Glitre Energi Konsern. Regnskap 3. kvartal 2016

Transkript

1 Glitre Energi Konsern Regnskap 3. kvartal

2 Innhold Viktige hendelser i 3. kvartal Konsernstruktur for Glitre Energi konsern... 3 Hovedpunkter 3. kvartal Økonomiske resultater 3. kvartal Fremtidsutsikter... 6 Resultat og Balanse... 7 Kontantstrømanalyse... 9 Endringer i konsernets egenkapital Noter til regnskapet

3 VIKTIGE HENDELSER I 3. KVARTAL 2016 Driftsresultat for 3. kvartal er nær doblet til 74,6 mnok fra 34,4 mnok i samme periode i fjor Den 26. august byttet hele konsernet navn til Glitre Energi. Navnebyttet er et resultat av den gjennomførte fusjonen av strøm- og nettvirksomheten i EB, Hadeland Energi og Lier Everk. Betydelig bedring av driftsresultatene for Infrastruktur etter integreringen av nettvirksomhetene i henholdsvis Lier Everk og Hadeland Energi Kraftproduksjon 498 GWh mot 609 GWh i samme periode i fjor som følge av lavere vannføring 22. september ble det besluttet å fusjonere Hadeland og Ringerike Bredbånd (HRB) med Lier Fibernett. Glitre Energi vil som en konsekvens av dette samle sitt direkte fiberengasjement ved å selge sin 17 prosent andel i HRB til Viken Fiber. KONSERNSTRUKTUR FOR GLITRE ENERGI KONSERN Eierandeler i Infrastruktur og Marked inkluderer indirekte eierskap gjennom Hadeland Energi AS der Glitre Energi eier 49%. Den direkte eierandelen i Glitre Energi Nett Holding AS er 54,3% og Glitre Energi Strøm Holding er 50,1%. 3

4 HOVEDPUNKTER 3. KVARTAL 2016 Utviklingen innen konsernets forretningsområder har i hovedsak vært som forventet hittil i I tredje kvartal er driftsinntektene 304,3 mnok (2015: 231,6 mnok), driftsresultatet 74,6 mnok (34,4 mnok) og resultat etter skatt 42,2 mnok (-22,8 mnok). Hittil i år er driftsinntektene i konsernet 1 127,2 mnok (920,3 mnok), driftsresultatet 382,3 mnok (305,9 mnok) og resultat etter skatt 189,6 mnok (134,1 mnok). Driftsresultatet fra forretningsområdet Vannkraftproduksjon ble 63,3 mnok (57,5 mnok) i 3. kvartal. Kraftproduksjonen i kvartalet ble på 498 GWh (609 GWh) og realisert kraftpris 1 ble 258 kr/mwh (179 kr/mwh). Hittil i år er driftsresultatet fra Vannkraftproduksjon 249,6 mnok (263,5 mnok). Korrigert for grunnrenteskatt og resultat fra tilknyttede selskaper er resultatbidraget fra Vannkraftproduksjon 188,0 mnok (220,8 mnok) hittil i år. Glitre Energis aktiviteter innenfor Infrastruktur og Marked har vokst betydelig etter at transaksjonene med Lier Everk og Hadeland Energi ble gjennomført 6. oktober Driftsresultatet fra forretningsområdet Infrastruktur ble 19,5 mnok (-18,9 mnok) i 3. kvartal. Resultatet fra Infrastruktur varierer betydelig mellom kvartal da overført volum og dermed overføringsinntekter blant annet er temperaturavhengig. Hittil i år er resultatbidraget fra Infrastruktur 138,9 mnok (49,4 mok). Driftsresultatet fra forretningsområdet Marked ble i 3. kvartal -4,4 mnok (-2,0) og er hittil i år -2,4 mnok (1,8 mnok). Resultatbidraget fra Glitre Energis øvrige eierskap ble i 3. kvartal -1,4 mnok og er hittil i år 22,1 mnok. En vesentlig andel av resultatbidraget hittil i år er knyttet til Glitre Energis andel av gevinsten etter at Zephyr, hvor Glitre Energi eier 25% av aksjene, og Norsk Vind Energi solgte Tellenes Vindpark 30. juni Tall for 2015 er oppgitt i parentes 1 Eksklusive gjeldsbrev-, konsesjons- og avtalekraft 4

5 ØKONOMISKE RESULTATER 3. KVARTAL 2016 Resultatregnskapet for 3. kvartal viser et resultat etter skatt på 42,2 mnok (-22,8 mnok). Inntekter Konsernets samlede inntekter var i 3. kvartal 304,3 mnok (231,6 mnok). Inntektene fra Vannkraftproduksjon er redusert med 7,1 mnok i forhold til samme periode i fjor, mens inntektene fra Infrastruktur og Marked er økt, primært som følge av transaksjonene med Lier Everk og Hadeland Energi. markedsprisen 100 kr/mwh. Årsaken til høyere realisert kraftpris er hovedsakelig tidligere inngåtte finansielle sikringskontrakter på høyere priser. Kostnader De samlede driftskostnadene i konsernet har økt i forhold til samme periode i fjor. Transaksjonen med Lier Everk og Hadeland Energi bidrar til økte driftskostnader, mens salget av EB Kundeservice Fiber til Lyse har hatt motsatt effekt. Lønn og andre personalkostnader har økt i forhold til samme periode i fjor. Dette skyldes også i hovedsak ovenstående transaksjoner. Finansposter Netto finansposter for 3. kvartal var 2,4 mnok (-56,5 mnok). Forskjellen skyldes i hovedsak en positiv verdiendring på finansielle derivater som gir en differanse på nesten 59 mnok mellom tredje kvartal 2015 og tredje kvartal Andre finanskostnader på -20,2 mnok var noe lavere enn -27,7 mnok i samme periode i fjor. Kraftproduksjonen i 3. kvartal ble 498 GWh mot 609 GWh for samme periode i fjor som følge av lavere vannføring i vassdragene der Glitre Energi har sine kraftstasjoner. Andre finansinntekter var 4,1 mnok i kvartalet, sammenliknet med 5,6 mnok i samme periode i fjor. Rentekostnad ansvarlig lån var -3,9 mnok og tilnærmet uendret fra samme periode i fjor på -3,7 mnok. Resultatandelene fra konsernets tilknyttede selskaper viser et positivt resultat på 0,4 mnok i 3. kvartal (5,2 mnok). Realisert kraftpris i perioden ble 258 kr/mwh sammenliknet med spotprisen for prisområde NO1 (Oslo) på 213 kr/mwh. For samme periode i fjor var realisert kraftpris 179 kr/mwh og 5

6 Kontantstrøm Kontantstrømsanalysen for 3. kvartal viser: Netto kontantstrøm fra driften: 57,1 mnok (68,7 mnok) Netto kontantstrøm investeringsaktiviteter: -53,0 mnok (14,3 mnok) Netto kontantstrøm finansieringsaktiviteter: -297,0 mnok (-108,1 mnok) Balanse og kapitalstruktur Pr hadde konsernet en egenkapital på 3.936,9 mnok (3.430,6 mnok), mens totalkapitalen var på ,6 mnok (10.004,1 mnok). Dette tilsvarer en egenkapitalandel for konsernet på 38,3% (34,3%). Pr utgjorde egenkapitalens andel 36,7 %. Konsernet har etablert risikorammer for å sikre at konsernet har tilstrekkelig likviditet (inklusive etablerte trekkfasiliteter) til investeringer og låneforfall i inneværende og påfølgende regnskapsår, uten nye låneopptak. FREMTIDSUTSIKTER I perioden frem til 2020 legger styret til grunn at kraftprisene vil forbli på et lavt nivå. Styret forventer derfor at resultatbidraget fra kraftproduksjonsvirksomheten frem mot 2020 vil ligge betydelig under det nivået som Glitre Energi har oppnådd de siste årene. Effekten av tidligere prissikring, som de siste årene har gitt et positivt resultatbidrag, vil gradvis bortfalle. Det er fortsatt et betydelig behov for rehabilitering av Glitre Energis kraftverk, men usikkerheten med hensyn til kraftpris vil også ha betydning for hvordan Glitre Energi prioriterer sine investeringer fremover. Glitre Energis langsiktige investeringsplan korrigeres løpende og kraftpriser, havaririsiko og HMS, er forhold som påvirker utviklingen av denne. Kraftnettvirksomheten vil de neste årene gjennomføre store investeringer. Disse er delvis begrunnet i nødvendige tiltak for å styrke leveringssikkerheten. I tillegg kommer implementering av Avanserte Måle- og Styringssystemer (AMS), som skal være ferdigstilt innen 1. januar Som en konsekvens av myndighetens stadig tydeligere signaler om en ønsket restruktureringen blant landets nettselskap, initierte Glitre Energi for noen år siden «Prosjekt Østafjells», med målsetning å bygge et nytt regionalt nettselskap i Buskerud og naturlig tilstøtende områder. Et første skritt er nå realisert gjennom transaksjonene hvor nettvirksomheten til Lier Everk og Hadeland Energi er slått sammen med tidligere EB Nett. Integrasjonsarbeidet har så langt vært vellykket og gjennom dette forventes Glitre Energi Nett å ha styrket sin posisjonen i forhold til nye steg i den restrukturering som forventes i bransjen. Hensyntatt ovenstående forventer styret fortsatt en tilfredsstillende utvikling for konsernet i årene fremover. 6

7 RESULTAT OG BALANSE Beløp i NOK kv kv 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Driftsinntekter Verdiendring kraft- og valutaderivater Sum driftsinntekter og verdiendring kraft- og valutaderivater Kjøp av varer og energi Lønn og andre personalkostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat tilknyttede selskaper Renteinntekt ansvarlig lån Andre finansinntekter Verdiendring finansielle derivater Rentekostnad ansvarlig lån Andre finanskostnader Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Resultat etter skatt Resultat etter skatt fordeles som følger: Minoritetens andel Majoritetens andel Resultat etter skatt Utvidet resultat konsern Beløp i NOK kv kv 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Resultat etter skatt Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesplaner Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesplaner tilknyttede selskaper Skatt Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet Gevinst/tap som følge av kontantstrømsikring Skatt Poster som senere kan bli reklassifisert til resultatregnskapet Totalresultat Utvidet resultat fordeles som følger: Minoritetens andel Majoritetens andel Totalresultat

8 Beløp i NOK Året 2015 Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Goodwill Sum immaterielle eiendeler Fallrettigheter Varige driftsmidler Sum varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i aksjer Andre langsiktige finansielle eiendeler Andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Andre kortsiktige finansielle eiendeler Bankinnskudd og kontanter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Beløp i NOK Året 2015 Innskutt egenkapital Annen egenkapital Andre fond Minoritetsinteresser Sum Egenkapital Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser Rentebærende langsiktig gjeld Ansvarlig lån Andre langsiktige finansielle forpliktelser Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Rentebærende lån Betalbar skatt Utbytte Andre kortsiktige finansielle forpliktelser Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD

9 KONTANTSTRØMANALYSE Beløp i NOK kv kv Hittil 2016 Hittil 2015 Kontantstrøm fra driften Årets resultat før skatt Andel resultat i tilknyttet virksomhet Periodens betalte skatter Gevinst og tap ved salg av aksjer Gevinst og tap ved salg av driftsmidler Ordinære av- og nedskrivninger Verdiendringer finansielle derivater Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktiviteter Endringer i fordringer, kreditorer og tidsavgrensninger Kontantstrøm fra driften Kontantstrøm investeringsaktiviteter Kjøp varige driftsmidler Endring forskudd til leverandører Salg varige driftsmidler Investering i tilknyttet virksomhet Utbetalinger ved kjøp av aksjer Innbetalinger ved salg av aksjer Utbetalinger på finansielle fordringer Innbetalinger på finansielle fordringer Endringer i andre investeringer Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Opptak av langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Opptak av ny kortsiktig gjeld Nedbetaling av kortsiktig gjeld Utbetalt utbytte Mottatt utbytte fra tilknyttet selskap Kjøp av minoritet Kapitalendringer Netto kontantstrøm til finansieringsaktiviteter Netto endring i likviditetsbeholdning Likviditetsbeholdning inn i perioden Tilgang virksomhetssammenslutning Likviditetsbeholdning ved periodens slutt

10 ENDRINGER I KONSERNETS EGENKAPITAL Annen Sum Beløp i 1000 NOK Aksjekapital Overkurs egenkapital Minoritet egenkapital Egenkapital Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Konvertering av ansvarlig lån Utbytte Kjøp av minoritet Minoritet som følge av virksomhetssammenslutning Egenkapital Årets resultat Årets utvidede resultat Årets totalresultat Utbytte Egenkapital

11 NOTER TIL REGNSKAPET 1. Rammeverk og vesentlige regnskapsprinsipper Konsernregnskapet for kvartalet er utarbeidet etter regnskapsprinsippene i IFRS (International Financial Reporting Standard) som fastsatt av EU og består av Glitre Energi AS og dets datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsrapporten er ikke revidert og avlegges i henhold til IAS 34 Interim Financial Reporting. Delårsregnskapene gir ikke informasjon i samme omfang som et årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med konsernets årsregnskap for Anvendte regnskapsprinsipper og beregningsmetoder i delårsrapporteringen er de samme som er beskrevet i note 2 i konsernets årsregnskap for Kontantstrømsikring Med det formål å sikre stabil kontantstrøm, hadde konsernet per en portefølje av kraftderivater med en samlet verdi på 116,1 mnok (305,3 mnok per ) som tilfredsstiller reglene til sikringsbokføring. Kraftderivater anvendes som sikringsinstrumenter for kontantstrømsikring av høyst sannsynlig fremtidig salg av kraft. Terminkontrakter i EUR er anvendt som sikringsinstrumenter for kontantstrømsikring av høyst sannsynlig fremtidige kraftsalg i EUR. Verdien på disse valutaterminene var per ,9 mnok (-78,5 mnok per ). 3. Segmentinformasjon Transaksjonene hvor eierne av Lier Everk, Hadeland Energi og daværende EB (nå Glitre Energi) dannet et nytt nettselskap samt et nytt strømsalgsselskap ble formelt gjennomført 6. oktober De nye nett- og strømsalgsselskapene består av nett- og kraftomsetningsvirksomhetene til de tre partene. Endringene i resultatene for 3. kvartal 2016 i forhold til resultatene for samme periode i fjor vil i stor grad være påvirket av disse transaksjonene for forretningsområdene Infrastruktur og Marked. Forretningsstrukturen i konsernet er endret med virkning fra 1. januar Forretningsstrukturen reflekterer nå den juridiske strukturen i konsernet og består av forretningsområdene Vannkraftproduksjon, Infrastruktur, Marked og Øvrig Eierskap. Segmentinformasjon Vannkraftproduksjon Infrastruktur Marked Øvrig eierskap Ny fornybar energi Mill NOK Hittil 2016 Hittil 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Inntekter 470,8 535,3 599,7 393,8 295,9 108,5 14,5 EBITDA 302,0 311,2 216,5 107,8 0,7 2,0-0,3 Driftsresultat 249,6 263,5 139,3 47,1-2,4 1,8-0,5 Resultat tilknyttede selskaper -1,9-1,1-0,4 2,3 0,0 6,2 22,6 0,5 Resultat før finans og inntektsskatt 188,0 220,8 138,9 49,4-2,4 8,0 22,1 0,5 Segmentinformasjon Konsernfunksjoner Elimineringer Konsern Mill NOK Hittil 2016 Hittil 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Hittil 2016 Hittil 2015 Inntekter 49,6 60,4-303,3-177, ,2 920,3 EBITDA -1,5-5,3 0,2 0,2 517,6 416,0 Driftsresultat -3,9-6,9 0,2 0,3 382,3 305,9 Resultat tilknyttede selskaper 0,0-6,7 0,0 0,0 20,3 1,1 Resultat før finans og inntektsskatt -3,9-13,5 0,2 0,3 342,9 265,6 11

12 Vannkraftproduksjon Infrastruktur Vannkraftproduksjon Mill NOK 3. kv kv 15 Hittil 2016 Hittil 2015 Inntekter 136,9 144,0 470,8 535,3 EBITDA 81,0 73,3 302,0 311,2 Driftsresultat 63,3 57,5 249,6 263,5 Resultat tilknyttede selskaper 1,3-0,6-1,9-1,1 Resultat før finans og inntektsskatt 50,1 51,7 188,0 220,8 Infrastruktur Mill NOK 3. kv kv 15 Hittil 2016 Hittil 2015 Inntekter 156,8 93,9 599,7 393,8 EBITDA 39,4 1,7 216,5 107,8 Driftsresultat 19,5-18,9 139,3 47,1 Resultat tilknyttede selskaper -0,3-0,9-0,4 2,3 Resultat før finans og inntektsskatt 19,2-19,7 138,9 49,4 Forretningsområdet består av datterselskapene Glitre Energi Produksjon AS og de tilknyttede selskapene Hadeland Kraft AS og Hellefoss kraft AS. Konsernets krafthandelsvirksomhet var også en del av dette forretningsområdet i 2015 og påvirker endringen i inntektene fra 3. kvartal 2015 til 3. kvartal Resultatregnskapet for Vannkraftproduksjon viser sum driftsinntekter på 136,9 mnok (144,0 mnok) og et resultat før finans og inntektsskatt på 50,1 mnok (51,7 mnok) i 3. kvartal. Inntektene fra Vannkraftproduksjon i kvartalet er redusert med 7,1 mnok i forhold til samme perioden i fjor. Nedgangen i inntekter til forretningsområdet skyldes i all hovedsak konsernets krafthandelsvirksomhet som ble flyttet fra Vannkraftproduksjon til Marked med virkning fra 1. januar Kraftproduksjonen i 3. kvartal ble på 498 GWh mot 609 GWh for samme periode i fjor som følge av lavere vannføring i vassdragene der Glitre Energi har sine kraftstasjoner. Realisert kraftpris i perioden ble 258 kr/mwh sammenliknet med markedsprisen i samme periode på perioden 213 kr/mwh. For samme periode i fjor var realisert kraftpris 179 kr/mwh og markedsprisen 100 kr/mwh. Årsaken til høyere realisert kraftpris er primært tidligere inngåtte finansielle sikringskontrakter på høyere priser. Glitre Energi har en prissikringsstrategi med tilhørende risikorammer og rutiner som avdemper de resultatmessige konsekvensene etter skatt av prisvariasjoner. Forretningsområdet omfatter Glitre Energis aktiviteter innen kraftnett. Etter transaksjonen mellom EB Nett AS, Lier Nett AS og Hadeland EnergiNett AS i fjerde kvartal 2015, består forretningsområdet av datterselskapene Glitre Energi Nett AS og Glitre Energi Nett Holding AS. I tillegg inngår de tilknyttede selskapene Lier Fjernvarme AS/KS i forretningsområde Infrastruktur. Resultatregnskapet for Infrastruktur viser sum driftsinntekter på 156,8 mnok (93,9 mnok) og et driftsresultat på 19,5 mnok (-18,9 mnok) i 3. kvartal. Resultatet fra Infrastruktur varierer betydelig mellom kvartal da overført volum og dermed overføringsinntekter blant annet er temperaturavhengig. Hittil i år viser Infrastruktur driftsinntekter på 599,7 mnok (393,8 mnok) og et driftsresultat på 139,3 mnok (47,1 mnok). Marked Marked Mill NOK 3. kv kv 15 Hittil 2016 Hittil 2015 Inntekter 66,8 14,4 295,9 108,5 EBITDA -1,6-1,9 0,7 2,0 Driftsresultat -4,4-2,0-2,4 1,8 Resultat tilknyttede selskaper 0,0 8,1 0,0 6,2 Resultat før finans og inntektsskatt -4,4 6,0-2,4 8,0 Forretningsområdet omfatter Glitre Energis aktiviteter innen strømsalg og krafthandel. Etter transaksjonen mellom EB Strøm AS, EB Handel AS, Lier Strøm AS og Hadeland Energi Strøm AS i fjerde kvartal 2015, består forretningsområdet av datterselskapene Glitre Energi Strøm AS og Glitre Energi Strøm Holding AS. 12

13 Resultatregnskapet for Marked viser sum driftsinntekter på 66,8 mnok (14,4 mnok) og et driftsresultat på -4,4 mnok (2,0 mnok) i 3. kvartal. Øvrig eierskap Øvrig eierskap Mill NOK 3. kv 16 Hittil 2016 Inntekter 4,2 14,5 EBITDA -0,6-0,3 Driftsresultat -0,8-0,5 Resultat tilknyttede selskaper -0,6 22,6 Resultat før finans og inntektsskatt -1,4 22,1 Forretningsområdet «Øvrig Eierskap» er nytt fra 1. januar 2016 og består av datterselskapene El- Tilsynet AS, 2VK Invest AS, Miljøvarme VSEB og Viken Energi AS, samt de tilknyttede selskapene Hadeland Energi AS, Viken Fiber AS, Hadeland og Ringerike Bredbånd AS, Nettpartner Holding AS, Aidon OY, Zephyr AS, Drammen Fjernvarme og NGK Utbygging AS. Konsernfunksjoner Konsernfunksjoner Mill NOK 3. kv kv 15 Hittil 2016 Hittil 2015 Inntekter 15,9 18,8 49,6 60,4 EBITDA -2,3-2,3-1,5-5,3 Driftsresultat -3,1-2,5-3,9-6,9 Resultat tilknyttede selskaper 0,0-1,5 0,0-6,7 Resultat før finans og inntektsskatt -3,1-4,0-3,9-13,5 Forretningsområdet ivaretar fellesoppgaver og dekker kompetanseområder som det ikke er formålstjenlig å legge ut til forretningsområdene. Konsernfunksjonene er Finans og regnskap, IKT, HR og HMS, Omdømme, kommunikasjon og samfunnskontakt samt Forretningsutvikling. Resultatregnskapet for konsernfunksjoner viser sum driftsinntekter på 49,6 mnok og et driftsresultat på -3,9 mnok hittil i år. Resultatregnskapet for Øvrig Eierskap viser et resultat før finans og inntektsskatt på -1,4 mnok i 3. kvartal og 22,1 mnok hittil i år. Den 22. september 2016 annonserte Glitre Energi at aksjene i Hadeland og Ringerike Bredbånd AS planlegges solgt til Viken Fiber Holding AS som ledd i en transaksjon der Hadeland og Ringerike Bredbånd fusjonerte med Lier Fibernett AS og dannet det nye fiberselskapet Fiber1. Glitre Energis eierandel i Viken Fiber på 29% er uendret og Viken Fiber vil etter fusjonen eie 25,3% i det nye fiberselskapet. Transaksjonen vil gi en regnskapsmessig gevinst i 4. kvartal

14 4. Finansielle instrumenter etter kategori, herunder sikring Glitre Energi benytter finansielle instrumenter som et ledd i konsernets risikostyring. For utfyllende informasjon om regnskapsføring og måling av finansielle instrumenter samt risikostyring henvises det til siste årsrapport for konsernet tilgjengelig på Finansielle instrumenter målt til virkelig verdi på balansedagen er fordelt på nivå med hensyn på måling av virkelig verdi i tabellen under. Markedsverdier hentet fra kraftbørsen (NASDAQ OMX Commodities), samt markedsverdier fra valuta og rentemarkedet, er grunnlaget for verdsettelsen av henholdsvis kraft, valuta og rentederivatene i konsernets balanse. Nivåene er: Nivå 1: Input er noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler og forpliktelser Nivå 2: Input er annen enn noterte priser inkludert i Nivå 1 som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (dvs som priser) eller indirekte (dvs. avledet fra priser) Nivå 3: Input for eiendelen eller forpliktelser som ikke er basert på observerbare markedsdata (ikkeobserverbar input) Virkelig verdi: Eiendeler Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat Renteswaper Kraftderivater Valutaderivater Virkelig verdi Finansielle instrumenter benyttet for sikringsformål Renteswaper Kraftderivater Valutaderivater Sum finansielle derivater til virkelig verdi Langsiktige finansielle derivater 1) Kortsiktige finansielle derivater 1) Sum balanseførte finansielle derivater Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Investering i aksjer Sum eiendeler til virkelig verdi Glitre Energi AS Side 14 av 15

15 Virkelig verdi: Gjeld og forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Virkelig verdi Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat Renteswaper Kraftderivater Valutaderivater Finansielle instrumenter benyttet for sikringsformål Renteswaper Kraftderivater Valutaderivater Sum gjeld til virkelig verdi Andre langsiktige finansielle forpliktelser 1) 2) Andre kortsiktige finansielle forpliktelser 1) 2) Sum balanseførte finansielle forpliktelser ) Kraft og valutaderivater 2) Renteswaper 3) Balanseposten består av finansielle forpliktelser, hovedsakelig overfor det offentlige og påløpne renter 5. Transaksjoner med nærstående Glitre Energi foretar kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift. I 3. kvartal 2016 har Glitre Energi kjøpt og solgt varer og tjenester til Drammen kommune og Vardar konsernet. Drammen kommune og Vardar AS eier 50 prosent hver av aksjene i Glitre Energi AS. Eksempler på salg til Drammen kommune er nettleie. Eksempler på salg til Vardar AS er salg av tjenester. Alle transaksjoner er basert på markedsmessige betingelser. Nedenstående tabell presenterer transaksjoner med nærstående: Beløp i NOK kvartal Salg av varer og tjenester Drammen kommune Vardar Øvrige nærstående parter Hittil Kjøp av varer og tjenester Kundefordringer Leverandørgjeld Drammen kommune Vardar Øvrige nærstående parter Hendelser etter balansedato Det har ikke oppstått hendelser etter balansedato som kan påvirke resultatet for 3. kvartal Glitre Energi AS Side 15 av 15