KVARTALSREGNSKAP 2. KVARTAL 2010

Transkript

1 KVARTALSREGNSKAP 2. KVARTAL

2 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt RESULTATFORBEDRING OG MODERAT VEKST Bank2 har hittil i opplevd moderat vekst i ordinære utlån. Bankens samlede risiko er redusert ved at overskuddslikviditet til forvaltning er redusert og ved at sammensetningen av bankens plasseringer er bedret risikomessig. Bankens kapitaldekning er som følge av dette vesentlig bedret sammenlignet med samme tid i fjor. Kapitaldekningen var ved utgangen av andre kvartal 19,97 % mot 17,12 % på samme tid i fjor Misligholdt utlånsvolum har vært stabilt, mens tapskostnaden er relativt sett lav for første halvår som følge av lavere konstaterte tap på utlån enn det som tidligere har blitt nedskrevet. Banken har også kunnet bokføre et vesentlig positivt resultat som følge av reverserte nedskrivninger på deler av bankens plasseringer. Dette har i sum gitt en kraftig resultatforbedring med et resultat for året hittil på MNOK 23,7 før skatt mot MNOK 8,4 for samme periode i fjor. Rentemargin i % av gjennomsnittlig månedlig forvaltningskapital 5,20 4,80 4,40 4,00 3,60 3,20 2,80 2,40 2,00 Rentemargin akk Rentemargin pr mnd Kostnadsprosent i % av totale inntekter RESULTAT Resultatet av ordinær drift før nedskrivninger og skatt viser for første halvår et overskudd på MNOK 16,5. Tilsvarende tall for var et overskudd på MNOK 19,3. Nedgangen i resultat sammenlignet med samme periode i fjor skyldes i hovedsak at banken har avviklet finansiering av aksjer på terminkontrakter, samt at beholdningen av industriobligasjoner er vesentlig lavere. Dette medfører redusert risikonivå for banken samtidig som det innebærer noe lavere renteinntekter for inneværende år. Kostnadene er på samme nivå for begge perioder. Etter nedskrivninger og skatt viser resultatet for første halvår et overskudd på MNOK 17,1 mot et overskudd på MNOK 4,7 samme periode året før. Pr andre kvartal har obligasjonsmarkedet bedret seg ytterligere siden nyttår og banken har foretatt en reversering av tidligere nedskrivninger på obligasjoner med MNOK 8,8. Videre viser netto tapskostnad per andre kvartal en kostnad på MNOK 1,5, mot en kostnad på MNOK 5,5 samme periode året før. Bakgrunnen for den store kostnaden pr andre kvartal i fjor skyldes en omfattende gjennomgang av bankens utlånsportefølje, som resulterte i en økning i individuelle nedskrivninger. Det vises for øvrig til kommentarene under hvert hovedområde i denne rapporten, både på resultatsiden og balansesiden. 20 0% Rentemargin Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjorde pr andre kvartal MNOK 35,8 mot MNOK 39,2 samme periode året før. Banken har redusert sin eksponering overfor markedsrisiko, noe som har medført at avkastningen på overskuddslikviditeten er noe lavere i i forhold til fjorårets. Videre har banken valgt å plassere en del av overskuddslikviditeten i pengemarkedsfond fremfor i enkeltobligasjoner. Avkastningen på slike investeringer inngår ikke i bankens rentenetto, men blir rapportert som inntekter av andre verdipapirer. Pr andre kvartal utgjør dette MNOK 0,8, mot MNOK 0,1 i. Målt opp mot gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde bankens rentemargin 3,04 % i første halvår, mot 2,99 % for samlet. For første halvår var rentenemargin på 3,09 %. Hensyntatt avkastningen på pengemarkedsfondene, ville rentemargin for første halvår i år vært 3,11 %. Banken har ikke etablert trekkfasiliteter eller andre fundinginstrumenter, men valgt å ha en betydelig likviditetsreserve. Gjennom en god forvaltning av overskuddslikviditeten har banken lykkes med å få en tilfredsstillende avkastning, som så langt i har gitt et positivt bidrag til resultatet. >>2 Andre driftsinntekter Andre inntekter består av netto gebyr- og provisjonsinntekter fra betalingsformidling og garantier, inntekter fra plasseringer i pengemarkedsfond, samt andre provisjonsinntekter. Netto utgjør disse pr andre kvartal MNOK 0,8 mot en inntekt på MNOK 0,1 samme periode året før. Av posten for utgjør inntekter på pengemarkedsfond MNOK 0,8.

3 Kostnader Lønn og generelle administrasjonskostnader utgjør pr andre kvartal MNOK 16,0, en økning på MNOK 0,6 fra samme periode året før. Lønn og sosiale kostnader viser pr andre kvartal en økning på MNOK 1,0 sammenlignet med samme periode i. Dette skyldes kostnader i forbindelse med overgang til ny banksjef samt årlig lønnsregulering. Nedgangen i de generelle administrasjonskostnadene er på MNOK 0,4 og skyldes netto lavere salgskostnader og noe høyere it kostnader. Type lån Næring 25,7% Omstart 3,6% Refinansiering 70,7% Andre driftskostnader pr andre kvartal utgjør MNOK 3,0 mot MNOK 3,3 samme periode året før. Nedgangen kan i hovedsak relateres til lavere honorarkostnader og kostnader relatert til realisering av pantesikkerheter. Bankens kostnadsprosent inklusive avskrivning i forhold til inntekter utgjør pr andre kvartal 55,0 %, mot 54,6 % for samlet. Banken har som mål å redusere kostnadsprosenten på sikt, men venter at nivået vil variere gjennom året som følge av periodiseringer Utvikling innskudd vs utlån (netto) Tap, nedskrivninger og mislighold på utlån Netto tapskostnad pr andre kvartal er MNOK 1,5, som er MNOK 4,0 lavere enn i tilsvarende periode året før. Det er så langt i bokført konstaterte tap med MNOK 3,4, og tapene er i det vesentligste dekket opp gjennom reversering av tidligere bokførte individuelle nedskrivninger for de samme engasjementer Individuelle nedskrivninger av utlån i balansen utgjør ved utgangen av andre kvartal MNOK 31,2, hvor av MNOK 24,2 gjelder privatkunder. I tillegg kommer gruppevise nedskrivninger med MNOK 10,0. Bankens utlånsportefølje følges kontinuerlig opp med henblikk på nedskrivninger, med spesielt fokus på verdien av bankens sikkerheter. Akkumulerte innskudd Akkumulert utlån, netto Sum misligholdte lån ved utgangen av andre kvartal beløper seg brutto til MNOK 165,2, en nedgang på MNOK 5,5 fra samme periode i fjor. Siden nyttår viser mislighold en økning på MNOK 5,5. Misligholdet fordeler seg med MNOK 39,8 på bedriftsmarkedet, og MNOK 125,4 for privatmarkedet. Misligholdet utgjør totalt 18 % av brutto utlån pr andre kvartal, mot 17,8 % ved utgangen av fjoråret. BALANSEN Forvaltningskapitalen Ved utgangen av andre kvartal utgjør bankens forvaltningskapital MNOK 2 314,1, mot MNOK 2 560,7 året før. Nedgangen på MNOK 179,0 siden årsskiftet tilsvarende 7,2 %, og skyldes en reduksjon på 10 % i kundeinnskuddene. Nedgangen bidrar til å redusere Bank2s meget høye innskuddsdekning og til å normalisere overskuddslikviditet. For øvrige balanseposter er det kun mindre endringer. Utlån Netto utlån pr utgjør MNOK 907,1, en nedgang på MNOK 159,8 siste 12 måneder, Brutto utlån pr utgjør MNOK 908,7, en nedgang på MNOK 165,5 siste 12 måneder. Nedgangen skyldes at kortsiktige kreditter med en løpetid på i gjennomsnitt 3 måneder er redusert med MNOK 183,8. De kortsiktige kredittene relaterer seg i sin helhet til finansiering av aksjekjøp på terminkontrakter. Denne aktiviteten ble avviklet i siste halvdel av, og alle løpende kontrakter er gjort opp pr utgangen av andre kvartal i år. Ordinære utlån har i samme periode hatt en økning på MNOK 18,3, og siden årsskiftet har samlede utlån økt med MNOK 11,9. Pr andre kvartal har banken bevilget nye lån og kreditter for til sammen MNOK 202,4. Av de samlede utlån utgjør privatmarkedet 74,3 %. Innskudd Bankens kundeinnskudd har siden samme periode i fjor gått ned med MNOK 259,5 og er pr på MNOK 2 016,5. Siden årsskiftet er innskuddene redusert med MNOK 222,0. 3<<

4 Akkumulerte innskudd Endringen i kundeinnskuddene har gitt en bedring i bankens balansestruktur ved at overskuddslikviditeten er noe redusert Banken har ingen fastrenteinnskudd, og av totale kundeinnskudd er 95,2 % dekket av garantiordningen til Bankenes Sikringsfond. Banken har god spredning på innskuddene, og hadde ved utgangen av juni ca innskuddskunder med et snitt innskudd på ca kr , Banken har etter andre kvartal en betydelig overskuddslikviditet, tilsvarende MNOK 1 397,8 inklusive plasseringer i obligasjoner og pengemarkedsfond. Det vesenligste av likviditeten som ikke er plassert i obligasjoner plasseres med korte løpetider og høye krav til rating i små og mellomstore norske banker. Bankene følges løpende opp i forhold til resultatutvikling og rating. Plasseringene gir netto et positivt bidrag til bankens resultat. Ved utgangen av andre kvartal hadde banken en innskuddsdekning på 221,9 %, mot 211,2 % på samme tidspunkt i. Ved årsskiftet var innskuddsdekningen på 249,6 %. Endringene skyldes avviklingen av finansiering knyttet til kjøp av aksjer på terminkontrakter, men også at kundeinnskuddene er redusert. Verdipapirer Bankens verdipapirer består i hovedsak av industri- og bankobligasjoner og blir i regnskapet klassifisert som anleggsmidler. Hovedstrategien er å sitte på disse til forfall. En stor del av verdipapirene ble anskaffet i eller tidligere og er i regnskapet nedskrevet til markedsverdi etter verdifall i markedet i. Deler av dette verdifallet er nå reversert, men som følge av at markedsverdiene fortsatt er lavere enn anskaffelseskost vil endringene i observerbare markedsverdier føres løpende over resultatregnskapet. Ved utgangen av andre kvartal er bokført verdi av obligasjonsporteføljen MNOK 265,8, en nedgang på MNOK 24,2 siden nyttår. Industriobligasjonene utgjør MNOK 137,8, hvorav MNOK 75,6 i børsnoterte selskaper. Bankobligasjonene er bokført med MNOK 128,1. Nedgangen i totalbeholdningen skyldes i hovedsak deloppgjør av en stor post innenfor industri, tilsvarende MNOK 34,5, samt reversering av tidligere års nedskrivninger. Nedskrivningene for urealisert kurstap på industriobligasjonene utgjør pr MNOK 61,9, en nedgang siden nyttår på MNOK 9,9. Porteføljen har en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 2,0 år. Bankens beholdning av pengemarkedsfond utgjør MNOK 91,9 ved utgangen av andre kvartal, og fordeler deg på to fond. Dette er plasseringer som banken gjennomførte medio. Begge fondene forvaltes av DnB NOR Kapitalforvaltning. Denne typen fond har klare likhetstrekk med obligasjoner (renteelementet), men skal likevel rapporteres sammen med en eventuell beholding av aksjer, andeler og grunnfondsbevis. Avkastningen har vært noe lavere enn forventet, og skyldes i hovedsak uroen i det internasjonale markedet andre kvartal. Kapitaldekningen Bank2`s kapitaldekning pr er på 19,97 %, mot 17,12 % etter andre kvartal. Ved årsskiftet var kapitaldekningen 19,25 %. Bedringen siste 12 måneder, skyldes i hovedsak lavere beholding av industriobligasjoner og positive resultater fra. Nedgangen i kundeinnskudd har medført reduksjon i forvaltningskapital og reduserte plasseringer av overskuddslikviditet. Dette har også bidratt til bedring i kapitaldekningen. Ved beregningene tas det utgangspunkt i et risikovektet beregningsgrunnlag på MNOK 1 044,7, samt bankens >>4

5 ansvarlige kapital på MNOK 208,6 Overskuddet hittil i år er ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital med bakgrunn i at regnskapet ikke er revidert. Dersom resultatet hittil i år ble regnet med ville kapitaldekningen vært på 21,6 %. Marked OG UTSIKTER FREMOVER Til tross for positive tendenser i konkursutvikling og næringsetablering er det fortsatt en stor andel bedrifter som opplever økonomiske utfordringer i kjølvannet av finanskrisen. Som en følge av internasjonal utvikling videreføres trolig et lavt/moderat rentenivå lenger enn tidligere antatt uten at dette nødvendigvis vil gi tilstrekkelig effekt for mindre bedrifter med behov for likviditetstilførsel. Etter første halvår kan Bank2 konstatere en økning i etterspørsel etter både prosjekt- og likviditetsfinansiering fra mindre bedrifter. Selv etter en lengre periode med lavt rentenivå er det jevn etterspørsel fra husholdninger etter lån til refinansiering av misligholdt gjeld. Et stabilisert og velfungerende boligmarked gjenspeiler ikke vesentlige endringer i søkernes belåningsgrad. En stor andel av lånesøkernes belåning er fortsatt for høy i forhold til verdigrunnlag/sikkerhet. Det er derfor styrets oppfatning at fremtidsutsiktene for bankens låneprodukter synes stabile og det vil fortsatt fokuseres på løpende markedstilpasning. Bankens misligholdte utlån har blitt noe redusert siste 12 måneder, men viser noe økning mot slutten av andre kvartal og inn i tredje kvartal. Bank2 utarbeider regnskapet i overensstemmelse med krav i gjeldende lover og bestemmelser, forskrifter for forretningsbanker og i henhold til god regnskapsskikk i Norge. Delårsregnskapet er ikke revidert. Det er heller ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som styret er kjent med og som påvirker bankens stilling negativt. Regnskapsprinsippene er ikke endret i forhold til foregående år eller i forhold til de som ble benyttet ved avleggelse av selskapets årsregnskap for. 5<<

6 RESULTATREGNSKAP PR kvartal kvartal 09 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader I Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer m variabel avkastning Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gev/ tap på verdipapirer og valuta Andre driftsinntekter Lønn og sosiale kostnader Generelle administrasjonskostnader Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler og imm. eiendeler Andre driftskostnader II Driftsresultat før tap (- underskudd) Tap på utlån, garantier m.v. (- inntekt) Ned-/ oppskrivning & gevinst / tap anl.papirer (-inntekt) ( ) ( ) ( ) Skatt på ordinært resultat (- utsatt skattefordel) III Resultat av ordninær drift etter skatt ( - underskudd) BALANSE PR EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstituasjoner Utlån til og fordringer på kunder Individuelle nedskrivninger på utlån ( ) ( ) ( ) Nedskrivninger på grupper av utlån ( ) ( ) ( ) Sertifikater, oblig. og andre rentebærende verdipap med fast avkastning Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Eierinteresser i andre konsernselskaper Utsatt skattefordel Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL GJELD Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Annen gjeld Betalbar skatt, ilignet (foregående år) Betalbar skatt, ikke ilignet Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Sum gjeld EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Periodens resultat Annen egenkapital Sum egenkapital SUM GJELD OG EGENKAPITAL Betingende forpliktelser Forpliktelser >>6

7 Perioderegnskap pr Regnskapsprinsipper Kvartalsregnskapet er satt opp etter Forskrift om årsregnskap for banker m v av 16. desember Ingen deler av perioderegnskapet er revidert. Det er heller ikke foretatt endringer i bankens regnskapsprinsipper i forhold til tidligere perioder. Note 1 Individuelle nedskrivninger på utlån Individuelle nedskrivninger pr Periodens konstaterte tap som det tidligere år er nedskrevet for ( ) - + Økte individuelle nedskrivninger i perioden Nye individuelle nedskrivninger i perioden Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden ( ) ( ) Sum individuelle nedskrivninger på utlån Note 2 Mislighold og tapsutsatte lån Næringlivskunder Privatkunder Sum brutto misligholdte låneengasjement Individuelle nedskrivninger næring ( ) ( ) - Individuelle nedskrivninger privatkunder ( ) ( ) Sum netto misligholdte låneengasjement (over 90 dager) Sum brutto andre tapsutsatte låneengasjementer Sum netto andre tapsutsatte låneengasjementer Andre tapsutsatte låneengasjementer er engasjementer som ikke er misligholdt i forhold til definisjonen i noten over, men hvor det i henhold til utlånsforskriften er foretatt en nedskrivning. Note 3 Kapitaldekning Kravet til kapitaldekning er at den ansvarlige kapitalen i utgangspunktet skal utgjøre minst 8 % av et nærmere definert beregningsgrunnlag. Bank2 ASA har imidlertid et minimumskrav på 12 % tilbake fra tidspunktet for tildeling av konsesjonen. Beregningen tar utgangspunkt i et risikoveid beregningsgrunnlag på MNOK 1 044,7, samt bankens netto ansvarlige kapital på MNOK 208, Aksjekapital Overskursfond Annen egenkapital *) Sum egenkapital balanseført utsatt skattefordel ( ) ( ) ( ) - immaterielle eiendeler ( ) ( ) ( ) Ansvarlig kapital ( Kjernekapital) Beregningsgrunnlag Kapitaldekningsprosent 19,97% 17,12% 19,25% *) Resultat for og er ikke medtatt i kapitaldekningsberegningen. Godkjent av styret Oslo den 30. juni 10. august 7<<

8 Haakon VIIs gt. 2, 0114 Oslo Tel: Fax: