3 Nøkkeltal. 4 Årsmelding frå styret. 6 Resultat. 7 Balanse. 8 Kontantstraumoppstilling. 9 Eigenkapitaloppstilling. 10 Notar. 30 Revisjonsmelding

Transkript

1 ÅRSMELDING 2011

2 INNHALD 3 Nøkkeltal 4 Årsmelding frå styret 6 Resultat 7 Balanse 8 Kontantstraumoppstilling 9 Eigenkapitaloppstilling 10 Notar 30 Revisjonsmelding 31 Årsmelding frå kontrollkomiteen 31 Erklæring frå styret og dagleg leiar 33 Opplysningar om selskapet GRAFISK UTFORMING: Sparebanken Sogn og Fjordane / E. Natvik Prenteverk AS

3 Nøkkeltal TAL I TUSEN KRONER RESULTATREKNESKAP Netto renteinntekter i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,61 % 0,80 % Resultat etter skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,26 % 0,42 % HOVUDTAL FRÅ BALANSEN Brutto utlån til kundar Gruppenedskriving Eigenkapital Forvaltningskapital Gjennomsnittleg forvaltningskapital ANDRE NØKKELTAL Kostnader i % av driftsinntekter 24,72 % 19,07 % Tap i % av brutto utlån 0,08 % 0,05 % Tapsavsettingar i % av brutto utlån 0,15 % 0,14 % Eigenkapitalavkastning etter skatt * 4,10 % 7,18 % Kapitaldekningsprosent 21,29 % 20,82 % BALANSEUTVIKLING 12 månaders vekst % % Vekst i forvaltningskapital 86,46 % 72,77 % Vekst i utlån til kundar 88,47 % 81,31 % *) Rekna av inngåande eigenkapital justert for kapitalutviding. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

4 Årsmelding 2011 HOVUDTREKK Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eit heileigd dotterselskap av Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet er etablert ved banken sitt hovudkontor i Førde. Sparebanken Sogn og Fjordane fekk i januar 2009 konsesjon frå Finanstilsynet til etablering av bustadkredittføretak og utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. Selskapet vart etablert ved omdanning av dotterselskapet SSF Eigedom AS. Den normale drifta starta i mars 2009, og ved utgangen av 2011 er det utferda obligasjonar med fortrinnsrett for 4 mrd. kr. Ved utgangen av 2011 er den samla sikringsmassen på 5,16 mrd. kr. Dette gir ei overdekning på 29 % i forhold til det utferda OMF-volumet. Så lenge Sparebanken Sogn og Fjordane ikkje har ei internasjonal rating tilsvarande Moodys A2 eller betre, skal selskapet ha ei overdekning i sikringsmassen på minimum 11 %. Sikringsmassen er samansett av bustadlån til ein verdi av 4,9 mrd. kr, og dessutan obligasjonar og bankinnskot på til saman 264 mill. kr. som inngår som fyllingssikkerheit. Fyllingssikkerheita utgjer 5,1 % av samla sikringsmasse. Etableringa av Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har vore ein viktig del av Sparebanken Sogn og Fjordane sitt arbeid for å sikre langsiktig likviditetstilførsel. Ved utgangen av 2011 hadde kredittføretaket bustadlån på til saman mill. kr. 31,8 % av utlånsvolumet er fleksilån. I tillegg til fleksilåna er 14,8 % av låna avdragsfrie. Gjennomsnittleg belåningsgrad (vekta etter bevilga volum) er på 54,7 %, og vekta gjennomsnittleg nedbetalingstid er på 14,4 år. Vekta levetid sidan startdato er 2,5 år. Gjennomsnittleg lån pr. kunde er på 1,04 mill. kr. Vekst i utlånsmasse siste år er mill. kr. Den geografiske fordelinga av bustadporteføljen, fordelt etter adressa til låntakarane, ser slik ut: Landsdel Prosent Vestlandet 75,6 % Sogn og Fjordane 48,7 % Førde 14,2 % Eid, Flora, Sogndal og Stryn 11,0 % Sogn og Fjordane (resten) 23,4 % Hordaland 22,5 % Bergen 8,9 % Hordaland (resten) 13,7 % Rogaland, Møre og Romsdal 4,5 % Landsdel Prosent Austlandet 22,2 % Oslo og Akershus 18,3 % Austlandet (resten) 3,9 % Midt-Norge 0,9 % Sørlandet 0,7 % Nord-Norge 0,3 % Utlandet 0,3 % Totalt 100,0 % RESULTATREKNESKAPEN Selskapet har i 2011 oppnådd eit driftsresultat før nedskriving på utlån på 17,5 mill. kr. Netto kostnadsføring ved nedskriving på utlån er på 3,8 mill. kr. og er knytt til gruppenedskrivingar. Årsresultatet etter skatt er på 9,9 mill. kr. Netto renteinntekter utgjer 22,9 mill. kr. i 2011, som tilsvarer 0,61 % av gjennomsnittleg forvaltningskapital. Auka fundingkostnader har medført at netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital har blitt redusert i Andre driftsinntekter utgjer omlag 0,3 mill. kr. Driftskostnadene for 2011 er på 5,7 mill. kr. og tilsvarer 24,7 % av samla driftsinntekter. Selskapet har ingen tilsette, og kjøper tenester frå Sparebanken Sogn og Fjordane og Edb Ergo Group AS. Kjøpte tenester er baserte på marknadsmessige vilkår. UTVIKLING I MISLEGHALDNE ENGASJEMENT Selskapet har ved utgangen av 2011 ingen lån i misleghald over 90 dagar. Utviklinga i misleghald blir følgd nøye. BALANSE OG KAPITALFORHOLD Forvaltningskapitalen har auka i takt med utlånsporteføljen og var på mill. kr. per Dette er ein auke på nesten 2,4 mrd. kr. frå Selskapet baserer innlåna sine på utferding av obligasjonar med fortrinnsrett. I tillegg har selskapet sterke langsiktige kredittavtaler med Sparebanken Sogn og Fjordane. Eigenkapitalen er ved utgangen av året på 403,6 mill. kr. etter årsoppgjersdisposisjonar. Det er i 2011 tilført 175 mill. kr. i aksjekapital frå Sparebanken Sogn og Fjordane, for å sikre at kredittføretaket har forsvarleg kapitaldekning. Per har selskapet ein netto ansvarleg kapital på 403,1 mill. kr. og ei kjernekapitaldekning på 21,3 %. Styret vurderer selskapet sin eigenkapital som tilfredsstillande og forsvarleg sett i høve til bustadkredittføretaket si verksemd og drift. 4 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

5 INTERNASJONAL RATING I september 2011 fekk OMF-programmet til Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS tildelt long term rating Aaa frå ratingbyrået Moody s Vekta belåningsgrad 42 % GARANTIAR OG PANTESIKRING Selskapet har ikkje gitt nokon form for garanti. Det er heller ikkje stilt trygd utover bustadlåna og fyllingssikkerheita som ligg i sikringsmassen. Bustadlåna og fyllingssikkerheita ligg som trygd for obligasjonane med fortrinnsrett. RISIKO Med konsesjon som kredittføretak er Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS underlagt lover, forskrifter og regelverk som set begrensningar for risikoen selskapet kan vere eksponert for. Styret og dagleg leiar er ansvarlege for at det er etablert ei forsvarleg risikostyring, og at denne er tilstrekkeleg og i samsvar med lover og reglar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Kredittrisikoen er den mest omfattande av desse. Kapitaldekninga blir rekna ut med utgangspunkt i målingar av kredittrisiko etter standardmetoden og operasjonell risiko etter basismetoden. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg risiko. Kredittrisiko Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eksponert for kredittrisiko i tilknytning til bustadlån, og motpartsrisiko i samband med plasseringar i finansmarknaden. Lån som blir kjøpte frå Sparebanken Sogn og Fjordane er godt sikra. På kjøpstidspunktet skal låna vere innanfor 75 % av godkjend verdi på trygda. Verdiane på eigedomane som ligg som trygd for bustadlåna i kredittføretaket blir oppdaterte kvar tredje månad. Verdiestimat frå Eiendomsverdi AS, åleine eller i kombinasjon med takst eller meklarvurdering, blir nytta som godkjend verdi på eigedomane. Den første bolken av lån frå Sparebanken Sogn og Fjordane vart kjøpt i mars Sidan den tid har marknadsprisen på bustader vore aukande. Sparebanken Sogn og Fjordane administrerer låna i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS og kan vise til lågt misleghald og god oppfølging av utlånsporteføljen. Om lag 54,4 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er innanfor 60 % av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket % Under 40% 15 % 40-50% 19 % 50-60% 60-75% 4 % over 75% Utviklinga i utlånsporteføljen blir følgt månadleg gjennom ein kredittrapport som mellom anna viser risikofordelt portefølje, utvikling i misleghald og kva konsekvensar fall i bustadprisar og auka misleghald vil ha for sikringsmassen. Bustadkredittføretaket sin motpartsrisiko er knytt til plasseringar i finansmarknaden eller eksponering mot andre finansinstitusjonar. Risikoen kredittføretaket kan eksponere seg for mot ulike motpartar, blir bestemt utifrå kredittrammer mot kvar av desse motpartane. For å unngå tap eksponerer kredittføretaket seg berre mot solide motpartar. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at kredittføretaket ikkje maktar å innfri betalingsforpliktingane sine ved forfall. Likviditetsreserven i selskapet skal vere tilstrekkeleg til å innfri alle forpliktingar ved forfall. Selskapet styrer likviditetsposisjonane basert på styrefastsette krav til minimum likviditetsreserve. Den faktiske likviditetsrisikoen er innanfor dei internt fastsette rammene. Renterisiko Selskapet skal styre renteeksponeringa slik at selskapet er lite utsett for rentesvingingar. Eksponering mot rentespreadrisiko er avgrensa gjennom risikorammer for kredittrisiko som omfattar maksimal løpetid for verdipapir. Det er i tillegg fastsett rammer for rentenivårisiko som blir overvaka og rapportert månadleg. Valutarisiko Bustadkredittføretaket har ikkje valutalån eller andre plasseringar i utanlandsk valuta. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

6 PERSONAL, ORGANISASJON OG STYRANDE ORGAN Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har gjort avtale med Sparebanken Sogn og Fjordane om vilkår for kjøp, overføring og forvaltning av lån. Andre arbeidsoppgåver blir utførte av tilsette i Sparebanken Sogn og Fjordane. Tenestene som blir utførte er regulerte gjennom avtalar som omfattar kva for tenester som skal leverast og til fastsett pris. Avtalane blir oppdaterte ved behov. Representantskapet består av seks medlemmer. Fleire av desse er eller har vore forstandarar i Sparebanken Sogn og Fjordane. Styret er samansett av 3 interne og eitt eksternt styremedlem. Sparebanken Sogn og Fjordane sin kontrollkomite er også vald som kontrollkomite for bustadkredittselskapet. Dagleg leiar er formelt tilsett i Sparebanken Sogn og Fjordane. TILSETTE OG ARBEIDSMILJØ Det er ingen tilsette i selskapet. Det er av den grunn ikkje sett i verk særskilte arbeidsmiljøtiltak. Det er styret si vurdering at drifta til selskapet ikkje forureinar det ytre miljø. LIKESTILLING OG DISKRIMINERING Styret er samansett av tre menn og ei kvinne. Dagleg leiar er mann. Styret og leiing har, saman med banken elles, eit bevisst forhold til å fremje likestilling og til å motarbeide diskriminering i verksemda. VURDERING AV ÅRSREKNESKAPEN Resultatrekneskap, balanse og notar gir etter styret si vurdering tilstrekkeleg informasjon om selskapet si drift og stilling pr. 31. desember Styret meiner at selskapet sine føresetnader for vidare drift er til stades. Styret stadfestar at føresetnaden om vidare drift er lagd til grunn ved utarbeiding av årsrekneskapen for HENDINGAR ETTER BALANSEDAGEN Styret kjenner ikkje til hendingar etter som har vesentleg innverknad på årsrekneskapen eller selskapet si stilling. STRATEGI OG UTSIKTER FOR 2012 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS vil i 2012 vidareføre kjerneverksemda, som er kjøp av bustadlån frå Sparebanken Sogn og Fjordane for å utferde obligasjonar med fortrinnsrett. Målgruppa for obligasjonane med fortrinnsrett er nasjonale og internasjonale finansinstitusjonar og andre investorar. Med tanke på at dei økonomiske framtidsutsiktene er usikre, vil bustadmarknaden og misleghaldsutviklinga bli følgd nøye i Det er gjort eit omfattande arbeid for å sikre gode rutinar og høg datakvalitet på eigedomsverdiane som ligg til grunn for sikringsmassen. Arbeidet vil bli vidareført for å sikre at reglar frå styresmaktene blir følgde. Bustadkredittføretaket sine obligasjonar med fortrinnsrett blir plasserte i finansmarknaden. Selskapet deltek i Forum for obligasjonar med fortrinnsrett, som mellom anna har som føremål å koordinere felles marknadstiltak. Selskapet nådde måla som vart sette i strategien for 2011, og som vart omtala i årsmelding for RESULTATDISPONERING Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har eit resultat på 9,9 mill. kr. Styret tilrår at resultatet blir lagt til selskapet sin eigenkapital. Førde, Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Hallvard Klakegg Styreleiar Peter Midthun Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar 6 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

7 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

8 Resultat Note Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter 3, Provisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter Netto tap/vinst på verdipapir Sum andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før nedskriving på utlån Nedskriving på utlån 7, Resultat av ordinær drift Skatt Resultat for perioden totalresultat Resultat for rekneskapsåret Totalresultat for rekneskapsåret Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

9 Balanse Note EIGENDELAR Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 3, Brutto utlån til kundar Nedskriving på grupper av utlån 7, Netto utlån til kundar Finansielle eigendelar til verkeleg verdi over resultat: Sertifikat og obligasjonar 10, Utsett skatt Opptente ikkje mottekne inntekter Sum eigendelar EIGENKAPITAL OG GJELD Innskoten eigenkapital Aksjekapital Sum innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital Anna eigenkapital Sum opptent eigenkapital Sum eigenkapital Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Anna finansiell gjeld: Utferda sertifikat og obligasjonar Betalbar skatt Anna gjeld / Påkomne kostnader Sum gjeld Sum eigenkapital og gjeld Førde, Styret i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS Hallvard Klakegg Styreleiar Peter Midthun Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson Harald Slettvoll Dagleg leiar Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

10 Kontantstraumoppstilling Resultat før skatt Tap på utlån/garantiar Betalt skatt Andre ikkje kontanttransaksjonar A) Netto likviditetsendring frå operasjonelle driftsaktivitetar Reduksjon/auke i utlån til og krav på kundar Reduksjon/auke i plassering i sertifikat og obligasjonar B) Netto likviditetsendring frå investeringsaktivitetar Auke/reduksjon i lån frå kredittinstitusjonar Auke/reduksjon i verdipapirgjeld Auke/reduksjon i innbetalt aksjekapital C) Netto likviditetsendring i finansieringsaktivitetar D) Netto endring likvidar i året (A+B+C) Likviditetsbehaldning inngåande behaldning Likviditetsbehaldning utgåande behaldning Spesifikasjon av likviditetsbehaldning Innskot i andre finansinstitusjonar Sum Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

11 Eigenkapitaloppstilling innskoten EIGENKAPITAL OPPTENT eigenkapital Sum innskoten Annan Sum annan Total Aksjekapital eigenkapital eigenkapital eigenkapital eigenkapital Inngåande eigenkapital Resultat for perioden Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital Utgåande eigenkapital Inngåande eigenkapital Resultat for perioden Eigenkapitaltransaksjonar Innbetalt ny aksjekapital Utgåande eigenkapital Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

12 Notar til rekneskapen 1 Rekneskapsprinsipp 2 Viktige rekneskapsestimat og skjønnsmessige vurderingar 3 Godtgjersle til leiande tilsette og styret. Transaksjonar med nærståande partar 4 Segment 5 Godtgjersle ekstern revisor 6 Netto inntekter frå finansielle instrument 7 Nedskriving på utlån og garantiar 8 Driftskostnader 9 Skatt 10 Klassifisering av finansielle instrument 11 Utlån til og krav på kredittinstitusjonar 12 Sertifikat og obligasjonar 13 Spesifikasjon av utlån og garantiar 14 Belåningsgrad og sikkerheitsmasse 15 Utvikling nedskriving på utlån og garantiar 16 Andre kortsiktige eigendelar 17 Gjeld til kredittinstitusjonar 18 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 19 Anna gjeld 20 Forpliktingar utanom balansen 21 Kapitaldekning 22 Verdsetting 23 Risiko 24 Kredittrisiko 25 Likviditetsrisiko 26 Sensitivitetsanalyser 27 Tvistemål 28 Aksjekapital 12 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

13 NOTE 1 REKNESKAPSPRINSIPP GENERELT Årsrekneskap for 2011 for Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er handsama og vedtatt i styremøte den 2. februar Alle beløp i rekneskap og notar er oppgitt i tusen NOK, dersom ikkje anna er oppgitt spesifikt. GRUNNLAG FOR UTARBEIDING AV REKNESKAPEN Årsrekneskapen er utarbeidd i samsvar med rekneskapslova 3 9 og Forskrift om forenkla IFRS fastsett av Finansdepartementet 21. januar Dette inneber i hovudsak at innrekning og måling følgjer internasjonale rekneskapsstandardar (IFRS) og presentasjon og noteopplysningar er i samsvar med norsk rekneskapslov og god rekneskapsskikk. ENDRING I REKNESKAPSPRINSIPP Ved grunnleggande rekneskapsreformar/endring av rekneskapsprinsipp skal tal for tidlegare år omarbeidast slik at dei kan samanliknast. Dersom postar i rekneskapen vert reklassifisert, skal samanlikningstal utarbeidast for tidlegare periodar og visast i rekneskapsoppstillinga. Rekneskapsprinsippa er ikkje endra i ENDRINGAR I EU-GODKJENDE STANDARDAR OG TOLKNINGAR I 2011 Revidert IAS 24 Opplysningar om nærståande partar Endringar i IAS 32 Finansielle instrument presentasjon Endringar i IFRIC 14, IAS 19. Avgrensing av ein netto ytelsesbasert pensjonseigedel, minstekrav til finansiering og samspelet mellom dei IFRIC 19 Å bringe finansielle plikter til opphøyr med eigenkapitalinstrument ESTIMAT Ved utarbeiding av rekneskapen blir det gjort vurderingar som påverkar rekneskapsførte beløp. I note 2 er det gjort nærare greie for vesentlege estimat og føresetnader. Balanseføring Eigendelar og forpliktingar vert balanseført på det tidspunkt selskapet oppnår reell kontroll over rettar til eigendelane og tek på seg reelle forpliktingar. Eigendelar vert ført ut av balansen på det tidspunkt reell risiko vedrørande eigendelane er overført og kontroll over rettar til eigendelane er falle bort eller utløp. FINANSIELLE INSTRUMENT Klassifisering av finansielle instrument Eit finansielt instrument er alle kontraktar som fører til både ein finansiell eigendel for eit føretak og ei finansiell plikt eller eit eigenkapitalinstrument for eit anna føretak. Ved første gongs innrekning er alle finansielle instrument, som er omfatta av standarden identifisert og klassifisert i ein av dei følgjande kategoriane, avhengig av formålet med investeringa: Finansielle eigendelar og gjeld til verkeleg verdi halde for handelsformål med verdiendring over resultat Finansielle eigendelar og plikter vurdert til verkeleg verdi med verdiendring over resultat i samsvar med Verkelig Verdi Opsjon Utlån og fordringar, balanseført til amortisert kost Finansielle eigendelar og gjeld til verkeleg verdi halde for handelsformål med verdiendring over resultat Handelsporteføljen er kjenneteikna ved at instrumenta i porteføljen i hovudsak er skaffa til veie eller fått med det formål å selje den eller kjøpe den tilbake på kort sikt, eller ved at instrumentet er ein del av ei portefølje av identifiserte instrument som blir styrt saman og der det føreligg eit faktisk mønster for kortsiktig realisering av overskot. Finansielle derivat, vert alltid kategorisert til verkeleg verdi over resultat. Finansielle eigendelar og plikter vurdert til verkeleg verdi med verdiendring over resultat i samsvar med Verkeleg Verdi Opsjon, omtala som VVO Porteføljen omfattar sertifikat- og obligasjonsplasseringar. Nemnde instrument, samt rentebytteavtalar, blir styrt og vurdert samla til verkeleg verdi. Utlån og fordringar, balanseført til amortisert kost Kategorien omfattar alle utlån og fordringar som ikkje er definert til verkeleg verdi over resultat, eller som finansiell eigendel tilgjengeleg for sal. Verdipapirgjeld inngår i denne kategorien. Verdivurdering Første gongs rekneskapsføring av finansielle instrument Finansielle instrument skal balanseførast til verkeleg verdi på handelsdagen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

14 Etterfølgjande verdimåling Verdimåling til verkeleg verdi. Verkeleg verdi er definert som det beløpet ein eigardel kan bytast i, eller ei plikt kan gjerast opp i, ved ein transaksjon mellom uavhengige partar. I vurderinga legg ein til grunn føresetnad om framhaldande drift, og at avsetning for kredittrisiko er tatt omsyn til i verdsettinga. Instrument som blir omsett i ein aktiv marknad Ein marknad er aktiv dersom det er mogleg å framskaffe eksterne, observerbare prisar, kursar eller volatilitetar og desse prisane representerer faktiske og hyppige marknadstransaksjonar. For instrument som blir handla i ein aktiv marknad nyttar vi den noterte prisen innhenta frå børs, meklar eller eit prissettingsbyrå. I den grad det ikkje er notert pris for instrumentet dekomponerar vi instrumentet og verdset det på bakgrunn av noterte prisar på dei enkelte komponentane. Instrument omsett i aktiv marknad gjeld mellom anna finansielle instrument som er børsnoterte eller på annan måte kvotert som t.d. aksjar, obligasjonar og sertifikat. I tillegg gjeld det finansielle derivat som er basert på underliggande kvoterte eller børsnoterte prisar/indeksar/instrument. Instrument som ikkje blir omsett i ein aktiv marknad Finansielle instrument som er klassifisert i nemnde kategori blir verdsett etter ulike evalueringsteknikkar. Til dømes blir vanlege og enkle finansielle instrument verdsett etter godkjende modellar basert på observerbare data i marknaden. Verdimåling til amortisert kost Finansielle instrument som ikkje blir målt til verkeleg verdi, blir verdsett til amortisert kost, og inntektene etter effektiv rentemetode. Ved effektiv rentemetode blir den effektive renta på engasjementet utrekna. Den effektive renta blir fastsett ved diskontering av kontraktfesta kontantstraumar innafor forventa løpetid. Kontantstraumane inkluderer etableringsgebyr og direkte transaksjonskostnader som ikkje blir dekka av kunden, og eventuell restverdi ved utgangen av forventa levetid. Amortisert kost er noverdien av dei kontantstraumane neddiskontert med effektiv rente. Nedskriving av finansielle eigendelar Individuelle nedskrivingar Dersom objektive bevis for verdifall kan identifiserast, blir nedskriving på utlån utrekna som forskjellen mellom rekneskapsført verdi i balansen og noverdien av estimerte framtidige kontantstraumar neddiskontert med den effektive renta på lånet. Den effektive renta som blir nytta er effektiv rente på lånet før objektive bevis for verdifall vart identifisert, justert for endring i marknadsrente fram til målingstidspunktet. Endring i rente som følgje av endring i kredittrisiko på lånet, blir ikkje tatt omsyn til ved justering av effektiv rente nytta for neddiskontering. Objektive bevis for verdifall på eit utlån eller gruppe av utlån omfattar vesentlege finansielle problem hos debitor, betalingsmisleghald eller andre vesentlege avtalebrot, i tilfelle der ein reknar det som sannsynleg at debitor vil innleie gjeldsforhandling eller andre konkrete forhold som har skjedd. Individuelle nedskrivingar reduserer rekneskapsført verdi på engasjementet i balansen, og endringar i vurdert verdi i perioden blir resultatført under «Nedskrivingar på utlån og garantiar». Det vert rekna rente på utlån som tidlegare er nedskrivne ved hjelp av den diskonteringsrenta som vart nytta for å rekne ut nedskrivingsbeløpet. Utrekna renter på noverdien av utlånet inngår i «Netto renteinntekter». Gruppenedskrivingar Utlån som ikkje har vore gjenstand for individuelle vurderingar for verdifall, blir vurdert samla i grupper. Vurderinga blir basert på objektive bevis for verdifall som har hendt på balansedagen og som kan knytast til gruppa. Gruppene er definert som utlån med like risiko- og verdieigenskapar basert på inndeling av kundane etter risikoklasse. Utrekning av nedskrivingsbehov skal gjerast per kundegruppe med utgangspunkt i estimat for konjunktursituasjonen samt tapserfaring for dei respektive kundegruppene. Gruppenedskrivingar reduserer rekneskapsført verdi på engasjementa i balansen. Endringar i perioden vert resultatført under «Nedskrivingar på utlån og garantiar». Gruppenedskrivingane er, på same måte som individuelle nedskrivingar, basert på neddiskonterte kontantstraumar. Kontantstraumane er neddiskontert med marknadsrente. Presentasjon i balanse og resultatrekneskap Utlån Utlån vert balanseført, avhengig av motpart, anten som utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar eller utlån til kundar, uavhengig av verdimålingsprinsipp. Renteinntekter på finansielle instrument klassifisert som utlån vert inkludert på linja for «Renteinntekter» ved bruk av effektiv rentemetode, uavhengig av verdimålingsprinsipp. Effektiv rentemetode er forklart under «Verdimåling til amortisert kost». 14 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

15 Verdiendringar knytt til identifiserte objektive bevis for verdifall på balansedagen for utlån inngår i «Nedskriving på utlån». Sertifikat og obligasjonar Porteføljen omfattar sertifikat og obligasjonar definert som eigendelar balanseført til verkeleg verdi med verdiendring over resultat (VVO). Renteinntekter og kostnader på sertifikat og obligasjonar inngår i «Netto renteinntekter» etter effektiv rentemetode. Metoden er beskrive i avsnitt for amortisert kost. Andre verdiendringar inngår i «Netto vinst/tap på finansielle instrument til verkeleg verdi opsjon». Gjeld til kredittinstitusjonar Forpliktingar til kredittinstitusjonar er rekneskapsført som gjeld til kredittinstitusjonar uavhengig av verdimålingsprinsipp. Rentekostnader på instrumenta inngår i «Rentekostnader» og er basert på effektiv rentemetode. Andre verdiendringar inngår i «Netto vinst/tap på finansielle instrument til verkeleg verdi opsjon». Verdipapirgjeld Verdipapirgjeld omfattar utsteda sertifikat, obligasjonar og ansvarleg lånekapital uavhengig av verdimålingsprinsipp. Rentekostnader på instrumenta inngår i «Netto renteinntekter» basert på effektiv rentemetode. Andre verdiendringar inngår i «Netto vinst /tap på finansielle instrument vurdert til verkeleg verdi opsjon». SKATT Skattekostnaden i resultatrekneskapen omfattar både betalbar skatt på inntekt og formue, samt endring i utsett skatt for perioden. Utsett skatt / utsett skattefordel er utrekna med 28% på grunnlag av midlertidige forskjellar som eksisterer mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdiar ved utgangen av året. Utsett skatt blir rekna ut ved bruk av skattesatsar og skattereglar som gjeld på balansedagen eller som med stor sannsynligheit blir vedtekne, og som ein legg til grunn vil gjelde når den utsette skattefordelen vert realisert eller forpliktinga blir gjort opp. PERIODISERING AV RENTER OG GEBYR Renter og provisjon blir resultatført etter kvart som dei vert opptente eller påløpt som kostnad. Gebyr for etablering av låneavtalar inngår i kontantstraumane ved utrekning av amortisert kost, og inntektsført under «Netto renteinntekter» etter effektiv rentemetode. INNTEKTSFØRING AV RENTER Renteinntekter vert inntektsført ved bruk av effektiv rentemetode. Dette medfører løpande inntektsføring av nominelle renter med tillegg av amortisering av etableringsgebyr. Inntektsføring av renter etter effektiv rentemetode blir nytta både for balansepostar vurdert til amortisert kost og balansepostar vurdert til verkeleg verdi over resultat. Renteinntekter på nedskrivne engasjement vert rekna etter effektiv rentemetode av nedskriven verdi. KONTANTSTRAUMOPPSTILLING Kontantstraumoppstillinga viser kontantstraumane gruppert etter kjelde og bruksområde. Kontantar er definert som kontantar og fordring på sentralbankar, og fordring på kredittinstitusjonar utan oppseiingsfrist. HENDINGAR ETTER BALANSEDAGEN Det skal opplysast om hendingar etter balansedagen i samsvar med IAS 10. Opplysningane omfattar hendingar som ikkje er innrekna i finansrekneskapen, men som er av slik art at det er vesentleg for vurdering av drifta. Utsett skattefordel er balanseført ut i frå forventningar om skattepliktig inntekt gjennom inntening i framtidige år. Betalbar skatt og utsett skatt blir ført mot eigenkapitalen dersom skatten gjeld postar som i same eller tidlegare periodar er ført mot eigenkapitalen. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

16 NOTE 2 VIKTIGE REKNESKAPSESTIMAT OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGAR Estimat og vurderingar basert på skjøn blir vurdert løpande og er basert på historisk erfaring og andre faktorar, inklusiv forventningar om framtidige hendingar som blir sett på som sannsynlege. Selskapet utarbeider estimat og tar føresetnader om framtidig utvikling. Rekneskapsestimat som følgjer av dette vil sjeldan fullt ut vere i samsvar med endeleg utfall. Estimat som representerer ein vesentlig risiko for endring i balanseført verdi på eigendelar og gjeld i løpet av neste rekneskapsår, vert drøfta nedanfor. Verkeleg verdi på finansielle instrument For verdipapir som ikkje er børsnoterte og der det ikkje er ein aktivt marknad nyttar selskapet verdsettingsteknikkar for å fastsette verkeleg verdi. Selskapet vurderer og vel metodar og tar føresetnader som så langt som mogleg er basert på markedsforholda på balansedagen. Verdivurderingane byggjer på siste emisjonskurs, omsetningsverdiar vi har kunnskap om og neddiskonterte kontantstraumar. Det vert også innhenta verdivurderingar og spreadvurderingar frå eksterne meklarforetak. Nedskriving på utlån Nedskriving skal skje når objektive bevis for verdifall kan identifiserast. Objektive bevis for verdifall på eit utlån omfattar vesentlege finansielle problem hos debitor, betalingsmisleghald eller andre vesentlege avtalebrot, tilfelle der det blir vurdert som sannsynleg at debitor vil innleie gjeldsforhandling eller andre konkrete forhold som har inntruffe. Som kriterie på objektive bevis for gruppenedskrivingar, blir det nytta modellverk, som er utvikla for å rekne ut kredittrisiko og eigne data for låna si statistiske restløpetid. Alle nedskrivingar er basert på neddiskonterte verdiar, med låna si internrente før verdifall som diskonteringsrente. I prinsippet skal alle kontantstraumar på engasjement og grupper av utlån identifiserast, og det må gjerast ei vurdering av kva kontantstraumar som er utsette. Med det store talet engasjement som er gjenstand for vurdering på individuelt nivå, må slike utrekningar skje med utgangspunkt i tilnærmingar og erfaringsmateriale. Modellverket som blir nytta for utrekning av kredittrisiko vert vurdert og validert jamnleg. Slik vert også modellen for nedskriving på grupper av utlån vurdert. Endringar vert gjort for å gje forventningsrette estimat ut frå erfaringsdata og kunnskap om banken si portefølje og dei makroøkonomiske framtidsutsiktene. For ytterlegare omtale av metode for individuelle nedskrivingar og gruppenedskrivingar, sjå note 1 Rekneskapsprinsipp. Betinga utfall Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS vil i blant vere part i rettstvistar. Moglege rekneskapsmessige effektar blir vurdert i kvart enkelt tilfelle. NOTE 3 GODTGJERSLE TIL LEIANDE TILSETTE OG STYRET. TRANSAKSJONAR MED NÆRSTÅANDE PARTAR Godtgjersle til leiande tilsette og styret Selskapet leiger dagleg leiar av Sparebanken Sogn og Fjordane. Det er ikkje utbetalt godgjersle frå selskapet til dagleg leiar. Styret har eitt eksternt styremedlem. Det er betalt ut styregodtgjersle til det eksterne styremedlemet. Tal i heile kroner Styret Godtgjersle Lån pr Hallvard Klakegg 0 0 Kjetil Joar Bjørset Ingeborg Aase Fransson 0 0 Peter Olav Midthun Kontrollkomitéen: Knut Jon Sunde Advokat Andreas Rønnekleiv 0 0 Ingrid Kassen Tal i tusen kroner Transaksjonar med konsernselskap Renter motteke frå Sparebanken Sogn og Fjordane Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane Renter betalt til Sparebanken Sogn og Fjordane på OMF Kjøpte tenester av Sparebanken Sogn og Fjordane Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

17 Transaksjonar med konsernselskap, framhald Innskot i Sparebanken Sogn og Fjordane Gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane OMF-gjeld til Sparebanken Sogn og Fjordane Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har ingen tilsette og kjøper merkantile tenester hos Sparebanken Sogn og Fjordane. Alle utlån som selskapet har er overført frå Sparebanken Sogn og Fjordane og det er inngått avtale med banken om forvaltning av denne utlånsporteføljen. Transaksjonane er basert på prinsippet om armlengdes avstand. For yttarlegare informasjon om trekkrammer m.m. sjå note 17. NOTE 4 SEGMENT Selskapet har hovudsakleg eitt segment, og det er bustadlån til privatkundar. I tillegg er det også eit mindre volum bustadlån til private næringsdrivande. Alle utlån er kjøpt frå Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapet driv ikkje verksemd utanfor Norge. Kundar med adresse i utlandet blir klassifisert som ein del av den norske verksemda. NOTE 5 GODTGJERSLE EKSTERN REVISOR Lovpålagd revisjon Godtgjersle til Deloitte som uavhengig granskar Andre tenester Sum NOTE 6 NETTO INNTEKTER FRÅ FINANSIELLE INSTRUMENT Netto renteinntekter Renter og liknande inntekter av utlån og fordringar på kreditinstitusjonar vurdert til amortisert kost Renter og liknande inntekter av utlån til og fordringar på kundar vurdert til amortisert kost Renter og liknande inntekter av sertifikat og andre renteberande papir bestemt rekneskapsført til verkeleg verdi Andre renteinntekter og liknande inntekter av krav til verkeleg verdi Sum renteinntekter Renter og liknande kostnader på gjeld til kreditinstitusjonar vurdert til amortiser kost Renter og liknande kostnader på utsteda verdipapir vurdert til amortisert kost Andre rentekostnader og liknande kostnader av gjeld vurdert til amortisert kost Sum rentekostnader Sum netto renteinntekter Netto tap/vinst på verdipapir Obligasjonar, sertifikat og andre renteberande verdipapir til verkeleg verdi over resultat Sertifikat og obligasjonar utstedt av det offentlege Sertifikat og obligasjonar utstedt av andre Netto inntekter og vinst frå finansielle instrument bestemt rekneskapsført til verkeleg verdi NOTE 7 NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Nedskrivingar/inntektsføringar på utlån og garantiar i perioden Individuelle nedskrivingar i perioden 0 0 Endring i gruppenedskrivingar i perioden Andre korreksjonar i nedskrivingane 0 0 Konstaterte tap som det tidlegare er avsett for 0 0 Konstaterte tap som det tidlegare ikkje er avsett for 0 0 Inngått på tidlegare konstaterte tap 0 0 Nedskrivingar/inntektsføringar på utlån og garantiar i perioden Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

18 NOTE 8 DRIFTSKOSTNADAR Honorar og sosiale kostnader 32 0 IT-kostnader Andre kostnader 47 0 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Kjøp av tenester fra konsernet Revisjonshonorar Utgifter for eigne obligasjonar Eksterne konsulentar Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader NOTE 9 SKATT SKATTEKOSTNAD Betalbar skatt denne perioden Sum betalbar skatt Endring utsett skatt/skattefordel Utsett skatt som skuldast opparbeiding/reversering av midlertidige forskjellar Sum endring utsett skatt/skattefordel Sum skattekostnad Avstemming av forventa skattekostnad til faktisk skattekostnad Ordinært resultat før skatt Forventa inntektsskatt med nominell skattesats på 28 % Andre forskjellar 0 6 Skattekostnad Betalbar skatt Betalbar skatt i balansen SPESIFIKASJON AV SKATTEEFFEKTEN AV MIDLERTIDIGE FORSKJELLER Skattereduserande midlertidige forskjellar Finansielle instrument Negativ vinst og tapskonto Sum skattereduserande midlertidige forskjellar Netto grunnlag utsett skatt ( ) /skattefordel Netto utsett skattefordel/-gjeld ( ) i balansen Utsett skattefordel blir balanseført i den utstrekning det er sannsynleg at den vil kunne nyttast mot framtidig skattepliktig inntekt. 18 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

19 NOTE 10 KLASSIFISERING AV FINANSIELLE INSTRUMENT BalanseFØRT VERKELEG BalanseFØRT VERKELEG VERDI VERDI VERDI VERDI Netto utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar Utlån til og fordringar på kredittinst. til amortisert kost. lån og fordringar Sum utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar Obligasjonar og sertifikat Sertifikat og obligasjonar bestemt bokført til verkeleg verdi *) Sum obligasjonar og andre verdipapir Netto utlån til kundar Utlån til kundar til amortisert kost, lån og fordringar Sum utlån før individuelle nedskrivingar og gruppenedskrivingar Nedskrivingar på individuelle utlån Gruppenedskrivingar Sum netto utlån til kundar Andre eigendelar Andre eigendelar, amortisert kost Sum andre eigendelar Sum finansielle eigendelar Finansielle eigendelar summert etter klassifisering Finansielle eigendelar bestemt bokført til verkeleg verdi, FVO *) Finansielle eigendelar til amortisert kost, lån og fordringar Sum finansielle eigendelar Gjeld til kredittinstitusjonar Lån og innskot fra kredittinstitusjonar til amortisert kost Sum gjeld til kredittinstitusjonar Verdipapirgjeld Utferda sertifikat og obligasjonar til amortisert kost Sum verdipapirgjeld Andre finansielle plikter Anna gjeld, amortisert kost Sum andre finansielle plikter Sum finansielle plikter Finansiell gjeld summert etter klassifisering Finansiell gjeld bestemt bokført til verkeleg verdi, FVO *) Finansiell gjeld til amortisert kost, lån og fordringar Sum finansiell gjeld *) FVO: Fair Value Option (Verkeleg verdi opsjon) NOTE 11 UTLÅN TIL OG KRAV PÅ KREDITTINSTITUSJONAR Sum utlån og krav på kredittinst. utan avtalt løpetid til amortisert kost *) Sum utlån og krav på kredittinst. med avtalt løpetid til amortisert kost 0 0 Sum utlån og fordringar på kredittinstitusjonar til amortisert kost *) Gjeld driftskonto/ mellomrekningskonto som Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har i Sparebanken Sogn og Fjordane. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

20 NOTE 12 SERTIFIKAT OG OBLIGASJONAR Sertifikat og obligasjonar bestemt bokført til verkeleg verdi med verdiendring over resultat SERTIFIKAT OBLIGASJONAR SUM SERTIFIKAT OBLIGASJONAR SUM Sertifikat og obligasjonar, bokført verdi Av dette børsnotert Pålydande verdi Sektorfordeling Finans, bank og forsikring Stat og statsgarantert Sum Modifisert durasjon 0,22 0,16 0,19 0,21 0,16 0,19 Gjennomsnittleg effektiv rente pr ,28 % 3,71 % 2,30% 2,06 % 2,89 % 2,43 % Forfallsstruktur på obligasjons- og sertifikatplasseringar (marknadsverdi) Alle verdipapir er i norske kroner. Samanvektinga til gjennomsnittleg effektiv rente for totalbehaldninga er gjort med det enkelte papir sin del av total rentefølsomheit som vekt. NOTE 13 SPESIFIKASJON AV UTLÅN OG GARANTIAR Utlån til kundar til amortisert kost Sum brutto utlån til kundar Individuelle nedskrivingar 0 0 Gruppenedskrivingar (sjå note 15) Netto utlån til kundar Sektor og næringsfordeling av utlån Lønnstakarar o.a Sum Geografisk fordeling Utlån Prosent Utlån Prosent Oslo ,91 % ,74 % Akershus ,27 % ,93 % Austlandet ,94 % ,52 % Sørlandet ,67 % ,29 % Vestlandet ,75 % ,22 % Midt-Norge ,87 % ,63 % Nord-Norge, Svalbard ,34 % ,53 % Utlandet ,25 % ,14 % Sum brutto utlån fordelt etter bustadadressa til låntakarane ,00 % ,00 % Bustadkreditt AS har ingen garantiar mot kundar. 20 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

21 NOTE 14 BELÅNINGSGRAD OG SIKKERHEITSMASSE Brutto utlån til kundar Gjennomsnittleg volum pr. lån Tal lån Totalt verdigrunnlag for utlån Vekta snitt sidan løyving av lånet (månader) Vekta snitt attståande nedbetalingstid (månader) Vekta belåningsgrad 55 % 52 % Samansetning av sikkerheitsmassen: Bustadlån 1 ) Fyllingssikkerheit 2 ) Sum ) Jamfør forskrift for Kredittføretak som utferder obligasjonar med fortrinnsrett kan ikkje utlåna utgjere meir enn 75% av verdigrunnlaget (dvs. verditakst på bustad). Pr har selskapet 10,1 millionar kroner som går over grensa for verdigrunnlaget. Dette vert difor ikkje teke med i utrekninga av sikkerheitsmassen. 2) Fyllingssikkerheita består av plasseringar i statskassevekslar og obligasjonar med fortrinnsrett med AAA-rating, og bankinnskot i morbank. NOTE 15 UTVIKLING NEDSKRIVING PÅ UTLÅN OG GARANTIAR Nedskriving på individuelle utlån Konstaterte tap i perioden der det tidlegare har vore føretatt individuell nedskriving 0 0 Nedskriving på individuelle utlån i perioden 0 0 Reversering av nedskriving på individuelle utlån i perioden 0 0 Andre korreksjonar i nedskrivingane 0 0 Nedskrivningar på individuelle utlån pr Gruppenedskriving utlån, garantiar mv Gruppenedskriving i perioden Gruppenedskriving utlån, garantiar mv Sum nedskrivingar NOTE 16 ANDRE KORTSIKTIGE EIGENDELAR Opptente ikkje mottatte renter utlån Opptente ikkje mottatte renter obligasjonar Sum andre kortsiktige eigendelar NOTE 17 GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONAR Sum gjeld til kredittinst. utan avtalt løpetid til amortisert kost Sum gjeld til kredittinst. med avtalt løpetid til amortisert kost Sum gjeld til kredittinstitusjonar til amortisert kost Selskapet har inngått ein 3-årig avtale frå desember 2011 med Sparebanken Sogn og Fjordane om ein trekkfasilitet på NOK 750 mill., som i hovudsak skal brukast til oppgjer for kjøpte lån og tilbakebetaling av obligasjonar med fortrinnsrett. I tillegg har selskapet ei ramme på NOK 600 mill. med banken som gjeld lånefasilitet knytt til volumet av utsteda OMF. Banken har også forplikta seg til å stille midlar til disposisjon for uutnytta rammer på fleksilån og for framtidige forfall på OMF-låna. Alle avtalar er inngått etter prinsippet om armlengdes avstand. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

22 NOTE 18 GJELD STIFTA VED UTFERDING AV VERDIPAPIR BOKFØRT VERDI BOKFØRT VERDI ISIN NUMMER PÅLYDANDE VALUTA RENTE OPPTAK FORFALL NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande NO NOK Flytande Amortisering Sum gjeld stifta ved utsteding av verdipapir Til inngåtte låneavtaler er det knytt standard covenantskrav. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS har i 2011 innfridd alle vilkår i tråd med det som er avtalt. NOTE 19 ANNA GJELD Påløpte kostnader og ikkje opptente inntekter Anna gjeld Sum anna gjeld NOTE 20 FORPLIKTINGAR UTANOM BALANSEN Unytta rammer fleksilån Sum betinga forpliktingar Unytta rammer gjeld innvilga, men ikkje nytta ramme på fleksilån. Selskapet har ingen andre plikter utanom balansen. 22 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011

23 NOTE 21 KAPITALDEKNING Ansvarleg kapital Aksjekapital Anna eigenkapital Eigenkapital Frådrag: Utsett skattefordel Kjernekapital Netto ansvarleg kapital Minimumskrav ansvarleg kapital Kredittrisiko Herav: Institusjonar Massemarknadsengasjement Engasjement med pant i bustad Forfalne engasjement Obligasjonar med fortrinnsrett Andre engasjement Sum minimuskrav kredittrisiko Operasjonell risiko Frådrag: Gruppenedskrivning Minimumskrav ansvarleg kapital Kapitaldekning Kapitaldekningsprosent 21,29 % 20,82 % Kjernekapitaldekning 21,29 % 20,82 % Kapitaldekning er utrekna i samsvar med nye kapitalkravsforskrifter (Basel II). Standardmetoden er nytta for kredittrisiko og marknadsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Minstekrav til kapitaldekning er 8,00%, Basel II er inndelt i tre pilarar (områder). Pilar 1 omhandlar minstekravet til kapitaldekning og er ei vidareutvikling av tidligare regelverk etter Basel I. Pilar 2 omhandlar institusjonen si vurdering av samla kapitalbehov og tilsynsmessig oppfølging (ICAAP), medan Pilar 3 omhandlar krav om offentliggjering av finansiell informasjon. NOTE 22 VERDSETTING Spesifikasjon av finansielle eigendelar til verkeleg verdi Obligasjonar og andre verdipapir med fast avkastning KVOTERTE PRISAR OG OBSERVERBARE FØRESETNADAR BOKFØRT VERDI Finans, bank og forsikring Stat og statsgaranti Sum Obligasjonar og andre verdipapir med fast avkastning Norske statskassevekslar blir verdsett til siste omsetningskurs på børs. Andre norske obligasjonar og sertifikat blir målt til verkelig verdi basert på verdsettingsteknikkar. I verdsettingsteknikkane nyttar vi rentekurver og kredittspreader frå eksterne leverandørar og kvalitetssikrar gjennom priskontrollar ved årsslutt, hovudsakleg gjennom samanlikning av prisar mot andre prisleverandørar. Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING

24 NOTE 23 RISIKO Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er utsett for kredittrisiko, operasjonell risiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Kredittrisikoen er den mest omfattande av desse. Kapitaldekninga blir rekna ut med utgangspunkt i målingar av kredittrisiko etter standardmetoden og operasjonell risiko etter basismetoden. Det er utarbeidd rammer for risikoeksponeringa knytt til dei ulike risikotypane. Styret legg vekt på at selskapet skal ha låg risiko. Kredittrisiko Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er eksponert for kredittrisiko i tilknytning til bustadlån, og motpartsrisiko i samband med plasseringar i finansmarknaden. Lån som blir kjøpte frå Sparebanken Sogn og Fjordane er godt sikra. På kjøpstidspunktet skal låna vere innanfor 75 % av godkjend verdi på trygda. Verdiane på eigedomane som ligg som trygd for bustadlåna i kredittføretaket blir oppdaterte kvar tredje månad. Det er verdiestimat frå Eiendomsverdi AS som blir nytta som godkjend verdi på eigedomane. Den første bolken av lån frå Sparebanken Sogn og Fjordane vart kjøpt i mars Sidan den tid har marknadsprisen på bustader vore aukande. Sparebanken Sogn og Fjordane administrerer låna i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS og kan vise til lågt misleghald og god oppfølging av utlånporteføljen. Om lag 54,4 % av utlånsporteføljen i Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS er innanfor 60 % av panteverdien. Risikoen i utlånsporteføljen blir vurdert som låg. Figuren viser vekta belåningsgrad for låna som ligg i kredittføretaket Vekta belåningsgrad 21 % Under 40% 15 % 40-50% 19 % 50-60% 42 % 60-75% 4 % over 75% Låna som ligg i BSF er oppretta i Sparebanken Sogn og Fjordane, og kredittvurderinga av bustadlånskundane i kredittføretaket følgjer såleis kredittvurderingsprosessen i morbanken. Med bakgrunn i trygd, beteningsevne, gjeldsnivå og sannsyn for misleghald vert det gjort ei kritisk vurdering av kundar som søkjer om bustadlån. Misleghaldssannsynet blir berekna i modell for søknadsscore. I tillegg vert det gjort vurderingar med omsyn til livssituasjon, arbeidsforhold og utdanning, og risiko knytt til desse faktorane. Det er også laga rutine for overføring av lån til kredittføretaket, som spesifiserer kva krav låna må oppfylle for å kunne bli flytta til føretaket. Desse krava oppfyller alle regulatoriske krav, i tillegg til at det også er lagt på ekstra interne restriksjonar som avgrensar lånetypar som kan flyttast til selskapet. Lån som ligg i kredittføretaket blir også følgde opp grundig med omsyn til misleghald. Dersom eit lån kjem i misleghald over 30 dagar, kontaktar administrasjonen den kundeansvarlege, og det blir sett i verk tiltak for å få gjort opp misleghaldet. Kredittføretaket har i tillegg styregodkjend rutine for risikostyring, som systematiserer kontrollar som skal gjerast for å minimere kredittrisikoen, og som fordeler ansvar for kontrollane og for rapporteringa. Utviklinga i utlånsporteføljen blir følgt månadleg gjennom ein kredittrapport som mellom anna viser risikofordelt portefølje, utvikling i misleghald og kva konsekvendsar fall i bustadprisar og auka misleghald vil ha for sikringsmassen. Bustadkredittføretaket sin mopartsrisiko er knytt til plasseringar i finansmarknaden eller eksponering mot andre finansinstitusjonar. Risikoen kredittføretaket kan eksponere seg for mot ulike motpartar, blir bestemt utifrå kredittrammer mot kvar av desse motpartane. For å unngå tap eksponerer kredittføretaket seg berre mot solide motpartar. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at kredittføretaket ikkje maktar å innfri forpliktingane sine ved forfall. Likviditetsreserven i selskapet skal vere tilstrekkeleg til å innfri alle forpliktingar ved forfall. Selskapet styrer likviditetsposisjonane basert på styrefastsette krav til minimum likviditetsreserve. Renterisiko Selskapet skal styre renteeksponeringa slik at selskapet er lite utsett for rentesvingingar. Eksponering mot rentespreadrisiko er avgrensa gjennom risikorammer for kredittrisiko. Det er i tillegg fastsett rammer for rentenivårisiko som blir overvaka og rapportert månadleg. Valutarisiko Bustadkredittføretaket har ikkje valutalån eller andre plasseringar i utanlandsk valuta. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er definert som faren for tap som skuldast mennesekelege feil, eksterne hendingar eller svikt og manglar i føretaket sine system, rutinar og prosessar. 24 Bustadkreditt Sogn og Fjordane AS ÅRSMELDING 2011