Delårsrapport 4. kvartal 2012

Transkript

1 Delårsrapport 4. kvartal 2012 It s in our nature

2 2 Hovedpunkter 4. kvartal

3 Underliggende økning i salgsinntekter var 7 % sammenlignet med samme periode i fjor Konsernets EBITDA var i 4. kvartal -0,86 mill. kroner Resultat etter skatt i kvartalet på -1,57mill. kroner Varelageret er ned til 6,6 mill. kroner mot 8,3 mill. kroner ved tredje kvartal 2012 Omsetning pr land Omsetning pr kategori EBITDA EPS 3

4 Historie Eqology er et norsk børsnotert selskap, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering i det nordiske markedet. Finansielle forhold Delårsrapporten for 4. kvartal 2012 er urevidert. Resultatregnskapet 4. kvartal 2012 Konsernet hadde salgsinntekter på 23,9 mill. norske kroner i fjerde kvartal. Dette er en økning på 7 % sammenlignet med samme periode i fjor, og en ny rekord for selskapet. Inntektene fra det norske markedet var på 18,6 mill. kroner, mens salgsinntekter fra de øvrige nordiske landene var på 5,2 mill. kroner. Beløp i NOK tusen 4. kv kv kv kv kv. 11 Totale inntekter EBITDA (865) (713) EBITDA-margin -3,6 % 5,6 % 5,3 % 8,2 % -3,2 % Resultat før skatt (2 119) (1 915) Gruppens EBITDA var -0,86 mill. kroner i 4. kvartal 2012 sammenlignet med -0,71 mill. kroner for 4. kvartal EBITDA marginen endte i kvartalet på -3,6 % vs. -3,2 % i samme periode i fjor. På tross av høyere inntekter fikk selskapet et marginfall i kvartalet. Dette skyldes at styrehonoraret falt i fjerde kvartal i år mot tredje kvartal i fjor, høyere salgsprovisjon, nedskrivning av varelager og transaksjonsrelaterte konsulenthonorarer. I 2013 forventer vi et lavere kostnadsnivå blant annet som en følge av at flere IT kontrakter er avsluttet eller sagt opp. Amortiseringene er redusert fra -0,9 mill. kroner til -0,7 mill. kroner sammenlignet med samme periode i fjor. Driftsresultatet for 4. kvartal var -1,58 mill. kroner mot -1,6 mill. kroner i tilsvarende periode i De akkumulerte salgsinntektene i 2012 var på 91,5 mill. kroner hvor det norske markedet utgjorde 70,2 mill. kroner. Akkumulert driftsresultat for 2012 var -0,15 mill. kroner sammenlignet med -11,33 mill. kroner i fjor. I 2011 var selskapets kostnader til designendring og profilering, lanseringsarrangementet samt amortisering av anleggsmidler på til sammen 14 mill. kroner. 4

5 Rapport for 4. kvartal

6 Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 31. desember 2012 var 31 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 56 %. Tilsvarende tall pr var 32,21 mill. kroner og 53,3 %. Kundefordringer og andre fordringer økte med 0,3 mill. kroner sammenlignet med forrige kvartal til 1,9 mill. kroner. Eqology lanserte den nye hudpleie serien i slutten av juni måned og det var årsaken til de høye kundefordringene i andre kvartal. Kontantstrøm og finansielle forhold Kontantstrøm for perioden 1. januar 2012 til 31. desember 2012: Kontantstrøm fra driften var 1,0 mill. kroner for perioden, imens netto endring i kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt på -0,8 mill. kroner i perioden fra 1. januar 2012 til 31. desember Kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter var på -0,08 mill. kroner og skyldes lavere investeringer enn tidligere. Eqology investerte i 2011 betydelig i nytt internetthandelssystem og tilknyttet IT plattform. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på -1,73 mill. kroner i perioden. Det skyldes blant annet nedbetaling av langsiktig banklån var på 2,23 mill. kroner. Kontantstrøm fra konvertibelt lån på 0,5 mill. kroner (eks. transaksjonskostnader) som ble utsted i 4. kvartal Konsernet hadde kontanter, kontantekvivalenter og kassekredittrekk på -5,2 mill. kroner pr. 31. desember 2012 sammenlignet med -4,5 mill. kroner pr. 31. desember Finansiering: Selskapet la i mai 2011 ut et konvertibelt obligasjonslån på 5,3 millioner som forfaller til betaling i november Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mai-november 2014 til en kurs på NOK 2,5 per aksje. Lånets nominelle rente er 10 % p.a.. Selskapet har en opsjon (call opsjon) til å kjøpe tilbake lånet i november 2013 før utøvelse av opsjonene. 4,8 mill. kroner ble trukket opp i Det resterende beløpet på 0,50 mill. kroner ble tegnet og innbetalt i januar Konsernets langsiktige lån er underlagt betingelser (covenants) som er knyttet til Eqology.no AS sin EBITDA og egenkapitalandel. Eqology.no AS hadde pr fått avkall (waiver) fra lånebetingelsene fra DNB knyttet til EBITDA krav og egenkapitalgrad (EBITDA skal på 12 mnd basis være 5 mill. kroner og egenkapital skal utgjøre minimum 20 % av totalkapital). Eqology hadde en EBITDA på 3,4 mill. kroner i Kredittrammen på selskapets kassekredittgjeld er 7 mill. kroner pr. 31. desember

7 Framtidsutsikter Eqology har i 2011 investert betydelig i oppgradering av selskaps profil, produkt emballasje og markedskanal, og fremstår i dag med et mer moderne konsept og kanalvalg. Selskapets nye nettbutikk ble lansert i samme periode i fjor og Eqologys nye hudpleieserie ble lansert i midten av juni Det forventes større trafikk og omsetning i 2013 som en følge av disse investeringene. Det forventes også at kostnadsnivået blir noe lavere i 2013 blant annet som en følge av at flere IT kontrakter er avsluttet eller sagt opp. Risikofaktorer Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet, miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig grad kunne bli påvirket negativt. Eqology har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter. De risikoer som er identifisert er i første omgang knyttet til markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte. Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift. Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall. I henhold til ledelsens estimater forventes det at kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter vil være tilstrekkelig til å finansiere løpende drift og inngåtte finansielle forpliktelser. 7

8 Aksjonærinformasjon 8

9 Antall utestående aksjer pr. 31. desember 2012 er aksjer, med pålydende kr. 0, største aksjonærer pr 31. desember 2012: Aksjonær statsborger Antall Aksjer Andel % QV Private Equity AB SWE ,51 % UNIVERSAL EXPORTS AS Frank Bjordal 2 NOR ,25 % Frank Bjordal 2 NOR ,34 % PICTET & CIE BANQUIE CAT. 15% TAX CHE ,20 % BOHAN & CO AS NOR ,53 % GJERSVIK KARSTEIN 1 NOR ,89 % BRØDR. HETLAND AS NOR ,71 % AAKRE MARKETING AS V/TORE AAKRE NOR ,30 % HETLANDS GECCO MANAG NOR ,08 % KREFTING AS 3 NOR ,82 % MOMENTUM CONSULT & I NOR ,35 % PICTET & CIE BANQUIE CHE ,99 % GUNSTENSEN ROY STEEN NOR ,84 % YOUMANS JOHN ANDREW NOR ,51 % HETLAND KJELL NOR ,43 % HOVIND KAI GUY NOR ,40 % SIX SIS AG 25PCT ACCOUNT CHE ,22 % WEIDEL ODD 4 NOR ,17 % STAVLAND BERNT NOR ,94 % STAVLAND ANDERS NOR ,94 % Sum 20 største aksjonærer ,43 % Andre ,57 % Totalt antall aksjer ,00 % (1) Karstein Gjersvik styrets leder aksjer (34,94 %) (2) Frank Bjordal administrerende direktør aksjer (15,6 %) (3) Christian Krefting styremedlem aksjer (2,82 %) (4) Odd Weidel finansdirektør aksjer (1,17 %) Styrets øvrige medlemmer innehar følgende antall aksjer: Anne Margrete Børjesson, styremedlem: aksjer (0,47 %) Marit Lambrechts, styremedlem: aksjer (0,35 %) 9

10 Sammendratt konsolidert resultatregnskap 4. kvartal 4. kvartal Beløp i NOK tusen Salgsinntekt Andre inntekter Sum inntekter Varekostnad (7 253) (7 243) (25 302) (26 176) Lønns- og personalkostnader (3 874) (3 096) (13 204) (12 050) Avskrivning og amortisering (722) (898) (3 565) (8 469) Andre driftskostnader (13 676) (12 776) (49 568) (49 900) Driftsresultat (1 587) (1 612) (147) (11 329) Finansinntekter Finanskostnader (565) (319) (1 604) (831) Resultat før skatt (2 119) (1 915) (1 669) (12 099) Skattekostnad Resultat i perioden (1 572) (1 452) (1 248) (8 784) Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (1 572) (1 452) (1 248) (8 784) Resultat per aksje (0,07) (0,07) (0,06) (0,41) Sammendratt konsolidert oppstilling over totalresultat 4. kvartal 4. kvartal Konsolidert oppstilling over totalresultat: Resultat for perioden (1 572) (1 452) (1 248) (8 784) Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden (1 572) (1 452) (1 248) (8 784) 10

11 Sammendratt konsolidert oppstilling over finansiell stilling Beløp i NOK tusen Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum anleggsmidler Kundefordringer og andre fordringer Varelager Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Aksjekapital Annen innskutt kapital Annen egenkapital (16 019) (14 770) Sum egenkapital Lånegjeld Utsatt skattegjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig del av lånegjeld Leverandører og annen kortsiktig gjeld Kassekredittgjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

12 Sammendratt konsolidert oppstilling over kontantstrømmer Beløp i NOK tusen Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (1 669) (12 099) Avskrivninger og amortiseringer Annen amortisering 70 9 Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager 677 (4 166) Leverandører og annen gjeld (1 637) Netto kontantstrøm fra drift (3 807) Investeringer i immaterielle eiendeler (74) (3 452) Investeringer i varige driftsmidler - (530) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (74) (3 982) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån (2 230) (2 230) Utstedelse av obligasjonslån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 730) 2 439) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (798) (5 350) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (4 442) 908 Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (5 240) (4 442) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter Kassekredittgjeld (6 108) (6 094) Sum (5 242) (4 442) Annen kontantstrøm informasjon: Betalte renter Sammendratt konsolidert oppstilling over endringer i egenkapital Annen Aksje innskutt Annen Sum Beløp i NOK tusen kapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr (5 986) Totalresultat for perioden - - (8 784) (8 784) Egenkapitalkomponent fra obligasjone Egenkapital pr (14 770) Egenkapital pr (14 770) Totalresultat for perioden - - (1 249) (1 249) Egenkapital pr (16 019)

13 Mange har lyktes og gjort drømmen til virkelighet. Eqology byr på muligheter.

14 Note 1 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 «Delårsrapportering». Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2011 for Eqology ASA. Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 27. november Delårsrapporten for 4. kvartal 2012 er urevidert. Note 2 Segment Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter. Informasjon om omsetning per produktgruppe: Beløp i NOK tusen 4. kv kv kv kv kv. 11 Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt etc Sum Beløp i NOK tusen Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt etc Sum Geografisk informasjon av omsetning: Beløp i NOK tusen 4. kv kv kv kv kv. 11 Norge Danmark Sverige Finland Sum Beløp i NOK tusen Norge Danmark Sverige Finland Sum Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av totale salgsinntekter. 14

15 Note 3 Skatt Det er benyttet en effektiv skattesats på 25 % for 4. kvartal Note 4 Aksjekapital Det er utstedt aksjer pr. 30. september 2012, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte. Note 5 Nærstående parter IT-avdelingen ble besluttet outsourcet til TAPE med virkning fra og med TAPE er deleid av Frode Bohan som eier 4,53 % av aksjene i Eqology ASA. Avtalen med TAPE innebærer månedlige IT-kostnader for Eqology på 0,21 mill. kroner i Note 6 Lån Selskapet har et banklån pr 31. september 2012 på 1,1 mill. kroner som er klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. Selskapet har også en kassekredittgjeld på 6,1 mill. kroner. Eqology AS utvidet midlertidig rammen for kassakreditt til 8 mill. kroner i februar Ved kvartalsslutt 31. mars var rammen igjen 7 mill. kroner, og denne rammen er uendret i fjerde kvartal. Konsernets banklån er underlagt betingelser (covenants) som er knyttet til Eqology.no AS sin EBITDA og egenkapitalandel. Eqology.no AS hadde pr fått avkall (waiver) fra lånebetingelsene fra DNB knyttet til EBITDA krav og egenkapitalgrad (EBITDA skal på 12 mnd basis være 5 mill. kroner og egenkapital skal utgjøre minimum 20 % av totalkapital). Pr 4. kvartal er selskapet fortsatt i brudd med lånebetingelsene. Selskapet gav i 2011 ut et konvertibelt obligasjonslån til et nominelt beløp på 5,3 mill. kroner som forfaller i november Lånet kan konverteres til aksjer i perioden mai-november 2014 til en kurs på NOK 2,5 per aksje. Lånet betaler 10 % rente. Selskapet har en opsjon til å tilbakebetale lånet i november 2013 før utøvelse av opsjonene. 4,8 mill. kroner ble innbetalt i Det resterende beløpet på 0,50 mill. kroner ble innbetalt i januar Note 7 Hendelser etter balansedagen Det er ikke identifisert hendelser etter balansedagen som anses å ha vesentlig innvirkning på regnskapsførte beløper. 15

16 norge sverige finland Kirkeveien 59 B Pb. 23, 1322 Høvik Norway eqology.com ir.eqology.com T: F: eqology.com ir.eqology.com T: F: kundservice@eqology.se eqology.com ir.eqology.com T: F: asiakaspalvelu@eqology.com eqology.com ir.eqology.com