RAPPORT FOR 1. HALVÅR 2000

Transkript

1 RAPPORT FOR 1. HALVÅR 2000 Resultatene for konsernet Wilh. Wilhelmsen ASA (WW) preges av en klar forbedring i perioden april juni sammenliknet med 1. kvartal Linje- og bilskipsvirksomheten i Wallenius Wilhelmsen Lines utviklet seg positivt gjennom kvartalet og Barwil Agencies viser klar forbedring av sine resultater. Barber International leverer fortsatt gode resultater. WW oppnådde et driftsresultat for årets seks første måneder på USD 28,4 mill. mot USD 22,9 mill. for tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet økte fra USD 1,4 mill. for 1. kvartal til USD 29,8 mill. for 2. kvartal. Konsernets resultat før skatt utgjorde pr USD 18,9 mill. Resultatet for samme periode i 1999 var USD 14,5 mill. Ser vi på kvartalet april juni separat ble resultatet bedret fra USD 3,4 mill. i 1. kvartal til USD 22,3 mill. Samlet omsetning for konsernet var USD 434,1 mill. i første halvår mot USD 376,5 mill. for tilsvarende periode i Sammenlikningstallene fra 1. halvår 1999 er omregnet ved at vi har benyttet tertialtallene for 1999 og proratert disse, samt foretatt korrigeringer for vesentlige enkelttransaksjoner. Konsernets ulike aktiviteter kan ved utløpet av 1. halvår kort oppsummeres slik : Linje- og bilskipsvirksomheten. Linje- og bilsskipsaktivitetene i WW omfatter operasjon av en kombinert flåte av bil- og Ro/Ro-skip i linjefart og kontraktsfart. Hovedtyngden av denne flåten opereres av samarbeidsselskapet Wallenius Wilhelmsen Lines, som eies med 50% av hver av de to partnerne. Selskapet ble startet 1. juli 1999 og er i dag en av verdens største transportører av rullende last med en flåte på ca. 70 skip og med aktivitet i alle store og viktige fartsområder. Etter to svake måneder av året har driftsresultatene bedret seg betydelig. Det er særlig inntjeningen på Ro/Ro-last og containere som har vist en positiv utvikling, mens bilskipsresultatene har vært preget av sviktende volumer fra Fjerne Østen til Europa og USA. I løpet av 1. halvår har WW fått overlevert to nye Ro/Ro-skip i en serie på fire fra Daewoo Heavy Industries i Korea. Skipene ble levert henholdsvis medio april og ultimo juni. De øvrige leveres i september 2000 og februar De nye skipene, som har en lastekapasitet for Ro/Ro-last som er 35% større enn for forrige generasjon Ro/Ro-skip, har oppnådd meget gode resultater på sine første reiser. Barwil Agencies, WWs internasjonale skipsagenturtjeneste, hadde en svak start på år 2000 der særlig USA og Midt- Østen leverte svakere resultater enn forventet. Også for Barwils del har resultatene bedret seg betydelig utover året og selskapet er nå tilbake på et godt inntjeningsnivå stort sett i alle områder. Barwil har i dag 189 kontorer i 53 land og fortløpende vurderes etablering av nye kontorer og en utvidelse av det spekter av tjenester som de enkelte kontorer tilbyr sine kunder. I juni åpnet Barwil en egen tømmerterminal i Riga, Latvia. Dette er nok et eksempel på hvordan Barwil utvider sitt tjenestespekter der kundene har spesielle behov.

2 Terminalen har hatt meget godt belegg fra starten av og de økonomiske utsiktene er gode. Selskapet vurderer derfor allerede behovet for en utvidelse. Gjennom søsterselskapet Abeer Marine Services opererer Barwil nå 31 servicefartøyer for oljeindustrien i Midt-Østen og Sydøst-Asia. Resultatene fra denne virksomheten har vært jevnt gode i hele perioden. Barber International, som forestår ship management, bemanning og teknisk-maritime konsulenttjenester, har i 1. halvår oppnådd gode økonomiske resultater for sine virksomheter. For perioden april juni er resultatene på linje med dem for første kvartal. Barber har i dag fullt driftsansvar eller bemanningsansvar for 226 skip. Selskapet driver denne flåten fra egne driftskontorer i Kuala Lumpur, Dubai, Oslo og New Orleans samt egne bemanningskontorer i Mumbai, Calcutta, New Dehli, Chittagong, Dhaka, Novorossiysk, Stettin og Oslo. Ca seilende er tilknyttet Barbers virksomhet. I mai etablerte Barber og Thorvald Klaveness gruppen et samarbeidsselskap, Barklav Romania SRL i Constanza, Romania med det formål å kunne formidle rumenske offiserer og mannskaper til kunder over hele verden. Selskapet har vært i operasjon siden juni i år. I tillegg opplevde Barber i perioden et gjennombrudd når det gjelder bemanning av cruiseskip. Selskapet inngikk i mai kontrakt med Carnival Cruise Corporation, USA om utvalg og rekruttering av mannskaper til åtte av Carnivals cruiseskip. Wilship har tidligere ivaretatt WWs tank- og bulkskipsengasjement samt bunkersforretninger. 31. mars inngikk WW en avtale med Frontline om salg av selskapets to store tankskip bygget i M/T TARTAR og M/T TARIM ble solgt for USD 45 mill. pr. skip som ble gjort opp med USD 62 mill. i kontanter og ca. 3 millioner aksjer i Frontline. Skipene ble levert nye eiere henholdsvis 23. mai og 14. juni. Som en konsekvens av dette salget ble det besluttet å nedlegge Wilship som organisasjonsmessig enhet fra 1. juni. Gjenværende oppgaver knyttet til befraktning generelt og operasjon av de to kombinasjonsskipene i Wilsea Shipping Inc. ble overført til konsernstab. Kombinasjonsskipene M/S DOCEFJORD og M/S TIJUCA, som siden levering i 1986/1987 har vært eiet av WW sammen med en brasiliansk partner (Docenave), har siden mai 1999 vært beskjeftiget i tankmarkedet. De to partnerne ble med virkning fra 1. juli i år enige om å kansellere den 15 årige malmkontakt som har dannet basis for samarbeidsavtalen, mot en økonomisk kompensasjon fra Docenave til Wilsea Shipping Inc på ca. USD 3 mill. De to kombinasjonsskipene har 1. halvår vært gjennom omfattende dokking og vedlikeholdsarbeider og vil i tiden fremover fortsatt operere i tankmarkedet. Aagaard Bunker Brokers inngikk i april en avtale med Euro-Oil om overtagelse av deres bunkersmeglingsaktivitet. Det nye selskapet, som fikk navnet Aagaard Euro-Oil startet sin felles operasjon 1. mai. Selskapet vil organisasjonsmessig sortere under Barwil Agencies og er i dag en av Norges ledende bunkersmeglere.

3 Annet. WW kjøpte i juni aksjer i selskapet Offshore Heavy Transport. Dette utgjør en eierandel på 45,17 % og WW har med dette investert NOK 224 mill. i selskapet. I tillegg eier Skips A/S Tudor og tilknyttede selskaper og personer aksjer (5,73 %) i Offshore Heavy Transport. WW har konsolidert regnskapet til Offshore Heavy Transport i 2. kvartal, og dette vil fremgå av balansen pr Resultatene for konsernet av denne konsolideringen vil først få effekt i 2. halvår. WW ser på kjøpet av aksjer i Offshore Heavy Transport som en interessant investering hvor selskapet har kompetanse til å gå inn som strategisk eier. Offshore Heavy Transport eier og opererer to ny-generasjons halvt nedsenkbare tungløftskip, og selskapet har hatt en god start på sin virksomhet og de økonomiske resultatene så langt er meget gode. Selskapet er en stor aktør i en begrenset nisje der spesiell kompetanse og teknologi danner basis for virksomheten. Dette er helt i tråd med det som kjennetegner WWs satsing innenfor de øvrige aktivitetsområder. WW har i perioden fortsatt å kjøpe egne aksjer og kontrollerer nå 4,44% av den totale aksjekapitalen. Utsiktene fremover. Når det gjelder resultatene fremover for konsernet Wilh. Wilhelmsen ASA er disse i betydelig grad avhengig av utviklingen innenfor bil- og Ro/Ro-markedet. Selv om vi har vært vitne til bedring i resultatene så langt i år, er det fortsatt usikkerhet knyttet til resultatene fremover. Det gjelder først og fremst innenfor bilmarkedet, der det er en overkapasitet i enkelte fartsområder. Når det gjelder Ro/Romarkedet ser det positivt ut fremover i de fleste fartsområder. Avgjørende faktorer i tillegg vil være bunkerspris og i hvilket tempo og omfang Wallenius Wilhelmsen Lines makter å gjennomføre omdisponering av tonnasje og ta ut kostnads- og inntektssynergier. Serviceselskapene Barber International og Barwil Agencies forventer fortsatt stor aktivitet og gode resultater. Med den faste undertone som preger tankmarkedet for tiden venter vi økende verdier på vår portefølje av tankskipsaksjer. Av de ca. 3 millioner Frontlineaksjer WW mottok som en del av oppgjøret for salget av tankskipene er pr. i dag ca. 47,5% av aksjene solgt til en gjennomsnittskurs på i overkant av NOK 114 pr. aksje. WW er i ferd med å bygge opp betydelig kompetanse og satser aktivt innenfor logistikk og IT. Flere prosjekter er under bearbeidelse og også innenfor dette satningsområde er forretningsmulighetene gode i tiden fremover. I sum forventer konsernet at resultatene for annet halvår blir bedre enn resultatene for første halvår når tapet for de to tankskipene holdes utenfor. Lysaker, 16. august 2000 Styret i WILH. WILHELMSEN ASA

4 Resultatregnskap 1. halvår 2000 Konsern (USD mill.) Konsern (USD mill.) Driftsinntekter Fraktinntekter skip (88) (76) Reiseavhengige kostnader skip (173) (154) (313) Fraktinntekter på T/C-basis Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader (32) (24) Lønn og andre personalkostnader (61) (45) (104) (67) (62) Andre driftskostnader (125) (121) (244) (18) (17) Ordinære avskrivninger (36) (34) (70) 3 0 Nedskrivning tankskip (10) (114) (103) Sum driftskostnader (232) (200) (418) Driftsresultat Finansinntekter / kostnader 9 9 Finansinntekter (17) (14) Finanskostnader (30) (28) (53) (8) (5) Netto finansposter (10) (9) (15) 22 9 Resultat før skatter (3) 0 Skatter (4) (4) 19 9 Overskudd/(underskudd) ,31 0,62 Resultat per aksje (USD) 1,04 0,97 2,56 1,36 0,62 Utvannet resultat per aksje (USD) 1,07 0,97 2,56

5 Balanse Konsern USD Mill Anleggsmidler Goodwill Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttet selskap Investeringer i aksjer og andeler Andre langsiktige poster Sum anleggsmidler Omløpsmidler Andre kortsiktige poster Kortsiktige finansinvesteringer Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser 33 1 Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser Sum avsetning forpliktelser Langsiktig gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Skyldig offentlige avgifter Betalbar skatt 5 1 Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 HOVEDTALL FOR SEGMENTENE, SEKS MÅNEDER 1.JANUAR - 30.JUNI USD Mill TOTAL LINJE- OG WILSHIP (1) BARWIL (2) BARBER HOLDING/ BILSKIPSAKTIVITETER INTERNATIONAL JUSTERING (3) Resultatregnskap Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Omsetning 434,1 376,5 786,3 368,1 313,1 667,3 18,2 18,4 36,7 30,0 34,4 67,6 14,6 13,0 27,9 3,2-2,4-13,3 Primært driftsresultat 74,5 56,9 124,5 66,7 52,0 113,0 4,6 6,7 13,2 2,2 0,4 0,3 3,8 3,8 6,7-2,8-6,1-8,7 Avskrivning/nedskrivning -46,1-34,0-69,6-27,9-25,6-51,5-14,6-5,6-11,1-2,0-1,6-3,8-0,5-0,4-1,0-1,1-0,8-2,2 Driftsresultat 28,4 22,9 54,9 38,8 26,4 61,5-10,0 1,1 2,1 0,2-1,2-3,5 3,3 3,4 5,7-3,9-6,8-10,9 Netto finansposter -9,5-8,4-14,6-14,0-11,8-20,0 1,5-2,4-4,5 2,9 3,0 6,3 1,3 1,2 2,1-1,2 1,6 1,6 Resultat før skatter 18,9 14,5 40,3 24,8 14,6 41,5-8,5-1,3-2,4 3,1 1,8 2,8 4,6 4,6 7,8-5,1-5,2-9,3 Skatter/minoritet -4,2-0,2-3,3-2,1-0,1-4,8-0,2 0,0 0,1-1,1-0,4 0,3-0,2 0,0-0,5-0,6 0,3 1,6 Overskudd/(underskudd) 14,7 14,3 37,0 22,7 14,5 36,7-8,7-1,3-2,3 2,0 1,4 3,1 4,4 4,6 7,3-5,7-4,9-7,7 (1) Tankskipene Tarim og Tartar er solgt og levert i løpet av andre kvartal I tilknytning til transaksjonen er regnskapsmessig verdi på skipene nedskrevet med ca 10 MUSD. (2) I posten netto finansposter inngår andel av resultat i tilknyttede selskaper. Sammenligningstallene for tidligere perioder er omarbeidet. (3) Regnskapstallene for Offshore Heavy Transport er konsolidert i balansen per Dette har ikke hatt resultateffekt da oppkjøpet ble foretatt i slutten av juni 2000.

7 HOVEDTALL FOR SEGMENTENE, TRE MÅNEDER 1.APRIL - 30.JUNI USD Mill TOTAL LINJE- OG WILSHIP (1) BARWIL (2) BARBER HOLDING/ BILSKIPSAKTIVITETER INTERNATIONAL JUSTERING (3) Resultatregnskap Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Q2 00 Q Omsetning 232,2 184,5 786,3 197,1 162,1 667,3 8,6 8,6 36,7 15,5 16,7 67,6 7,5 6,6 27,9 3,5-9,5-13,3 Primært driftsresultat 44,5 30,9 124,5 37,7 29,9 113,0 3,6 2,9 13,2 1,7-0,4 0,3 2,0 2,0 6,7-0,5-3,6-8,7 Avskrivning/nedskrivning -14,7-17,0-69,6-14,6-12,8-51,5 1,6-2,8-11,1-1,0-0,8-3,8-0,2-0,2-1,0-0,5-0,3-2,2 Driftsresultat 29,8 13,9 54,9 23,1 17,1 61,5 5,2 0,1 2,1 0,7-1,2-3,5 1,8 1,8 5,7-1,0-3,9-10,9 Netto finansposter -7,5-4,4-14,6-10,6-5,6-20,0 2,4-1,3-4,5 1,6 2,0 6,3 0,6 0,7 2,1-1,5-0,2 1,6 Resultat før skatter 22,3 9,5 40,3 12,5 11,5 41,5 7,6-1,2-2,4 2,3 0,8 2,8 2,4 2,5 7,8-2,5-4,1-9,3 Skatter/minoritet -3,2-0,2-3,3-0,9 0,1-4,8-0,2 0,0 0,1-0,7-0,2 0,3-0,1 0,0-0,5-1,3-0,1 1,6 Overskudd/(underskudd) 19,1 9,3 37,0 11,6 11,6 36,7 7,4-1,2-2,3 1,6 0,6 3,1 2,3 2,5 7,3-3,8-4,2-7,7 (1) Tankskipene Tarim og Tartar er solgt og levert i løpet av andre kvartal Skipenes regnskapsmessige verdi ble nedskrevet i første kvartal. I andre kvartal er ca 3 MUSD av denne nedskrivningen reversert. (2) I posten netto finansposter inngår andel av resultat i tilknyttede selskaper. Sammenligningstallene for tidligere perioder er omarbeidet. (3) Regnskapstallene for Offshore Heavy Transport er konsolidert i balansen per Dette har ikke hatt resultateffekt da oppkjøpet ble foretatt i slutten av juni 2000.