Finansiell delårsrapport

Transkript

1 Finansiell delårsrapport 2. kvartal

2 om avinor Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner, samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner, samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den operative virksomheten, legges det til rette for kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives den totale virksomheten som ett luftfartssystem. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 9 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 2

3 Innholdsfortegnelse Hovedtall konsern 3 Styrets rapport 5 Balanse 10 Resultatregnskap 11 Oppstilling totalresultat 12 Egenkapitaloppstilling 13 Kontantstrømoppstilling 14 Noter 15 Styreerklæring 18 3

4 Hovedtall Avinor konsern 2. kvartal Millioner kroner Hittil i år ÅRET ,3 699,3 Trafikkinntekter 1 412, , ,3 236,1 289,2 Inndekning security 480,0 528, , ,2 976,3 Kommersielle inntekter 1 950, , ,3 49,1 47,4 Konserninterne tjenester 98,5 94,9 195, , ,2 Driftsinntekter lufthavnvirksomhet 3 940, , ,0 251,0 240,5 Underveisinntekter 475,7 461,3 954,4 198,0 194,9 Konsernintern Innflygings- og tårntjeneste 395,8 389,6 733,8 27,0 26,1 Andre driftsinntekter 53,1 53,6 103,1 476,0 461,5 Driftsinntekter flysikringstjeneste 924,6 904, ,3 121,2 115,4 Andre driftsinntekter konsern (a) 231,3 228,9 459,6-369,0-356,4 Eliminering av konserninterne poster -725,8-711, , , ,7 Sum driftsinntekter konsern 4 370, , , , ,6 Driftskostnader lufthavn (a) , , ,7-342,6-337,9 Driftskostnader flysikring -766,1-758, ,1-162,7-133,9 Driftskostnader felles -322,0-261,0-731,2 369,0 356,4 Eliminering av konserninterne poster 725,8 711, , , ,0 Sum driftskostnader konsern , , ,9 861,6 870,6 EBITDA lufthavnvirksomhet 1 421, , ,3 133,4 123,6 EBITDA flysikringstjeneste 158,5 145,8 183,2-41,5-18,5 EBITDA konsernposter -90,7-32,1-271,6 953,5 975,7 EBITDA konsern 1 489, , ,9-335,2-283,7 Av- og nedskrivninger -668,5-564, ,7-4,1-1,2 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto -15,5-19,2-35,8 614,2 690,8 Driftsresultat (EBIT) 805,3 873, ,4-92,8-71,7 Finansresultat -168,4-152,1-295,0 521,4 619,1 Resultat før skatt 636,9 721, ,4-150,9-173,4 Skattekostnad -179,1-202,3-346,8 370,5 445,7 Resultat etter skatt 457,8 519,5 843,6 41,4 % 43,3 % EBITDA-margin lufthavnvirksomhet 36,1 % 36,4 % 37,0 % 28,0 % 26,8 % EBITDA-margin flysikringstjeneste 17,1 % 16,1 % 10,2 % 41,3 % 43,7 % EBITDA-margin konsern 34,1 % 35,4 % 32,2 % 1 044,2 625,5 Investeringer lufthavnvirksomhet 1 723,9 920, ,5 19,0 9,6 Investeringer flysikringstjeneste 32,8 18,6 75,6 36,6 50,7 Investeringer annet 65,1 71,4 93, ,8 685,8 Sum investeringer 1 821, , ,4 - - Utbetalt utbytte ,0-536,6-64,0 Kontantstrøm før opptak av ny gjeld -897,5-65,9-563,1 rentebærende gjeld , , ,7 totale eiendeler , , ,5 egenkapitalprosent 47,5 % 56,1 % 51,6 % avkastning totalkapital etter skatt 5,7 % , ,0 Antall flypassasjerer (i 1000) , , ,0 181,9 178,8 Antall flybevegelser (i 1000) 356,3 340,1 648,0 463,8 436,1 Antall service units (i 1000) 887,9 830, ,0 91 % 89 % Punktlighet 88 % 86 % 88 % 99 % 99 % Regularitet 98 % 98 % 99 % (a) Eksklusive konserninterne festeavgifter 4

5 styrets rapport Hovedtrekk Det reiste 11,9 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i andre kvartal og 22,5 millioner i første halvår i år. Trafikken økte med 5,6 prosent i forhold til tilsvarende periode i fjor. Gjennomsnittlig punktlighet siste 12 måneder var 90 prosent mens regulariteten var 98 prosent. Det er ikke registrert luftfartsulykker eller alvorlige luftfartshendelser i første halvår der Avinor har vært medvirkende part. Konsernet fortsetter et høyt aktivitetsnivå for å sørge for en tilfredsstillende kapasitet i infrastruktur og etterlevelse av regulatoriske bestemmelser. Investeringer i første halvår utgjorde 1,1 milliarder kroner, en økning på 60,4 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Som en følge av høy prosjektaktivitet og høyere utrangeringstakt på varige driftsmidler, har konsernet en resultatnedgang og redusert driftsmargin sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Konsernets driftsinntekter økte med 6,1 prosent til 4370,9 millioner kroner, mens resultat etter skatt ble redusert med 11,9 prosent til 457,8 millioner kroner. Utviklingen av produkter og tjenester på lufthavnene utvikler seg positivt. Kommersielle inntekter økte med 10,4 prosent til 1950,0 millioner kroner i første halvår. Som en følge av høye investeringer, hadde konsernet i første halvår en negativ kontantstrøm på 897,5 millioner kroner før opptak av ny gjeld. I juni tok konsernet opp et lån på 200 millioner euro fra Den Europeiske Investeringsbanken. Samlet sett har konsernet en rentebærende gjeld på 10,8 milliarder kroner per 30. juni Konsernets totalbalanse utgjør 27,3 milliarder kroner per 30. juni, en økning på 14,9 prosent fra samme tidspunkt i fjor. 2. KVARTAL 2012 MNOK Q Q Endring Driftsinntekter 2 309, ,7 3,5 % EBIT 614,2 6 90,8-11,1 % Resultat etter skatt 370,5 4 45,7-16,9 % Investeringer 1 099,8 685,8 60,4 % Kontantstrøm (536,6) (64,0) Tabell 1: Finansielle hovedtall Konsernet hadde i andre kvartal 2012 et resultat etter skatt på 370,5 millioner kroner sammenlignet med 445,7 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak økte driftskostnader knyttet til opprettholdelse av løpende drift ved Oslo lufthavn, Gardermoen, parallelt med utbygging av ny kapasitet, samt økte av- og nedskrivninger knyttet til utrangering av aktiva herunder redusert restlevetid på en del eiendeler som en følge av utbyggings-prosjektet. Det reiste 11,9 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i andre kvartal, hvilket er en økning på 2,6 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Streiken blant sikkerhetskontrollørene i juni har hatt en negativ effekt på veksten i andre kvartal. Konsernets driftsinntekter i andre kvartal økte med 3,5 prosent til 2309,8 millioner kroner. Veksten reflekterer fortsatt god utvikling innenfor konsernets kommersielle tilbud på lufthavnene. Inntektene fra flyselskapene var på samme nivå som i fjor. Med virkning fra 1. april reduserte konsernet securityavgiften med 13 prosent. Samlede driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger utgjorde 1356,3 millioner kroner i andre kvartal. Dette er en endring på 7,9 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Kostnadsveksten er relatert til bemanningsvekst ved de store lufthavnene, innleid security, prosjekter og avsetninger. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 335,2 millioner kroner iandre kvartal sammenlignet med 283,7 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. En vesentlig del av økningen er knyttet til ovennevnte utrangering av eiendeler og/eller redusert restlevetid på eiendeler som en følge av utbyggingsprosjektet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Konsernets finansresultat i andre kvartal ble minus 92,8 millioner kroner sammenlignet med minus 71,7 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatendringen skyldes i hovedsak økte rentekostnader og en regnskapsmessig reklassifisering av en rentesikringsavtale. Som en følge av redusert rentenivå på langsiktige statsobligasjoner, er nåverdien av konsernets pensjonsforpliktelse økt med 1032,4 millioner kroner før skatt. Endringen er reflektert i konsernregnskapet som en reduksjon av konsernets egenkapital, jf. oppstilling over andre inntekter, kostnader og verdiendringer som er regnskapsført direkte mot egenkapital. Per 2. KVARTAL 2012 MNOK per Q per Q Endring Driftsinntekter 4 370, ,1 6,1 % EBIT 805,3 873,9-7,8 % Resul tat etter skatt 457,8 519,5-11,9 % Investeringer 1 821, ,2 80,3 % Kontantstrøm (897,5) (65,9) Tabell 2: Finansielle hovedtall 1 Investeringer er definert som balanseført tilgang til varige driftsmidler. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift og investeringer før opptak/nedbetaling av gjeld. 5

6 Konsernet hadde per andre kvartal 2012 et resultat etter skatt på 457,8 millioner kroner sammenlignet med 519,5 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Resultatnedgangen skyldes økte driftskostnader, av og nedskrivninger og finanskostnader. Trafikkutvikling og servicemål Det reiste 22,5 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i første halvår hvilket er en økning på 5,6 prosent sammenlignet med første halvår i Nedenstående figur viser trafikkutvikling per kvartal i perioden : Terminalpassasjerer (mill) Q1 Q2 Q3 Q Siden finanskrisen i , har det vært en jevn vekst i flytrafikken. Andre kvartal 2010 hadde en reduksjon som en følge driftsforstyrrelser forårsaket av vulkanutbruddet på Eyjafjallajökull. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, økte innenrikstrafikken med 4,6 prosent, mens utenrikstrafikken økte med 7,4 prosent. Innenrikstrafikken utgjorde 63,5 prosent av det samlede trafikkvolumet per andre kvartal. Offshore helikoptertrafikk hadde en vekst i antall passasjerer på 11,0 prosent. 47 prosent av trafikkveksten i første halvår har kommet på Oslo lufthavn, Gardermoen. Passasjervolumet fordelte seg på de største lufthavnene som følger: PAX 000s per Q per Q Endring Gardermoen ,6 % Flesland ,8 % Sola ,4 % Værnes ,1 % Øvrige ,4 % Avinor konsern ,6 % Tabell 3: Antall terminalpassasjerer Antall kommersielle flybevegelser økte med 4,7 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Flysikringstjenesten målt i antall service units 2 økte i første halvår med 6,9 prosent. Punktlighet siste 12 måneder aggregert over alle flybevegelser var 90 prosent, mens regularitet var 98 prosent. Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter i første halvår økte med 6,1 prosent til 4370,9 millioner kroner sammenlignet med første halvår Økningen er forårsaket av god vekst innenfor lufthavnvirksomheten. Lufthavnvirksomheten økte driftsinntektene med 6,6 prosent til 3940,8 millioner kroner. I tillegg til en volumvekst i antall passasjerer på 5,6 prosent, bidrar en sterk forretningsmessig utvikling av kommersielle produkter og tjenester til den gode utviklingen. Flysikringstjenesten økte driftsinntektene med 2,2 prosent til 924,6 millioner kroner i første halvår. Innenfor flysikringstjenesten er en underliggende trafikkvekst motvirket av reduserte priser. I samsvar med nasjonal ytelsesplan for flysikringstjenester, fastsatt av Samferdselsdepartementet i februar 2012, er avgiftssystemet for flysikringstjenester endret fra automatisk kostnadsdekning til forhåndsavtalte planmessige priser som skal stimulere til bedret kostnadseffektivitet. 2 Faktureringsenhet for underveis-tjenesten basert på fly-vekt og fløyet distanse. Driftsinntekter per virksomhetsområde er vist i tabell 4 nedenfor: MNOK per Q per Q Endring Lufthavndrift 3 940, ,5 6,6 % Flysikringstjeneste 924,6 904,5 2,2 % Interne tjenester 425,4 416,4 2,2 % Eliminering (919,9) (899,3) 2,3 % Avinor konsern 4 370, ,1 6,1 % Tabell 4: Driftsinntekter Driftsresultat Konsernets driftsresultat i første halvår 2012 utgjorde 805,3 millioner kroner sammenlignet med 873,9 millioner kroner i første halvår Dette gir en driftsmargin på 18,4 prosent i år sammenlignet med 21,2 prosent i fjor. Den reduserte driftsmarginen skyldes i hovedsak økte kostnader knyttet til utbygging av terminalkapasiteten ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Regnskapet for første halvår er belastet med 125,1 millioner kroner knyttet til Terminal 2-prosjektet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Dette er kostnader knyttet til opprettholdelse av normal drift i byggeperioden, samt kostnader knyttet til utrangering av aktiva inkludert økte avskrivninger grunnet revurdering av restlevetid. Regnskapet for første halvår er også belastet med 15,5 millioner kroner i verdiendringer på finansielle sikringsinstrumenter. Tilsvarende belastning for andre kvartal i fjor var 19,2 millioner kroner. Av- og nedskrivninger økte med 18,5 prosent til 668,5 millioner kroner i første halvår. I tillegg til høye investeringer i varige driftsmidler som øker konsernets avskrivninger, økes avskrivningene også som en følge av ovennevnte effekt av terminalutvidelsen ved Oslo lufthavn, Gardermoen. 6

7 7

8 Finansposter og skatt Konsernets netto finansresultat i første halvår var minus 168,4 millioner kroner sammenlignet med minus 152,1 millioner kroner i tilsvarende periode i Resultatendringen skyldes i hovedsak økte rentekostnader og regnskapsmessige reklassifiseringer. Basert på forventet skattesats på årsbasis, er skattekostnaden for første halvår beregnet til 179,1 millioner kroner. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde i andre kvartal 1821,8 millioner kroner sammenlignet med 1010,2 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK per Q per Q Endring Lufthavndrift 1 723,9 920,2 803,7 Flysikringstjeneste 32,8 18,6 14,3 Konsernfelles 11,7 26,4-14,7 Konsernposter 53,4 45,0 8,4 Konsern 1 821, ,2 811,6 Tabell 5: Balanseført tilgang til varige driftsmidler En vesentlig del av investeringspådraget i første halvår 2012 knytter seg til utbyggingsprosjektet for økt terminalkapasitet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Framdriften i prosjektet er i henhold til plan. Kontantstrøm og finansiering Som en følge av at investeringsutbetalinger overgår bidraget fra løpende drift, hadde konsernet i første halvår en kontantstrøm før endring av gjeld på minus 897,5 millioner kroner. Tilsvarende kontantstrøm i første kvartal i fjor var minus 65,9 millioner kroner. Konsernets totalkapital per 30. juni 2012 utgjorde 27,3 milliarder kroner med en egenkapitalandel på 47,5 prosent målt av egenkapital pluss rentebærende gjeld, jf. definisjon i paragraf 11 i konsernets vedtekter. Rentebærende gjeld per 30. juni 2012 utgjorde ,8 millioner kroner, og har økt med 2 096,2 millioner kroner siden utgangen av første halvår i fjor. Per 30. juni 2012 utgjorde konsernets likviditetsreserve 4 624,0 millioner kroner fordelt på 2 224,0 millioner kroner i bankinnskudd og 2 400,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. FLYSIKKERHET OG HMS Det er ikke registrert luftfartsulykker eller alvorlige luftfartshendelser i første halvår der Avinor har vært medvirkende part. Rapporteringsgraden for uønskede hendelser og meldinger har en liten nedgang sammenlignet med første halvår I sikkerhetsarbeidet er det stor fokus på oppfølgning av rapporteringsgrad og hendelser. 12 måneder en H1-verdi for skadetilfeller med fravær på 3,0. Avinors mål er en H1-verdi på 3,0 eller lavere. Konsernets sykefravær i siste 12 måneder var på 4,7 prosent hvilket er på samme nivå som tilsvarende periode i fjor. Konsernets IA-mål er et sykefravær på 4,5 prosent eller lavere. Ved lufthavnene arbeides det med innføring av miljøvennlig brannskum uten bruk av fluorholdige tilsetningsstoffer. Konsernet kartlegger også mulig utbredelse av fluorholdige tilsetningsstoffer i grunn og vannmiljøer. For å avgjøre om tiltak er nødvendig, gjennomføres det i samråd med Klima og forurensningsdirektoratet stedsspesifikke risikovurderinger med hensyn til mulige skadevirkninger på mennesker og dyr. RISIKOFORHOLD Konsernets virksomhet er fokusert på sikker avvikling av flytrafikk med prosedyrer og tiltak for å minimere både sannsynligheten for og konsekvensen av ulykker og alvorlige hendelser. I tillegg til flyoperative forhold, er virksomheten eksponert for finansiell risiko. Det skjer en løpende nasjonal og internasjonal utvikling av regulatoriske bestemmelser knyttet til «governance», «safety», «security», teknologi og prising av luftfartstjenester. Konsernets løpende ajourføring av driften til nye bestemmelser har finansielle konsekvenser. Staten har definert Avinor som et «kategori 4» selskap, det vil si et selskap med nasjonale sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke forhold herunder lufthavnstruktur, beredskap, luftfartsavgifter og samfunnspålagte oppgaver. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan omfang og innretning av sektorpolitiske føringer endre seg over tid. Virksomheten er karakterisert av langsiktige investeringer i infrastruktur. Den operative driften og beredskapen er regulert av bestemmelser og prosedyrer. Konsernet har derfor en høy andel faste driftskostnader som i liten grad varierer med endringer i trafikkvolumet. Konsernets finansielle inntjening og verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og det er risiko for verdifall i forhold til den balanseførte verdien av konsernets driftsmidler. Erfaringsmessig er det over tid en høy samvariasjon mellom den generelle samfunnsøkonomiske utviklingen og markedets etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo lufthavn, Gardermoen, står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. Lufthavnens inntjening er eksponert for konjunkturendringer og konkurranse fra andre lufthavner. Konsernets trafikkinntekter og inntjening er eksponert for eventuelle endringer i flyselskapenes tilbud og produksjon. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene og er i hovedsak ikke sikret. Historisk sett har konsernet hatt lave tap på fordringer. 8Samlet har konsernet ved utgangen av andre kvartal 2012 for de siste

9 Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral og økende betydning i konsernets finansiering. Endringer i rammebetingelsene rundt disse aktivitetene vil kunne ha en vesentlig effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Konsernet har finansiell risiko knyttet til valuta, renter og kraftpriser. Det benyttes finansielle sikringsinstrumenter (derivater) til å begrense risiko. Konsernets langsiktige gjeld til staten er utsatt for endringer i langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av konsernets øvrige gjeld har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle derivater. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet, vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet. Konsernets likviditetsbeholdning er plassert i bank på forhandlede vilkår. 18. februar 2011 ble det inngått en samarbeidsavtale mellom Forsvaret og Avinor, som med virkning fra 2. januar 2010 skulle regulere fordeling av kostnader og andre forhold mellom partene der Forsvaret og Avinor opererer sammen. Samarbeidsavtalen forutsatte at det innen seks måneder etter avtaleinngåelse skulle inngås lokale tilleggsavtaler for lufthavnene samt en flysikringsavtale. Det er uenighet mellom Forsvaret og Avinor om forståelsen av sentrale punkter i samarbeidsavtalen, og forhandlingene om lokale tilleggsavtaler og flysikringsavtale har ikke ført fram. Etter bestemmelsene i samarbeidsavtalen vil en uenighet kunne medføre at saken går til voldgift. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav til risikovurderinger for å identifisere mulige kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det arbeides løpende med å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samtidig som at det drives en kartlegging og opprydding av tidligere forurensning. Det er avdekket miljøskadelige tilsetningsstoffer i brannskum, og det arbeides med å identifisere mulige måter å håndtere dette på samt identifisering av mulig skaderisiko på helse og miljø. De økonomiske konsekvensene av dette arbeidet er avhengig av resultatet fra risikovurderinger, myndighetskrav og praktiske muligheter for håndtering av forurensningene. FRAMTIDSUTSIKTER Styret har fokus på Avinors bidrag til nasjonal og regional utvikling, både ved å sørge for effektive og trygge luftfartstjenester, og ved å bidra til utvikling for den enkelte region. På årsbasis forventes en fortsatt vekst i flytrafikken og et resultat på nivå med For å sikre en framtidig stabil driftsituasjon innen flysikringstjenesten, blir sommerens driftsforstyrrelser ved Oslo kontrollsentral og Gardermoen tårn gjennomgått. Konsernet viderefører et omfattende program med å tilføre kapasitet ved de store lufthavnene som samsvarer med forventet trafikkvekst og etterspørsel fra flyselskaper og passasjerer. Oslo, 29. august 2012 Styret i Avinor AS Det pågår et rettslig avtaleskjønn for fastsettelse av kjøpsbeløp eller årlig bruksvederlag for luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved Flesland og Værnes lufthavner. Rettslig avtaleskjønn kan også bli aktuelt for bruk av luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved lufthavnene på Andøya og Bardufoss og i Bodø. Det er usikkerhet knyttet til størrelsen på vederlagene. Etter innstilling fra regjeringen (Prop. 73 S ( ), vedtok Stortinget i juni at nye kampfly lokaliseres til Ørland med fremskutt operasjonsbase på Evenes. Bodø hovedflystasjon er vedtatt lagt ned. Endringer i Forsvarets basestruktur endrer dagens samdrift mellom sivil og militær luftfart i Bodø, og vil ha finansielle konsekvenser for Avinors framtidige drifts- og investeringskostnader. I forbindelse med kapasitetsutvidelser ved Oslo lufthavn, Gardermoen, og Trondheim lufthavn, Værnes, er det uenighet mellom Jernbaneverket og Avinor med hensyn til utbygging av jernbanestasjonene og prinsippene for kostnadsfordeling. 9

10 Balanse Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern juni 30. juni MNOK Note EIENDELER Anleggsmidler 1 952, , ,6 Utsatt skattefordel , , ,1 61,4 41,7 53,9 Andre immaterielle eiendeler 4 53,9 41,7 61, , , ,8 Varige driftsmidler , , ,5 21,9 0,6 9,5 Derivater 9,7 0,6 21, , , ,9 Andre finansielle anleggsmidler 73,7 25,7 52, , , ,7 Sum anleggsmidler , , ,3 Omløpsmidler 1 140, , ,0 Fordringer og periodiseringer 1 246, , ,2 0,5 1,0 0,5 Derivater 0,7 1,1 0, , , ,6 Bankinnskudd, kontanter og lignende 2 224, , , , , ,1 Sum omløpsmidler 3 471, , , , , ,8 SUM EIENDELER , , ,0 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400, , ,1 Innskutt egenkapital 5 400, , , , , ,3 Fri egenkapital 4 316, , , , , ,4 Sum egenkapital 9 716, , ,3 Avsetning for forpliktelser 2 621, , ,6 Pensjonsforpliktelser , , ,3 159,8 23,1 159,8 Annen forpliktelse 190,8 23,9 190, , , ,4 Sum avsetninger for forpliktelser 4 336, , ,1 Langsiktig gjeld Lån fra Staten , , ,2 19,8 12,3 21,1 Derivater 126,1 70,0 118, , , ,6 Annen langsiktig gjeld , , , , , ,7 Sum annen langsiktig gjeld , , ,5 Kortsiktig gjeld 3,8 1,2 6,5 Derivater 11,8 2,7 7, , , ,8 Annen kortsiktig gjeld , , , , , ,3 Sum kortsiktig gjeld 2 897, , , , , ,4 Sum gjeld , , , , , ,8 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , , ,0 10

11 resultatregnskap Avinor Konsern Resultatregnskap 2. kvartal Per 2. kvartal MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 226, , , , ,1 Andre driftsinntekter 1 083, , , , ,7 Sum driftsinntekter 2 309, , , , ,8 Driftskostnader Varekostnader 34,9 29,5 59,5 49,0 106,8 Lønn- og andre personalkostnader 6 607,1 578, , , ,4 Av- og nedskrivninger 4,6 335,2 283,7 668,5 564, ,7 Andre driftskostnader 6 714,3 649, , , ,7 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 691, , , , ,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 618,3 692,0 820,8 893, ,2 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (4,1) (1,2) (15,5) (19,2) (35,8) Driftsresultat 614,2 690,8 805,3 873, ,4 Finansinntekt (kostnad), netto (92,8) (71,7) (168,4) (152,1) (295,0) Resultat før skattekostnad 521,4 619,1 636,9 721, ,4 Skattekostnad 7 150,9 173,4 179,1 202,3 346,8 Resultat etter skatt 370,5 445,7 457,8 519,5 843,6 År Avinor AS Resultatregnskap 2. kvartal Per 2. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 785,5 777, , , ,5 Andre driftsinntekter 554,0 514, ,6 956, ,2 Sum driftsinntekter 1 339, , , , ,7 Driftskostnader Varekostnader 23,4 18,5 35,5 28,9 60,8 Lønn- og andre personalkostnader 515,8 495, , , ,7 Av- og nedskrivninger 4 155,5 140,2 302,6 279,0 591,5 Andre driftskostnader 462,8 436,8 913,6 857, ,0 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 157, , , , ,0 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 182,0 201,2 121,1 125,8 19,7 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (4,1) 0,7 (12,1) (12,8) (23,6) Driftsresultat 177,9 201,9 109,0 113,0 (3,9) Finansinntekt (kostnad), netto 32, ,4 38, , ,6 Resultat før skattekostnad 210, ,3 147, , ,7 Skattekostnad 7 58,8 364,6 41,3 339,2 324,3 Resultat etter skatt 151,3 937,7 106,3 872,3 785,4 11

12 Oppstilling av Totalresultat Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat År Morselskap 2. kvartal Konsern 2. kvartal MNOK ,4 872,3 106,3 Resultat etter skatt 457,8 519,5 843,6 År Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital (1 068,8) - (894,1) Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse (1 032,4) - (1 239,4) 299,3-250,3 Skatteeffekt 289,1-347,0 (5,7) 1,8 19,3 Kontantstrømsikring 13,0 4,2 (44,2) 1,6 (0,5) (5,4) Skatteeffekt (3,6) (1,2) 12,4 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og (773,7) 1,3 (629,8) (733,9) 3,0 (924,2) verdiendringer direkte innregnet i egenkapital 11,7 873,6 (523,5) Totalresultat (276,1) 522,5 (80,6) Tilordnet: 11,7 873,6 (523,5) Aksjonær (276,1) 522,5 (80,6) 12

13 egenkapitaloppstilling Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 95, , ,0 Totalresultat 3,0 519,5 522,5 Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital ,1 98, , ,5 Annen Egenkapital ,1 (828,7) 5 842, ,3 Totalresultat (733,9) 457,8 (276,1) Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 562,6) 5 878, ,4 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 70, , ,0 Totalresultat 1,3 872,3 873,6 Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital ,1 71, , ,6 Annen Egenkapital ,1 (703,4) 4 291, ,7 Totalresultat (629,8) 106,3 (523,5) Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 333,2) 3 975, ,4 13

14 Kontantstrømoppstilling Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling År Morselskap 30. juni MNOK Kontantstrøm fra driften Konsern 30. juni 1 109, ,5 147,6 Resultat før skatt 636,9 721, ,4 (246,1) (246,1) (13,4) Betalte skatter (350,0) (248,2) (249,3) - 1,2 (1,5) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (0,6) (1,8) 3,8 591,5 279,0 302,6 Ordinære avskrivninger 668,5 564, ,7 (1 055,1) (630,9) 70,5 Øvrige endringer 6,0 (3,8) 640,3 400,0 614,7 505,8 Netto kontantstrøm fra driften 960, , ,9 År Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 308,1) (549,6) (896,0) Investeringer i varige driftsmidler (1 705,8) (972,3) (2 406,5) 3,0-7,6 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 8,4 3,0 7,5 (400,0) - (650,0) Konserninternt utlån (58,7) - - Konsernintern nedbetaling av gjeld ,0 - - Konsernbidrag (20,3) (13,7) - Endring i andre investeringer - (0,5) (7,0) (714,1) (563,3) (1 538,4) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 697,4) (969,8) (2 406,0) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 505,6 10, ,3 Opptak av gjeld 1 525,3 60, ,0 - (2,2) (252,6) Nedbetaling av gjeld (513,6) (32,5) (503,5) (118,8) (90,4) (112,6) Betalte renter (160,9) (128,4) (497,0) (504,0) - - Utbytte til eier - - (504,0) 882,8 (82,6) 1 160,1 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 850,8 (100,9) 101,5 Netto endring kontanter, kontantekvivalenter 568,7 (31,2) 127,5 114,2 (38,4) 539,4 og benyttede trekkrettigheter i perioden Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 495, , , , , ,4 trekkrettigheter periodestart Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 2 064, , , , , ,8 trekkrettigheter periodeslutt 14

15 Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 2. kvartal 2012 ble vedtatt av styret den 29. august Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 2. kvartal 2012, avsluttet 30. juni 2012, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 2. kvartal 2012: Luftfartsinntekter 846,8 628,8 416,7 475, ,0 Andre driftsinntekter 1 232,1 480,3 237,6 53,1 (0,2) 2 002,9 Konserninterne inntekter 36,8 44,2 17,5 395,8 425,7 (919,9) 0,0 Sum driftsinntekter 2 115, ,2 671,8 924,7 425,5 (919,9) 4 370,9 Lønn- og andre personalkostnader 227,0 144,1 354,5 563,9 125, ,9 Av- og nedskrivninger 334,1 101,5 155,3 45,8 22,9 659,7 Andre driftskostnader 562,0 230,6 392,1 147,6 149, ,2 Konserninterne kostnader 321,3 184,5 309,4 54,6 50,1 (919,9) 0,0 Sum driftskostnader 1 444,4 660, ,3 811,9 348,3 (919,9) 3 556,8 Enhetsresultat 671,3 492,5 (539,5) 112,7 77,2-814,1 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (32,9) (57,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 194,1 (194,1) - Driftsresultat 947,8 459,6 (597,3) 112,7 (117,4) - 805,3 Varige driftsmidler * 6 864, , ,1 659,6 162, ,5 Per 2. kvartal 2011: Luftfartsinntekter 834,5 601,7 398,8 461, ,3 Andre driftsinntekter 1 126,3 437,6 202,7 53,6 1, ,8 Konserninterne inntekter 33,8 43,7 17,4 389,6 414,8 (899,3) - Sum driftsinntekter 1 994, ,0 618,9 904,4 416,4 (899,3) 4 118,1 Lønn- og andre personalkostnader 200,4 130,2 338,5 547,0 112, ,2 Av- og nedskrivninger 255,1 98,3 146,2 42,0 14,0 555,5 Andre driftskostnader 491,4 213,0 382,5 149,7 115, ,7 Konserninterne kostnader 309,0 182,6 305,5 62,0 40,2 (899,3) - Sum driftskostnader 1 255,8 624, ,8 800,7 281,4 (899,3) 3 235,4 Enhetsresultat 738,8 458,9 (553,9) 103,6 135,0-882,7 Konsernjust. avskrivninger (a) 82,4 (32,9) (57,8) - (0,5) (8,8) Konsernintern festeavgift (b) 187,5 (187,5) - Driftsresultat 1 008,7 426,0 (611,7) 103,6 (53,0) - 873,9 Varige driftsmidler * 6 987, , ,3 564,1 133, ,7 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse 15

16 Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 2. kvartal 2011 Balanseført verdi , , , ,2 47, , , ,1 Tilgang - 277,7 527,1 804,8-476, , ,7 Avgang - 1,9 277,7 279,6-1,9 467,5 469,4 Periodens avskrivninger 6,1 272,9-279,0 6,1 558,2-564,3 Balanseført verdi , , , ,4 41, , , ,1 Sum Per 2. kvartal 2012 Balanseført verdi , , , ,3 61, , , ,9 Tilgang - 202,0 975, ,1-272, , ,4 Avgang - 6,1 202,0 208,1-7,7 272,6 280,3 Periodens avskrivninger 7,5 295,1-302,6 7,5 661,0-668,5 Balanseført verdi , , , ,7 53, , , ,5 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap 30. juni Konsern 30. juni MNOK Langsiktige lån 4 356, , , ,0 Kortsiktige lån 4,1 3,5 519,0 506,7 Sum 4 360, , , ,7 Lånebevegelser per 2. kvartal Balanseført verdi , , , ,5 Opptak av lån 1 525,3 10, ,3 60,0 Nedbetaling av lån (252,6) (2,2) (513,6) (32,5) Verdiendring lån (12,7) (16,3) (12,7) (16,3) Balanseført verdi , , , ,6 16

17 Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap 30. juni Konsern 30. juni MNOK Kontanter og bankinnskudd 2 191, , , ,0 Trekkrettighet bank (ubrukt kassekreditt) 300,0 300,0 300,0 300,0 Trekkfasilitet 2 000, , , ,0 Statlig trekkrettighet ,0 100,0 Sum likviditetsreserve 4 491, , , ,0 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomfør planlagte investeringer innværende år. Note 6 - Resultateffekter - Terminal 2 prosjektet Som følge av utbyggingen på Gardermoen (Terminal 2 prosjektet) er resultatregnskapet belastet med ekstra kostnader knyttet til opprettholdelse av normal drift i byggeperioden, samt kostnader knyttet til utrangering av aktiva inkludert økte avskrivninger grunnet revurdering av levetid. Spesifikasjon 2. kvartal Per 2. kvartal År MNOK Lønn og andre personalkostnader 7,9 2,8 15,9 2,8 24,1 Av- og nedskrivninger 35,3-77,0-91,8 Andre driftskostnader (3,2) 5,2 32,1 5,2 66,8 Sum 40,0 8,0 125,1 8,0 182,7 Note 7 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Note 8 - Pensjonsforpliktelse Endringer i finansmarkedene har påvirket forutsetningene for beregning av pensjonsforpliktelsen. Endringen i forutsetningene har medført ett estimatavvik som er presentert i utvidet resultat. 17

18 STYREERKLÆRING Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner, samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner, samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den operative virksomheten, legges det til rette for kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives den totale virksomheten som ett luftfartssystem. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 9 milliarder kroner. Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Vi bekrefter at finansiell delårsrapport for perioden 1. januar til 30. juni 2012, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i rapporten gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat. Vi bekrefter også at delårsrapporten gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt gir en rettvisende oversikt over de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 29. august 2012 Ola Mørkved Rinnan Styrets leder Kristin Vangdal Nestleder Dag Hårstad Ola H. Strand Anne Breiby Eli Skrøvset Christian Berge Grete Ovnerud Helge Løbergsli Heidi Anette Sørum Dag Falk-Petersen Konsernsjef 18

19 AVINOR AS Org.nr Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate Oslo Postboks Gardermoen