FINANSIELL DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL 2013

Transkript

1 FINANSIELL DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL

2 AVINOR Hovedtall konsern 4 Styrets rapport 5 Balanse 10 Resultatregnskap 11 Oppstilling totalresultat 12 Egenkapitaloppstilling 13 Kontantstrømoppstilling 14 Noter 15 Avinor har to primære virksomhetsområder, drift av et landsomfattende nett av lufthavner, samt nasjonal flysikringstjeneste for sivil og militær luftfart. Samlet omfatter dette 46 lufthavner, samt kontrolltårn, kontrollsentraler og annen teknisk infrastruktur for sikker flynavigasjon. Utover den operative virksomheten, legges det til rette for kommersiell inntjening gjennom flyplass-hoteller, parkeringsanlegg, taxfree-butikker, servering og andre servicetilbud til flypassasjerene. Avinor utgjør et konsern hvor virksomheten dels er organisert i divisjoner og dels i juridiske enheter (datterselskaper). Finansielt sett drives lufthavnsvirksomheten som ett luftfartssystem. Flysikringstjenesten er egenfinansiert ved at tjenestene prises etter internasjonale bestemmelser. Antall ansatte er ca og årlige driftsinntekter utgjør i størrelsesorden 9 milliarder kroner. Aksjene i Avinor AS er 100 prosent eiet av den norske stat ved Samferdselsdepartementet. Samferdselsdepartementet forvalter statens eierstyring overfor Avinor, og fastsetter blant annet konsernets samfunnspålagte oppgaver, avkastningskrav og utbytte. I tillegg regulerer Samferdselsdepartementet luftfartsavgiftene. Samferdselsdepartementet er overordnet myndighet for norsk luftfart, og fastsetter også Luftfartstilsynets regelverk som har konsekvenser for Avinors drift. Avinor har utstedt obligasjoner som er notert på Oslo Børs. Konsernets virksomhetsstyring skal følge Oslo Børs anbefalinger for eierstyring og selskapsledelse så langt de passer. Prinsippene supplerer regjeringens fokusering på eierstyring og selskapsledelse ved forvaltningen av statens eierskap. Avinors hovedkontor er i Oslo. 2

3 3

4 HOVEDTALL AVINOR KONSERN Hovedtall Avinor konsern 3. kvartal Millioner kroner Hittil i år ,1 755,7 Trafikkinntekter 2 238, , ,2 310,6 246,3 Inndekning security 857,5 726,3 948, , ,6 Kommersielle inntekter 3 479, , ,5 48,1 50,8 Konserninterne tjenester 140,4 149,3 201, , ,4 Driftsinntekter lufthavnvirksomhet 6 715, , ,8 261,7 242,5 Underveisinntekter 704,9 718,2 947,0 183,0 198,1 Konsernintern Innflygings- og tårntjeneste 548,5 593,9 745,9 58,6 61,3 Andre driftsinntekter 178,1 114,4 144,2 503,3 501,9 Driftsinntekter flysikringstjeneste 1 431, , ,1 Året 131,4 213,6 Andre driftsinntekter konsern (a) 397,6 444,9 474,1-360,3-459,7 Eliminering av konserninterne poster , , , , ,2 Sum driftsinntekter konsern 7 461, , , , ,9 Driftskostnader lufthavn (a) , , ,2-491,9-455,4 Driftskostnader flysikring , , ,5-198,6-149,5 Driftskostnader felles -567,8-476,1-678,1 360,3 459,7 Eliminering av konserninterne poster 1 083, , , , ,1 Sum driftskostnader konsern , , , ,0 828,5 EBITDA lufthavnvirksomhet 2 672, , ,6 11,4 46,5 EBITDA flysikringstjeneste 95,4 187,2 121,6-67,2 64,1 EBITDA konsernposter -170,2-31,2-204, ,2 939,1 EBITDA konsern 2 597, , ,2-336,6-322,7 Av- og nedskrivninger ,9-991, ,7 8,7-1,7 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 2,4-17,2-20,3 727,4 614,7 Driftsresultat (EBIT) 1 590, , ,2-88,1-109,3 Finansresultat -257,1-277,7-355,9 639,3 505,4 Resultat før skatt 1 333, , ,3-179,1-141,6 Skattekostnad -373,8-306,7-351,6 460,2 363,8 Resultat etter skatt 959,8 785,6 854,7 44,7 % 36,9 % EBITDA-margin lufthavnvirksomhet 39,8 % 35,9 % 36,3 % 2,3 % 9,3 % EBITDA-margin flysikringstjeneste 6,7 % 13,1 % 6,6 % 38,2 % 37,6 % EBITDA-margin konsern 34,8 % 34,6 % 31,9 % 1 059, ,3 Investeringer lufthavnvirksomhet 2 777, , ,1 22,5 4,7 Investeringer flysikringstjeneste 71,8 37,5 78,1 52,3 14,2 Investeringer annet 149,4 79,3 123, , ,2 Sum investeringer 2 998, , ,6-463,4-421,8 Utbetalt utbytte -463,4-421,8-421,8-373,7-505,6 Kontantstrøm før opptak av ny gjeld , , ,6 Rentebærende gjeld , , ,8 Totale eiendeler , , ,0 Egenkapitalprosent 38,8 % 36,7 % 36,8 % Avkastning totalkapital etter skatt 5,8 % , ,6 Antall flypassasjerer (i 1000) , , ,0 190,5 182,3 Antall flybevegelser (i 1000) 547,6 538,6 669,0 567,4 493,2 Antall service units (i 1000) 1 531, , ,0 Punktlighet (b) 86 % 87 % 89 % Regularitet (b) 98 % 98 % 98 % (a) Eksklusive konserninterne festeavgifter (b) Siste 12 måneder 4

5 STYRETS RAPPORT HOVEDTREKK Konsernet hadde et finansielt sterkt tredje kvartal med en trafikkvekst målt i antall passasjerer på 5,6 prosent, og en vekst i driftsinntektene på 10,4 prosent sammenlignet med tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Akkumulert per tredje kvartal utgjør trafikkveksten 4,4 prosent og en vekst i driftsinntektene 8,6 prosent. Konsernets driftsmargin er forbedret med 1,4 prosentpoeng fra tilsvarende periode i fjor. Per september utgjorde konsernets driftsinntekter millioner kroner med et resultat etter skatt på 960 millioner kroner. Balanseførte prosjektkostnader per tredje kvartal utgjorde millioner kroner. Før endring i gjeld hadde konsernet en kontantstrøm på minus millioner kroner. Det er en sterk resultatforbedring innenfor lufthavnvirksomheten forårsaket av trafikkvekst og økte kommersielle inntekter per passasjer. Kostnadsnivået per passasjer er uendret fra tilsvarende periode i fjor. De største lufthavnene opererer utover det som normalt betraktes som full kapasitet deler av døgnet. Utover pågående prosjekter for etablering av nødvendig kapasitet på lang sikt, arbeides det kontinuerlig med en forbedret driftsavvikling både for flyselskaper og passasjerer. Fremdriften for T2-prosjektet på Gardermoen er i henhold til plan. Totalbudsjettet er på 14,1 milliarder kroner. Nye takseveier og oppstillingsplasser på flyside er tatt i bruk, mens omfattende byggearbeider for den nye terminal 2 og den nye pir nord er i gang. I Bergen er det igangsatt forberedende grunnarbeider for en ny terminal. Innenfor flysikringstjenesten er en underliggende sterk trafikkvekst målt i antall service units motvirket av reduserte priser. For å legge til rette for tilpasning til nye nasjonale og internasjonale ytelseskrav innenfor flysikringstjenesten, er det besluttet å endre konsernets juridiske struktur ved at flysikringsdivisjonen skilles ut som eget aksjeselskap 100 prosent eid av Avinor. Det planlegges for at endringen skal gjennomføres i løpet av første halvår Hittil i år er det ikke registrert luftfartsulykker med eller uten personskader hvor Avinor har vært medvirkende part. Siste 12 måneder har konsernet en skadefraværsverdi (H1-verdi) på 2,6 (internt mål er 3 eller lavere), og et sykefravær på 4,4 prosent (internt mål er 4,5 prosent eller lavere). 3. KVARTAL 2013 MNOK Per Q Q Endring Driftsinntekter 2 760, ,1 10,4 % EBIT 727,4 6 14,7 18,3 % Resultat etter skatt 460,2 3 63,8 26,5 % Investeringer 1 134, ,2 1,6 % Tabell 1: Finansielle hovedtall Q Konsernet hadde i tredje kvartal 2013 et resultat etter skatt på 460 millioner kroner sammenlignet med 364 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. Resultatframgangen skyldes i hovedsak økte driftsinntekter. Det reiste 13,3 millioner flypassasjerer over Avinors lufthavner i tredje kvartal, hvilket er en økning på 5,6 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Konsernets driftsinntekter i tredje kvartal økte med 10,4 prosent til millioner kroner. Veksten reflekterer fortsatt god utvikling innenfor konsernets kommersielle tilbud på lufthavnene og en positiv utvikling i passasjervolum. Samlede driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger utgjorde millioner kroner i tredje kvartal. Dette er en endring på 9,2 prosent fra tilsvarende rapporteringsperiode i fjor. Kostnadsveksten er relatert til bemanningsvekst ved de store lufthavnene, innleid security og en omlegging av rutinene for fakturering av flysikringstjenester til Forsvaret. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde 337 millioner kroner i tredje kvartal sammenlignet med 323 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Konsernets finansresultat i tredje kvartal ble minus 88 millioner kroner sammenlignet med minus 109 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Resultatet er påvirket av økt omfang av balanseføring av renteutgifter knyttet til utbyggingsprosjekter. PER 3. KVARTAL 2013 Konsernets MNOK finansresultat Per Q i andre Per kvartal Q ble minus Endring 90,1 millioner Driftsinntekter kroner sammenlignet 7 461,6 med minus 6 871,192,8 millioner 8,6 % kroner EBIT i tilsvarende periode 1 590,7 i fjor. Resultatet 1 370,0 er påvirket 16,1 % av Resultat økt omfang etter av skatt balanseføring 959,8 av renteutgifter. 785,6 22,2 % Investeringer 2 998, ,0 2,0 % Tabell 2: Finansielle hovedtall per Q Konsernet hadde per tredje kvartal 2013 et resultat etter skatt på 960 millioner kroner sammenlignet med 786 millioner kroner for tilsvarende regnskapsperiode i fjor. DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter i perioden utgjorde millioner kroner. Sammenlignet med samme periode i fjor, representerer dette en vekst på 8,6 prosent og en vekst i driftsinntekt per passasjer på 4,0 prosent. Lufthavnvirksomheten økte driftsinntektene med 8,6 prosent til millioner kroner. Veksten er forårsaket 1 Investeringer er definert som balanseført tilgang til varige driftsmidler. 5

6 av fortsatt forretningsmessig utvikling av kommersielle produkter og tjenester. Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, har kommersielle inntekter per passasjer økt med 6,7 prosent, mens luftfartsinntekter per passasjer (eksklusive security) er redusert med 1,1 prosent. Flysikringstjenesten økte driftsinntektene med 0,4 prosent til millioner. Innenfor flysikringstjenesten er en underliggende trafikkvekst i service units motvirket av reduserte priser. Luftfartsinntekter per service unit er per tredje kvartal i år redusert med cirka 11,5 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Dette skyldes en nedgang i avgiftssatsen. Driftsinntekter per virksomhetsområde er vist i tabell 3 nedenfor: MNOK Per Q Per Q Endring Lufthavndrift 6 715, ,2 8,6 % Flysikringstjeneste 1 431, ,5 0,4 % Interne tjenester 397,6 444,9-10,6 % Eliminering (1 083,3) (1 185,5) -8,6 % Avinor konsern 7 461, ,1 8,6 % Tabell 3: Driftsinntekter per virksomhetsområde DRIFTSKOSTNADER OG AVSKRIVNINGER Driftskostnader eksklusive av- og nedskrivninger utgjorde millioner kroner hittil i år sammenlignet med millioner kroner hittil i fjor. Regnskapet hittil i år er belastet 104 millioner i merkostnader knyttet til sikring av normal drift parallelt med utbygging av terminal 2. Tilsvarende tall i fjor 111 millioner kroner. Av- og nedskrivninger på konsernets varige driftsmidler utgjorde millioner kroner hittil i år sammenlignet med 991 millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Regnskapet hittil i år er belastet med 80 millioner kroner i meravskrivninger knyttet til terminal 2 prosjektet. Tilsvarende tall i fjor var 101 millioner kroner. DRIFTSRESULTAT Konsernets driftsresultat i perioden utgjorde millioner kroner sammenlignet med millioner kroner for tilsvarende periode i Dette gir en driftsmargin på 21,3 prosent i år sammenlignet med 19,9 prosent i fjor. Justert for merkostnader knyttet til terminal 2 prosjektet, samt verdiendringer på finansielle derivater, er konsernets driftsmargin hittil i år 23,8 prosent sammenlignet med 23,0 prosent hittil i fjor. Dette skyldes hovedsakelig kommersiell aktivitet som kompenserer for reduserte marginer i flysikringstjenesten. FINANSPOSTER OG SKATT Konsernets netto finansresultat i perioden var minus 257 millioner kroner sammenlignet med minus 278 millioner kroner i tilsvarende periode i Økte låneutgifter er regnskapsmessig delvis kompensert med økt omfang av balanseføring av renter på investeringsprosjekter. Basert på forventet skattesats på årsbasis, er skattekostnaden hittil i år beregnet til 374 millioner kroner. INVESTERINGER Balanseført tilgang til varige driftsmidler utgjorde i årets første ni måneder millioner kroner sammenlignet med millioner kroner for tilsvarende periode i fjor. Investeringene fordelte seg på virksomhetsområdene som følger: MNOK per Q per Q Endring Lufthavndrift 2 777, ,2-45,3 Flysikringstjeneste 71,8 37,5 3 4,3 Konsernfelles 41,0 16,3 24,7 Konsernposter 108,4 63,0 45,4 Konsern 2 998, ,0 59,2 Tabell 4: Balanseført tilgang til varige driftsmidler En vesentlig del av investeringspådraget hittil i år knytter seg til utbyggingsprosjektet for økt terminalkapasitet ved Oslo lufthavn, Gardermoen. Framdriften i prosjektet er i henhold til plan. KONTANTSTRØM OG FINANSIERING Som en følge av at investeringsutbetalinger overgår bidraget fra løpende drift, hadde konsernet i perioden en kontantstrøm før endring av gjeld på minus millioner kroner. Tilsvarende periode i fjor var minus millioner kroner. Konsernets totalkapital per 30. september 2013 utgjorde 30,7 milliarder kroner. Egenkapital i prosent av summen av egenkapital og rentebærende gjeld utgjorde 47,1 prosent per På samme tidspunkt i fjor utgjorde dette forholdstallet 48,3 prosent. Konsernet endret per forutsetningene for beregning av regnskapsmessige pensjonsforpliktelser. I samsvar med veiledning fra Norsk Regnskapsstiftelse er en rente basert på markedet for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) valgt som grunnlag for diskonteringsrente som legges til grunn for beregningen. Samtidig er nye levealdersforutsetninger lagt til grunn. Dette har hatt en netto positiv effekt på regnskapsmessig egenkapital med millioner kroner. Rentebærende gjeld per 30. september 2013 utgjorde millioner kroner, og har økt med millioner kroner siden utgangen av tredje kvartal i fjor. 6

7 Per 30. september 2013 utgjorde konsernets likviditetsreserve millioner kroner fordelt på millioner kroner i bankinnskudd og millioner kroner i ubenyttede trekkrettigheter. TRAFIKKUTVIKLING OG SERVICEMÅL Det reiste 36,6 millioner passasjerer over Avinors lufthavner i årets første ni måneder hvilket er en økning på 4,4 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i Nedenstående figur viser trafikkutvikling per kvartal i perioden : Passasjerer (mill) Q1 Q2 Q3 Q Siden finanskrisen i , har det inntil nå vært en jevn vekst i flytrafikken. Trafikkvolumet per tredje kvartal har økt med 28 prosent i perioden Sammenlignet med tilsvarende periode i fjor, økte innenrikstrafikken med 1,1 prosent, mens utenrikstrafikken økte med 9,6 prosent. Innenrikstrafikken utgjorde 61,1 prosent av det samlede trafikkvolumet per tredje kvartal. Volumet av offshore helikoptertrafikk økte med 7,9 prosent fra i fjor. Passasjervolumet fordelte seg på lufthavnene som følger: Passasjer per Q per Q Endring Gardermoen ,0 % Flesland ,2 % Sola ,7 % Værnes ,5 % Øvrige ,2 % Avinor konsern ,4 % Tabell 5: Antall passasjerer Antall kommersielle flybevegelser inklusive offshore helikopter økte med 1,6 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Trafikkvolumet for underveis-tjenesten målt i antall service units økte hittil i år med 11,0 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Punktlighet siste 12 måneder aggregert over alle flybevegelser var 86 prosent. Sammen med flyselskapene arbeides det kontinuerlig for høy punktlighet for passasjerene. 7

8 Regularitet var 98 prosent som er innenfor konsernets definerte mål. Avinor og flyselskapene SAS, Norwegian og Widerøe har lagt opp til et tettere samarbeid, og har inngått en avtale med forpliktelser knyttet til regularitet og punktlighet. FLYSIKKERHET OG HMS Det er ikke registrert luftfartsulykker med eller uten personskader hvor Avinor har vært medvirkende part hittil i år. Samlet har konsernet ved utgangen av tredje kvartal 2013 for de siste 12 måneder en H1-verdi for skadetilfeller med fravær på 2,6. Avinors mål er en H1-verdi på 3,0 eller lavere. Konsernets sykefravær i siste 12 måneder var på 4,4 prosent hvilket er lavere enn tilsvarende periode i fjor. Konsernets IA-mål er et sykefravær på 4,5 prosent eller lavere. Gjennom egne rutiner har Avinor avdekket uakseptable arbeidsvilkår hos en gruppe anleggsarbeidere på utbyggingsprosjektet T2 ved Oslo Lufthavn. I henhold til interne rutiner og gjeldende lovgivning har Avinor rapportert forholdet til Arbeidstilsynet. Arbeidstilsynet har igangsatt egne undersøkelser. I tillegg har Avinor igangsatt en egen granskning for å avklare hvorvidt det er nødvendig for Avinor å utarbeide bedre rutiner og retningslinjer for å søke å unngå slike hendelser i fremtiden. Sammen med hovedentreprenøren er det nå ryddet opp i det som har vært kjent av uheldige boforhold. RISIKOFORHOLD Konsernets virksomhet er fokusert på sikker avvikling av flytrafikk med prosedyrer og tiltak for å minimere både sannsynligheten for og konsekvensen av ulykker og alvorlige hendelser. I tillegg til fly-operative forhold, er virksomheten eksponert for finansiell risiko. Det er en kontinuerlig regulatorisk utvikling innen nasjonal og internasjonal luftfart. Konsernets løpende ajourføring av driften til nye bestemmelser har finansielle konsekvenser. Staten har definert Avinor som et «kategori 4» selskap, det vil si et selskap med nasjonale sektorpolitiske mål. Dette innebærer blant annet at staten setter føringer for en rekke forhold herunder lufthavnstruktur, beredskap, luftfartsavgifter og samfunnspålagte oppgaver. Avhengig av ulike politiske prioriteringer, kan omfang og innretning av sektorpolitiske føringer endre seg over tid. Avinors virksomhet er karakterisert av langsiktige investeringer i infrastruktur. Den operative driften og beredskapen er i stor grad regulert av forskrifter og bestemmelser. Konsernet har derfor en høy andel faste driftskostnader som i liten grad varierer med endringer i trafikkvolumet. Konsernets finansielle inntjening og verdi er derfor følsom for trafikksvingninger, og ved trafikknedgang er det risiko for verdifall i forhold til den balanseførte verdien av konsernets driftsmidler. Erfaringsmessig er det over tid en samvariasjon mellom den generelle samfunnsøkonomiske utviklingen og markedets etterspørsel etter flyreiser, mens det på kort sikt kan være store variasjoner. Oslo lufthavn, Gardermoen, står for nær 50 prosent av konsernets driftsinntekter og er en sentral finansieringskilde for det øvrige lufthavnnettet i Norge. Lufthavnens inntjening er eksponert for konjunkturendringer og konkurranse fra andre nasjonale og internasjonale lufthavner. Konsernets trafikkinntekter og inntjening er eksponert for eventuelle endringer i flyselskapenes tilbud og produksjon. Hovedtyngden av konsernets fordringer er mot flyselskapene og er ikke sikret. Inntekter fra kommersielle tilbud på lufthavnene har en sentral betydning i konsernets finansiering. Endringer i rammebetingelsene rundt disse aktivitetene vil ha en vesentlig effekt på konsernets inntjening og finansielle verdi. Konsernet har finansiell risiko knyttet til valuta, renter og kraftpriser. Det benyttes finansielle sikringsinstrumenter (derivater) til å begrense risiko. Konsernets langsiktige gjeld til staten er utsatt for endringer i langsiktige statsobligasjonsrenter. En vesentlig del av konsernets øvrige gjeld har fast rente eller er rentesikret ved hjelp av finansielle derivater. Ved plassering av konsernets overskuddslikviditet, vektlegges utsteders soliditet og plasseringens likviditet. Konsernets likviditetsbeholdning er plassert i bank på forhandlede vilkår. 18. februar 2011 ble det inngått en samarbeidsavtale mellom Forsvaret og Avinor, som med virkning fra 2. januar 2010 skulle regulere fordeling av kostnader og andre forhold mellom partene der Forsvaret og Avinor opererer sammen Det er fremdeles betydelig uenighet mellom Forsvaret og Avinor om forståelsen av sentrale punkter i samarbeidsavtalen. Etter bestemmelsene i samarbeidsavtalen vil en uenighet kunne medføre at saken går til voldgift. Begjæring om rettslig avtaleskjønn for fastsettelse av kjøpsbeløp eller årlig bruksvederlag for luftfartskritiske arealer som eies av Forsvaret ved Flesland og Værnes lufthavner er sendt til skjønnsretten for avgjørelse. 8

9 Etter innstilling fra regjeringen (Prop. 73 S (-2011), vedtok Stortinget at nye kampfly lokaliseres til Ørland med fremskutt operasjonsbase på Evenes. Bodø hovedflystasjon er vedtatt lagt ned. Endringer i Forsvarets basestruktur endrer dagens samdrift mellom sivil og militær luftfart i Bodø, og vil ha betydelige finansielle konsekvenser for Avinors framtidige drifts- og investeringskostnader. I forbindelse med kapasitetsutvidelser ved Oslo lufthavn, Gardermoen er det uenighet mellom Jernbaneverket og Avinor med hensyn til utbygging av jernbanestasjonen og prinsippene for kostnadsfordeling. I samarbeid med Samferdselsdepartementet arbeides det for å finne en løsning på uenigheten. I pensjonsforliket i 2005 ble det bestemt at offentlig tjenestepensjon skal levealder-justeres og omfattes av nye regler for regulering av pensjon. Levealdersjustering vil innebære at man må stå lenger i stilling for å oppnå en pensjonsytelse tilsvarende det som har vært tilfelle til nå. Regelverket for de som er født etter 1953 er imidlertid ikke avklart og derfor ikke hensyntatt i regnskapet. Lufthavnene har utslippstillatelser som stiller krav om risikovurderinger for å identifisere mulige kilder for akutt forurensning med fare for skade på ytre miljø. Det arbeides løpende med å redusere risikoen for miljøskadelige hendelser, samtidig som at det drives en kartlegging og opprydding av tidligere forurensning. Det er avdekket miljøskadelige tilsetningsstoffer i brannskum og som er spredt til naturmiljøet ved alle lufthavnene. Det arbeides med å avklare omfanget av tiltak som blir nødvendig å gjennomføre. Som grunnlag for dette arbeidet er det gjort risikovurderinger av mulige skader disse forurensningene har for menneskelig helse og naturmiljø. De økonomiske konsekvensene av dette arbeidet er avhengig av omfang av lokaliteter som det må gjøres tiltak på, samt myndighetskrav og tilgjengelige tiltaksmetoder. FRAMTIDSUTSIKTER Selv om det kan oppstå kortsiktige hendelser og svingninger i trafikkvolumet, forventes det på lang sikt en fortsatt sterk etterspørsel etter lufttransport i Norge. For Avinor er det viktig å legge til rette for en infrastruktur med kapasitet og service som er tilpasset samfunnets behov slik at samfunnsoppdraget løses på en tilfredsstillende måte. Investeringsbehovet de kommende årene overgår konsernets finansieringsevne fra løpende drift. For å styrke konsernets finansielle kapasitet og avlaste finansiell risiko, har Avinor tidligere rettet en forespørsel om emisjon av ny egenkapital. Avinor vil fortsette dialogen med eier for å sikre robuste finansielle rammebetingelser som er tilpasset investeringsbehovet. For Avinor er kundeorientering og resultatforbedring viktig. Styrket finansiell inntjening er nødvendig for å sikre en god plattform for videre drift. Oslo, 21. november 2013 Styret i Avinor AS 9

10 BALANSE Avinor Konsern Balanse Morselskap Konsern september 30. september MNOK Note EIENDELER Anleggsmidler 2 238, , ,1 Utsatt skattefordel , , ,4 46,4 50,1 35,1 Andre immaterielle eiendeler 4 35,1 50,1 46, , , ,0 Varige driftsmidler , , ,8 22,7 12,2 - Derivater 7,8 12,4 22, , , ,8 Andre finansielle anleggsmidler 130,9 64,5 79, , , ,0 Sum anleggsmidler , , ,5 Omløpsmidler 1 255,9 983, ,3 Fordringer og periodiseringer 1 417, , ,6 0,2 0,1 - Derivater 0,1 0,1 1, , , ,2 Bankinnskudd, kontanter og lignende 2 540, , , , , ,5 Sum omløpsmidler 3 957, , , , , ,5 SUM EIENDELER , , ,2 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital 5 400, , ,1 Innskutt egenkapital 5 400, , , , , ,0 Fri egenkapital 6 533, , , , , ,1 Sum egenkapital , , ,7 Avsetning for forpliktelser 3 315, , ,8 Pensjonsforpliktelser 2 521, , ,1 159,1 159,8 159,1 Annen forpliktelse 190,1 190,8 190, , , ,9 Sum avsetninger for forpliktelser 2 711, , ,3 Langsiktig gjeld Lån fra Staten , , ,8 22,4 23,1 18,2 Derivater 112,1 144,0 142, , , ,1 Annen langsiktig gjeld , , , , , ,3 Sum annen langsiktig gjeld , , ,8 Kortsiktig gjeld 700, ,0 Sertifikatgjeld 1 200,0-700,0 4,9 5,5 13,3 Derivater 17,9 11,1 11, , , ,9 Annen kortsiktig gjeld , , , , , ,2 Sum kortsiktig gjeld 4 292, , , , , ,4 Sum gjeld , , , , , ,5 SUM EGENKAPITAL OG GJELD , , ,2 10

11 RESULTATREGNSKAP Avinor Konsern Resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 1 366, , , , ,8 Andre driftsinntekter 1 394, , , , ,3 Sum driftsinntekter 2 760, , , , ,1 Driftskostnader Varekostnader 42,7 51,5 118,2 111,0 142,6 Lønn- og andre personalkostnader 7,8 897,1 836, , , ,8 Av- og nedskrivninger 4,7 336,6 322, ,9 991, ,7 Andre driftskostnader 7 765,4 673, , , ,5 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 2 041, , , , ,6 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 718,7 616, , , ,5 Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 8,7 (1,7) 2,4 (17,2) (20,3) Driftsresultat 727,4 614, , , ,2 Finansinntekt (kostnad), netto (88,1) (109,3) (257,1) (277,7) (355,9) Resultat før skattekostnad 639,3 505, , , ,3 Skattekostnad 9 179,1 141,6 373,8 306,7 351,6 Resultat etter skatt 460,2 363,8 959,8 785,6 854,7 Avinor AS Resultatregnskap 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK Note Driftsinntekter Trafikkinntekter 858,5 784, , , ,9 Andre driftsinntekter 725,6 651, , , ,8 Sum driftsinntekter 1 584, , , , ,7 Driftskostnader Varekostnader 29,1 41,3 82,8 76,8 96,7 Lønn- og andre personalkostnader 8 760,4 703, , , ,2 Av- og nedskrivninger 155,3 153,6 469,7 456,2 624,1 Andre driftskostnader 536,9 444, , , ,3 Sum driftskostnader før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 1 481, , , , ,3 Resultat før verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 102,4 92,9 154,2 169,1 (14,6) Verdiendringer og andre tap/gevinster, netto 5,4 (0,5) 4,5 (12,6) (13,5) Driftsresultat 107,8 92,4 158,7 156,5 (28,1) Finansinntekt (kostnad), netto (0,9) (0,3) 541,9 38,3 438,0 Resultat før skattekostnad 106,9 92,1 700,6 194,8 409,9 Skattekostnad 9 30,0 25,8 196,2 54,5 16,2 Resultat etter skatt 76,9 66,3 504,4 140,3 393,7 11

12 OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT Avinor Konsern Oppstilling av Totalresultat Morselskap Konsern År 3.kvartal 3.kvartal År MNOK ,7 140,3 504,4 Resultat etter skatt 959,8 785,6 854,7 Andre inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital Poster som ikke reverserer i resultatet i senere perioder: (560,4) (826,6) 1 163,0 Aktuarielle gevinster/tap på pensjonsforpliktelse 1 470,0 (957,4) (677,5) 156,9 231,4 (326,0) Skatteeffekt (412,0) 268,1 189,7 19,3 19,3 - Kontantstrømsikring 31,8 (3,4) (3,7) (5,4) (5,4) - Skatteeffekt (8,9) 0,9 1,1 (389,6) (581,2) 837,0 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital 1 080,9 (691,8) (490,4) 4,1 (440,9) 1 341,4 Totalresultat 2 040,7 93,8 364,3 Tilordnet: 4,1 (440,9) 1 341,4 Aksjonær 2 040,7 93,8 364,3 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 (828,7) 5 842, ,3 Totalresultat (691,8) 785,6 93,8 Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 520,5) 6 206, ,3 Egenkapital ,1 (1 319,2) 6 275, ,7 Totalresultat 1 080,9 959, ,7 Vedtatt utbytte (463,4) (463,4) Egenkapital ,1 (238,3) 6 772, ,0 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 (703,4) 4 291, ,7 Totalresultat (581,2) 140,3 (440,9) Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 284,6) 4 009, ,0 Egenkapital ,1 (1 093,0) 4 262, ,0 Totalresultat 837,0 504, ,4 Vedtatt utbytte (463,4) (463,4) Egenkapital ,1 (256,0) 4 303, ,1 12

13 (5,4) (5,4) - Skatteeffekt (8,9) 0,9 1,1 (389,6) (581,2) 837,0 Sum regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer direkte innregnet i egenkapital 1 080,9 (691,8) (490,4) Totalresultat EGENKAPITALOPPSTILLING 4,1 (440,9) 1 341, ,7 93,8 364,3 Tilordnet: 4,1 (440,9) 1 341,4 Aksjonær 2 040,7 93,8 364,3 Avinor Konsern Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 (828,7) 5 842, ,3 Totalresultat (691,8) 785,6 93,8 Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 520,5) 6 206, ,3 Egenkapital ,1 (1 319,2) 6 275, ,7 Totalresultat 1 080,9 959, ,7 Vedtatt utbytte (463,4) (463,4) Egenkapital ,1 (238,3) 6 772, ,0 Avinor AS Egenkapitaloppstilling Annen egenkapital Annen MNOK Aksjekapital ikke resultatført egenkapital Sum Egenkapital ,1 (703,4) 4 291, ,7 Totalresultat (581,2) 140,3 (440,9) Vedtatt utbytte (421,8) (421,8) Egenkapital ,1 (1 284,6) 4 009, ,0 Egenkapital ,1 (1 093,0) 4 262, ,0 Totalresultat 837,0 504, ,4 Vedtatt utbytte (463,4) (463,4) Egenkapital ,1 (256,0) 4 303, ,1 13

14 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Avinor Konsern Kontantstrømoppstilling Morselskap Konsern År 30. september 30. september År MNOK Kontantstrøm fra driften 409,9 194,8 700,6 Resultat før skatt 1 333, , ,3 (13,4) (13,4) (13,5) Betalte skatter (225,8) (350,0) (351,7) 57,5 43,7 50,9 Mottatte renter 52,5 44,2 58,2 (1,5) (2,8) (5,7) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (4,2) (1,9) 3,5 624,1 456,2 469,7 Ordinære avskrivninger 1 008,9 991, ,7 (438,0) (38,3) (541,9) Netto finansposter 257,1 277,7 355,9 23,1 271,4 539,2 Øvrige endringer 75,4 (274,2) (25,5) 661,7 911, ,3 Netto kontantstrøm fra driften 2 497, , ,4 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 074,1) (1 384,9) (1 379,9) Investeringer i varige driftsmidler (2 786,3) (2 598,9) (3 914,7) 11,0 9,2 5,3 Salg av varige driftsmidler (salgssum) 5,5 10,0 13,2 (1 250,0) (650,0) (1 050,0) Konserninternt utlån ,5 (6,6) 38,2 Konserninterne renter mottatte/betalte ,2-565,9 Konsernbidrag/utbytte (7,1) - (22,2) Endring i andre investeringer (22,2) - (5,9) (2 760,5) (2 032,3) (1 842,7) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 803,0) (2 588,9) (3 907,4) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 2 207, , ,0 Opptak av gjeld 3 650, , ,8 (254,4) (254,0) (1 158,0) Nedbetaling av gjeld (1 423,9) (527,5) (772,2) (207,6) (113,4) (142,1) Betalte renter (203,6) (171,7) (482,9) - - (29,2) Betalte låneomkostninger (29,2) - - (421,8) (421,8) (463,4) Utbytte til eier (463,4) (421,8) (421,8) 1 324,0 751, ,3 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1 529,9 419,3 530,9 (774,8) (369,6) 1 213,9 Netto endring kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter i perioden 1 224,4 (390,3) (794,1) 2 064, , ,3 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodestart 1 315, , , , , ,2 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter periodeslutt 2 540, , ,7 14

15 NOTER Avinor Konsern Noter Note 1 - Generell informasjon Avinor AS og dets datterselskaper (samlet konsernet) skal eie, drive og utvikle luftfartsanlegg ved å legge til rette for sikker og effektiv luftfart, yte tjenester innen samme område og annen virksomhet som bygger opp under foretakets hovedvirksomhet, herunder kommersiell utvikling av virksomheten og lufthavnområdene. Avinor konsernet har hovedkontor i Oslo. Delårsregnskapet for 3. kvartal 2013 ble vedtatt av styret den 21. november Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 2 - Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Morselskapsregnskapet og konsernregnskapet per 3. kvartal 2013, avsluttet 30. september 2013, er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i International Financial Reporting Standards (IFRS) og består av Avinor AS og dets datterselskaper. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet, med unntak av nye eller endrede standarder som er trådt i kraft og er implementert med virkning fra 1. januar Nye og endrede standarder tatt i bruk av konsernet: IAS 1 "Presentasjon av finansregnskapet" er endret og medfører at poster i utvidet resultat skal deles inn i to grupper, de som senere omklassifiseres over resultat og de som ikke gjør det. Endringen påvirker ikke hvilke poster som skal inkluderes i utvidet resultat. IAS 19 "Ytelser til ansatte" er endret og medfører at alle estimatavvik skal føres i utvidet resultat ettersom de oppstår, en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. Konsernet har også tidligere benyttet opsjonene i tidligere IAS 19 for føring av estimatavvik i utvidet resultat og umiddelbar resultatføring. Effekten av implementeringen av resterende endring er forklart i note 8. Note 3 - Segmentinformasjon Avinor Konsern Nasjonale, regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 3. kvartal 2013: Luftfartsinntekter 1 398, ,4 669,0 704,9 (0,5) 3 800,5 Andre driftsinntekter 2 127,6 917,0 434,8 178,1 3, ,1 Konserninterne inntekter 60,0 60,3 20,1 548,5 686,3 (1 375,1) - Sum driftsinntekter 3 586, , , ,5 689,3 (1 375,1) 7 461,6 Lønn- og andre personalkostnader 392,6 253,4 609,9 996,8 218, ,7 Av- og nedskrivninger 504,2 168,6 242,4 67,5 25, ,4 Andre driftskostnader 820,4 373,7 711,5 266,7 219, ,3 Konserninterne kostnader 487,2 293,5 395,6 72,6 126,1 (1 375,1) - Sum driftskostnader 2 204, , , ,6 588,9 (1 375,1) 5 870,4 Enhetsresultat 1 381,8 916,5 (835,4) 27,8 100, ,2 Konsernjust. avskrivninger (a) 136,3 (49,4) (86,7) - (0,8) (0,5) Konsernintern festeavgift (b) 291,9 (291,9) - Driftsresultat 1 810,0 867,1 (922,1) 27,8 (192,3) ,7 Varige driftsmidler * 8 502, , ,6 599,0 136, ,2 15

16 Avinor Konsern Noter Note 3 - Segmentinformasjon forts Avinor Konsern Nasjonale, regionale Oslo Store og lokale Felles/ Konsern Avinor MNOK lufthavn lufthavner lufthavner Flysikring ufordelt eliminering Konsern Per 3. kvartal 2012: Luftfartsinntekter 1 307,1 954,2 633,0 718, ,5 Andre driftsinntekter 1 969,5 788,0 384,1 114,4 2, ,6 Konserninterne inntekter 55,9 66,8 26,6 593,9 636,4 (1 379,6) 0,0 Sum driftsinntekter 3 332, , , ,6 638,9 (1 379,6) 6 871,1 Lønn- og andre personalkostnader 364,7 233,0 575,7 917,6 210, ,1 Av- og nedskrivninger 487,4 156,6 233,3 68,6 32,0 978,0 Andre driftskostnader 822,6 349,5 593,0 239,9 203, ,8 Konserninterne kostnader 480,6 278,4 464,0 81,8 74,9 (1 379,6) (0,0) Sum driftskostnader 2 155, , , ,9 520,8 (1 379,6) 5 487,9 Enhetsresultat 1 177,2 791,5 (822,2) 118,7 118, ,2 Konsernjust. avskrivninger (a) 123,6 (49,4) (86,7) - (0,7) (13,2) Konsernintern festeavgift (b) 291,2 (291,2) - Driftsresultat 1 592,0 742,1 (908,9) 118,7 (173,8) ,0 Varige driftsmidler * 7 303, , ,7 652,0 152, ,3 (a) Konsernjustering som følge av vurdering av åpningsbalanse per til IFRS. (b) Konsernintern festeavgift for grunn Gardermoen tilgodeses Oslo Lufthavn AS i segmentrapporteringen. * Varige driftsmidler er her inklusiv andre immaterielle eiendeler og eksklusiv anlegg under utførelse Note 4 - Varige driftsmidler og andre immaterielle eiendeler MNOK Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Morselskap Anlegg under utførelse Sum Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Konsern Anlegg under utførelse Per 3. kvartal 2012 Balanseført verdi , , , ,3 61, , , ,9 Tilgang - 883, , , , , ,4 Reklassifisering ,1 883, , ,4 Avgang - 6,3-6,3-8,1-8,1 Periodens avskrivninger 11,3 444,9-456,2 11,3 979,9-991,2 Balanseført verdi , , , ,9 50, , , ,6 Per 3. kvartal 2013 Balanseført verdi , , , ,7 46, , , ,2 Tilgang - 390, , , , , ,3 Reklassifisering ,7 390, , ,1 Avgang - 0,7-0,7-0,9-0,9 Periodens avskrivninger 11,3 458,5-469,7 11,3 997, ,9 Balanseført verdi , , , ,1 35, , , ,5 Sum Beregning av gjenvinnbart beløp Det vises til årsregnskapet for Det er ikke inntruffet forhold som medfører en vesentlig endring i gjenvinnbart beløp. 16

17 Avinor Konsern Noter Note 5 - Lån Morselskap 30. september Konsern 30. september MNOK Langsiktige lån 6 317, , , ,1 Kortsiktige lån 1 203,2 2, ,3 515,9 Sum 7 520, , , ,0 Lånebevegelser per 3. kvartal Balanseført verdi , , , ,9 Opptak av lån 3 650, , , ,3 Nedbetaling av lån (1 158,0) (254,0) (1 423,9) (527,5) Verdiendring lån (25,3) (4,7) (25,3) (4,7) Balanseført verdi , , , ,0 Avinor AS utstedte 22.april totalt NOK millioner i form av nye obligasjonslån i det norske obligasjonsmarkdet. Avinor AS har i forbindelse med emisjonen innløst deler av obligasjonslån med 453 millioner kroner. Likviditetsreserve Morselskap 30. september Konsern 30. september MNOK Kontanter og bankinnskudd 2 503, , , ,5 Trekkrettighet bank (ubrukt kassekreditt) 800,0 300,0 800,0 300,0 Trekkfasilitet 4 000, , , ,0 Statlig trekkrettighet ,0 100,0 Sum likviditetsreserve 7 303, , , ,5 Konsernet har tilstrekkelig handlingsrom hva gjelder overholdelse av covenants på eksisterende lån samt tilstrekkelig likviditetsreserve til å gjennomføre planlagte investeringer innværende år. 17

18 Avinor Konsern Noter Note 6 - Finansielle instrumenter Vurdering av virkelig verdi Virkelig verdi av valuta- og kraft terminkontrakter er fastsatt ved å benytte markedsverdi på balansedagen. For rentebytteavtaler er virkelig verdi bekreftet av den finansinstitusjon som selskapet har inngått avtalene med. Balanseført verdi av kontanter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til "normale" betingelser. Virkelig verdi på langsiktig gjeld er beregnet ved bruk av noterte markedspriser eller ved bruk av rentebetingelser for gjeld med tilsvarende løpetid og kredittrisiko. Virkelig verdi av sertifikatlån er satt lik hovedstol per Under følger en sammenligning av balanseførte verdier og virkelig verdi for selskapet og konsernets rentebærende gjeld. MNOK Rentebærende gjeld: Statslån Obligasjonslån Banklån Sertifikatlån Morselskap Konsern 30. september 30. september Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi , , , , , , , , , , , , , ,0 Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi etter verdsettelsesmetode. De ulike nivåene er definert som følger: * Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) * Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen (nivå 2) * Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger (nivå 3)) Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 30. september 2013: Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Eiendeler Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat 0,0 1,3 0,0 1,3 Derivater benyttet til sikring 0,0 6,6 0,0 6,6 Sum eiendeler 0,0 7,9 0,0 7,9 Forpliktelser Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat 13,4 22,7 0,0 36,1 Derivater benyttet til sikring 0,0 93,9 0,0 93,9 Obligasjonslån 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum forpliktelser 13,4 116,6 0,0 130,0 Note 7 - Resultateffekter - Terminal 2 prosjektet Som følge av utbyggingen på Gardermoen (Terminal 2 prosjektet) er resultatregnskapet belastet med ekstra kostnader knyttet til opprettholdelse av normal drift i byggeperioden, samt kostnader knyttet til utrangering av aktiva inkludert økte avskrivninger grunnet revurdering av levetid. Spesifikasjon 3. kvartal Per 3. kvartal År MNOK Lønn og andre personalkostnader 12,1 10,1 32,6 26,0 35,5 Av- og nedskrivninger 16,4 24,3 79,7 101,3 132,0 Andre driftskostnader 14,9 52,3 71,3 84,5 140,5 Sum 43,4 86,8 183,6 211,8 308,0 18

19 Avinor Konsern Noter Note 8 - Pensjoner Endret IAS 19 er anvendt respektrotivt fra 1. januar Endringen medfører at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidlene med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse. Anvendelsen av IAS 19R medfører en økning av pensjonskostnaden med MNOK 100 for konsernet og MNOK 90 for morselskapet i Spesifikasjon endring MNOK Morselskap Konsern Per 3. kvartal År Per 3. kvartal År Endring resultattall: Lønn- og andre personalkostnader 67,5 90,0 75,0 100,0 Skattekostnad (18,9) (25,2) (21,0) (28,0) Resultat etter skatt (48,6) (64,8) (54,0) (72,0) 30. september År 30. september År Endring egenkapital: Estimatavvik 67,5 90,0 75,0 100,0 Skatteeffekt (18,9) (25,2) (21,0) (28,0) Estimatavvik etter skatt 48,6 64,8 54,0 72,0 Effekt egenkapital: Annen egenkapital ikke resultatført 48,6 64,8 54,0 72,0 Annen egenkapital (48,6) (64,8) (54,0) (72,0) Sum I samsvar med IAS 34 er pensjonsberegningen fra siste årsregnskap benyttet for å estimere årets pensjonskostnad. I denne pensjonsberegningen ble norsk statobligasjonsrente lagt til grunn for diskonteringsrenten som ble benyttet. Norsk Regnskapstiftelse har i sin veiledning åpnet for at man kan basere seg på en rente beregnet med grunnlag i et obligasjonsrentemarked for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF-obligasjoner). Avinor har med bakgrunn i dette lagt OMF-renten til grunn ved beregning av forpliktelsen per tredje kvartal, noe som har medført en reduksjon av forpliktelsen. Samtidig er det også lagt til grunn en ny dødlighetstabell, K2013, som har betydelige utslag i form av økning i beregnede pensjonsforpliktelser. Totaleffekten er presentert under oppstilling av totalresultat. Note 9 - Skatt Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Regjeringen la den 8. november fram ett forslag til statsbudsjett som reduserer skattesatsen for Forslaget innebære at verdien av utsatt skattefordel reduseres med millioner kroner og øker skattekostnaden i 2013 tilsvarende. Note 10 - Utbytte Utbytte relatert til årsregnskapet for 2012 på MNOK 463,4 er utbetalt i juli

20 AVINOR AS Org.nr Konsernstab økonomi/finans Dronning Eufemias gate Oslo Postboks Gardermoen