Finansiell delårsrapport. 2. kvartal /16

Transkript

1 Finansiell delårsrapport 2. kvartal /16

2 Innholdsfortegnelse Styrets kvartalsrapport Balanse Resultatregnskap Oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Oppstilling over endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter Styreerklæring Konsernet Avinor omfatter morselskapet Avinor AS og datterselskapene Oslo Lufthavn AS, Oslo Lufthavn Eiendom AS, Avinors Parkeringsanlegg AS, Flesland Eiendom AS, Værnes Eiendom AS og Sola Hotel Eiendom AS. Konsernet har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner og flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Dette omfatter 46 lufthavner i Norge samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. 12 av lufthavnene drives i samarbeid med forsvaret. I tillegg legges det til rette for en kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinors hovedmål er å legge til rette for sikker, miljøvennlig og effektiv luftfart i alle deler av landet. Finansielt sett drives den totale virksomheten som én enhet der bedriftsøkonomisk lønnsomme lufthavner bidrar til å finansiere bedriftsøkonomisk ulønnsomme lufthavner. Flysikringstjenesten er selvfinansierende ved at tjenestene prises etter et kostprinsipp. Konsernets driftsinntekter kommer i hovedsak fra det kommersielle markedet for flyreiser. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdelsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. 2/16

3 Finansiell delårsrapport per 2. kvartal 2009 HOVEDTREKK Flytrafikken har i 2009 vært preget av den internasjonale finanskrisen og har vist en nedadgående trend i forhold til fjoråret. Flere flyselskaper har justert sine rutetilbud og sin produksjon, og antall flybevegelser har i annet kvartal sunket vesentlig. Dette har redusert Avinors trafikkinntekter. Konsernet har et fortsatt høyt investeringsnivå som følge av kapasitetsmessig etterslep ved de større lufthavnene, samt tilpasning til nye regulatoriske bestemmelser. Investeringsnivået forventes å være høyt de nærmeste årene. Konsernet gjennomførte i mai 2009 en emisjon av nye obligasjonslån med totalt 1,5 milliarder kroner. Lånene er notert på Oslo Børs. 2. KVARTAL MNOK Q Q Endring Driftsinntekter 1 893, ,1 (57,9) EBITDA 743,9 870,3 (126,4) Investeringer 596,2 686,0 (89,8) Kontantstrøm (98,9) 32,3 (131,2) Tabell 1: Finansielle nøkkeltall 2. kvartal 2009 Konsernet hadde i annet kvartal en EBITDA på 744 millioner kroner som er en reduksjon på 126 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes dels reduserte trafikkinntekter og dels økte driftskostnader. Flytrafikken målt i antall passasjerer og flybevegelser er på konsernbasis redusert med henholdsvis 7,7 prosent og 10,4 prosent i annet kvartal. For Oslo Lufthavn Gardermoen (OSL) gikk antall passasjerer ned med 11,5 prosent og flybevegelser ned med 14,6 prosent i annet kvartal De reduserte trafikktallene har redusert konsernets startinntekter og passasjerinntekter med henholdsvis 6,6 prosent og 5,5 prosent. 1 EBITDA er definert som resultat før henholdsvis av- og nedskrivninger samt verdiendringer og andre tap/gevinster, netto. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringsaktiviteter før finansiering. Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger og verdiendringer økte i annet kvartal med 6,3 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Økningen er drevet av økte lønns- og pensjonskostnader, spesielt innenfor flysikringstjenesten, og økte energi-, drifts- og vedlikeholdskostnader i hovedsak ved OSL. I tillegg utgjorde konsernets kostnader til assistansetjeneste for personer med redusert mobilitet 11 millioner kroner i annet kvartal. I tilsvarende periode i fjor hadde flyselskapene ansvaret for denne tjenesten. Konsernets netto finansresultat i annet kvartal var minus 91 millioner kroner sammenlignet med minus 44 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Økningen i netto finanskostnader skyldes økt netto rentebærende gjeld, tap ved innløsning av rentesikringsinstrumenter, tilretteleggingskostnader i forbindelse med opptak av nye obligasjonslån, samt at netto finanskostnader i annet kvartal i fjor var positivt påvirket av verdijusteringer. Konsernets resultat etter skatt i annet kvartal utgjorde 301 millioner kroner sammenlignet med 446 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. 1. HALVÅR 2009 MNOK H H Endring Driftsinntekter 3 534, ,1 (47,0) EBITDA 1 074, ,8 (230,8) Investeringer 1 011, ,0 (19,8) Kontantstrøm (593,9) (7,7) (586,2) Tabell 2: Finansielle nøkkeltall første halvår 2009 Resultat EBITDA i første halvår utgjorde 1074 millioner kroner sammenlignet med 1305 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Resultatnedgangen på 231 millioner kroner skyldes en kombinasjon av reduserte driftsinntekter som følge av trafikkreduksjoner samt økte driftskostnader. Resultat etter skatt i første halvår utgjorde 310 millioner kroner sammenlignet med 519 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes redusert EBITDA som beskrevet ovenfor og økte netto finanskostnader. 3/16

4 Trafikkutvikling Det reiste 18,4 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i første halvår hvilket er en reduksjon på 7,0 prosent fra første halvår Antall flybevegelser er redusert med 6,2 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i for. Trafikknedgangen er størst ved OSL der antall passasjerer er redusert med 10,9 prosent, og antall flybevegelser redusert med 9,9 prosent, sammenlignet med første halvår i Terminalpassasjerer Q1 Q2 Q3 Q Mens reduksjonen i antall passasjerer fra tilsvarende periode i fjor er jevnt fordelt på første og andre kvartal, har det skjedd en vesentlig reduksjon i antall flybevegelser i annet kvartal. Dette indikerer at flyselskapene tilpasser seg redusert etterspørsel gjennom ruteendringer og redusert produksjon Flybevegelser Q1 Q2 Q3 Q Flysikringstjenesten målt i antall service units 2 har en trafikkreduksjon på 2,3 prosent hittil i år hvorav hele reduksjonen har kommet i annet kvartal. 2 Faktureringsenhet for underveistjenesten basert på flyvekt og fløyet distanse. Driftsinntekter Konsernets samlede driftsinntekter per første halvår 2009 utgjorde 3534 millioner kroner som er en nedgang på 1,3 prosent fra første halvår i fjor. Reduserte flybevegelser og passasjerer har redusert konsernets start- og passasjerinntekter med henholdsvis 3,6 prosent 5,2 prosent sammenlignet med første halvår Inntekter fra annen kommersiell aktivitet på lufthavnene har falt i mindre grad og kompensert noe for reduserte trafikkinntekter. Nedgangen i driftsinntektene rammer i hovedsak OSL som er mest utsatt for konjunkturendringene. Driftskostnader Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger og verdiendringer økte i første halvår med 8,1 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Økningen er drevet av økte lønns- og pensjonskostnader, spesielt innenfor flysikringstjenesten, samt økte energidrifts- og vedlikeholdskostnader i hovedsak ved OSL. I tillegg utgjorde konsernets kostnader til assistansetjeneste for personer med redusert mobilitet 21 millioner kroner i første halvår. I tilsvarende periode i fjor hadde flyselskapene ansvaret for denne tjenesten. OSL Flysikring Store M ellom Regionale Driftskostnader per resultatområde H 08 1H 09 Finansposter Konsernets netto finansresultat i første halvår var minus 186 millioner kroner sammenlignet med minus 112 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Netto finanskostnader er økt med 74 millioner kroner som en følge av økt netto rentebærende gjeld, tap ved innløsning av rentesikringsinstrumenter, tilretteleggingskostnader i forbindelse med opptak av nye obligasjonslån, samt at netto finanskostnader i første halvår i fjor var positivt påvirket av verdijusteringer. 4/16

5 Investeringer Balanseførte investeringer i varige driftsmidler utgjorde i første halvår 1011 millioner kroner som er en økning på 8,6 prosent sammenlignet med første halvår Terminalen ved OSL er blitt utvidet og ble offisielt åpnet 27. mai Etter utvidelsen har terminalen en kapasitet på ca. 22 millioner passasjerer per år som er nødvendig inntil en ny terminal (Terminal 2) er ferdig. Et skisseprosjekt for Terminal 2 er i prosess med forventning om et byggevedtak i Ved OSL gjøres det også en del sikkerhets- og kapasitetsrelaterte utbedringsprosjekter på flyside. Bygging av et nytt flyplasshotell er igangsatt med planlagt åpning i tredje kvartal Kapasitetsutvidelser ved Stavanger lufthavn, Sola, er videreført i tråd med lufthavnens masterplan. Prosjektet omfatter nye flyoppstillingsplasser samt økt innenlands- og utenlands terminalkapasitet. Arbeidene er forventet endelig ferdigstilt i Det er i annet kvartal gjort vedtak om utvidelse av parkeringshuset med en forventet byggestart i fjerde kvartal Bygging av et nytt flyplasshotell er igangsatt med planlagt åpning i annet halvår Ved Bergen lufthavn, Flesland, gjøres det omfattende investeringer på flyside, dels for å legge til rette for større kapasitet og dels for å oppgradere teknisk standard i forbindelse med fornyelse av lufthavnens teknisk/operative godkjenning i tredje kvartal Eksisterende terminalkapasitet er sprengt, og det pågår et skisseprosjekt for bygging av en ny terminal. Et byggevedtak er ventet i Ved Trondheim lufthavn, Værnes, gjennomføres det kapasitetstiltak og oppgradering av teknisk standard på flyside. Et nytt flyplasshotell og nytt parkeringshus nærmer seg ferdigstillelse med åpning i august Nytt driftsbygg for plass-, brann- og redningstjenesten er tatt i bruk. Nytt ekspedisjonsområde inklusive tårn- og sikringsbygg ved Alta lufthavn nærmer seg avslutning med offisiell åpning i september I tillegg til å sikre nødvendig terminalkapasitet og nødvendige flyoppstillingsplasser, er lufthavnens tekniske standard oppgradert i samsvar med kravene til fornyet teknisk/operativ godkjenning. Det er tatt beslutning om bygging av nytt tårnog sikringsbygg ved Kristiansand lufthavn, Kjevik. Byggestart er planlagt til første halvår Oppgradering av sikkerhetsområder og lysanlegg på regionalnettet pågår etter plan. Det er hittil i programmet påløpt 688 millioner kroner. Innenfor flysikringstjenesten foregår oppgraderinger av ATM-systemene 3 ved Oslo kontrollsentral. Prosjektet er en nødvendig forutsetning for økt kapasitet i luftrommet i østlandsområdet. I tillegg pågår radarprogrammet der ti radarer er planlagt skiftet ut i tillegg til etablering av kontrollert luftrom for helikoptertrafikken i Nordsjøen og på Haltenbanken. Hittil i programmet pågår det arbeid ved Alta, Bardufoss, Kirkenes, Bergen og Oslofjord lokasjoner. I tillegg er det igangsatt radarinstallasjon på Heidrun. På grunn av uavklart finansiering med forsvaret, er det ikke igangsatt arbeide ved de militære flyplassene på Andøya og Ørland. Når det gjelder radar på Ekofisk, er det uavklarte forhold med ConocoPhilips og interessekonflikter i Rogaland vedrørende plassering av vindmølleparker. Fremdriften her er derfor forsinket. Ved regionale lufthavner er det et pågående prosjekt med å etablere et satellittbasert innflygingssystem som skal gi vertikalinformasjon til flyene (SCAT-1). En analyse av flysikkerheten ved innflyging til de regionale lufthavnene bekrefter at etablering av glidebaner gir en vesentlig sikkerhetsmessig forbedring. Systemet er satt i operativ prøvedrift ved Hammerfest og Brønnøysund lufthavner. Ved Førde, Båtsfjord, Vadsø, Namsos og Svolvær lufthavner er systemet under implementering. Fremdriften i SCAT-1 programmet er imidlertid forsinket i forhold til opprinnelig plan på grunn av kapasitetsforhold. Regionalnettet Driftsresultatet på regionalnettet utgjorde i første halvår minus 346 millioner kroner sammenlignet med minus 303 millioner kroner i første halvår Kontantstrøm og kapitalforhold Konsernets likviditetsreserve utgjorde per 30. juni millioner kroner fordelt på 1037 millioner kroner i bankinnskudd og 2400 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. Konsernet hadde i første halvår 2009 en 3 Air Traffic Management 5/16

6 negativ kontantstrøm før finansieringsaktiviteter på 594 millioner kroner sammenlignet med en negativ kontantstrøm på 8 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Endringen i konsernets kontantstrøm skyldes svakere resultatutvikling, økte skatter og høye investeringer. Konsernets likviditetsreserve per 30. juni 2009 er økt med 2224 millioner kroner siden utgangen av annet kvartal i fjor som en følge av etablering av nye trekkfasiliteter og emisjon av nye obligasjonslån. Avinor foretok i mai 2009 en emisjon av nye obligasjonslån med totalt 1500 millioner kroner. Konsernets totalkapital på 21,9 milliarder kroner er økt med 1,7 milliarder kroner siden årsskiftet som en følge av investeringer og låneopptak. Risikoforhold I tillegg til operasjonell risiko, er Avinors virksomhet eksponert for risiko av politisk, regulatorisk, markedsmessig, finansiell og juridisk art. Operasjonelt er virksomheten sterkt fokusert på en sikker trafikkavvikling med detaljerte retningslinjer for, og aktiv håndtering av, tiltak som skal minimere risikoen for ulykker og alvorlige hendelser. Avinors virksomhet er karakterisert av tunge investeringer i anleggsmessig infrastruktur med et levetidsperspektiv på flere tiår. I tillegg krever operativ drift og beredskap regulerte bemanningsnivåer. Virksomheten er derfor preget av en høy andel faste kapasitetskostnader som i liten grad varierer med volumendringer i flytrafikken, og som ikke raskt lar seg tilpasse reduksjoner i trafikkvolumet. Konsernets resultat er derfor følsomt for svingninger i trafikkvolumet, og det foreligger risiko for verdifall i forhold til konsernets balanseførte driftsmidler. Erfaringsmessig er det en sterk samvariasjon mellom generell økonomisk utvikling (BNP) og etterspørsel etter flyreiser. OSL står for om lag 50 prosent av konsernets driftsinntekter og en vesentlig del av konsernets driftsresultat. OSL er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. OSLs inntjening er eksponert for både konjunkturendringer og konkurranse fra lufthavner utenfor Avinorsystemet. Over 80 prosent av konsernets trafikkinntekter kommer fra de tre norske operatørene SAS, Norwegian og Widerøe. Konsernets inntjening er eksponert for eventuelle endringer i rutetilbud og produksjon hos disse selskapene. Staten har definert Avinor som et selskap med sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke samfunnspålagte oppgaver inklusive drift av regionale lufthavner, beredskapsoppgaver og luftfartsavgifter. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan dette forholdet medføre usikkerhet knyttet til omfang og innretning av oppgavene. Den regulatoriske aktiviteten nasjonalt og internasjonalt er økende med omfattende krav blant annet innenfor safety, security, luftfartsavgifter og sertifisering av virksomheten. Det forventes fortsatt stor aktivitet på det regulatoriske området. Initiativ fra EUkommisjonen vil ha sterke føringer på valg av tekniske løsninger og fremtidig organisering av flysikringstjenesten i Europa. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko knyttet til valuta, renter og krafthandel. Konsernet har som policy ikke å ta vesentlig finansiell risiko, og skal kunne dekke sine betalingsforpliktelser ved forfall. Avkastningskravet til konsernets finansvirksomhet vil være underordnet denne konsernpolicy. Konsernet benytter finansielle sikringsinstrumenter for å minimere finansiell risiko. Forsvaret tok for ca. to år siden initiativ til å starte forhandlinger om en ny samarbeidsavtale med Avinor. Regjeringen har fastsatt et mandat for prosessen som omfatter både samarbeid rundt løpende drift, og rettigheter til luftfartskritiske arealer. Avtalen skal regulere alle sider ved samarbeidet herunder tjenesteleveranser og fordeling av kostnader knyttet til lufthavndrift og flysikringstjeneste. Regjeringsadvokaten har i denne forbindelse avlagt en uttalelse om verdsetting av luftfartskritiske arealer som er eid av forsvaret. Det gjenstår å få en avklaring på en rekke forhold i ny samarbeidsavtale. Det gjenstår også å få en avklaring av Regjeringsadvokatens uttalelse om verdsetting av luftfartskritiske arealer. Det er stor usikkerhet knyttet til hvilket årlig vederlag Avinor skal betale for luftfartskritiske arealer, eventuelt hvilket vederlag som skal betales ved en overdragelse. Dette gjelder spesielt luftfartskritiske arealer ved Bergen lufthavn, Flesland og ved Trondheim lufthavn, Værnes. Partenes rapporter er 15. mai 2009 oversendt Forsvarsdepartementet og Samferdselsdepartementet for behandling. Selskapet må ta stilling til saken når konklusjonene fra departementene kommer. 6/16

7 Fremtidsutsikter På årsbasis forventes en nedgang i flytrafikken sammenlignet med Kombinert med en høy andel faste kostnader i langsiktig infrastruktur og regulert drift, gjør dette at det forventes nedgang i årsresultatet sammenlignet med Investeringsbehovet er fortsatt høyt, og konsernets kontantstrøm fra drift- og investeringsaktiviteter vil fortsatt være negativ. Oslo, 29. august 2009 Styret i Avinor AS 7/16

8 Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern juni 30.juni MNOK Note EIENDELER Anleggsmidler 2 162, , ,7 Utsatt skattefordel , , ,5 72,6 78,8 66,4 Andre immaterielle eiendeler 66,4 78,8 72, , , ,5 Varige driftsmidler , , , Derivater - 26,0 2, , , ,4 Andre finansielle anleggsmidler 19,2 20,5 28, , , ,0 Sum anleggsmidler , , ,0 Omløpsmidler 963,8 792, ,8 Fordringer og periodiseringer 1 087, ,9 979,8-43,6 - Derivater - 75,8 0,6 132,9 447,8 944,1 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 037,1 913,4 53, , , ,9 Sum omløpsmidler 2 125, , , , , ,9 SUM EIENDELER , , ,6 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400, , ,1 Innskutt egenkapital 5 400, , , , , ,5 Fri egenkapital 4 200, , , , , ,6 Sum egenkapital 9 600, , ,6 Avsetning for forpliktelser 1 886, , ,3 Pensjonsforpliktelser 2 224, , ,2 48,2 61,6 48,2 Annen forpliktelse 48,3 61,6 48, , , ,5 Sum avsetninger for forpliktelser 2 273, , ,6 Langsiktig gjeld Lån fra Staten , , ,1 17,5-14,6 Derivater 54,1 4,4 54,9 63,4 66, ,2 Annen langsiktig gjeld ,3 808,1 860,2 80,9 66, ,8 Sum annen langsiktig gjeld 7 801, , ,2 Kortsiktig gjeld 150,5 - - Kassekreditt ,8 2,2 6,5 Derivater 54,5 8,3 71, , , ,5 Annen kortsiktig gjeld , , , , , ,0 Sum kortsiktig gjeld 2 219, , , , , ,3 Sum gjeld , , , , , ,9 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , , ,6 8/16

9 Avinor Konsern Resultatregnskap 2. kvartal Per 2. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 051, , , , ,3 Andre driftsinntekter 841,6 855, , , ,0 Sum driftsinntekter 1 893, , , , ,3 Driftskostnader Varekostnader 24,5 38,1 42,5 52,0 103,4 Lønn- og andre personalkostnader 547,1 513, , , ,3 Av- og nedskrivninger 239,9 261,3 471,7 509, ,8 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (4,4) (55,1) (15,0) (36,9) 58,6 Andre driftskostnader 577,7 529, , , ,1 Sum driftskostnader 1 384, , , , ,2 Driftsresultat 508,4 664,1 617,3 832, ,1 Finansinntekt (kostnad), netto (90,7) (43,9) (186,3) (111,5) (285,9) Resultat før skattekostnad 417,7 620,2 431,0 721, ,2 Skattekostnad 6 117,0 173,8 120,9 202,2 317,1 Resultat etter skatt 300,7 446,4 310,1 519,0 765,1 Avinor AS Resultatregnskap 2. kvartal Per 2. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 661,0 671, , , ,2 Andre driftsinntekter 396,8 394,3 751,3 716, ,2 Sum driftsinntekter 1 057, , , , ,4 Driftskostnader Varekostnader 11,9 21,5 18,5 28,1 54,9 Lønn- og andre personalkostnader 472,0 440, ,9 969, ,5 Av- og nedskrivninger 114,5 103,2 226,0 193,2 440,5 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (1,6) (32,5) (15,3) (22,5) 40,8 Andre driftskostnader 388,7 372,3 769,4 740, ,0 Sum driftskostnader 985,5 905, , , ,7 Driftsresultat 72,3 160,7 (37,2) 67,4 (158,3) Finansinntekt (kostnad), netto 975, ,4 970, , ,5 Resultat før skattekostnad 1 047, ,1 932, , ,2 Skattekostnad 6 293,4 360,9 261,2 339,5 307,1 Resultat etter skatt 754,3 975,2 671,6 920,2 791,1 9/16

10 Avinor Konsern Oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Morselskap Konsern juni 30.juni MNOK ,1 920,0 671,6 Perioderesultat 310,1 519,0 765,1 Andre regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer Verdiendringer, netto etter skatt (174,5) Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse - - (163,7) (12,6) - 4,8 Kontantstrømsikring, netto etter skatt 5,9 13,2 (39,7) Sum andre regnskapsførte inntekter, (187,1) - 4,8 5,9 13,2 (203,4) kostnader og verdiendringer Sum regnskapsførte inntekter, kostnader 604,0 920,0 676,4 316,0 532,2 561,7 og verdiendringer Tilordnet: 604,0 920,0 676,4 Aksjonær 316,0 532,2 561,7 Avinor Konsern Oppstilling over endringer i egenkapital Annen egenkapital MNOK Aksjekapital Overkursfond ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 504,5 908, , ,8 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 13,2 519,0 532,2 Vedtatt utbytte (396,9) (396,9) Egenkapital ,1 504,5 921, , ,1 Annen Egenkapital ,1-705, , ,6 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 5,9 310,1 316,0 Vedtatt utbytte - - Egenkapital ,1-711, , ,6 Avinor AS Oppstilling over endringer i egenkapital Annen egenkapital MNOK Aksjekapital Overkursfond ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 504,5 825, , ,3 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer - 920,0 920,0 Vedtatt utbytte (396,9) (396,9) Egenkapital ,1 504,5 825, , ,4 Annen Egenkapital ,1-638, , ,2 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 4,8 671,6 676,4 Vedtatt utbytte - - Egenkapital ,1-642, , ,6 10/16

11 Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År 30.juni 30.juni År MNOK Kontantstrøm fra driften 1 098, ,7 932,8 Resultat før skatt 431,0 721, ,2 (226,3) (5,6) (226,4) Betalte skatter (346,0) (59,8) (273,1) (0,3) - 1,0 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 1,0-1,0 440,5 193,2 226,0 Ordinære avskrivninger 471,7 509, ,8 (1 336,4) (17,1) (744,6) Øvrige endringer 82,0 (83,1) 705,5 (24,3) 1 430,2 188,8 Netto kontantstrøm fra driften 639, , ,4 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 684,0) (775,0) (639,9) Investeringer i varige driftsmidler (1 233,6) (1 102,7) (2 565,5) 7,3 - - Salg av varige driftsmidler (salgssum) - 7,2 18,1 0,7 (9,2) (9,8) Endring i andre investeringer - 0,5 0,8 (1 676,0) (784,2) (649,7) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 233,6) (1 095,0) (2 546,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter ,0 Opptak av gjeld 2 460,0 44,0 122,0 (30,0) (30,0) (40,1) Konserninternt utlån (3,4) - (800,0) Nedbetaling av gjeld (822,6) (217,0) (437,3) (49,8) (21,9) (37,3) Betalte renter (59,6) (42,8) (386,3) 754,3 - - Netto konsernbidrag/utbytte - - (396,9) 671,1 (51,9) 1 422,6 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 577,8 (215,8) (1 098,5) (1 029,2) 594,1 961,7 Netto endring kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter i perioden 983,9 (223,5) (1 083,7) 1 011,6 (146,3) (17,6) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodestart 53, , ,9 (17,6) 447,8 944,1 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodeslutt 1 037,1 913,4 53,2 11/16

12 Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 1. halvår 2009 ble vedtatt av styret den 27. august Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet for 1. halvår 2009, avsluttet 30. juni 2009, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Oslo Store Mellomstore Regionale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 2. kvartal 2009: Luftfartsinntekter 726,8 633,0 169,5 63,3 408, ,8 Andre driftsinntekter 976,0 386,5 102,6 15,3 51,9 1, ,3 Konserninterne inntekter 35,0 42,2 26,8 5,4 370,5 198,4 (678,3) - Sum driftsinntekter 1 737, ,7 298,9 84,0 830,6 199,4 (678,3) 3 534,1 Lønn/pers.kostnader 195,5 157,6 140,5 171,8 527,2 66, ,4 Ord. avskrivninger 226,0 82,8 55,2 47,4 38,7 12,7 462,8 Andre driftskostnader 447,0 251,0 147,9 114,0 164,7 61, ,7 Konserninterne kostnader 221,2 201,5 124,7 80,2 33,7 17,0 (678,3) - Sum driftskostnader 1 089,7 692,9 468,3 413,4 764,3 157,6 (678,3) 2 907,9 Enhetsresultat 648,1 368,8 (169,4) (329,4) 66,3 41,8-626,2 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (48,4) (25,5) (16,8) - (0,6) (8,9) Konsernintern festeavgift (b) 118, (118,4) - Driftsresultat 848,9 320,4 (194,9) (346,2) 66,3 (77,2) - 617,3 Varige driftsmidler 6 511, , , ,2 335,6 115, ,9 Per 2. kvartal 2008: Luftfartsinntekter 777,5 623,1 165,9 60,7 410, ,4 Andre driftsinntekter 1 002,0 386,1 98,4 15,0 43,0 1, ,7 Konserninterne inntekter 29,4 49,9 21,0 4,3 333,4 173,3 (611,3) - Sum driftsinntekter 1 808, ,1 285,3 80,0 786,6 174,5 (611,3) 3 583,1 Lønn/pers.kostnader 172,7 143,2 133,3 158,9 479,6 54, ,0 Ord. avskrivninger 296,3 72,3 48,4 35,5 40,5 7,2 500,2 Andre driftskostnader 392,0 267,6 150,4 103,5 153,7 33, ,4 Konserninterne kostnader 196,4 195,7 109,7 67,9 28,4 13,2 (611,3) - Sum driftskostnader 1 057,4 678,8 441,8 365,8 702,2 107,9 (611,3) 2 742,6 Enhetsresultat 751,5 380,3 (156,5) (285,8) 84,4 66,6-840,5 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (48,4) (25,5) (16,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 114,2 (114,2) - Driftsresultat 948,1 331,9 (182,0) (302,6) 84,4 (48,1) - 832,7 Varige driftsmidler * 6 230, , , ,2 358,5 96, ,0 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse 12/16

13 Avinor Konsern Noter Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Første halvår 2008 Balanseført verdi , , , ,1 85, , , ,2 Tilgang - 515,9 750, ,6-557, , ,6 Avgang - 3,6 515,9 519,5-14,5 557,3 571,8 Periodens avskrivninger 6,6 186,6-193,2 6,6 502,4-509,0 Balanseført verdi , , , ,0 78, , , ,0 Sum Første halvår 2009 Balanseført verdi , , , ,8 72, , , ,2 Tilgang - 388,0 511,0 899,0-745, , ,2 Avgang - 0,9 388,0 388,9-0,8 745,9 746,7 Periodens avskrivninger 6,2 219,9-226,1 6,2 465,5-471,7 Balanseført verdi , , , ,8 66, , , ,0 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap 30.juni Konsern 30.juni MNOK Langsiktige lån 1 564,2 66, , ,6 Kortsiktige lån 2,6-436,5 438,2 Sum 1 566,8 66, , ,8 Lånebevegelser første halvår Balanseført verdi ,8 66, , ,8 Opptak av lån 2 300, ,0 44,0 Nedbetaling av lån (800,0) - (822,6) (217,0) Balanseført verdi ,8 66, , ,8 Obligasjonslån Avinor AS har tatt opp børsnoterte obligasjonslån på totalt pålydende MNOK, lånedato 20. mai 2009, noteringsdato Oslo Børs 3. juli Obligasjonslånene fordeler seg som følger: Lån pålydende 250 MNOK, forfall 21. mai 2012, rente 3 mnd NIBOR + 1,50 Lån pålydende 850 MNOK, forfall 20 mai 2014, rente 5,77% Lån pålydende 400 MNOK, forfall 20 mai 2016, rente 6,56% Av det flytende lånet på 250 MNOK er 200 MNOK sikret ved kontantstrømsikring. Av fastrentelånene på 850 MNOK og 400 MNOK er henholdsvis 425 MNOK og 200 MNOK sikret ved virkelig verdi sikring. 13/16

14 Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap 30.juni Konsern 30.juni MNOK Kontanter og bankinnskudd 944,1 447, ,1 913,4 Trekkfasilitet 2 000, ,0 - Trekkrettighet bank 300,0 300,0 300,0 300,0 Statlig trekkrettighet ,0 100,0 Sum likviditetsreserve 3 244,1 747, , ,4 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende og neste år. Note 6 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. 14/16

15 STYREERKLÆRING Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 29. august 2009 Inge K. Hansen Kristin Vangdal Marianne Njåstein Styrets leder Nestleder Dag H. Hårstad Oddbjørg Starrfelt Petter Jansen Magne Jerpstad Ingrid S. Brendryen Helge Løbergsli Sverre Quale Konsernsjef 15/16

16 Avinor AS Chr. Frederiks plass 6, 0154 Oslo Postadresse: Postboks 150, 2061 Gardermoen 16/16