Finansrapport 2013 FINANSRAPPORT. Vedlegg til økonomirapport pr

Transkript

1 FINANSRAPPORT Vedlegg til økonomirapport pr

2 Bakgrunn I samsvar med Møre og Romsdal fylkeskommunes finansreglement vedtatt av fylkestinget skal det rapporterast om finansforvaltninga til fylkestinget i samband med ordinær tertialrapportering pr. april og pr. august, og ved årsavslutninga. Gjeldsporteføljen Møre og Romsdal fylkeskommunes finansreglement gir rammer for korleis gjeldsporteføljen skal forvaltast. Fylkesrådmannen skal forvalte gjeldsporteføljen med dei avgrensingar reglementet legg på andelen til fast rente, gjennomsnittleg rentebindingstid på porteføljen og instrument som kan nyttast. Tabell 1 under viser gjeldsporteføljens storleik, rentesatsar på dei enkelte lån, rentereguleringstidspunkt og långjevarar pr Vurdering av gjeldsporteføljen Gjennomsnittleg vekta lånerente pr er på 3 %. Norges Bank si styringsrente er på same tidspunkt på 1,50 %, medan 3 mnd-nibor rente (marknadsrente) er på 1,69 %. Møre og Romsdal fylkeskommune har pr ein gjeldsportefølje på mill. kroner, 60 % av dette er fastrenteavtalar. Finansreglementet krev at minst 20 % av fylkeskommunale innlån skal vere til fast rente. I tillegg kjem forskotteringar på veg med 219 mill. kroner. Til saman er den totale gjeldsportefølja på mill. kroner. Sjå note 23 i årsrekneskapen. Vekta gjennomsnittleg renteløpetid er på 2,53 år. Finansreglementet seier at vekta gjennomsnittleg renteløpetid skal vere på mellom 1-4 år. Tabell 1 Långjevar Restgjeld pr Rentevilkår Fast/Flytende Bindingstid Kommunalbanken ,25 % Flytande 14 dagar Kommunalbanken ,25 % Flytande 14 dagar Kommunalbanken ,05 % Flytande/NIBOR Kommunalbanken ,00 % Fast * Kommunalbanken ,08 % Flytande/NIBOR Kommunalbanken ,09 % Flytande/NIBOR Kommunalbanken ,22 % Fast ** Kommunalbanken ,09 % Flytande/NIBOR Kommunalbanken ,40 % Fast Kommunalbanken ,05 % Flytande/NIBOR Kommunalbanken ,11 % Flytande/NIBOR KLP Kommunekreditt ,45 % Fast KLP Kommunekreditt ,86 % Fast KLP Kommunekreditt ,55 % Fast KLP Kommunekreditt ,08 % Flytande/NIBOR KLP Kommunekreditt ,43 % Flytande/NIBOR KLP Kommunekreditt ,35 % Fast KLP Kommunekreditt ,00 % Fast KLP Kommunekreditt ,89 % Fast KLP Kommunekreditt ,73 % Fast KLP Kommunekreditt ,99 % Fast KLP Kommunekreditt ,83 % Fast SUM

3 * Lån i Kommunalbanken på kr er eit flytande lån med tilknytning til 6-mnd. NIBOR. I tilknytning til dette lånet er det teikna ein renteswap (rentebytteavtale) til på 3,6 %. Marginen på det flytande lånet i Kommunalbanken er 0,40 %, faktisk rente på dette lånet utgjer difor 4,0 %. ** Lån i Kommunalbanken på kr er eit flytande lån med tilknytning til 6-mnd. NIBOR. I tilknytning til dette lånet er det teikna ein renteswap (rentebytteavtale) til på 3,82 %. Marginen på det flytande lånet i Kommunalbanken er 0,40 %, faktisk rente på dette lånet utgjer difor 4,22 %. Tabell 2 nedanfor viser kor stor del av låneporteføljen som har renteregulering kvart år. 58,1 % av låna vil få regulert renta i løpet av 2014, dvs. alle låna med flytande rente og dei fastrentelåna som har opphør av bindingstid i Tabell 2 År Restgjeld pr Andel Tal lån ,1 % ,0 % ,8 % ,9 % ,1 % ,0 % ,1 % ,0 % ,0 % 22 Likviditetsforvaltning Møre og Romsdal fylkeskommunes finansreglement gir rammer for korleis likviditetsbehaldninga skal forvaltast. Tabell 3 under viser Møre og Romsdal fylkeskommunes plasseringar pr Ledig likviditet er plassert i bank og pengemarknadsfond i samsvar med rammene i finansreglementet. Tabell 3 PLASSERINGAR Saldo Avkastning Avkastning Bindingstid LIKVIDITET pr i 2013 i kr. i % i 2013 Sparebank 1 SMN Innskot ,10 % Flytande Sparebank 1 SMN Innskot ,85 % Fast til Sparebank 1 SMN Innskot ,45 % Fast til Nordea Innskot ,84 % Flytande Holberg likviditet 20 Pengemarknadsfond ,46 % Flytande Alfred Berg Pengemark. Pengemarknadsfond ,48 % Flytande Pluss Likviditet II Pengemarknadsfond ,13 % Flytande Totalt Til samanlikning utgjer 3-mnd NIBOR med kvartalsvis kapitalisering 1,78 % pr Langsiktig finansielle aktiva Kapitalfondet Kapitalfondet er no delt i ein del for kortsiktige aktiva og ein del for langsiktige aktiva. Store delar av kapitalfondet er disponert i økonomiplanperioden , difor kan vi ikkje vurdere heile kapitalfondet som langsiktig. Aksjemarknadene i Noreg har hatt ei positiv utvikling i Oslo Børs hovudindeks starta på 454,50 den og var på 548,86 den Den var på det lågaste med 454,11 og på det høgaste den med 549,70. Vi har hatt ei meiravkastning på både dei norske og utanlandske aksjefonda i 2013, i forhold til plassering i bank.

4 Utsiktene for verdsøkonomien er i betring. Det ser ut til at situasjonen både i USA og i Europa har stabilisert seg. Veksten i USA kan ventast å bli moderat og utsiktene framover for Europa tydar på ein begynnande vekst. Fortsatt låge renter bidrar til å stimulere den økonomiske veksten. Land som Kina og India vil kunne komme med viktige vekstbidrag for verdsøkonomien. Den største risikoen i den internasjonale økonomien framover er nok knytta til Kina kor ein frykter at bankane kan få store tap som følgje av vesentleg auke i utlåna. Situasjonen i norsk økonomi er framleis god. Arbeidsløysa er låg og det er framleis høg aktivitet i dei fleste næringar. Avkastninga på kapitalfondet pr er på 6,65 %, medan 3 mnd-nibor med kvartalsvis kapitalisering utgjer 1,78 %. Tabell 4 KORTSIKTIGE AKTIVA: Behaldnings- Behaldningsverdi verdi Avkastning Avkastning Avkastning Indeks Pr Pr siste månad hittil i år hittil i år % hittil i år Bankinskot i Nordea ,84 % 1,78 % SUM KORTSIKTIGE AKTIVA LANGSIKTIGE AKTIVA: AKTIVAKL. 1: Norske og utanlandske aksjefond Behaldnings- Behaldnings- Andel av verdi verdi Avkastning Avkastning Avkastning Indeks porteføljen Pr siste månad hittil i år hittil i år % hittil i år pr Storebrand Aksje Innland ,96 % 23,59 % Delphi Global ,22 % 38,09 % Div. aksjefond SBM * ,79 % 31,38 % SUM AKTIVAKLASSE % AKTIVAKL. 2: Obligasjonar/obligasjonsfond Aktiv Forvaltning SBM * ,88 % 0,94 % SUM AKTIVAKLASSE % AKTIVAKL. 3: Særinnskot i bank/sertifikat/ pengemarknadsfond Bankinnskot i Sparebanken Møre * ,83 % 1,78 % Aktiv Forvaltning SBM* ,32 % 1,78 % SUM AKTIVAKLASSE % SUM LANGSIKTIGE AKTIVA ,65 % 100 % SUM KAPITALFOND ,65 %

5 Stresstest Eit uttrykk for den faktiske risiko i Møre og Romsdal fylkeskommune sin portefølje er den verdiendring som kjem fram ved gjennomføring av ein såkalla stresstest. Stresstesten er eit verktøy for å måle tapspotensialet i porteføljen dersom gitte føresetnader slår til. Finanstilsynets rundskriv 30/2001 beskriv standardiserte minimumskrav som ein slik stresstest må innehalde for å oppfylle nødvendige krav til målinga av marknadsrisiko. Vi ser på utfall som erfaringsmessig kan oppstå statistisk sett ein til to gangar i tiåret. Finanstilsynet anbefaler følgjande føresetnader for ein stresstest: - Eit fall i hovudindeksen ved Oslo Børs på 30 % - Eit fall på 20 % på tilsvarande indeksar i den internasjonale marknaden - Ein renteauke på 2 % i den norske marknaden - Dersom det er nødvendig skal testen også omfatte ei vurdering av valutarisiko Tabell 5 Aktiva/passiva Balanse Balanse Endrings Durasjon Utrekna % MNOK parameter tap Gjeld med flytande rente 40 % % -24,6 Gjeld med fast rente 60 % % 0,0 Finanspassiva 100 % ,6 Kortsiktig likviditet, flytande rente 90 % % 22,7 Kortsiktig likviditet, fast rente 10 % % 0,0 Kortsiktig likviditet 100 % % 22,7 Pengemarknad 61 % 62 2 % 0,25-0,3 Obligasjonar/obligasjonsfond 22 % 22 2 % 1,82-0,8 Norske aksjar 6 % 6-30 % -1,8 Utanlandske aksjar 11 % % -2,2 Netto valutaposisjon % -2,2 Langsiktig aktiva 100 % 101-7,3 Samla finansaktiva Mogleg tap vil utgjere -9,2 Stresstesten som tar utgangspunkt i balansetala pr viser at Møre og Romsdal fylkeskommune har ein moderat risikoeksponering. Stresstesten tar for seg det verst tenkelege scenario, nemleg at renta stig samtidig som aksjekursane fell og valutakursane endrar seg negativt. Fylkesrådmannens kommentarar til den faktiske aktiva og passiva forvaltninga Risikoen både på aktiva og passiva forvaltninga er vurdert til å vere moderat. Møre og Romsdal fylkeskommune si finansforvaltning både når det gjeld kortsiktig likviditet, langsiktige aktiva og gjeldsforvaltning skjer innanfor rammene gitt i gjeldande finansreglement