mot EK Fair value changes recognised in equity Minoritets interesser Minority interests Egenkapital Total equity Gjeld til banker Liabilities to financial institutions Obligasjonslån Bond loan Annen langsiktig gjeld Pension liabilities Langsiktig gjeld Total non-current liabilities Leverandørgjeld Trade payables Betalbar skatt Taxes payable Offentlige trekk og avgifter Public duties payable Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of long-term liabilities Annen kortsiktig gjeld Other current liabilities Sum kortsiktig gjeld Total current liabilities SUM EGENKAPITAL OG GJELD Total equity and liabilities

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING / Cash flow statement Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Cash flows from operating activities Q Q Resultat før skatt Profit before tax Periodens betalte skatt Tax paid in the period Avskrivninger og nedskrivninger Depreciation, amortisation and impairment losses Resultatandel tilknyttet selskap Share of profits of associated companies Kostnadsførte renter Interest expensed Betalte renter Interest paid Tap/gevinst ved salg aksjer/obligasjoner Gains/losses on sales of shares/bonds Uralisert verdiendring derivater Unrealised change in value of derivatives Uralisert verdiendring langsiktig gjeld Unrealised change in value of long-term debt Endring i kundefordringer og leverandørgjeld Change in trade receivables/payables Endring i andre tidsavgrensningsposter Change in other accruals Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Cash flow from operating activities Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Purchases of tangible fixed assets Inn/utbetalinger ved kjøp av andre investeringer Other investments Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Cash flow from investing activities Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Innbetalinger ved opptak av ny langsikt gjeld New long-term borrowings Utbetaling ved nedbetaling av langsiktig gjeld Repayments of long-term borrowings Innbetaling fra minoritet Payments from minority interests Utbetaling av utbytte Dividends paid Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Cash flow from financing activities Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter starten av periode Cash and cash equivalents at start of period Kontanter og kontantekvivalenter slutten av perioden Cash and cash equivalents at end of period

9 2. KVARTAL ND QUARTER NOTER NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON Rem Offshore ASA sammendratte konsernregnskap pr ble godkjent på styremøte 22. august Regnskapstallene er ikke reviderte. Aksjene i Rem Offshore ASA er omsatt på Oslo Axess. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 Delårsrapportering og det er fulgt samme prinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. Note 2 Segmentinformasjon Gruppen rapporterer innenfor segmentene PSV, MPSV/ OCV, AHTS/ROV og andre segmenter som i det vesentlige vedrører administrasjonskostnader NOTES Note 1 General information Rem Offshore ASA s condensed consolidated financial statements to 30 June 2013 were approved at the board meeting of 22 August The financial statements have not been audited. Rem Offshore ASA s shares are traded on Oslo Axess. This interim financial report has been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting using the same policies and calculation methods as the latest annual financial statements. Note 2 Segment information The group s reportable segments are the PSV, MPSV/OCV and AHTS/ROV segments; unallocated amounts consist primarily of administrative expenses. 2.kvartal 2013 Q PSV AHTS/ROV MPSV/OCV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT YTD 2013 PSV AHTS/ROV MPSV/OCV NOT ALLOCATED TOTAL Driftsinntekter Operating revenue Driftskostnader Operating expenses EBITDA EBITDA Avskrivninger Depreciation and amortisation EBIT EBIT Konsernet har ni skip innenfor segmentet PSV. Rem Star som selskapet eier 35 % av inngår ikke i segmentrapporteringen. Alle PSV skipene opererte i Nordsjøen i kvartalet. Det er fire skip innenfor MPSV/OCV segmentet. Tre av MPSV/OCV skipene har operert i Nordsjøen i kvartalet, mens ett av MPSV skipene har operert utenfor Nordsjøen. Innenfor segmentet AHTS/ROV er det ett skip, dette har operert i Nordsjøen i kvartalet. Utgifter til ROV er inkludert i driftskostnadene. The PSV segment covers nine vessels. The Rem Star, in which the company has only a 35% interest, is not included. All of the PSVs operated in the North Sea during the quarter. The MPSV/OCV segment covers four vessels. Three of these operated in the North Sea during the quarter, and one outside the North Sea. The AHTS/ROV segment covers one vessel, which operated in the North Sea during the quarter. Expenses for the ROV are included in operating expenses.

10 NOTE 3 EGENKAPITAL / NOTE 3 EQUITY Egenkapitalendring Changes in equity Egenkapital Equity at start of period Resultat i perioden Net profit for the period Verdiendring ført mot egenkapitalen Fair value changes recognised in equity Utbytte Dividends Salg egne aksjer Sales of treasury shares Endring minoriteter Change in minority interests Andre endringer Other changes 341 Egenkapital ved periodens slutt Equity at end of period NOTE 4 RENTEBÆRENDE GJELD / NOTE 4 Interest-bearing debt Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt Langsiktig gjeld Non-current debt Neste års avdrag langsiktig gjeld Current portion of non-current debt Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities Total rentebærende gjeld Total interest-bearing debt Rentebærende omløpsmidler Interest-bearing current assets Bankinnskudd Bank deposits Netto rentebærende gjeld Net interest-bearing debt NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER Det har ikke vært noen vesentlig transaksjoner mellom selskapet og nærstående parter. For nærmere informasjon om transaksjoner med nærstående henvises det til note 9 i årsrapporten. Note 6 Skatt Skatt i resultatregnskapet er estimert etter gjennomsnittlig skattesats i hvert selskap som inngår i konsernet. I rederibeskattede selskaper er skattesatsen satt til null, mens den er 28 % for ordinært beskattede selskaper. Note 7 Hendelser etter balansedato Det er ingen vesentlige hendelser etter balansedato. Note 8 Fullmakter Styret ble i ordinær generalforsamling tildelt fullmakter til å erverve inntil egne aksjer, samt fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved å utstede inntil mill nye aksjer. Note 5 Related parties There have been no material transactions between the company and related parties. Further information on transactions with related parties can be found in note 9 in the annual report. Note 6 Tax Taxes in the income statement have been estimated using the average tax rate for each company in the group. The tax rate has been set at zero for companies paying tonnage tax and 28% for companies paying ordinary income tax. Note 7 Events after the balance sheet date There have been no significant events after the balance sheet date. Note 8 Authorisations The annual general meeting of 23 May 2013 authorised the board to acquire up to treasury shares and increase the share capital by up to NOK through the issue of up to new shares.

11 2. KVARTAL ND QUARTER OVERSIKT SKIP / OVERVIEW OF VESSELS PSV Rem Provider - UT 755 Rem Mermaid - MT 6009 L Rem Supplier UT 755 Rem Star - UT 755 LC Rem Commander VS485 Rem Fortress VS485 Rem Server STX06 Rem Supporter STX06 Rem Leader VS 499 Rem Fortune VS485 MPSV / OCV Rem Etive MT 6016 Rem Forza MT 6022 Rem Poseidon MT 6016 Rem Vision VS 495 AHTS / ROV Rem Gambler - AH12

12 FLÅTE / FLEET NO SHIP DESIGN TYPE Built Ownership 1 REM ETIVE MT 6016 MPSV % 2 REM FORZA MT 6022 OCV % 3 REM POSEIDON MT 6016 MPSV % 4 REM VISION VS 495 MPSV % 5 REM INSTALLER MT6022 OCV % 6 REM PROVIDER UT 755 PSV % 7 REM MERMAID MT 6009 L PSV % 8 REM STAR UT 755 LC PSV % 9 REM SUPPLIER UT 755 PSV % 10 REM COMMANDER VS 485 PSV % 11 REM FORTRESS VS 485 PSV % 12 REM SERVER STX 06 CD PSV % 13 REM SUPPORTER STX 06 CD PSV % 14 REM LEADER VS499 PSV % 15 REM FORTUNE VS 485 PSV % 16 REM GAMBLER AH 12 AHTS/ROV % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 17 REM OCEAN MT6022 OCV % 18 REM TBN MT6022L OCV % KONTRAKT/ CONTRACT OPSJON/ OPTION UNDER BYGGING/ UNDER CONSTRUCTION

13 Retur: REM OFFSHORE ASA P.O. Box 143, N-6099 Fosnavåg Tel.: Fax.: Heading for the future... REM OFFSHORE ASA ADRESS: POSTBOKS FOSNAVÅG norway OFFICE PHONE: TELEFAX NO: remmar@rem-maritime.no WEB: