Hovedpunkter 1. kvartal 2014

Transkript

1 Delårsrapport 2014

2 Hovedpunkter 1. kvartal

3 Eqology ASA 1. kvartal 2014 Omsetningen for 1. kv. endte på NOK 19,5 mill., ned fra NOK 22,7 i 1. kv Konsernets EBITDA for. 1 kv. endte på NOK -0,6 mill., mot NOK 1,2 mill. for samme periode Resultat pr. 1. kv. etter skatt endte på NOK -1,2 mill., mot NOK 0,2 mill. for samme periode Vellykket etablering i Estland. Omsetning pr land Omsetning pr kategori EBITDA EPS 3

4 Rapport for 1. kvartal

5 Historie Eqology er et norsk selskap notert på Oslo Børs, Axess listen, etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering til kunder i det nordiske markedet. Finansielle forhold Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 er urevidert. Resultatregnskapet 1. kvartal 2014 Konsernet hadde salgsinntekter på NOK 19,5 mill. i 1. kvartal, som er en nedgang på 14,2 % sammenlignet med samme periode i fjor. Inntektene fra det norske markedet var på NOK 14,5 mill. kroner, mens salgsinntekter fra de øvrige nordiske landene var på NOK 5 mill. Informasjon om omsetning per produktgruppe: Beløp i NOK tusen Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt etc Sum Geografisk informasjon relatert til konsernets aktiviteter er vist i tabellen under: Beløp i NOK tusen Norge Danmark Sverige Finland Sum Konsernets EBITDA var NOK 0,6 mill. negativt i 1. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 1,2 mill. positivt for 1. kvartal Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor samt at det er avsatt NOK 0,8 mill. i restruktureringskostnader i forbindelse med nedbemanning. Resultat før skatt for 1. kvartal 2014 var negativt med NOK 1,6 mill. mot NOK 0,3 mill. positivt i tilsvarende periode i Resultatet etter skatt for 1. kvartal 2014 ble negativt med NOK 1,2 mill. sammenlignet med NOK 0,2 mill. positivt for tilsvarende periode Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 31. mars 2014 var NOK 28,9 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 51,1 %. Tilsvarende tall pr var NOK 30,1 mill. kroner og 51,6 %. Sum Gjeld og Egenkapital utgjør NOK 56,6 mill. Kontantstrøm og finansielle forhold Kontantstrøm for perioden 1. januar 2014 til 31. mars 2014: Kontantstrøm fra driften var negativ med NOK 0,85 mill. for perioden. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på NOK 2,75 mill. i perioden, som tilskrives opptrekk av nytt lån. Kontanter, kontantekvivalenter og kassakreditt er NOK 6,37 mill. negativt pr. 31. mars 2014 sammenlignet med NOK 4,81 mill. negativt pr. 31. mars Finansiering: Selskapet har i januar 2014 inngått avtale om opptak av kortsiktig ramme lån på NOK 3 mill. for å styrke selskapets arbeidskapital. Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA, deltar i lånekonsortiet med en andel som tilsvarer NOK Det er totalt trukket NOK på låneram- 5

6 men, som har en løpetid frem til juli 2014 med en nominell rente på 10 % p.a. + 1 % etableringsgebyr. Selskapet er i mislighold m.h.t. lånebetingelsene i låneavtalen med selskapets hovedbankforbindelse DNB Bank ASA, men banken har innvilget en waiver/henstand pr. tidspunkt for avleggelse av kvartalsrapporten. Som følge av dette, er lånet klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. Eqology ASA s kassakredittramme pr. januar 2014 er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6,8 mill. Framtidsutsikter Eqology har gjort flere forbedringer i sitt konsept gjennom Det meste av dette vil bli videreført, mens enkelte deler er endret ved inngangen av Selv om omsetningen er noe ned i 1. kvartal, forventes det en positiv utvikling resten av året. Det er tre hovedgrunner til dette: 1. Flere incentives og økt provisjon. Eqology har stadig forbedret sin måte å betale sine samarbeidspartnere på. Målsettingen er å etablere flere incentives og øke andelen av omsetning som utbetales i provisjon til våre samarbeidspartnere. Vår erfaring er at dette vil bidra til positiv økning i omsetningen fremover. 2. Lansering av nytt produkt. På selskapets event 25. april ble EQ Healthy Meal pre-lansert med stor suksess. Planen er å lansere dette nye produkt konseptet for fullt på selskapets hoved event 5. september. Tilbakemeldingene hittill tyder på at dette kan bli en av de mest solgte produktene allerede i Dette er et unikt produkt som bygger på mange års erfaring med benchmarking av tilsvarende produkter ligger til grunn for konseptet. 3. Ekspansjon i nye markeder. Eqology ser et stort potensial for konseptet i markeder utenfor Skandinavia. For å tiltrekke seg nye distributører har selskapet satt i gang en ekspansjon i nye markeder i Europa. Estland ble åpnet i 1. kvartal og planen videre er å etablere Eqology i Nederland med offisiell åpning høsten Selskapet vil derfor styrke satsingen i disse markedene gjennom å rekruttere både flere ansatte og nye distributører. Eqology ser et stort potensial fremover og vil trappe opp satsingen både i eksisterende og nye markeder. Risikofaktorer Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet, miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig grad kunne bli påvirket negativt. Eqology har relativt begrenset eksponering for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter. De risikoer som er identifisert er i første omgang knyttet til markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte. Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift. Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall. I henhold til ledelsens estimater forventes det at kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter vil være tilstrekkelig til å finansiere løpende drift og inngåtte finansielle forpliktelser. Selskapet er i brudd med lånebetingelsene, men banken har gitt henstand/waiver pr. tidspunktet for avleggelse av 1. kvartalsregnskapet og lånet er klassifisert som kortsiktig i balansen. 6

7 Aksjonærinformasjon Antall utestående aksjer pr. 31. mars 2014 er aksjer, med pålydende kr. 0,05. Største aksjonærer pr 31. mars 2014: Aksjonær antall Aksjer Andel % EQ Invest AS 1) ,72 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB ,39 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A ,20 % KG INVESTMENT COMP AS ,36 % MOMENTUM CONSULT & INVEST AS ,55 % BOHAN & CO AS 2) ,53 % MORTEN WERRINGS REDERI AS 3) ,80 % HETLANDS GECCO MANAGEMENT AS 3) ,08 % AAKRE, TORE ROTH ,96 % PICTET & CIE BANQUIERS ,99 % KANI EIENDOM AS ,45 % HETLAND, KJELL 3) ,43 % GUNSTENSEN, ROY STEEN ,35 % YOUMANS, JOHN ANDREW ,34 % SIX SIS AG ,22 % GJERSVIK, BØRRE ,17 % HOVIND, KAI GUY ,98 % GJERSVIK, KARSTEIN ,94 % STAVLAND, ANDERS ,94 % STAVLAND, BERNT ,94 % Øvrige aksjonærer ,67 % Sum antall aksjer ,00 % 1. Frank Bjordal administrerende direktør (*) 2. Frode Bohan - styrets leder fra og med 12. mars 2013 (*) 3. Kjell Hetland - styremedlem fra og med 12. mars QV Private Equity AB svensk investeringsfond (*). (*) QV Private Equity AB har i henhold til avtale inngått 20. desember 2013 solgt aksjer til EQ Invest AS og til styreleder Frode Marc Bohan (gjennom sitt heleide selskap, Bohan & CO AS) med aksjer, totalt aksjer. Universal Exports AS, Frank Bjordals heleide selskap, har i h.h.t samme avtale overført henholdsvis og aksjer til EQ Invest AS. Etter ovennevnte transaksjoner eier EQ Invest AS aksjer i Eqology ASA som tilsvarer en eierandel på 32,7 % og Bohan & Co AS vil eie , tilsvarende 13,9 % av aksjene i Eqology ASA. I tillegg til overnevnte personer sitter Anette Askvig i styret fra og med 12. mars Hun har ingen aksjer i Eqology ASA. 7

8 Sammendratt konsolidert resultatregnskap for 1. kvartal 2014 Beløp i NOK tusen Salgsinntekt Andre inntekter - - Sum inntekter Varekostnad (5 671) (6 202) Lønns- og personalkostnader (4 579) (3 755) Avskrivning og amortisering (566) (677) Andre driftskostnader (9 815) (11 537) Driftsresultat (1 118) 563 Finansinntekter - 1 Finanskostnader (500) (290) Resultat før skatt (1 618) 274 Skattekostnad 433 (79) Resultat i perioden (1 185) 195 Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (1 185) 195 Resultat per aksje (0,06) 0,01 Sammendratt konsolidert oppstilling over totalresultat Beløp i NOK tusen Resultat for perioden (1 185) 195 Andre inntekter og kostnader - - Totalresultat for perioden (1 185) 195 Tilordnet aksjonærene i morselskapet (1 185) 195 8

9 Sammendratt konsolidert oppstilling over finansiell stilling Balanse pr Beløp i NOK tusen Noter Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Kundefordringer og andre fordringer Varelager Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Pr. Pr. Sum eiendeler Aksjekapital Annen innskutt kapital Annen egenkapital (18 054) (16 869) Sum egenkapital Lånegjeld - - Utsatt skattegjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig del av lånegjeld Leverandører og annen kortsiktig gjeld Kassekredittgjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 Sammendratt konsolidert oppstilling over kontantstrømmer Beløp i NOK tusen Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (1 618) 274 Avskrivninger og amortiseringer Annen amortisering 8 19 Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager (2 558) Leverandører og annen gjeld (1 023) Annet - - Netto kontantstrøm fra drift (846) 989 Investeringer i immaterielle eiendeler - - Investeringer i varige driftsmidler - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter - - Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån - (558) Opptak av banklån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (558) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (8 269) (5 242) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt pr (6 365) (4 811) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter Kassekredittgjeld (6 801) (5 263) Sum (6 366) (4 811) Betalte renter Sammendratt konsolidert oppstilling over endringer i egenkapital Annen Beløp i NOK tusen Aksje innskutt Annen Sum kapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr (16 019) Totalresultat for perioden Egenkapital pr (15 824) Egenkapital pr (16 869) Totalresultat for perioden - - (1 185) (1 185) Egenkapital pr (18 054)

11 Noter NOTE 1 Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 «Delårsrapportering». Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2013 for Eqology ASA. Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 27. mai Delårsrapporten for 1. kvartal 2014 er urevidert. NOTE 2 Segment Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter. Informasjon om omsetning per produktgruppe og geografisk distribusjon av salget: Informasjon om omsetning per produktgruppe: Beløp i NOK tusen Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt etc Sum Geografisk informasjon relatert til konsernets aktiviteter er vist i tabellen under: Beløp i NOK tusen Norge Danmark Sverige Finland Sum Informasjon om omsetning per produktgruppe og geografisk distribusjon av salget: Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av totale salgsinntekter. NOTE 3 Skatt Det er benyttet en effektiv skattesats på 26,8 % (skatteinntekt) pr. 1 kvartal

12 NOTE 4 Aksjekapital Det er utstedt aksjer pr. 31. mars 2014, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte. NOTE 5 Lån/Kortsiktig gjeld Eqology AS utvidet rammen for kassakreditt fra NOK 7 til 9 mill. i april 2013, som er redusert til NOK 7 mill. i januar Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6,8 mill. I november 2013 ble det trukket opp et nytt lån fra DNB Bank ASA med totalt NOK 8 mill. Lånebetingelsene er som følger: NIBOR 3 måneder rente + margin 3,25 % = effektiv rente på 5,485 % pt. Etableringsgebyr 1 % Tilbakebetalingsperiode = 4 år + 3 måneder med like store kvartalsviserater = NOK renter med første forfall 6 måneder etter låneopptrekk. Sikkerhet: Gjeldsbrev + 1. prioritets pant i varelager, kundefordringer og driftstilbehør for totalt NOK 38,5 mill. Selskapet er i mislighold i h.h.t. lånebetingelsene pr men banken har gitt en waiver/ henstand pr. tidspunktet for offentliggjøring av kvartalsrapporten. Lånet er som følger av dette klassifisert som kortsiktig gjeld. Selskapet har i januar 2014 inngått avtale om opptak av kortsiktig låneramme på NOK 3 mill. for å styrke selskapets arbeidskapital. Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA, deltar i lånekonsortiet med en andel som tilsvarer NOK Det er totalt trukket NOK på lånerammen, som har en løpetid frem til juli 2014 med en nominell rente på 10 % p.a. + 1 % etableringsgebyr. Lånet er klassifisert som kortsiktig gjeld. NOTE 8 Nærstående parter a) It-avdelingen er outsourcet til TAPE International fra og med 4. kvartal Avtalen innebærer månedlige IT-kostnader for Eqology NOK /mnd. Totalt har TAPE International fakturert selskapet med NOK pr. 31. mars Tape Int. er 40 % deleid av styreformann Frode Bohan som eier direkte 13,9 % av aksjene i Eqology ASA. b) Frode Bohan, valgt som selskapets styreformann 2. mars 2013, har inngått avtale med Eqology om kompensasjon for arbeid utover ordinært styrearbeid med NOK /måned fra og med juli måned Avtalen har en gjensidig oppsigelsestid på 6 måneder Pr. 31. mars er selskapet fakturert for NOK c) Hogne Vik begynte som produktsjef i Eqology i fjerde kvartal Han er innleid konsulent fra selskapet ImmunoPharma AS hvor Frode Bohan har en eierandel på 30 %, Frank Bjordal 5,4 % og QV Private Equity AB med 5 %. Som en følge av avtalen resultatførte Eqology NOK pr. 31. mars Hendelser etter balansedagen Det arbeides med å etablere salg av selskapets produkter i Nederland. Det er for øvrig ikke identifisert andre hendelser etter balansedagen som anses å ha vesentlig innvirkning på regnskapsførte beløper. 12

13 We call it Naturally Driven Vi i Eqology mener at naturen er en kraft i og rundt oss som holder oss gående, og som inspirerer oss til å utrette store ting. Alt liv strever naturlig etter å oppfylle sin skjebne. Vi omfavner denne kraftfulle ideen og kaller den Naturally Driven. 13

14 Kirkeveien 59 B Pb. 23, 1322 Høvik Norway eqology.com ir.eqology.com