Avinor Finansiell delårsrapport

Transkript

1 Avinor Finansiell delårsrapport 3. kvartal 2011

2 Hovedtall Avinor konsern 3. kvartal Millioner kroner Hittil i år ,6 648,9 Trafikkinntekter 2 015, , ,1 292,7 291,5 Inndekning security 821,0 783, , ,2 948,4 Kommersielle inntekter 2 820, , ,7 46,6 44,9 Konserninterne tjenester 141,5 136,1 184, , ,7 Driftsinntekter lufthavnvirksomhet 5 798, , ,0 258,0 250,8 Underveisinntekter 719,3 678,1 903,0 194,5 182,7 Konsernintern Innflygings- og tårntjeneste 584,1 549,1 713,2 22,8 31,5 Andre driftsinntekter 76,4 89,4 167,0 475,3 465,0 Driftsinntekter flysikringstjeneste 1 379, , ,2 Året 114,8 58,8 Andre driftsinntekter konsern (a) 343,7 173,1 225,7-355,1-286,0 Eliminering av konserninterne poster ,9-857, , , ,5 Sum driftsinntekter konsern 6 455, , , , ,5 Driftskostnader lufthavn (a) , , ,6-412,5-410,0 Driftskostnader flysikring , , ,3-337,7-106,6 Driftskostnader felles -592,3-302,3-177,3 355,1 286,0 Eliminering av konserninterne poster 1 066,9 857, , , ,1 Sum driftskostnader konsern , , ,1 888,9 848,2 EBITDA lufthavnvirksomhet 2 226, , ,4 62,8 55,0 EBITDA flysikringstjeneste 208,6 161,7 154,9-222,9-47,8 EBITDA konsernposter -248,6-129,2 48,4 728,8 855,4 EBITDA konsern 2 186, , ,7-283,2-284,8 Av- og nedskrivninger -847,5-803, ,1-6,8-5,2 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto -26,0 3,8 36,2 438,8 565,4 Driftsresultat 1 312, , ,8-72,1-82,7 Finansresultat -224,2-242,8-325,6 366,7 482,7 Resultat før skatt 1 088,5 909, ,2-102,9-135,3 Skattekostnad -305,2-255,1-411,1 263,8 347,4 Resultat etter skatt 783,3 654, ,1 42,3 % 43,9 % EBITDA-margin lufthavnvirksomhet 38,4 % 37,1 % 37,2 % 13,2 % 11,8 % EBITDA-margin flysikringstjeneste 15,1 % 12,3 % 8,7 % 31,2 % 39,4 % EBITDA-margin konsern 33,9 % 33,6 % 35,6 % 645,4 501,2 Investeringer lufthavnvirksomhet 1 565, , ,7 11,2 18,2 Investeringer flysikringstjeneste 29,8 64,5 58,5-1,4 18,7 Investeringer annet 70,0 59,7 75,2 655,2 538,1 Sum investeringer 1 665, , ,4 504,0 - Utbetalt utbytte 504, ,2 305,3 Kontantstrøm før opptak av ny gjeld -199,1-264,4-181,3 Netto rentebærende gjeld 7 273, , ,2 Totale eiendeler , , ,1 Egenkapitalprosent 41,9 % 46,3 % 46,9 % Avkastning totalkapital etter skatt 7,2 % , ,8 Antall flypassasjerer (i 1000) , , ,9 177,4 172,5 Antall flybevegelser (i 1000) 517,5 493,8 662,5 454,3 431,7 Antall service units (i 1000) 1 285, , ,7 91 % 93 % Punktlighet 88 % 90 % 89 % 99 % 99 % Regularitet 99 % 97 % 97 % (a) Eksklusive konserninterne festeavgifter

3 Innholdsfortegnelse Styrets delårsrapport Balanse Resultatregnskap Oppstilling totalresultat Oppstilling over endringer i egenkapital Kontantstrømoppstilling Noter Om Avinor Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den flyoperative virksomheten, legges det til rette for en kommersiell inntjening gjennom flyplasshoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor den operative virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i selvstendige juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives den totale virksomheten som én enhet der bedriftsøkonomisk lønnsomme lufthavner bidrar til å finansiere bedriftsøkonomisk ulønnsomme lufthavner. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 8,5 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 1

4 Finansiell delårsrapport per 3. kvartal 2011 HOVEDTREKK Flytrafikken har i tredje kvartal vist en fortsatt vekst med 6,7 prosent økning i antall passasjerer sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Innenfor flysikringstjenesten økte antall service units 1 med 5,2 prosent. Hittil i år er trafikkveksten 11,1 prosent målt i antall passasjerer og 8,9 prosent målt i antall service units. Som en følge av trafikkveksten, økte konsernets driftsinntekter med 11,2 prosent per tredje kvartal. Den kommersielle forretningsutviklingen innenfor lufthavnvirksomheten fortsetter meget positivt med en vekst i inntektene på 14,0 prosent til 2820,8 millioner kroner. Kommersielle inntekter utgjør 58 prosent av samlede driftsinntekter (eksklusive inndekning security). Konsernets EBITDA-margin er styrket sammenlignet med tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Det er per tredje kvartal investert 1665,4 millioner kroner i infrastruktur. Avinor inngikk 17. oktober 2011 en langsiktig låneavtale på 1500 millioner kroner med den nordiske investeringsbanken (NIB) i forbindelse med delfinansiering av Terminal 2 prosjektet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. 3. KVARTAL MNOK Q Q Endring Driftsinntekter 2 337, ,5 7,6 % EBITDA 728,8 855,4-14,8 % Investeringer 655,2 538,1 21,8 % Kontantstrøm (133,2) 305,3 Tabell 1: Finansielle hovedtall 3. kvartal Faktureringsenhet innenfor flysikringstjenesten for underveistjenester basert på flyvekt og fløyet distanse. 2 EBITDA er definert som resultat før henholdsvis av- og nedskrivninger samt verdiendringer og andre tap/gevinster, netto. Investeringer er balanseførte investeringer i varige driftsmidler inklusive aktiverte rentekostnader. Kontantstrøm er definert som kontantstrøm fra drift, investeringer og finansielle poster før netto endring av gjeld. Konsernet hadde i tredje kvartal 2011, etter ekstraordinære avsetninger, et resultat før avskrivninger og verdiendringer på finansielle derivater (EBITDA) på 728,8 millioner kroner sammenlignet med 855,4 millioner kroner for tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Regnskapet for tredje kvartal er belastet med 228 millioner kroner i ekstraordinære avsetninger knyttet til miljøopprydding og andre forhold. Det reiste 12,0 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i tredje kvartal, som er en økning på 6,7 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Det er de fire største lufthavnene, Oslo, Bergen, Stavanger og Trondheim, som bidrar til det vesentligste av trafikkveksten. Konsernets driftsinntekter i tredje kvartal økte med 7,6 prosent til 2337,1 millioner kroner og reflekterer i første rekke den sterke volumveksten innenfor lufthavnvirksomheten. Flysikringstjenesten hadde i tredje kvartal en vekst i antall service units på 5,2 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Samlede driftskostnader eksklusive avskrivninger utgjorde 1608,3 millioner kroner i tredje kvartal. Eksklusive ekstraordinære avsetninger, er dette en endring på 4,9 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Økningen er i hovedsak relatert til økt aktivitet og innleid securitytjeneste. Avskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 283,2 millioner kroner i tredje kvartal og er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Konsernets finansresultat i tredje kvartal ble minus 72,1 millioner kroner sammenlignet med minus 82,7 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatendringen skyldes i hovedsak høyere likviditet og økt grad av balanseførte rentekostnader knyttet til utbyggingsprosjekter. Med en skattekostnad på 28 prosent, utgjorde konsernets resultat etter skatt i tredje kvartal 263,8 millioner kroner sammenlignet med 347,4 millioner kroner i tredje kvartal Som en følge av redusert rentenivå på langsiktige statsobligasjoner, er nåverdien av konsernets pensjonsforpliktelse økt med 2

5 1548,9 millioner kroner før skatt. Endringen er reflektert i konsernregnskapet som en reduksjon av konsernets egenkapital, jf. oppstilling over andre inntekter, kostnader og verdiendringer som er regnskapsført direkte mot egenkapital (side 9). PER 3. KVARTAL 2010 MNOK M M Endring Driftsinntekter 6 455, ,4 11,2 % EBITDA 2 186, ,1 12,0 % Investeringer 1 665, ,7 7,3 % Kontantstrøm (199,1) (264,4) Tabell 2: Finansielle hovedtall per 3. kvartal 2011 Trafikkutvikling Det reiste 33,3 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i årets ni første måneder, hvilket er en økning på 11,1 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Veksten i innenlandstrafikken var på 11,0 prosent mens utenlandstrafikken økte med 11,5 prosent. Helikoptertrafikken offshore viste en økning på 6,7 prosent. Trafikkveksten i forhold til de to foregående år er påvirket av vulkanutbruddet på Eyjafjallajökull i april 2010 og finanskrisen i 2008/2009. Innenlandsmarkedet utgjør 63 prosent av det totale trafikkvolumet over Avinors lufthavner. 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 Terminalpassasjerer (mill.) Q1 Q2 Q3 Q Figur 1: Antall terminalpassasjerer PAX 000s M M Endring OSL ,5 % Flesland ,3 % Sola ,8 % Værnes ,0 % Øvrige ,2 % Totalt ,1 % Tabell 3: Antall flypassasjerer per 3. kvartal 2011 Antall flybevegelser per september økte med 4,8 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Antall flybevegelser økte i mindre omfang enn antall passasjerer, og gir et gjennomsnittlig høyere antall passasjerer per flybevegelse. Endringen reflekterer større fly og bedre kapasitetsutnyttelse i ruteproduksjonen. Flysikringstjenesten målt i antall service units økte i årets ni første måneder med 8,9 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. I tillegg til trafikk til og fra norske lufthavner, reflekterer den høye volumveksten økt internasjonal flytrafikk og overflyginger over norsk luftrom. Punktlighet aggregert over alle flybevegelser på alle lufthavner var 88 prosent per tredje kvartal sammenlignet med 90 prosent for tilsvarende periode i fjor. Aggregert regularitet var 99 prosent per tredje kvartal mot 97 prosent for tilsvarende periode i fjor. Driftsinntekter Konsernets samlede driftsinntekter per tredje kvartal 2011 utgjorde 6455,2 millioner kroner. Dette er en økning på 11,2 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Økningen er forårsaket av god trafikkvekst samt en fortsatt sterk kommersiell utvikling i produkter og tjenester ved lufthavnene. Kommersielle (ikke-luftfartsorienterte) inntekter utgjorde 2820,8 millioner kroner i årets første ni måneder, en økning på 14,0 prosent fra tilsvarende periode i fjor. Oslo lufthavn, Gardermoen hadde 15,9 millioner reisende i årets ni første måneder med en innenlandsvekst på 12,7 prosent og en utenlandsvekst på 10,4 prosent. Innenlandsandelen var på 46 prosent. Passasjervolumet (inklusive offshore) fordeler seg på lufthavnene som følger: 3

6 Driftsinntektene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: Investeringene fordeler seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK M M Endring Lufthavndrift 5 798, ,1 12,1 % Flysikringstjeneste 1 379, ,6 4,8 % Konsernposter (723,2) (684,3) Konsern 6 455, ,4 11,2 % Tabell 4: Driftsinntekter per 3. kvartal 2011 MNOK M Andel Lufthavndrift 1 565,6 94,0 % Flysikringstjeneste 29,8 1,8 % Konsernfelles 32,4 1,9 % Konsernposter 37,6 2,3 % Konsern 1 665,4 100,0 % Tabell 5: Investeringer per 3. kvartal 2011 EBITDA Resultat før av- og nedskrivninger og verdiendringer (EBITDA) per tredje kvartal utgjorde 2186,2 millioner kroner sammenlignet med 1952,1 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets EBITDA-margin er styrket sammenlignet med Eksklusive ekstraordinære avsetninger for miljøopprydding og andre forhold i tredje kvartal, er den samlede veksten i driftskostnadene før av- og nedskrivninger og verdiendringer 4,9 prosent sammenlignet med samme periode i Av- og nedskrivninger Av- og nedskrivninger utgjorde 847,5 millioner kroner per tredje kvartal, en økning på 5,5 prosent fra tilsvarende periode i Finansposter Konsernets netto finansresultat per tredje kvartal var minus 224,2 millioner kroner sammenlignet med minus 242,8 millioner kroner i tilsvarende periode i Resultatendringen skyldes i hovedsak høyere likviditet og økt grad av balanseførte rentekostnader knyttet til utbyggingsprosjekter. Kontantstrøm og kapitalforhold Per 30. september 2011 var konsernets likviditetsreserve 3588,6 millioner kroner fordelt på 1188,6 millioner kroner i bankinnskudd og 2400,0 millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. Konsernets kontantstrøm før netto endring i gjeld utgjorde minus 199,1 millioner kroner per tredje kvartal. Avinor AS har i tredje kvartal utbetalt 504,0 millioner kroner i utbytte til staten. Konsernets totalkapital utgjør 24,2 milliarder kroner med en egenkapitalandel på 41,9 prosent. Konsernets netto rentebærende gjeld utgjør 7273,4 millioner kroner, en økning på 199,1 millioner kroner siden forrige årskifte. Som en følge av reduserte langsiktige renter på statsobligasjoner, er konsernets brutto pensjonsforpliktelse økt med 1548,9 millioner kroner. Økningen er bokført direkte mot egenkapital. Konsernet inngikk 17. oktober 2011 en låneavtale på 1500 millioner kroner med den nordiske investeringsbanken (NIB) i forbindelse med delfinansiering av Terminal 2 prosjektet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Lånet har en løpetid på tyve år med åtte års avdragsfrihet. Resultat etter skatt Med en skattesats på 28 prosent var resultat etter skatt i årets første ni måneder 783,3 millioner kroner sammenlignet med 654,6 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringer Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde per tredje kvartal 1665,4 millioner kroner sammenlignet med 1552,7 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Flysikkerhet og HMS Rapporteringsgraden for uønskede hendelser har i tredje kvartal vært positivt høy med et gjennomsnitt på ca. 300 rapporterte luftfartshendelser i måneden. Dette er en økning fra samme periode i fjor. Det har i konsernet vært et langvarig fokus på sikkerhetskultur og lav terskel for registrering av uønskede hendelser. Det er ikke registrert noen alvorlige luftfartshendelser eller luftfartsulykker hvor Avinor har vært medvirkende årsak. Samlet har konsernet ved utgangen av tredje kvartal 2011 en H-verdi for skadetilfeller med 4

7 fravær på 1,8. Avinors mål er en H1-verdi på 3,0 eller lavere. Konsernets sykefravær i tredje kvartal var på 4,3 prosent, ned fra 4,6 prosent i samme periode i Konsernets IA-mål er et sykefravær på 4,5 prosent eller lavere. Konsernets sykefravær må betegnes som lavt hensyntatt de yrkesgrupper som inngår i grunnlaget. Siste offisielle sykefraværstall fra statistisk sentralbyrå, viser at samlet sykefravær i Norge er på 6,8 prosent. I april i år innførte Avinor ny luftromsorganisering i Østlandsområdet. Målet for endringen er å legge til rette for en vesentlig kapasitetsøkning i luftrommet, forbedre sikkerheten ved å eliminere flytrafikk på kryssende kurs, samt å legge til rette reduserte klimagassutslipp. Endringen er tilpasset ny støyforskrift for Oslo lufthavn, Gardermoen. Luftromsendringen øker forutsigbarheten i støybelastningen for beboerne ved lufthavnen. Prosjektet er under videreutvikling for å evaluere og forbedre oppnådde resultater med hensyn til støybelastning og klimagassutslipp. Prosjektet vil identifisere bidragsytere og foreslå endringer gjennom ulike tiltak på kort og lang sikt. Endringene vil i første omgang være innenfor rammene i gjeldende støyforskrift, men vil også omfatte innspill til Luftfartstilsynets varslede evaluering av støyforskriften. For sistnevnte vil prosjektet blant annet vurdere muligheter for forbedringer gjennom bruk av ytelsesbasert navigasjon, både som et supplement til og erstatning for dagens prosedyrer. Avinor besluttet i september å stanse bruken av en type brannskum som benyttes av en rekke aktører innen offentlig og privat virksomhet. Avinors egne undersøkelser har avdekket mulige skadevirkninger på miljø og helse forårsaket av fluorholdige tilsettingsstoffer (PFOS). Det er påvist forurensning av PFOS ved flere lufthavner, og det gjennomføres kartlegging ved alle lufthavner. Det er påvist lave nivåer av PFOS i drikkevannsbrønner ved Kirkenes og Bergen lufthavner. I tillegg er det mistanke om at det kan være PFOS i drikkevannsbrønner ved Stavanger og Røst lufthavner. Dette vil bli endelig avklart i løpet av uke 45. Ved de resterende lufthavnene er det ikke mistanke om at drikkevann kan være påvirket. Avinor vil ta i bruk et nytt brannskum, Moussol, som er helt fritt for fluor-forbindelser. Risikoforhold I tillegg til operasjonell risiko, er Avinors virksomhet eksponert for risiko av politisk, regulatorisk, markedsmessig, finansiell og juridisk art. Operasjonelt er virksomheten fokusert på sikker trafikkavvikling med detaljert regelverk for, og aktiv håndtering av, tiltak som skal minimere risikoen for ulykker og alvorlige hendelser. Avinors virksomhet er karakterisert av omfattende investeringer i infrastruktur med et levetidsperspektiv på flere tiår. I tillegg krever operativ drift og beredskap regulerte bemanningsnivåer. Virksomheten er derfor preget av en høy andel faste kapasitetskostnader som i liten grad varierer med endringer i flytrafikken. Konsernets inntjening og finansielle verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og det foreligger risiko for verdifall i forhold til konsernets balanseførte driftsmidler. Erfaringsmessig er det over tid en høy korrelasjon mellom generell økonomisk utvikling (BNP) og etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo lufthavn, Gardermoen, (OSL) står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og en vesentlig del av konsernets resultat. OSL er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. OSLs inntjening er eksponert for både konjunkturendringer og konkurranse fra lufthavner utenfor Avinorsystemet. Over 80 prosent av konsernets trafikkinntekter kommer fra de tre operatørene SAS, Norwegian og Widerøe. Konsernets inntjening er eksponert for eventuelle endringer i rutetilbud og produksjon hos disse selskapene. Konsernet har historisk hatt lave tap på fordringer. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene. En mindre del av fordringsmassen er sikret gjennom bankgarantier og/eller depositum. Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral og økende betydning i konsernets inntjening. Endringer i rammebetingelsene rundt disse vil kunne ha en vesentlig negativ effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Staten har definert Avinor som et selskap med nasjonale sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke samfunnspålagte oppgaver inklusive drift av lokale lufthavner, beredskapsoppgaver 5

8 og luftfartsavgifter. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan den sektorpolitiske målsettingen medføre endringer knyttet til omfang og innretning av oppgavene. Den regulatoriske aktiviteten nasjonalt og internasjonalt er økende med omfattende krav blant annet innenfor safety, security og luftfartsavgifter. Det forventes fortsatt stor aktivitet på det regulatoriske området. Initiativ fra EU-kommisjonen vil ha sterke føringer på valg av tekniske løsninger og fremtidig organisering av flysikringstjenesten i Europa. Konsernets aktiviteter medfører ulike typer finansiell risiko knyttet til valuta, renter og krafthandel. Konsernet har som policy ikke å ta vesentlig finansiell risiko, og skal kunne dekke sine betalingsforpliktelser ved forfall. Det benyttes terminkontrakter for å begrense valutarisiko og for å dekke deler av konsernets fremtidige kraftforbruk. Konsernets langsiktige gjeld er eksponert for endringer i det langsiktige rentenivået da omlag halvparten av lånene er statslån hvor renten er knyttet til langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av låneporteføljen for øvrig har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle instrumenter. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet foran avkastning. Konsernets likviditet er plassert i bank på forhandlede vilkår. Avinor har inngått en avtale med Forsvaret som regulerer forholdet mellom de to aktørene fra og med 1. januar Avtalen legger opp til at det skal etableres lokale tilleggsavtaler og en flysikringsavtale innen seks måneder etter at avtalen er underskrevet (februar 2011). Arbeidet med å etablere ovennevnte tilleggsavtaler tar lenger tid enn forutsatt, og forventes ikke ferdig før i første halvår Videre arbeides det med problemstillinger knyttet til skjønn for å fastsette betaling for rullebanearealene med mer på Flesland og Værnes lufthavner, eller alternativt fastsette årlig bruksvederlag. Skjønn kan også bli aktuelt for fastsettelse av vederlag for bruk av Forsvarets grunnareal på Andøya, Bardufoss og i Bodø. De finansielle konsekvensene knyttet til verdsettelse av rullebanearealer er usikre. Forsvarsdepartementet gjennomfører for tiden en utredning knyttet til valg av base for nye kampfly. Avinor er gitt i oppdrag å beskrive konsekvensene for sivil luftfart av Forsvarets lokaliseringsalternativer. Den endelige beslutningen vil kunne ha både investerings- og kostnadsmessige konsekvenser for Avinors drift. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav til miljørisikovurderinger for å identifisere potensielle kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det ble i 2010 startet et prosjekt som skal bidra til å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samt kartlegge og rydde opp tidligere forurensning. Som beskrevet ovenfor har kartleggingen avdekket at tilsettingsstoffer i brannskum har medført forurensning, og det arbeides med å identifisere mulige måter å håndtere dette på. De økonomiske konsekvensene er avhengig av myndighetskrav og praktiske muligheter for håndtering av forurensningen. Framtidsutsikter Styret har fokus på Avinors bidrag til nasjonal og regional utvikling, både ved å sørge for effektive og trygge luftfartstjenester, og ved å bidra til utvikling for den enkelte region. På årsbasis forventes økt trafikkvolum og økte driftsinntekter sammenlignet med Justert for engangseffekter i 2010 og 2011, forventes en EBITDA-margin noe høyere enn fjoråret. Den sterke trenden forventes også på lang sikt. Veksten i flytrafikken vil i hovedsak komme rundt de store byene, og i særlig grad i Østlandsområdet. Oslo lufthavn, Gardermoen, forventes å ta en økende andel av Avinors totale trafikkvolum i de kommende årene. Konsernet viderefører et omfattende oppgraderingsprogram med høye årlige investeringer. Utbyggingen av terminalkapasiteten ved Oslo lufthavn, Gardermoen, er i henhold til plan med planlagt ferdigstillelse i Hittil i prosjektet er arbeidene konsentrert om infrastruktur på flyside. Konsernet forventer en fortsatt negativ kontantstrøm før opptak av nye lån og annen finansiering. Konsernets inntjening, investeringsplaner og øvrige finansielle rammebetingelser følges opp løpende. Oslo, 27. oktober 2011 Styret i Avinor AS 6

9 Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern MNOK Note EIENDELER Anleggsmidler 1 954, , ,6 Utsatt skattefordel , , ,8 47,8 50,8 63,6 Andre immaterielle eiendeler 4 63,6 50,8 47, , , ,2 Varige driftsmidler , , ,3 17,0 7,1 11,4 Derivater 11,4 7,1 17, , , ,7 Andre finansielle anleggsmidler 37,4 5,2 12, , , ,5 Sum anleggsmidler , , ,3 Omløpsmidler 1 073,7 861,0 895,4 Fordringer og periodiseringer 1 191, , ,8 16,7 2,2 - Derivater - 3,7 25, , , ,9 Bankinnskudd, kontanter og lignende 1 188, , , , , ,3 Sum omløpsmidler 2 380, , , , , ,8 SUM EIENDELER , , ,1 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400, , ,1 Innskutt egenkapital 5 400, , , , , ,9 Fri egenkapital 4 730, , , , , ,0 Sum egenkapital , , ,0 Avsetning for forpliktelser 1 614, , ,9 Pensjonsforpliktelser , , ,1 23,1 33,0 23,1 Annen forpliktelse 23,9 33,8 23, , , ,0 Sum avsetninger for forpliktelser 3 568, , ,0 Langsiktig gjeld Lån fra Staten , , ,5 14,2 17,0 20,1 Derivater 120,4 100,2 76, , , ,9 Annen langsiktig gjeld , , , , , ,0 Sum langsiktig gjeld 8 076, , ,5 Kortsiktig gjeld - 2,7 4,3 Derivater 6,4 3, , , ,5 Annen kortsiktig gjeld , , , , , ,8 Sum kortsiktig gjeld 2 405, , , , , ,8 Sum gjeld , , , , , ,8 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , , ,1 7

10 Avinor Konsern Resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 259, , , , ,2 Andre driftsinntekter 1 077,8 980, , , ,6 Sum driftsinntekter 2 337, , , , ,8 Driftskostnader Varekostnader 28,9 36,4 77,9 81,8 160,6 Lønn- og andre personalkostnader 784,0 713, , , ,7 Av- og nedskrivninger 283,2 284,8 847,5 803, ,1 Andre driftskostnader 795,4 566, , , ,8 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 891, , , , ,2 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 445,6 570, , , ,6 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (6,8) (5,2) (26,0) 3,8 36,2 Driftsresultat 438,8 565, , , ,8 Finansinntekt (kostnad), netto (72,1) (82,7) (224,2) (242,8) (325,6) Resultat før skattekostnad 366,7 482, ,5 909, ,2 Skattekostnad 6 102,9 135,3 305,2 255,1 411,1 Resultat etter skatt 263,8 347,4 783,3 654, ,1 År Avinor AS Resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 795,3 749, , , ,1 Andre driftsinntekter 545,4 503, , , ,4 Sum driftsinntekter 1 340, , , , ,5 Driftskostnader Varekostnader 17,7 25,3 46,6 50,6 117,0 Lønn- og andre personalkostnader 660,9 612, , , ,2 Av- og nedskrivninger 139,2 143,1 418,2 397,7 541,4 Andre driftskostnader 583,5 389, , , ,0 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 401, , , , ,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (60,6) 82,4 65,2 53,3 209,9 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto (5,7) (5,5) (18,5) (1,1) 19,2 Driftsresultat (66,3) 76,9 46,7 52,2 229,1 Finansinntekt (kostnad), netto 9,5 5, ,0 947,8 944,9 Resultat før skattekostnad (56,8) 82, , , ,0 Skattekostnad 6 (15,9) 23,1 323,3 280,0 341,9 Resultat etter skatt (40,9) 59,4 831,4 720,0 832,1 8

11 Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat År Morselskap Konsern MNOK ,1 720,0 831,4 Resultat etter skatt 783,3 654, ,1 År Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital (180,3) - (1 333,4) Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse (1 548,9) - (134,7) 50,5-373,3 Skatteeffekt 433,7-37,8 (5,2) (8,0) (5,9) Kontantstrømsikring (45,3) (55,6) (32,0) 1,5 2,2 1,7 Skatteeffekt 12,7 15,6 9,0 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer (133,6) (5,8) (964,4) (1 147,8) (40,0) (120,0) direkte innregnet i egenkapital 698,5 714,2 (133,0) Totalresultat (364,5) 614,6 888,1 Tilordnet: 698,5 714,2 (133,0) Aksjonær (364,5) 614,6 888,1 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 215, , ,9 Totalresultat (40,0) 654,6 614,6 Vedtatt utbytte - - Egenkapital ,1 175, , ,5 Annen Egenkapital ,1 95, , ,0 Totalresultat (1 147,8) 783,3 (364,5) Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital ,1 (1 052,3) 5 782, ,5 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 203, , ,5 Totalresultat (5,8) 720,0 714,2 Vedtatt utbytte - - Egenkapital ,1 198, , ,7 Annen Egenkapital ,1 70, , ,0 Totalresultat (964,4) 831,4 (133,0) Vedtatt utbytte (504,0) (504,0) Egenkapital ,1 (894,1) 4 337, ,0 9

12 Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling År Morselskap MNOK Kontantstrøm fra driften Konsern 1 174, , ,7 Resultat før skatt 1 088,4 909, ,2 (136,1) (230,8) (246,1) Betalte skatter (248,1) (254,7) (150,0) 19,5-0,8 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler 4,0-21,8 541,4 397,7 418,2 Ordinære avskrivninger 847,5 803, ,1 (1 043,9) (1 058,5) (909,0) Øvrige endringer 359,3 58,3 22,4 554,9 108,4 418,6 Netto kontantstrøm fra driften 2 051, , ,5 År Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 269,8) (946,6) (880,1) Investeringer i varige driftsmidler (1 590,8) (1 635,3) (2 176,7) 50,0 - Offentlig tilskudd - 50,0 3,7 2,5 1,4 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 3,4 3,7 4,9 0,1-0,2 Endring i andre investeringer (0,4) - 0,2 (1 216,0) (944,1) (878,5) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1 587,8) (1 631,6) (2 121,6) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 10,0 10,0 10,0 Opptak av gjeld 80,0 320,0 395,0 - - (400,0) Konserninternt utlån - - (4,7) (2,9) (3,4) Nedbetaling av gjeld (262,7) (40,9) (61,6) (109,1) (100,6) (98,2) Betalte renter (158,4) (149,5) (463,2) 906,0 935,0 566,0 Netto konsernbidrag/utbytte (504,0) ,2 841,5 74,4 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (845,1) 129,6 (129,8) Netto endring kontanter, kontantekvivalenter 141,1 5,8 (385,5) (381,8) 14,7 152,1 og benyttede trekkrettigheter i perioden Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 354, , , , , ,3 trekkrettigheter periodestart Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede 1 495, , , , , ,4 trekkrettigheter periodeslutt 10

13 Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 3. kvartal 2011 ble vedtatt av styret den 27. oktober Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 3. kvartal 2011, avsluttet 30. september 2011, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern MNOK Oslo lufthavn Store lufthavner Regionale og lokale lufthavner Flysikring Felles/ ufordelt Konsern eliminering Avinor konsern Per 3. kvartal 2011: Luftfartsinntekter 1 298,5 922,8 615,0 719, ,6 Andre driftsinntekter 1 789,0 707,3 324,5 76,4 2, ,6 Konserninterne inntekter 50,0 65,4 26,1 584,1 622,5 (1 348,1) - Sum driftsinntekter 3 137, ,5 965, ,8 624,9 (1 348,1) 6 455,2 Lønn/pers.kostnader 323,4 204,7 535,2 864,1 184, ,2 Ord. avskrivninger 383,6 147,3 218,6 64,2 20,6 834,3 Andre driftskostnader 734,9 311,0 557,8 213,7 365, ,8 Konserninterne kostnader 462,1 273,8 458,2 93,4 60,6 (1 348,1) - Sum driftskostnader 1 904,0 936, , ,4 631,4 (1 348,1) 5 129,3 Enhetsresultat 1 233,5 758,7 (804,2) 144,4 (6,5) ,9 Konsernjust. avskrivninger (a) 123,6 (49,4) (86,7) (0,7) (13,2) Konsernintern festeavgift (b) 281,2 (281,2) - Driftsresultat 1 638,3 709,3 (890,9) 144,4 (288,4) ,7 Varige driftsmidler * 6 929, , ,4 583,4 136, ,4 Per 3. kvartal 2010: Luftfartsinntekter 1 185,8 822,2 553,6 678, ,7 Andre driftsinntekter 1 600,3 599,5 274,6 89,4 1, ,7 Konserninterne inntekter 49,6 61,8 24,7 549,1 453,4 (1 138,6) 0,0 Sum driftsinntekter 2 835, ,6 852, ,6 454,4 (1 138,6) 5 804,4 Lønn/pers.kostnader 297,7 186,9 524,1 860,4 141, ,8 Ord. avskrivninger 367,3 128,8 210,1 66,5 17,4 790,2 Andre driftskostnader 637,6 296,6 530,4 242,7 130, ,7 Konserninterne kostnader 446,6 227,0 381,9 51,8 31,2 (1 138,6) 0,0 Sum driftskostnader 1 749,3 839, , ,4 320,7 (1 138,6) 4 638,7 Enhetsresultat 1 086,4 644,2 (793,8) 95,2 133, ,7 Konsernjust. avskrivninger (a) 123,6 (49,4) (86,7) - (0,7) (13,2) Konsernintern festeavgift (b) 281,2 (281,2) - Driftsresultat 1 491,2 594,8 (880,5) 95,2 (148,2) ,5 Varige driftsmidler * 6 776, , ,5 478,9 111, ,1 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse 11

14 Avinor Konsern Noter Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler Morselskap Konsern MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Anlegg under utførelse Sum Per 3. kvartal 2010 Balanseført verdi , , , ,0 60, , , ,8 Tilgang - 602,5 938, , , , ,1 Avgang - (1,2) (602,5) (603,7) - (1,6) (1 016,4) (1 018,0) Periodens avskrivninger 9,4 388,3-397,7 9,4 794,0-803,4 Balanseført verdi , , , ,7 50, , , ,5 Per 3. kvartal 2011 Balanseført verdi , , , ,2 47, , , ,1 Tilgang 26,3 414,5 815, ,5 26,3 667, , ,3 Avgang (2,2) (414,5) (416,7) (2,3) (658,6) (660,9) Periodens avskrivninger 10,5 407,7 418,2 10,5 837,1 847,6 Balanseført verdi , , , ,8 63, , , ,9 Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. Note 5 - Lån Morselskap Konsern MNOK Langsiktige lån 1 593, , , ,5 Kortsiktige lån 2,3-505,5 489,6 Sum 1 596, , , ,1 Lånebevegelser første halvår Balanseført verdi , , , ,0 Opptak av lån 10,0 10,0 80,0 320,0 Nedbetaling av lån (3,4) (2,9) (262,7) (40,9) Verdiendring lån 0,2 6,0 0,2 6,0 Balanseført verdi , , , ,1 12

15 Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån forts Likviditetsreserve Morselskap Konsern MNOK Kontanter og bankinnskudd 1 109, , , ,0 Trekkfasilitet 2 000, , , ,0 Trekkrettighet bank 300,0 300,0 300,0 300,0 Statlig trekkrettighet ,0 100,0 Sum likviditetsreserve 3 409, , , ,0 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. Note 6 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Note 7 - Utbytte Utbytte relatert til årsregnskapet for 2010 på MNOK 504,0 er utbetalt i juli Note 8 - Pensjonsforpliktelse Endringer i finansmarkedene har påvirket forutsetningene for beregning av pensjonsforpliktelsen. Endringen i forutsetningene har medført ett estimatavvik som er presentert i utvidet resultat. 13

16 Avinor AS Org.nr Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate Oslo Postboks Gardermoen