Adding value to beauty.

Transkript

1 Adding value to beauty. RAPPORT 3. kvartal 2012

2 RAPPORT FOR 3. KVARTAL 2012 Kommersielt gjennombrudd for Aquabeautine XL Tre nye produkter lansert Sterk finansiell posisjon; EBITDA på 1 million kroner, høy egenkapitalandel og god likviditet Finansielle resultater Aqua Bio Technology ASA (ABT) hadde inntekter på 4,8 millioner kroner i tredje kvartal 2012, mot tilnærmet ingen inntekter i samme periode Inntektene i tredje kvartal tilskrives i hovedsak selskapets kontrakter med amerikanske kosmetikkprodusenter inngått tidligere i 2012 og i tredje kvartal. EBITDA for tredje kvartal endte på 1,0 millioner kroner, mot -0,6 millioner kroner i fjorårets tredjekvartal. Selskapets driftskostnader i tredje kvartal var høyere enn både tilsvarende kvartal i fjor og foregående kvartal. Driftskostnadene i tredje kvartal gjenspeiler et høyere aktivitetsnivå i tillegg til at det er engangskostnader knyttet til opsjoner til ledende ansatte. Det ble kostnadsført styrehonorar i kvartalet. Aqua Bio Technologys resultat etter skatt i tredje kvartal ble -0,5 millioner kroner mot -2,0 millioner kroner i fjor. Akkumulert etter årets ni første måneder har ABT inntekter på 16,8 millioner kroner mot 0,4 millioner kroner i samme periode EBITDA etter de første ni månedene er 7,8 millioner kroner, sammenlignet med -4,7 millioner kroner i samme periode i fjor. Resultat etter skatt er 3,6 millioner kroner, mot -8,7 millioner kroner i fjor. Kommersielt gjennombrudd for Aquabeautine XL Aqua Bio Technology inngikk i september en kontrakt med amerikanske Restorsea om eksklusivitet for bruk av ABTs hovedingrediens Aquabeautine XL i hudpleieprodukter. Kontrakten har en verdi på mer enn 120 millioner kroner over de neste seks årene. Restorsea har på nærmere vilkår global eksklusivitet til bruk av Aquabeautine XL i selskapets nye hudpleieserie. For dette vil Aqua Bio Technology motta minimumsbetalinger på til sammen 20,7 millioner dollar over de neste seks årene. Beløpet representerer godtgjørelse for global eksklusivitet og minimumsroyalty. Restorseas kjøp av Aquabeautine XL for bruk i sine produkter og royalty ut over minimumsbeløpene vil øke ABTs inntekter fra samarbeidet ytterligere. Kontrakten gir inntekter på over én million dollar i andre halvår Som en følge av denne avtalen kan vi ikke selge Aquabeautine XL til andre kunder, men har unntak for samarbeidet vi har inngått med det amerikanske direktesalgsselskapet Amway. Kontrakten med Restorsea er det definitive internasjonale gjennombruddet for Aqua Bio Technology. Den gir betydelig økning i salgsinntektene og representerer en viktig referanse overfor kosmetikkindustrien. Restorsea lanserte sine første Aquabeautine XL baserte produkter Rejuvenating Day Cream og Revitalizing Eye Cream i New Yorks eksklusive varemagasin Bergdorf Goodman på Fifth Avenue og på internett i oktober. ABT har bidratt aktivt i posisjoneringen av Restorseas nye serie av naturlige og bærekraftige hudpleieprodukter, men det er for tidlig å si noe om hvordan salget utvikler seg for Restorsea sine produkter. Tre nye produkter lansert I september lanserte ABT tre nye produkter, hvorav to representerer marinbaserte ingredienser basert på vår egen teknologi. Mens Aquabeautine XL kombinerer to ulike egenskaper for hudpåvirkning, opptrer disse egenskapene isolert i disse to nye produktene. De nye ingrediensene ble lansert etter vellykkede kliniske studier, og samtlige nye produkter er naturlige, marinbaserte ingredienser. Dermaclarine er det første av ABTs nye produkter. Det er utviklet for å holde huden klar og ren. Ingrediensen fjerner døde hudceller på en skånsom måte uten å skade levende celler eller forårsake hudirritasjon. Det er dessuten påvist at Dermaclarine er svært effektiv til å redusere uønskede tilstander i huden. Beauty Propelline er det andre nye produktet. Dette er en kraftfull ingrediens som reverserer to av hudens aldringstegn samtidig: Rynker og mørke flekker. Beauty Propelline er et 100 prosent naturlig og bærekraftig alternativ til alminnelige syntetiske peptider. Ingrediensen leverer sammenlignbare antialdringseffekter raskere og med lavere konsentrasjoner. 2

3 ABT lanserte i september også et tredje produkt, Oceanx Oil in Serum, som er det første resultatet av forsknings- og utviklingssamarbeidet med skotske Aquapharm Biodiscovery Ltd. Oceanx Oil in Serum er et patentert og naturlig antialdringsprodukt som inneholder ekstrakt av tang fra Hebridene. Ingrediensen tilfører huden beskyttende antioksidanter. Kosmetikkindustriens foreløpige respons på Aqua Bio Technologys utvidede produktportefølje er meget oppløftende. De nye produktene setter ABT i stand til å betjene den globale kosmetikkindustrien på en enda mer fleksibel måte. I tillegg er etterspørselen etter naturlige og bærekraftige alternativer til tradisjonelle kosmetikkingredienser økende. Ut over å øke salget av eksisterende produkter, er ABT fokusert på kommersialisering og salg av enda flere produkter med opphav i marin bioteknologi. Dette innebærer ytterligere allianser med miljøer som driver både grunnforskning og produktutvikling innen dette feltet. Høy aktivitet i det kommersielle arbeidet Både før og etter lanseringen av de nye produktene i september har ABT deltatt intensivt på internasjonale arenaer hvor kosmetikkindustrien møtes. Dialogen med industrien og interessen for ABTs nye produkter er positiv. ABTs verdensomspennende distributørnettverk dekker ca 80 prosent av det globale innkjøpsmarkedet for ingredienser i kosmetiske produkter. I tillegg til selskapets eget markedsarbeid spiller dette nettverket en nøkkelrolle i kommersialiseringen av selskapets produkter. Den løpende salgsinnsatsen er selektiv og prioriterer større kosmetikkselskaper samt produkter hvor det vil være kort ledetid fra kjøpsbeslutning til produktleveranser. God finansiell plattform ABTs finansielle plattform er solid. Ved utgangen av tredje kvartal hadde selskapet en kontantbeholdning på 17,1 millioner kroner, sammenlignet med 2,6 millioner kroner ett år tidligere. Økningen i kontantbeholdningen skyldes i stor grad betalinger fra selskapets to store amerikanske kunder. konvertible lånet løper til 31. desember 2012 og forventes i fjerde kvartal konvertert til egenkapital til kurs 6 kroner per aksje i henhold til bestemmelsene i låneavtalen. Ut over aksjonærlånet består ABTs rentebærende gjeld av et lån på 4 millioner kroner fra Innovasjon Norge. Selskapets egenkapitalandel ved utgangen av andre kvartal var 77 prosent, litt opp fra foregående kvartal. Løpende driftskostnader i ABT representerer for tiden et nivå på om lag tre millioner kroner per kvartal ekskl. avskrivninger. Positive fremtidsutsikter Avtalen med Restorsea alene sikrer ABT minimumsinntekter på mer enn 120 millioner kroner de neste seks årene. Inntekter fra avtalen med Amway og fra selskapets nye produkter kommer i tillegg til dette. ABT er således sikret inntekter på et vesentlig høyere nivå enn tidligere år. Inntektene forventes imidlertid fortsatt å variere mye fra kvartal til kvartal, avhengig av større enkeltleveranser samt milepælsbetalinger. Samtidig vil selskapets kostnadsnivå øke noe for å styrke intern kompetanse og kapasitet. Kostnadene for FOU og produksjon forventes å ligge på dagens nivå. Om Aqua Bio Technology ABT utvikler og markedsfører patenterte ingredienser og teknologi til den internasjonale kosmetikkindustrien. Selskapet har fire produkter som alle er basert på marine råstoffer og er i hovedsak utviklet i samarbeid med norske universiteter. ABTs naturlige ingredienser har dokumentert unike egenskaper i forhold til å forsinke aldringstegn i huden, høy grad av skånsomhet og lang holdbarhet. ABT adresserer et tilgjengelig marked for aktive ingredienser til kosmetikk og hudpleieprodukter som er anslått til en verdi på over én milliard dollar. Aqua Bio Technology ASA har vært notert på Oslo Axess siden Selskapet har et konvertibelt lån på 5,1 millioner kroner gitt av enkelte av selskapets aksjonærer. Det 3

4 Resultatregnskap (konsern) NOK Q Q Jan-Sep 2012 Jan-Sep 2011 Inntekter Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum inntekter Varekostnad Lønnskostnader Andre salgs- og administrasjonskostnader Driftsresultat før av-/nedskrivninger (EBITDA) Avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Finansinntekter Finanskostnader Netto finansinntekter / (kostnader) Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Resultat pr aksje (utvannet) -0,10-0,37 0,61-0,13 Regnskapet er ikke revidert 4

5 Balanse (konsern) NOK EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Sum egenkapital Langsiktig gjeld Utsatt skatt Lån og andre langsiktige forpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Konvertible lån Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld og forpliktelser Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Regnskapet er ikke revidert 5

6 Endringer i konsernets egenkapital Akkumulert pr 31. desember 2011 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar Årets totalresultat Utstedelse av aksjer Kostnader ifm utstedelse av aksjer Aksjebaserte opsjoner Egenkapital 31. desember Akkumulert pr 30. september 2012 (i NOK) Aksjekapital Overkursfond Udekket tap Total egenkapital Egenkapital 1. januar Årets totalresultat Utstedelse av aksjer Kostnader ifm utstedelse av aksjer Aksjebaserte opsjoner Egenkapital 30. september Regnskapet er ikke revidert. 6

7 Konsernets kontantstrøm NOK Jan-Sep 2012 Jan-Sep 2011 Jan-Des 2011 Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt Avskrivninger Netto renter Endringer i varelager Endringer i kundefordringer og andre fordringer Endringer i leverandørgjeld Endringer i annen kortsiktig gjeld Aksjebaserte opsjoner Netto kontantstrøm fra driften Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Betalinger ifm kjøp og salg av anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av ordinære aksjer Utstedelse av konvertibelt lån Mottatte renter Betalte renter Opptak / (nedbetaling) av lån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter Kontanter, kontantekv. og benyttede trekkrettigheter ved periodens start Kontanter mv ved periodens slutt Regnskapet er ikke revidert. Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 om delårsrapportering. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper som for årsregnskapet, men har hensyntatt endringene i oppstillingsplan i tråd med IAS 1 (revidert). 7

8 Aqua Bio Technology ASA Thormøhlensgate Bergen 8